Иностранные инвестиции, проблемы привлечения и эффективного использования

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН 

МЕЖДУНАРОДНАЯ АКАДЕМИЯ БИЗНЕСА 

КАФЕДРА «ФИНАНСЫ И АУДИТ» 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине «Финансы»

на тему: «Иностранные инвестиции, проблемы привлечения и эффективного использования»

студента 1 курса группы 1СПФ-0701 заочного отделения

Кнатова Бауыржана Жандарбековича 
 
 
 

Научный руководитель:

к.э.н., доцент

Муканова  А.Н. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Алматы 2008 год 
 

     План 

Введение …………………………………………...………………………………..3 

Глава 1. Роль инвестиций в экономике Республики Казахстан 

1. Сущность  и значение инвестиций ……………………..……………..8
2. Меры государственной поддержки инвестиций……………………11
3. Специальная Экономическая Зона как

         метод привлечения инвестиций…………………….………………..15 

Глава 2. Анализ нефтегазовой отрасли в Республике Казахстан 

     2.1. Изменение законодательства в области недропользования………….20

     2.2. Анализ проблемы месторождения  Кашаган…………………………..23 

Глава 3. Проблемы и перспективы привлечения инвестиций 

3.1. Гарантии иностранных инвестиций…………………………………...26

3.2. Проблемы привлечения инвестиций…………………………………..29 

Заключение………………………………………………………………………...32

Список использованной литературы…………………………………………..35 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 
 

     Одним из основных итогов десятилетия независимости Республики Казахстан для экономики нефтегазового сектора является сохранение ее производственного потенциала в начале 90-х годов и существенный прогресс развития в последующем. Именно нефтяная промышленность республики явилась экономической базой стабилизации экономической ситуации республики в первые годы ее существования и, несомненно, является одной из основ дальнейшего прогресса ее экономики в обозримом будущем.

     В 1993 - 2008 годы объем  поступления в  Казахстан прямых иностранных инвестиций составил более 50 млрд. долл. США.

     При выборе курсовой работы меня заинтересовала тема, посредством выбора которой  я смог проанализировать инвестиционную ситуацию в стране, проблемы привлечения  иностранных инвестиций. По роду деятельности своей работы мне было интересно искать информацию, анализировать ее и видеть, как менялся инвестиционный климат в нефтегазовой сфере.  

     В результате полномасштабной реализации поручений Президента Республики Казахстан  правительством республики проведена  приватизация нефтедобывающих предприятий, к реализации сложных нефтегазовых проектов привлечены финансовые, интеллектуальные и технические возможности известнейших нефтедобывающих компаний, существенно расширены экспортные возможности республики, реконструируются нефтедобывающие предприятия, расширена ресурсная база проведения нефтяных операций за счет открытия месторождения Кашаган и т. д.

     Одной из важных задач поставленной мною, было раскрытие и пояснение сложившихся проблем в нефтегазовом секторе. Также целью было, как можно подробно понять и довести до своих сокурсников основные проблемы в привлечении инвестиций. Скорее всего, многие из нас не сталкивались с анализом и изучением опыта нашей страны по привлечению инвестиций.

     Если  говорить о секторе обрабатывающей промышленности, то здесь ситуация следующая. Как известно, 1998 - 1999 годы вошли в историю как годы азиатского и российского экономических кризисов. Именно в этот период наблюдается наименьший приток иностранных инвестиций в обрабатывающую промышленность Казахстана (102 и 170 млн. долларов США соответственно). В посткризисный период и период начала экономического роста Республики Казахстан наметилась тенденция стабильного роста притока иностранных инвестиций в сектор: с 2000 по 2003 годы в сектор обрабатывающей промышленности привлечено более 2,7 млрд. долл. США с ежегодным увеличением в среднем на 70%.

       В целом объем инвестиций в основной капитал в январе-декабре 2007 года составил 3234,2 млрд. тенге, что на 8,2% больше, чем в 2006 году.

     Приоритетными задачами ближайшего времени являются освоение ресурсов казахстанского сектора Каспийского моря, решение вопросов увеличения ресурсной базы проведения нефтяных операций на юге республики, эффективная загрузка отечественных нефтедобывающих предприятий и обеспечение роста участия отечественных предприятий и финансовых институтов в реализации нефтегазовых проектов.

     Специализированные  издания по нефти и газу и республиканские средства массовой информации регулярно публикуют статистические данные добычи сырой нефти в Казахстане. Их анализ показывает, что на долю иностранных предприятий приходится более 80% добычи всей нефти.

     Нефть в недрах республики является ее собственностью независимо от того, кто хозяйствует  на контрактной территории. В дальнейшем, и это абсолютно закономерно, она становится товаром. К настоящему времени порядка 20% добываемой в стране нефти поставляется на отечественные нефтеперерабатывающие заводы. Упоминая иностранные нефтедобывающие компании, некорректно игнорировать как прямое участие в их деятельности Казахстана, так и регулирующие функции государства во всех нефтяных операциях.

     Сегодня существует 440 контрактов недропользователей, которые стабильно выплачивают платежи, но все они имеют разное правовое поле по налогообложению, у каждого свои ставки. 

     От  добычи нефти и ее экспорта, Казахстан получает существенные финансовые поступления в бюджет, и загрузку отечественных предприятий, и увеличение занятости населения во многих секторах экономики.

     Уточнение положений контрактов и внесение в них изменений, с точки зрения восстановления баланса интересов сторон, – вполне закономерный процесс, который предусмотрен как законодательством, так и положениями самих контрактов. Правительство Республики Казахстан никогда не ставило вопрос о “тотальном” пересмотре контрактов. К тому же исходя только из интересов республики. Все вопросы, включая и вопрос загрузки отечественных нефтеперерабатывающих заводов, решаются и будут решаться в законодательных рамках, в том числе и путем переговоров с нефтяными компаниями, что широко практикуется и соответствует как законодательству Республики Казахстан, так и положениям конкретных контрактов.

     Вопрос  поставок нефти на отечественные  нефтеперерабатывающие заводы учитывается  при заключении новых контрактов. Их обязательным условием является поставка на наши предприятия не менее 100% добычи при пробной и 20% при промышленной эксплуатации месторождений.

     В целях повышения качества нефтепродуктов, расширения номенклатуры продуктов  нефтепереработки, повышения экономической  эффективности деятельности самих  нефтеперерабатывающих предприятий, что в конечном итоге обеспечит их конкурентоспособность и цену на нефтепродукты, правительством поставлена задача их реконструкции.

     Наиболее  оптимальными решениями проблемных вопросов являются соответствующие  законодательные инициативы, а также обеспечение баланса интересов сторон по контрактам путем внесения в них согласованных изменений и дополнений.

     В настоящее время Министерство энергетики и минеральных ресурсов работает над нормативно-правовыми механизмами  регулирования государством сервисных секторов нефтегазового комплекса. Кроме того, подготовлен проект Концепции развития казахстанского сектора Каспийского моря, в которой будут определены основные направления рационального развития нефтегазовой и сопряженных с ней отраслей экономики Республики.

     “Сенсация Кашагана” была обеспечена экономической  политикой республики, а также  работами советских, в том числе  казахстанских, геологов. Перспективы  национальных инвесторов по освоению казахстанского шельфа Каспия положительны, и это заложено в соответствующих поручениях Президента Республики Казахстан.

     Перспективы реализации имеющихся у нашей  страны вариантов экспорта нефти  Казахстана на мировые рынки зависят  от множества факторов.

     Проблемным  остается вопрос политической и экономической стабильности регионов, по которым планируются экспортные маршруты. На сегодняшний день наиболее перспективным и практически реализованным новым маршрутом экспорта нефти является Каспийский Трубопроводный Консорциум.

     Либеральная стратегия в налоговом регулировании уже сделала Казахстан самой комфортной страной для ведения бизнеса на постсоветском пространстве, да и не только. Например, если Россия в 2005 году установила единый подоходный налог для работающих граждан на уровне 13 процентов, то в Казахстане с 2006-го года ввели ставку 10 процентов. Налог на добавленную стоимость (НДС) поэтапно был снижен с 20 до 13 процентов, а в 2009 году планируется довести до уровня 12 процентов. В начале этого года стало известно о пересмотре шкалы социального налога для работодателей от 7-20 до 5-13 процентов.

     Для понимания происходящего в целом  надо заметить, что налоговый климат в Казахстане изначально был комфортен  для инвестирования крупных предприятий, особенно в сырьевой сектор, где  во многих контрактах закладывались эксклюзивные условия.  Так, в Казахстане не было пошлины на экспорт нефти и газа, которые формируют значительную часть сырьевых отчислений в России. В сырьевых контрактах, которые заключались после 2001 года, был исключен роялти – налог на добычу полезных ископаемых (природная рента). Компании сырьевого сектора долгое время пользовались нормой возврата НДС для экспортеров. А после того как с того же 2001 года начал действовать «плавающий» режим расчетов налоговой нагрузки для предприятий, крупные компании получили возможность снижать ее в разы, показывая в отчетности высокие затраты модернизацию, закупку оборудования, транспорт  и прочее. В итоге, например, АО «СНПС – Актобемунайгаз» суммарная налоговая нагрузка снизилась с 36,1 процентов в 2003 году до 16,1 в 2004 году. У АО «Петро-Казахстан» данный коэффициент за тот же период снизился с 26,8 до 21,4 процентов. Вообще либерализация в условиях и без того мягких, часто эксклюзивных регламентов для сырьевых компаний привела к тому, что самые крупные предприятия, от которых стратегически зависит пополнение сюжета, стали платить меньше всего налогов.

     Например, по данным счетного комитета Мажилиса, Кармет-комбинат в 2000 году имел коэффициент  налоговой нагрузки всего 5,9 процентов, а в 2004 –м всего 2,5 процентов. Очевидно, такая ситуация была связана с тем, что у крупных предприятий появилась возможность показать более высокие затраты. Гибкие схемы, позволяющие предприятиям управлять параметрами налогообложения, дали возможность недропользователям, например, снижать базу обложения роялти.

     В целом налоговый климат в Казахстане, особенно для крупных предприятий, оказался настолько комфортным, что  за возможность разместить свои проекты  в республике крупные иностранные  инвесторы теперь борются, причем не только в сырьевом секторе. Только за 2007 год путем инвестиций появилось два мега-проекта по производству стекла, которые развернули в стране немецкая группа «Stenert» и британская «Pilkington». Иностранные инвесторы в 2007 году строили в Казахстане цементные заводы, вошли с капиталами в химическую промышленность. Как мы видим, для развития бизнеса наша либеральная модель налогового регулирования сказалась более чем, комфортна.

     Но  вторая тенденция, которая в последние  годы наметилась в налоговой системе, имеет прямо противоположное направление. Это линия на радикальное ужесточение регламентов, прежде всего, для предприятий – экспортеров сырья. С 2004 года был введен рентный налог на экспортируемую сырую нефть, тогда и были приняты поправки в Закон о недропользовании, по которым правительство получило приоритетное право на выкуп высвобождающихся долей в сырьевых проектах. В конце 2007-го года, сразу после принятия последних поправок в законы «О недропользовании» и «О нефти», предусматривающих возможность пересмотра или расторжение ранее принятых контрактов и Соглашение о разделе продукции (СРП), появился целый блок новых налоговых инициатив. Важно, что с учетом принятых поправок новые требования можно будет применять не только к новым, но и к старым контрактам. В частности, правительство предложило изменить порядок исчисления и повысить ставки роялти, а также отметить возврат НДС экспортерам, которые не подвергают продукцию глубокой переработке. А в январе 2008 года появились предложения полностью отменить все налоговые льготы, которыми пользуются предприятия в Казахстане.

     Одновременно  со всеми этими ужесточениями  бизнес получил недвусмысленные  сигналы о том, что государство  готово в полной мере спросить с  предприятий по поводу нарушения  ими действующего налогового законодательства.

     На  фоне последних судебных процессов  с участием иностранных инвесторов многие из них озадачены происходящим. На страницах зарубежной прессы в  адрес казахстанского правительства  появились упреки в непоследовательности и «ресурсном национализме». Правда, после благополучного разрешения конфликтной ситуации вокруг Кашагана, эта напряженность несколько разрядилась, хотя по итогам переговоров стало известно, что некоторые участники консорциума, в частности американцы, крайне недовольны расширением доли Казахстана в проекте. По поводу последних новшеств инвесторы задают вопрос, - правительство одной рукой продолжает смягчать налоговые нормы, а другой – меняет в сторону ужесточения целый ряд базовых позиций и условий по налогам, которые долгие годы считались незыблемыми. На страницах некоторых изданий, например в одном из декабрьских номеров «The Wall Street Journal», западные аналитики говорили даже о «двойной игре» казахстанского правительства с налогами и контрактами, способной подорвать репутацию Казахстана как страны со стабильным инвестиционным климатом.  В общем-то, иностранцев здесь можно понять. Для них две совершенно противоположные линии в налоговом регулировании действительно могут выглядеть двусмысленно. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 1. Роль инвестиций в экономике Республики Казахстан 

     1.1 Сущность и значение инвестиций 

     За 15 лет независимости в экономику  нашей страны было привлечено более 50 $ млрд. США. В начале 90-х годов экономика Республики Казахстан только вставала на ноги и благодаря мягкому налоговому климату, созданным СЭЗ-ам, предоставленным преференциям – инвесторы из таких стран как:  США, Россия, Китай, Канада, Индия, Италия, Сингапур, Азербайджан, Великобритания, Франция, Голландия, Турция, Германия, Япония стали вкладывать инвестиции во многие отрасли экономики, а это: сырьевой сектор, аграрный сектор, банковский сектор, легкая и тяжелая промышленность, химическая промышленность, обрабатывающая промышленность, строительный бизнес, автомобильный бизнес, рынок сотовой связи.

     Инвестиции – затраты денежных средств, направленные на воспроизводство капитала, его поддержание и расширение. В наиболее общей форме инвестиции – это вложения свободных средств в различные формы финансового и материального богатства. Процесс инвестирования совершается в любой экономике как перераспределение денежных ресурсов от тех, кто ими располагает, к тем, кто в них нуждается. Инвестиции подразделяются на реальные и финансовые.

     Реальные  инвестиции – капитальные вложения в производственный основной капитал, в объекты хозяйственной деятельности (новое строительство производственных объектов, реконструкцию, техническое перевооружение, расширение действующих предприятий).

     Реальные  инвестиции осуществляются государством и частными корпорациями. Государственные инвестиции, как правило, направляются в малодоходные или дотационные отрасли производства – инфраструктуру, социальную сферу. Источниками финансирования государственных инвестиций являются налоги, внутренние и внешние займы, доходы от хозяйственной деятельности государственных предприятий, выпуска новых денег. Частные инвестиции имеют большой внутренний потенциал как за счет собственных источников (амортизационных отчислений, нераспределенной прибыли и др. так и за счет привлекаемых источников – кредитов и выпуска ценных бумаг.

     Финансовые  инвестиции (портфельные инвестиции) – вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности.

     Часть портфельных инвестиций – вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства.

     Портфельные инвестиции – инвестиции, осуществляемые вложением в приобретение ценных бумаги предоставлением собственных средств в долгосрочные ссуды.

     Управление  инвестициями – специфическая экономическая функция, которая выполняется определенной группой экономических агентов. Чем шире процесс инвестирования в государстве, тем большую роль играют коммерческие структуры. Государственные же учреждения выполняют функцию регулятора процесса инвестирования – создания наиболее благоприятных условий, стимулирующих инвестиционный процесс в стране.

     Инвестиционная  стратегия – искусство руководства развитием воспроизводства, науки, культуры, здравоохранения и других сфер деятельности государства в соответствии с возможностями, имеющимся инвестиционным потенциалом. Это долговременная политика в перечисленных выше сферах. Особая роль в инвестиционной стратегии принадлежит долговременной политике государства в технологической сфере реального сектора экономики. Особенно это относится к отраслям, где фундаментальные научные исследования  образуют основу повышения качества продукции, придания ей новых потребительских ценностей, дифференциации продукции. Инвестиционная стратегия должна активно воздействовать на рынок с целью формирования спроса на продукцию новых поколений

     Задачи  инвестиционной стратегии:

     - изучение и обнаружение признаков технологического старения выпускаемой (создаваемой) продукции и поиск альтернативных возможностей обновления производства;

     - определение смены фаз цикла  спроса на рынке с целью  пересмотра стратегии;

     В условиях нестабильной экономики стратегические задачи решаются трудно и требуют  постоянного внимания в осуществлении  основных функций инвестиционного  процесса:

     - разработки и своевременной корректировки стратегических направлений инвестиционной деятельности в стране, в регионе, в отрасли, на предприятии, фирме;

     - формирования системы целей инвестиционной  деятельности и основных ее  направлений на долгосрочный  период с выделением приоритетных задач, решаемых в ближайшей перспективе;

     - разработки стратегии формирования  инвестиционных ресурсов страны, региона, отрасли, предприятия  и т.п.;

     - прогноза общей потребности в  инвестиционных ресурсах, необходимых  для реализации разработанной стратегии по отдельным этапам ее осуществления, а также определения возможностей формирования собственных инвестиционных ресурсов;

     - отбора наиболее эффективных  инвестиционных программ и проектов, соответствующей инвестиционной  стратегии государства, региона,  отрасли, фирмы;

     - ранжирования отобранных вариантов по критерию, соответствующему назначению объекта (максимальной прибыли, социальному критерию и эколого-экономическому);

     - разработки стратегических планов  реализации инвестиционных планов  реализации инвестиционных программ  и проектов, управления инвестиционным процессом в стране, регионе, отрасли, на предприятии.

     Специальная экономическая зона - (СЭЗ) представляет собой специально выделенную территорию с определенными административными границами и особым правовым режимом создаваемую в целях привлечения иностранного капитала, прогрессивного зарубежного технологического и управленческого опыта для устанавливаемого социально-экономического развития территориальной зоны.

     Создание  СЭЗ направлено на оздоровление экономики  региона и на решение важных макроэкономических задач: стабилизация производства и его расширение, модернизацию хозяйства, насыщения внутреннего рынка высококвалифицированными товарами. Для управления создается Административный совет из представителей республиканских и местных органов власти и управления отечественных предприятий и организаций зарегистрированных на территории СЭЗ.    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2 Меры государственной поддержки инвестиций  
 

      К мерам государственной поддержки  инвестиций относятся инвестиционные преференции, предоставляемые инвесторам при реализации инвестиционных проектов посредством заключения контракта  с уполномоченным органом - Комитетом по инвестициям Министерства индустрии и торговли Республики Казахстан.

      Предоставление  инвестиционных преференций регулируется  Законом Республики Казахстан «Об инвестициях», принятым  8 января 2003 года.

      Данный  закон определяет правовые и экономические  основы стимулирования инвестиций, гарантирует  защиту прав инвесторов при осуществлении  инвестиций в Республике Казахстан, определяет меры государственной поддержки инвестиций, порядок разрешения споров с участием инвесторов.

      Инвестиционные  преференции предоставляются юридическим  лицам Республики Казахстан, созданным  в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан, в том числе и юридическим лицам с иностранным участием.

      В соответствии с  Законом Республики Казахстан «Об инвестициях» предусмотрено 3 вида инвестиционных преференций, это:

• инвестиционные налоговые преференции;
• освобождение от обложения таможенными пошлинами;
• государственные натурные гранты.

      Инвестиционные  налоговые преференции включают преференции по корпоративному подоходному налогу, налогу на имущество и земельному налогу.

      Предусмотрено две формы преференции по корпоративному подоходному налогу:

1. Действующим предприятиям, реализующим инвестиционные проекты по расширению и обновлению действующих производств, - право относить на вычеты из совокупного годового дохода стоимость вводимых в эксплуатацию фиксированных активов на срок от 1 до 5 лет по усмотрению инвестора при объеме инвестиций не менее $181 млн. При превышении данного срок предоставления преференции может составлять до 10 лет в зависимости от объема инвестиций.
2. Новым предприятиям,  реализующим инвестиционные проекты в рамках одного (единственного) вида деятельности, - освобождение по доходам, полученным от инвестиционной деятельности, сроком до 10 лет также в зависимости от объема инвестиций. При этом новыми предприятиями признаются налогоплательщики, прошедшие государственную регистрацию в течение 12 месяцев до момента подачи заявки на предоставление  инвестиционных преференций.

      Преференции по налогу на имущество  и земельному налогу предоставляются на срок от 3 до 5 лет в зависимости от объема инвестиций.

      Дата  начала применения инвестиционных налоговых преференций определяется  в контракте между инвестором и Комитетом по инвестициям.

      Освобождение  от обложения таможенными  пошлинами может предоставляться при импорте  оборудования и комплектующих к нему, ввозимых для реализации инвестиционного проекта. Освобождение от обложения таможенными пошлинами предоставляется сроком на один год с возможным продлением срока, но не более чем до пяти лет, с момента регистрации контракта.

      Уведомление о решении об освобождении юридического лица от обложения таможенными пошлинами направляется Комитетом по инвестициям уполномоченному органу по вопросам таможенного дела в течение 5 рабочих дней со дня заключения контракта между инвестором и Комитетом по инвестициям.

      Государственные натурные гранты предоставляются по согласованию с соответствующими государственными органами в сфере управления  государственным имуществом и земельными ресурсами на временное безвозмездное  пользование или землепользование с последующей передачей натурных грантов в собственность при  условии выполнения всех инвестиционных обязательств по контракту. Данная мера подразумевает передачу государственного натурного гранта после исполнения инвестором взятых на себя обязательств по инвестиционному проекту.

      В качестве государственных натурных грантов могут передаваться земельные участки, здания, сооружения, машины и оборудование, вычислительная техника, измерительные и регулирующие приборы и устройства (за исключением легкового автотранспорта), производственный и хозяйственный инвентарь.

      Оценка  государственных натурных грантов  осуществляется по их рыночной стоимости  в порядке, установленном законодательством  Республики Казахстан.

      Максимальный  размер натурного гранта  может составлять не более 30% объема инвестиций в фиксированные активы юридического лица Республики Казахстан (размер инвестиционного проекта).

      В случае, если оценочная стоимость  запрашиваемого государственного натурного  гранта  превышает указанный максимальный размер, юридическое лицо Республики Казахстан имеет право получить запрашиваемое имущество с оплатой разницы между его оценочной стоимостью и максимальным размером государственного натурного гранта.