Инвестиции в строительном комплексе Архангельской области

Департамент образования Архангельской области 

ГОУ СПО  «Архангельский Техникум Строительства  и Экономики» 
 
 
 
 

Отделение: Дневное 

Специальность: Оценка технического состояния зданий и сооружений 

Предмет: Экономика  отрасли 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа по экономике отрасли

На тему: «Инвестиции в строительном комплексе  Архангельской области» 
 
 
 
 
 

Преподаватель:                                                                               Ермолина С.М.                     

Студент:  С-42                                                                                Юрьева Д.З. 
 
 
 
 

Архангельск 2010

Содержание: 

1. Введение.
2. Раздел 1: Понятие инвестиций, сущность и виды, фактор времени в       строительстве.
3. Раздел 2. Анализ структуры инвестиций в основной капитал по формам               собственности
4. Раздел 3. Анализ структуры инвестиций в основной капитал по источникам финансирования         
5. Раздел 4. Анализ финансовых вложений по видам.
6. Раздел 5. Анализ структуры финансовых вложений  по  источникам финансирования.
7. Раздел 6. Анализ инвестиций, направленных на охрану окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов.
8. Раздел 7. Сравнительный анализ финансовых вложений по видам экономической деятельности
9. Заключение.
10. Список литературы.

1. Введение

Введение

Результаты  фундаментальных исследований свидетельствуют  о том, что процессы экономического обновления и роста определяются размерами и структурой инвестиций, качеством и скоростью их осуществления. Более того, исследователи фиксируют, что без инвестиционных накоплений и соответствующих материальных ресурсов в инвестировании вообще никаких  положительных сдвигов не происходит.

Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспечение конкурентоспособности  товаропроизводителей на внешних и  внутренних рынках. 
Процессы структурного и качественного обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктуры происходят исключительно путем и за счет инвестирования. Чем интенсивней оно осуществляется, тем быстрее происходит воспроизводственный процесс, тем активнее происходят эффективные рыночные преобразования.

В настоящее  время многие страны мира поставлены перед объективной необходимостью активизации инвестиционной деятельности на создание конкурентоспособных хозяйственных  систем, модернизацию и реконструкцию  действующих структур, обеспечение  диверсификации капитала в направлении  социально ориентированных структурных  преобразований.

Инвестиции  играют важнейшую роль как на макро-, так и на микроуровне. 
По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта, предприятия и являются одним из основных факторов развития экономики в целом. Изучение инвестиционной деятельности является важным этапом в области подготовки специалистов экономического профиля.

1.Понятие инвестиции.

  Понятие “инвестиции” является слишком широким, чтобы можно было дать ему единственное и исчерпывающее определение. В различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности, его содержание имеет свои особенности.

В Законе РФ “Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемых в форме капитальных вложений”  № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. дается следующее определение инвестициям: “…инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта”.

В книге  “Инвестиции” (А.Мертенс, Киев - 1997г.) даны определения инвестициям в различных  сферах экономической деятельности:

-В макроэкономике инвестиции есть часть совокупных расходов, состоящая из расходов на новые средства производства (производственные, или фиксированные инвестиции), инвестиций в новое жилье, и прироста товарных запасов. То есть инвестиции – это часть валового внутреннего продукта, не потребленная в текущем периоде, и обеспечивающая прирост капитала в экономике.

- В теории производства, и в целом в микроэкономике, инвестиции есть процесс создания нового капитала (включая как средства производства, так и человеческий капитал).

-В финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих выгод.

Более точно, инвестиции – это обмен  определенной сегодняшней стоимости  на, возможно неопределенную, будущую  стоимость.

Инвестиции  – это вложения каких-либо средств, фондов, вообще капитала, то есть все  виды материально-имущественных и  иных ценностей, вкладываемые в предпринимательскую  и другие виды деятельности с целью  получения дохода 
(прибыли),вообще итогов выгоды, прибыльного размещения капитала. 
Результатом этого являются накопления, которые служат источником инвестиций.

Одна  из наиболее сложных хозяйственных  задач , которую решаютвсе нормально работающие предприятия- куда вложить денежные ресурсы ,чтоб они приносили максимальный доход. При отсутствии проекта капитальных вложений лучший  способ – это хранить деньги на депозитах надежного банка или(что может оказаться еще более выгодным делом)приобрести акции,можно оказать прямое влияние на работу этого предприятия и направлять его инвестиции с выгодой для себя . параллельно  с приобретением акций возможно:

-заключить  договор о долгосрочной кооперации и других формах сотруднечества

-получить  доступ к новым технологиям

Организовать  совместный выход на новые, в том числе зарубежные , рынки

-добиться  совместными усилиями повышения  конкурентности продукции и пр.

Что касается вложения денег в банки ,то это может быть наиболее спокойной и надежной формой инвестиций, но  наименее доходной. Банки  выплачивают вкладчикам  проценты из своего дохода, который они получают за счет кредитования реальных инвестиций. Таким образом, конечный доход по банковским вкладам делится на 3 части: между  реальным инвестором, банком и вкладчиком.

Инвестиции  реально приносят выгоду инвестору, когда доход  на один рубль  вложений повышает потери от инфляции. Однако  к реальным относится  лишь те финансовые и прочие вложения капитала, которые  направляются на создание и развитие материально- внщественых объектов коммерческого названия, включая:

-новое  строительство

-расширение и модернизацию действующих объектов

-нововведения(инновации)

В современных  условиях, характеризующихся нарастанием темпов развития науки и техники, созданием  и распространением новых орудий труда, материалов, новейших технологий(включая информационные),практически ни один  инвестиционный проект в реальный сектор экономики не исключает нововведений, реальные инвестиции, таким образом, непосредственно связаны с инновационным процессом.

Инвестиция - долгосрочное вложение капитала в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы или инновационные проекты. Инвестиции приносят прибыль через значительный срок после вложения. В Федеральном законе "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ дается следующее определение инвестициям: "...инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты, предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта". 
Таким образом, под инвестициями в широком смысле необходимо понимать денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта. 
Инвестор - юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. Инвестор заинтересован в минимизации риска. Различают стратегических и портфельных инвесторов.

Инвестиции позволяют  решать следующие задачи:

• Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
• Приобретение новых предприятий;
• Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.

Все инвестиции можно разделить на две основные группы:

Портфельные инвестиции – вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий, вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги. 
Реальные инвестиции – финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов, вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал-основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. 
В зависимости от периода инвестирования выделяют долгосрочные (в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы) и краткосрочные инвестиции (в оборотные средства: товарно-материальные запасы, ценные бумаги и т. д.). 
Кроме того, по характеру участия различают непрямые (предполагается наличие посредника) и прямые инвестиции (прямое вложение средств в материальный объект). 

Под инвестиционным объектом понимается объект предпринимательской деятельности, на который направлены инвестиции. Инвестиционный объект существует исключительно в процессе проведения инвестиционной деятельности и представляет для инвестора интерес только в той мере, в которой обеспечивает удовлетворение его цели. Поэтому инвестиционный объект представляет для инвестора временный интерес, объект продается или ликвидируется, только перестав соответствовать поставленным целям.      

  Под  инвестиционным проектом понимается система сформулированных в его рамках целей, создаваемых или моделируемых для их достижения, физических объектов(зданий, сооружений, производственных комплексов), технологических процессов, технической и организационной документации, материалах, финансах, трудовых ресурсов, а т.же управленческих решений и мероприятий по их выполнению. В ряде отраслей, специфика которых требует создание сверхсложных объектов , для достижения поставленных целей требуется совокупность самостоятельных проектов, которые объединяются в программу.

Понятие «инвестиционный  проект» может допускать 2 толкования:

1. Деятельность, предполагающая осуществление комплекса мероприятий, направленных на достижение поставленной цели.
2. Система организационно – правовых и расчетно – финансовых документов, содержащих обоснование эффективности и возможности реализации проекта и необходимых для осуществления комплекса мероприятий, направленных на достижение поставленной цели.

Существует несколько  классификационных признаков, на основе которых осуществляется систематизация всей совокупности проектов:

1. По масштабу проекты разделяются на 3 группы:

• Малые

• Средние
• Мегапроекты

Для отнесения  проекта к малым, средним или  мегапроектам используют следующие  показатели:

• Объем капиталовложения
• Трудозатраты
• Длительность реализации
• Сложность системы менеджмента
• Привлечение иностранных участников
• Влияние на социально- экономическую среду страны, региона и т.п.

2. По срокам реализации проекты принято делить на краткосрочные(до 1 года), среднесрочные(от 1 года до 5 лет) и долгосрочные(свыше 5 лет). Краткосрочные(скоростные) проекты, как правило, характерны для предприятий с быстро обновляющимся ассортиментом продукции, на восстановительных работах, при создании опытных установок. При реализации подобных проектов фактор времени является определяющим, поэтому заказчик может пойти на значительное увеличение первоначальной стоимости проекта.

3. По качеству проекты принято делить на обычные и бездефектные. Бездефектные проекты предполагают самый высокий и достижимый уровень качества как доминирующий фактор. Бездефектные проекты, как правило, дорогостоящие и относятся к отраслям, в которых малейшее отступление от стандарта угрожает катастрофическими последствиями, например, атомная энергетика.

    Началом  инвестиционного проекта в инвестиционном  проектировании, как правило, принято  считать момент, с которого на  осуществление проекта начинают  затрачиваться средства.

     Завершение  инвестиционного проекта может  быть определено как момент  ввода объекта в эксплуатацию, или достижения объектом заданных  параметров или прекращение финансирования  проекта, или начала его модернизации, или ликвидации проекта.

2. Основные виды инвестиций

Для учета, анализа и повышения эффективности  инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне. 
Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

Рассмотрим  классификацию инвестиций в соответствии со следующими классификационными признаками:

-объект  инвестирования

-фазы  инвестиционного цикла

-область  инвестирования

Форма собственности инвестиций

-территориальный  характер инвестиций

-источники  инвестиций

По признаку «объект инвестирования» различают следующие виды инвестиций:

- инвестиции в нефинансовые активы:

   *инвестиции в основной капитал  предприятия

   *инвестиции на капитальный ремонт ОФ

   *инвестиции  в нематериальные  активы

  *инвестиции  в прирост запасов оборотных  средств

   *инвестиции и другие нефинансовые  активы

-Финансовые  инвестиции:

  *инвестиции  в ценные бумаги других предприятий

  *инвестиции  в процентные облигации государственных  и местных займов

   *инвестиции в форме вложений  в уставные капиталы других  предприятий

-инвестиции  в человеческий  капитал:

   *инвестиции в образование фактически  занятых и потенциальных работников  предприятия

   *инвестиции в повышение квалификации работников предприятия

   *инвестиции в социальную сферу  предприятия

В рыночной экономике особую роль играют финансовые инвестиции, так как финансовый капитал  в отличие от производственного характеризуется повышенной мобильностью.

 По  критерию «фазы инвестиционного цикла» выделяют:

-начальные - инвестиции в создание предприятия или смежного производства

-текущие - инвестиции, обеспечивающие деятельность предприятия путем поддержания ОФ в рабочем состоянии с помощью модернизации или капитального ремонта

-дополнительные  инвестиции - инвестиции, в действующее производство, предусматривающее увеличение мощностей предприятия, совершенствование производственных процессов в целях снижения издержек, изменения производственного профиля и диверсификацию для расширения номенклатуры производственной продукции и проникновения в новые сферы сбыта.

По третьему признаку «область инвестирования», инвестиции классифицируются по фазам производственного сбытового процесса предприятия, в котором эти средства направляются. Для производственного предприятия выделяют фазы:

*материально-техническое  снабжение

*собственно  производство

*реализация

По четвертому – «форма собственности инвестиций», выделяются:

*государственные  инвестиции, осуществляемые государственными  органами власти различных уровней  за счет соответствующих бюджетов, внебюджетных фондов и заемных  средств, а также инвестиции, реализуемые  государственными предприятиями  и предприятиями с учетом государства  за счет собственных и заемных  средств.

* иностранные  инвестиции, осуществляемые иностранными  юридическими и физическими лицами, а также иностранными , государственными, международными государствами

*частные-инвестиции, осуществляемые физическими и  юридическими  лицами , представляющими предприятие и организации негосударственной формы собственности

*смешанные- осуществляемые государственными структурами, совместно с частными лицами и/или предприятиями негосударственной формы собственности

*совместные- осуществляемые совместно отечественными и иностранными инвесторами 

Пятый признак- «территориальный характер инвестиции»- выделяет три группы:

*региональные  инвестиции- вложение средств в пределах конкретного региона страны

*внутренние  инвестиции -вложение средств в объекты, размещение на территории страны в целом

*инвестиции  за границей -вложения средств в объекты инвестирования, размещение за пределами государственных границ страны.

Шестой  признак «источник финансирования инвестиций» классифицируется:

*собственные  средства, в том числе прибыль, остающаяся в распоряжении организации, амортизационные отчисления и др.

*привлеченные  средства, в том числе бюджетные.

Для классификации  инвестиций могут использоваться также  дополнительные признаки:

*требуемая  сумма первоначальных инвестиций в зависимости от масштаба осуществляемого проекта-инвестиции в малые, средние и крупные проекты

*подверженность  влиянию со стороны других  инвестиций- независимые инвестиции. Требующие сопутствующих инвестиций, чувствительные к принятию конкурентных инвестиционных решений

*форма  получения эффекта от реализации  проекта: экономический, социальный, экологический и др.

*отраслевая  принадлежность объекта инвестирования

*по  степени обязательности осуществления  абсолютно обязательные, обязательные, необязательные. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Классификация инвестиций.

3.Фактор времени в строительстве.     

      Время - деньги. Эта истина приобретает  ранг экономического закона в связи  с возрождением в нашей стране рыночных  отношений. Наряду с материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами  время становится важнейшим фактором  строительного производства.

        Следует четко различать временные  параметры, затрагивающие интересы  инвестора и факторы, определяющие  экономическую эффективность деятельности  подрядчика. Рассмотрим фактор времени  и его учет применительно к  инвестору:

      1.Досрочный ввод построенного объекта(комплекса) в эксплуатацию.

        Досрочный ввод дает возможность заказчику(инвестору) получить дополнительную прибыль(Э_дв) определенную выражением: 

      Э_дв=Е_н * К(Т_д - Т_ф)         (1.1)

      Где Е_н - ожидаемая эффективность создаваемого производства (руб / руб в год)

             К - величина капитала, инвестируемого в производство (руб)

             Т_д - договорный срок ввода объекта

             Т_ф - фактический срок ввода объекта

      Разница между договорным сроком  ввода  объекта и фактическим сроком ввода в данной формуле (Т_д, Т_ф) должна выражаться в долях года.

      Естественно если Т_д ‹ Т_ф , т.е. срок ввода задерживается, инвестор теряет ожидаемую прибыль, что проявляется в отрицательном значении расчетного эффекта.

      Норму эффективности производства, рассматриваемую  как отношение чистой прибыли  к вложенному капиталу в среднем  за год, для разных классов капитальных  вложений можно принимать в следующих  пределах:

      - класс I(инвестиции с целью сохранения позиций на рынке, замены отдельных, вышедших из строя машин и оборудования)- не менее 6 %

      - класс II(инвестиции с целью обновления основных производственных фондов, повышения качества продукции, ввода дополнительных мощностей)- не менее 12 %

      - класс III(инвестиции с целью внедрения новых технологий, получения прибыли путем создания новых предприятий, других крупных производственных единиц)- не менее 15 %