Иностранные инвестиции: противоречия и перспективы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

НЕФТЕКАМСКИЙ ФИЛИАЛ

ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО

 ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО  УЧРЕЖДЕНИЯ 

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«БАШКИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

 

Экономико-математический факультет

Кафедра экономической  теории и 

менеджмента

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Макроэкономика»

на тему: «Иностранные инвестиции: противоречия и перспективы»

Выполнил: студент 1 курса

заочной формы обучения

группы Э-11з

Гараева Э.Г.

Научный руководитель:

асс. Шамсутдинова И.Р.

 

 

 

 

 

Нефтекамск 2012

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение

1 Теоретические основы  иностранных инвестиций        3

1. Сущность и значение иностранных инвестиций       6

1.2 Виды и классификация  иностранных инвестиций       6

1.3 Основные функции  и субъекты иностранных инвестиции    13

1.4 Роль иностранных  инвестиций в Российской Федерации    15

2 Противоречия и перспективы  иностранных инвестиций     18

2.1 Перспективы развития  иностранных инвестиций в Российской  Федерации              18

2.2 Инвестиционная привлекательность России      21

2.3 Масштабы  и структура притока иностранных инвестиций в Россию              23

2.3.1 Основные меры, принимаемые  с целью привлечения иностранного  капитала в экономику Российской  Федерации     27

Заключение            29

Список использованных источников и литературы      32

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Инвестиции (от латинского investire - область) - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности в результате которых образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект. К таким ценностям относятся денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, движимое и недвижимое имущество, имущественные права, вытекающие из авторского права, «ноу-хау», опыт и иные интеллектуальные ценности, право пользования землей и другими природными ресурсами.

Вопросы иностранных  инвестиций в экономической литературе подаются неоднозначно. Так в большинстве  советской экономической литературы иностранные инвестиции представлялись как вывоз капитала монополией одной страны в другие страны с целью наиболее выгодного его приложения. Сейчас такие представления существенно изменились, так как всякая предпринимательская деятельность связана с получением определенной прибыли. Для любой экономики, на каком бы этапе развития она не находилась, инвестиции являются основным фактором экономического благополучия. От их количества и качества в текущем периоде зависит будущее отдельных фирм и национальной экономики в целом. В кризисной экономике России темпы сокращения инвестиций опережали темпы спада производства, формируя основу для еще большего сокращения ВВП и производных от него показателей. В свою очередь выход из кризиса и устойчивый рост возможны только на основе инвестиций и обновления основного капитала. Этим обусловлена актуальность данной проблемы. От инвестиционного процесса зависит эффективность решения главных экономических и социальных задач общества.

Важнейшим условием привлечения  иностранных инвестиций в Россию (и последующего экономического роста страны) является создание благоприятного инвестиционного климата. Рыночные институты и законодательство России нуждаются в совершенствовании, но и в таком виде, в каком они находятся сейчас, они в основном способны обеспечить функционирование необходимых механизмов инвестирования. Круг сравнительных преимуществ российской экономики, способных привлечь иностранного предпринимателя, достаточно широк: дешевые и многочисленные природные ресурсы, относительно недорогая и квалифицированная рабочая сила, уникальное экономико-географическое положение. В то же время наша страна испытывает очевидную потребность в еще одном факторе производства – капитале.

Целью привлечения иностранных  инвестиций является подъем и развитие собственного производства, в связи с чем необходима налаженная система контроля потоков иностранного капитала, чтобы не допустить угрозы национальной безопасности (в том числе экономической).

Иностранные инвестиции представляют собой капитальные средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом с целью извлечения предпринимательской прибыли или процента.

На данный момент российская экономика переживает глубочайший  кризис, что сказывается во всех сферах жизни россиян и, в первую очередь, на социальной сфере, что в свою очередь вызывает социальную напряженность в обществе. Правительство всеми силами пытается преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно. Дефицит бюджета не позволяет правительству справиться с кризисом своими силами, поэтому оно вынуждено привлекать и другие средства, помимо бюджета. Помощь государству в преодолении экономического кризиса призваны инвестиции. Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна прежде всего  тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов.

Целью данной работы является изучение иностранных инвестиций, их проблемы и перспективы развития. Для этого необходимо решить следующие задачи:

- дать определение  иностранных инвестиций;

- изучить классификацию иностранных инвестиций;

- рассмотреть функции  и субъекты иностранных инвестиций;

- изучить перспективы и проблемы развития иностранных инвестиций.

Объект данной курсовой работы иностранные инвестиции. Предметом являются перспективы и противоречия развития иностранных инвестиций.

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

 

2. Сущность и значение иностранных инвестиций

 

Иностранные инвестиции - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации. Иностранные инвестиции - это долгосрочные вложения капитала зарубежными собственниками в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики: вывоз отечественного капитала в другие страны. Экспорт предпринимательского капитала осуществляется в основном путем создания монополиями филиалов или дочерних предприятий за рубежом, в том числе в форме совместных предприятий с участием национального капитала.

Все виды имущественных  и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода). Иностранные инвестиции на территории РФ могут вкладываться в любые объекты, не запрещенные для таких инвестиций законодательством.

Они могут включать в себя:

- вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства;

- ценные бумаги;

- целевые денежные вклады;

- научно-техническую продукцию;

- права на интеллектуальные ценности;

- имущественные права.

Иностранные инвестиции могут осуществляться также в  форме капитальных вложений в  российские организации, соглашений о  ведении деятельности на территории особых экономических зон и т. д.

Инвестиции в форме  капитальных вложений – это инвестиции в основной капитал.

Основными средствами являются активы, если они удовлетворяют следующим условиям:

- предназначены для использования в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг;

- предназначены для длительного использования (свыше 12 месяцев или свыше обычного операционного цикла, если он больше 12 месяцев);

- не предполагаются для последующей продажи;

- способны приносить организации доход в будущем.¹

Под инвестициями в общесоциальном смысле понимают осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который обеспечит и большее потребление. Жизнеспособность и процветание любого общества и любой экономической системы в значительной степени зависят от рациональной инвестиционной политики государства.

Ее особенностями являются:

- инвестиций не бывает без затрат, т.е. первоначально инвестору необходимо вложить денежные средства в инвестиционный проект для того, чтобы в дальнейшем, если расчеты по проекту были верными, произведенные затраты окупились полностью;

- невозможно предугадать все обстоятельства, ожидающие инвесторов в будущем, т.е. всегда существует вероятность того, что произведенные инвестиции будут полностью или частично утеряны.

Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках. Процессы структурного и качественного обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктуры происходят исключительно путем и за счет инвестирования. Чем интенсивней оно осуществляется, тем быстрее происходит воспроизводственный процесс, тем активнее происходят эффективные рыночные преобразования.

В настоящее время, как  никогда, многие страны мира поставлены перед объективной необходимостью активизации инвестиционной деятельности на создание конкурентоспособных хозяйственных систем, модернизацию и реконструкцию действующих структур, обеспечение диверсификации капитала в направлении социально ориентированных структурных преобразований.

Иностранные инвестиции становятся одним из решающих факторов всей экономической политики многих государств. Без них не удается быстро преодолевать экономические кризисы и выходить на рубежи экономического роста, обеспечивать прирост социального эффекта, сбалансированность макроструктуры, повышение оплаты труда до уровня стимулирования его высокой производительности и рыночной платежеспособности, выступающей могучим катализатором общеэкономического подъема и прогрессивных сдвигов.

В стратегии инвестиционной деятельности важную роль играет обоснованный выбор направлений инвестирования - насколько оно будет отвечать будущим национальным интересам определенного государства. Реализация долгосрочных инвестиционных проектов, как известно, формирует перспективную макроэкономическую структуру страны, изменения во внутреннем (региональном и отраслевом) и внешнем разделении труда, определение соответствующей ниши страны в мировой рыночной структуре.

Будущее экономическое  развитие стран мира следует рассматривать  в контексте и тенденции развития мировой экономики. Эпоха вступления народов в новый век характеризуется тектоническими сдвигами в социально-экономической и технологической структуре с соответствующей трансформацией институциональных основ всей современной экономики.

Локальные экономики отдельных стран постепенно теряют потенции саморазвития, интегрируясь в обще планетарный экономический организм с универсальной системой регулирования.²

Основную тяжесть в  инвестиционном процессе несут на себе предприятия. Они обладают разными инвестиционными возможностями, различным объемом денежных средств, мобилизируемых в инвестиции, и разной степенью ответственности за возможные просчеты. Инвестиционная деятельность различается в зависимости от уровня управления, на котором обсуждается ее содержание, целевых установок, способов осуществления и планируемых результатов. Существуют инвестиционные проекты, имеющие национальное или региональное значение, и поэтому осуществляемая государственными или муниципальными органами власти инвестиционная деятельность различается по сферам вложения денежных средств, методам финансирования, а также используемым инструментом. Это связано с тем, что все большее распространение получает деятельность таких форм, как транснациональные компании (ТНК), финансово-промышленные группы (ФПГ) и инвестиционные банки.³

 

1.2 Виды и классификация иностранных инвестиций

 

Иностранные инвестиции подразделяются на:

- прямые иностранные инвестиции;

- портфельные иностранные инвестиции;

- прочие иностранные инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – приобретение длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии – резиденте другой страны (предприятии с прямыми инвестициями).

Прямые иностранные  инвестиции в сравнении с другими  видами привлечения иностранного капитала имеют ряд преимуществ:

- ПИИ являются источником прироста производственного капитала и капитала сферы услуг, привлечения передовых технологий, ноу-хау, методов ведения бизнеса;

- ПИИ не увеличивают внешний долг государства, по сравнению с займами и кредитами;

- ПИИ обеспечивают наиболее эффективную интеграцию национальной экономики в мировую.

В состав ПИИ входят:

- вложения компаниями за рубеж собственного капитала – капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;

- реинвестирование прибыли – доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и не проведенная прямому инвестору;

- внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами – с другой.

Основными способами  осуществления прямых инвестиций являются:

- создание за границей собственного филиала или предприятия, находящегося в полной (100%) собственности инвестора — это так называемое инвестирование «с нуля»;

- приобретение или поглощение зарубежных предприятий;

- финансирование деятельности  зарубежных филиалов, в том числе  за счет внутрикорпорационных  займов и кредитов, предоставляемых  материнской компанией своему зарубежному филиалу;

- приобретение прав  пользования землей (включая аренду), природными ресурсами и иных  имущественных прав;

- предоставление прав  на использование определенных  технологий, ноу-хау и др.;

- приобретение акций  или паев в уставном капитале иностранной компании, обеспечивающих инвестору право контроля за деятельностью предприятия (такое участие иногда называют мажоритарным);

- реинвестирование прибыли,  полученной инвестором, в стране  размещения филиала или совместного  предприятия.

К прямым иностранным  инвестициям относят вложения иностранных  инвесторов, которые предусматривают  получение последними права контроля и активного участия в деятельности организации, расположенной в стране, которая не является местом пребывания инвестора.  

В основном, к ним относят  приобретение инвестором за рубежом местного предприятия, создание нового иностранного филиала компании, а также смешанного или совместного предприятия.

Портфельные инвестиции – вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору право реального контроля над объектом инвестирования.

Портфельные иностранные  инвестиции – вложение средств инвесторов в ценные бумаги наиболее прибыльно  работающих предприятий, а также  в ценные бумаги, эмитируемые государственными и местными органами власти с целью получения максимального дохода на вложенные средства.

Классификационные формы инвестиций

По объектам вложений: 

- реальные инвестиции;

- финансовые инвестиции;

Реальные инвестиции – вклад в долгосрочный проект с приобретением новых объектов за границей.

Финансовые инвестиции - приобретение иностранных ценных бумаг, т.е. вложение в имущество.

По срокам вложений: 

- краткосрочные инвестиции;

- среднесрочные инвестиции;

- долгосрочные инвестиции.

Краткосрочные инвестиции - вложения средств на период до одного года.

Среднесрочные инвестиции - вложения средств на срок от одного года до трех лет.

Долгосрочные инвестиции – вложения средств на срок свыше трех лет.

По цели инвестирования: 

- прямые инвестиции;

- портфельные инвестиции.

По формам собственности  на инвестиционные ресурсы: 

- частные инвестиции;

- государственные инвестиции;

- смешанные инвестиции.

Частные инвестиции –  вклад частных инвесторов в объекты, размешенные вне территориальных  пределов данной страны.

Государственные инвестиции – бюджет государства, направленный за рубеж по решению правительственных организации.

 Смешанные инвестиции - вложения, осуществляемые отечественными  и зарубежными экономическими  субъектами.

По рискам: 

- агрессивные инвестиции;

- умеренные инвестиции;

- консервативные инвестиции.

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой  прибыльностью и низкой ликвидностью.

Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска  при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.

Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного  риска, характеризующиеся надежностью  и ликвидностью.

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные  отрасли экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание.⁴

1.3 Основные  функции и субъекты иностранных  инвестиции

 

Основные функции иностранных инвестиций:

- регулирующая – проявляется в способности инвестиций регулировать процессы воспроизводства капитала и поддержания темпов роста:

- содействие притоку капитала в трудоизбыточные регионы и районы с богатыми природными ресурсами для ускорения их освоения;

-  содействие развитию производственной инфраструктуры.

- распределительная – осуществление посредством инвестирования распределения созданного общественного продукта в денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами материального производства, видами деятельности и др.:

- содействие расширению и диверсификации экспортного потенциала и развитию импортозамещающих производств в отдельных отраслях;

- продвижение российских товаров и технологий на внешний рынок.

- стимулирующая – ориентирована на обновление средств производства, развитие науки и техники:

- освоение невостребованного научно-технического потенциала;

- создание новых рабочих мест.

- индикативная – базируется на связи инвестиций с производительными силами, отражение их состояния и развития. 

Иностранными инвесторами  могут быть:

- иностранное юридическое  лицо;

- иностранная организация,  не являющаяся юридическим лицом по праву государства, где она учреждена (товарищества в Германии, консорциумы, партнерства в США и т. д.);

- иностранный гражданин  (которому законодательство своего  государства позволяет вести инвестиционную деятельность на территории РФ);

- лицо без гражданства,  которое постоянно проживает за пределами РФ;

- международная организация (которая вправе на основании международного договора с РФ осуществлять инвестиционную деятельность в РФ);

- иностранные государства.

В качестве иностранных  инвесторов чаще выступают иностранные юридические лица.⁵

Иностранный инвестор может  осуществлять инвестиции на территории РФ в любых формах, не запрещенных  российским законодательством.

После приобретения иностранным инвестором доли в российской коммерческой организации, эта организация приобретает статус коммерческой организации с иностранными инвестициями. С этого момента она начинает пользоваться льготами и гарантиями, предусмотренными законодательством для иностранных инвесторов.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица и другие участники инвестиционного процесса⁶.

Следует отметить, что  существует целый ряд организаций, основной деятельностью которых  являются вложения средств (инвестиции) в ценные бумаги. К подобным организациям относятся инвестиционные фонды, действующие на основе Федерального закона от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах".⁷

 

1.4 Роль иностранных  инвестиций в Российской Федерации

 

Переход к устойчивому  экономическому росту - насущнейшая  проблема развития экономики России, успешное решение которой, в первую очередь, зависит от масштабного притока инвестиций в реальный сектор экономики. При этом без преувеличения можно сказать, что катализатором роста экономики в настоящее время являются иностранные инвестиции. Это объясняется разными причинами, в том числе и всем тем, что их сопровождает: технологии, «ноу-хау», управленческий опыт, новые рынки и многое другое.

Как видно из официальных  источников, характеризующих потребности  России в иностранных инвестициях, российская экономика может осваивать ежегодно 50-60 млрд. долл.  Общая потребность страны в иностранных инвестициях на ближайшие 5-7 лет составляет 200-300 млрд. долл.

Привлечение иностранных  инвестиций в российскую экономику  должно способствовать решению следующих проблем социально-экономического развития:

- освоение невостребованного научно-технического потенциала России, особенно на конверсируемых предприятиях военно-промышленного комплекса;

- продвижение российских  товаров и технологий на внешний  рынок;

- содействие расширению и диверсификации экспортного потенциала и развитию импортозаменяющих производств в отдельных отраслях;

- содействие притоку  капитала в трудоизбыточные регионы  и районы с богатыми природными  ресурсами для ускорения их  освоения;

- создание новых рабочих мест и освоение передовых форм организации производства;

- инвестиции в форме  вклада в акционерный капитал  российских предприятий;

- инвестиции в форме  вложения в ценные бумаги, в  том числе

- государственные, корпоративных  и институциональных эмитентов;

- иностранные кредиты;

- лизинговые кредиты, позволяющие отечественной экономике (предприятиям) получить наиболее современную технику и технологии;

- финансовые кредиты  российским предприятиям.

В российскую экономику  вкладывают свои средства различные фонды, специализирующиеся на рынках развивающихся стран, некоторые банки и частные инвесторы. Вложения иностранных инвесторов направляются в отрасли, которые дают быструю и максимальную отдачу. Сегодня - это топливная и пищевая промышленность, торговля и общественное питание. Большинство инвестиций в экономику идет из США, Германии, Китая, Финляндии. За последние годы инвестиции в России достигли примерно 45 долл. на человека, в то время как в Китае аналогичный показатель - 137, а в Польше -360 долл. США.⁸

Как показывает мировой  опыт, привлечение зарубежных инвестиций оказывает положительное влияние  на экономику принимающих стран. Рациональное использование иностранных  капиталовложений способствует развитию производства, передаче передовых технологий , созданию новых рабочих мест, росту производительности труда , повышению конкурентоспособности продукции на мировом рынке, развитию остальных регионов и др. Кроме того, привлечение иностранного капитала и создание совместных предприятий расширяют налогооблагаемую базу и могут стать важным дополнительным источником формирования доходной части государственного бюджета.

Подводя некоторые итоги  вышеизложенному, можно сделать  следующие выводы:

- иностранный капитал стал неотъемлемой, составной частью российской экономики;

- несмотря на относительно положительную динамику притока иностранного капитала, он не оказывает реального влияния на реализацию инвестиционных процессов;

- иностранные вложения пока не стимулируют рост промышленного производства и структурные преобразования в экономике;

- сохраняется низкая эффективность использования кредитных ресурсов зарубежных государств, направляемых на реализацию инвестиционных проектов;

- повышение эффективности деятельности иностранного капитала в экономике России во многом зависит от улучшения инвестиционного климата.

Использование иностранных  капиталовложений позволяет:

- оживить экономику;

- получить доступ к передовым технологиям и методам управления;

- противодействовать увеличению внешнего долга государства, предоставляя средства для его погашения;

- стимулировать развитие собственных производительных сил общества;

- способствовать эффективному производству и подъему экономики, ее интеграции в мировую экономическую систему вследствие производственной и научно-технической кооперации.

Позитивными причинами, способствующими привлечению иностранных  инвестиций в экономику России, являются:

- масштабы рынка, насчитывающего почти 150 млн. потенциальных потребителей; наличие относительно высококвалифицированной и дешевой рабочей силы;

- начавшийся экономический рост;

- сокращение бюджетного дефицита и снижение инфляции;

- осуществление налоговой реформы, предусматривающей снижение налогов с юридических и физических лиц;

- дальнейшая либерализация  экономики в связи с вступлением в международные экономические и финансовые организации.⁹

2 ПРОТИВОРЕЧИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

 

2.1 Перспективы  развития иностранных инвестиций  в Российской Федерации

 

В настоящее время  открываются новые перспективы  притока иностранных инвестиций в российскую экономику.

Первое, самое главное направление привлечения иностранного капитала - освоение с его помощью невостребованного научно-технического потенциала России, особенно на конверсируемых предприятиях оборонной промышленности.

Второе направление - расширение и диверсификация экспортного потенциала России.