Инвестиции в сельское хозяйство. 2

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………… …..3

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИЙ ………………..5

1.1    Сущность, классификация, структура и значение инвестиций…… ……….5

1.2             Роль инвестиций в экономическом развитии………………………………...8

1.3             Виды инвестиций и источники их финансирования………………………....9

ГЛАВА 2. ХАРАКТЕРИСТИКА ИНВЕСТИЦИОННОГО СОСТОЯНИЯ РЕСПУБЛИКИ……………………………………………………………….…….14

2.1 Инвестиционный климат государства ……………………………….……..14

2.2   Анализ агропромышленного комплекса……………   …………….……...18

2.3 Финансово-экономическое  состояние сельскохозяйственных организаций…………………………………………………………………………..26

ГЛАВА 3. ПУТИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В С/Х…………………29

3.1      Инвестиционная активность аграрного сектора республики……………..29

3.2 Мероприятия по минимизации последствий влияния мирового экономического кризиса на сельское хозяйство страны …………………………33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………………...39

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ ………………………….…..41

ПРИЛОЖЕНИЕ 1……………………………………………………………….….43

ПРИЛОЖЕНИЕ 2……………………………………………………………….….44

ПРИЛОЖЕНИЕ 3………………………………………………………………..….45

ПРИЛОЖЕНИЕ 4……………………………………………………………….…..46

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования

Важнейшая роль в интернационализации и глобализации мировых хозяйственных связей принадлежит растущим международным потокам долгосрочных капиталов. Интенсификация движения капитала между странами и регионами мира вызывает рост объемов прямых иностранных инвестиций (ПИИ), которые, как правило, приводят к ускорению экономического и социального развития практически всех государств. В большинстве случаев страны, занимающие лидирующие позиции по объемам привлечения прямых инвестиций, имеют и высокие показатели экономического роста.

Приднестровская Молдавская Республика (ПМР) – государство де-юре не признанное, но де-факто существующее уже более 20 лет, обладающее всеми необходимыми признаками государственности, важнейшим из которых выступает система органов государственной власти и управления, образуемая в установленном законом ПМР порядке. [ 5, с.41]

Актуальность темы определяется тем, что привлечение иностранных инвестиций в сельское хозяйство является одним из важных элементов экономики, позволяющее достичь оперативные и стратегические цели развития республики.

Цель данной работы состоит в том, чтобы выявить особенности привлечения иностранных инвестиций в экономику Приднестровья, провести анализ агропромышленного комплекса, выявить финансово-экономическое состояние сельскохозяйственных организаций,  а так же исследовать инвестиционную активность аграрного сектора республики.

Для достижения поставленной цели в работе сформулированы и решены следующие задачи:

− собран материал для целей исследования;

−систематизирован материал и выделены факторы, влияющие на развитие инвестиционного климата;

− исследованы теоретические и практические материалы, факторы и проблемные влияющие на инвестиционное развитие сельского хозяйства; 

− проведен анализ исследования, и необходимые расчеты практической части,  и на основании его результатов  рассмотрены мероприятия по минимизации последствий влияния мирового экономического кризиса на сельское хозяйство страны; 

Объектом исследования является состояние инвестиционного климата и движение иностранных инвестиций в Приднестровской Молдавской Республике в отрасль сельского хозяйства.

Предмет исследования – международные потоки прямых и портфельных инвестиций в аграрный сектор Приднестровья, а также возможности их оптимизации с целью повышения эффективности экономического развития государства.

Эмпирической базой исследования стали законодательные и нормативные акты, а также статистические данные экономического развития ПМР с 2005 по 2009 г., материалы республиканских аналитических и информационных изданий, информационные ресурсы Интернета.

ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1  Сущность, классификация, структура и значение инвестиций

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Термин "инвестиции" происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать". В более широкой трактов­ке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения.[3, с.41] При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта.

Создание правильной структуры способствует получению более полной отдачи от инвестиций. Другими словами, благодаря оптимально организованной структуре инвестиций вы сможете получить максимум прибыли от вложенного капитала. Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры.[7, с.42] Необходимо различать:

- общую структуру инвестиций;

- структуру реальных инвестиций;

- структуру капитальных вложений;

- структуру портфельных (финансовых) инвестиций.

Под общей структурой инвестиций понимается соотношение между реальными и портфельными (финансовыми) инвести­циями.

Структура реальных инвестиций — соотношение между инвес­тициями в основной, оборотный капитал и нематериальные ак­тивы.

Структура портфельных (финансовых) инвестиций — соотно­шение инвестиций в акции, облигации, другие ценные бумаги, а также в активы других предприятий в их общей величине.

Наибольший интерес, как в научном, так и в практическом плане представляет структура капитальных вложений. Различают следующие виды структур капитальных вложений: технологичес­кую, воспроизводственную, отраслевую и территориальную.

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах. В связи с этим для анализа и планирования инвестиций важной представляется классификация инвестиций по признакам.[3, с.41]

1. В зависимости от объектов вложений средств различают реальные и финансовые инвестиции.

2. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Под непрямыми инвестициями подразумевают инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками).

3. По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вло­жения капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сбе­регательных сертификатов и т. п.), а под долгосрочными инвести­циями - вложения капитала на период свыше одного года.

4. По формам собственности инвесторов выделяют част­ные, государственные, иностранные и совместные инвестиции. [9, с.42]

Частные инвестиции - это вложения средств, осуществляе­мые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.

Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государст­венные предприятия и учреждения за счет собственных и заемных средств.

Под иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

5. По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Под инвестициями за рубежом (зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран – акций зарубежных компаний, облигаций других государств и т.п.). [7, с.42]

1.2 Роль инвестиций в экономическом развитии

Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Инвестиции находятся в определенной зависимости от фактора экономического роста, для выяснения которой следует предварительно определить понятия валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции выступают как совокупный объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое строительство, прирост товарно-материальных запасов в течение определенного периода. Чистые инвестиции отражают объем валовых инвестиций, уменьшенный на величину амортизационных отчислений.

Динамика показателя чистых инвестиций является индикатором состояния экономики: величина чистых инвестиций (при данном уровне эффективности их использования) показывает, в какой фазе развития находится экономика страны. Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений и, следовательно, чистые инвестиции представляют собой положительную величину, прирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии подъема, растущей деловой активности.

При равенстве валовых инвестиций и амортизационных отчислений, т.е. нулевом значении чистых инвестиций, в экономику в данном периоде поступает такое же количество инвестиционных средств, какое и потребляется, имеет место простое воспроизводство общественного продукта (по стоимости), характеризующееся отсутствием экономического роста.[7, с.42]

Если величина валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, показатель чистых инвестиций является отрицательной величиной. Сокращение инвестиций вызывает уменьшение производственного потенциала и, как следствие, экономический спад.

Так, рост инвестиций вызывает увеличение уровня объема производства и дохода. Последний на стадии использования распадается на потребляемую и сберегаемую части; при этом та его часть, которая направляется на потребление (например, покупку товаров), служит источником дохода для их производителей. Полученный доход, в свою очередь, распадается на потребление и сбережение и т.д. В конечном счете первоначальный рост инвестиций приводит к многократному увеличению дохода.

Следует отметить, что эффект мультипликатора действует и в обратном направлении. При незначительном сокращении инвестиционных расходов может произойти существенное снижение дохода. Поэтому для стабильного и сбалансированного функционирования экономики следует обеспечивать определенное значение коэффициента мультипликации, создавать условия для бесперебойного осуществления инвестиционного процесса.

1.3 Виды инвестиций и источники их финансирования

Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет внутренних и внешних источников финансирования:

- собственных средств инвестора (амортизационных отчислений, прибыли, денежных накоплений и др.);

- заемных средств (кредитов банков, заемных средств других организаций);

- привлеченных средств (от продажи акций и других ценных бумаг);

- средств из бюджета и внебюджетных фондов.

Основные формы привлечения собственных инвести­ционных ресурсов предприятия, за счет внутренних источ­ников, представлены на рис. 1.1[9, с.42]

Среди представленных на рисунке видов внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия, главенствующая роль принадлежит реинвес­тируемой части чистой прибыли.

Рис. 1.1 

Основные виды внутренних источников формирования

собственных инвестиционных ресурсов предприятия

Именно этот источник формирования инвестиционных ресурсов обеспечивает приоритетное направление возрастания рыночной стоимо­сти предприятия. В формировании конкретной суммы средств, привлекаемых за счет этого источника, большую роль играет дивидендная политика предприятия (полити­ка распределения его чистой прибыли). Инвестиционные ресурсы, формируемые за счет этого источника, имеют наиболее универсальный характер использования — они могут быть направлены на удовлетворение любых видов инвестиционных потребностей предприятия.

Вторым по значению внутренним источником форми­рования собственных инвестиционных ресурсов являются амортизационные отчисления. Этот источник отличается наиболее стабильным формированием средств, направляе­мых на инвестиционные цели. Вместе с тем, целевая на­правленность этого источника носит узкий характер — формируемая за счет амортизационных отчислений сумма инвестиционных ресурсов направляется в основном на реновацию действующих основных средств и нематериаль­ных активов. Размер этого источника формирования соб­ственных инвестиционных ресурсов зависит от объема используемых предприятием амортизируемых внеоборот­ных активов и принятой им амортизационной политики (выбранных методов амортизации). [3, с.41]

Рост стоимости основных фондов предприятий и их амортизационных отчислений пропорционально темпам инфляции позволяет увеличить источники собственных средств для финансирования капиталовложений. Поэтому одной из важных мер по повышению внутренней инвестиционной активности могла бы стать антиинфляционная защита амортизационного фонда путем регулярной индексации балансовой стоимости основных средств.

Кроме прибыли и амортизации, к собственным источ­никам финансирования принято относить мобилизацию внут­ренних ресурсов (МВР). К ним относятся средства от реали­зации выбывающего оборудования, ненужных материалов, инструмента, инвентаря, ликвидации временных зданий и сооружений, реализации попутно добываемых полезных ис­копаемых (за вычетом затрат по их реализации).

Банковский кредит

Долгосрочное кредитование, особенно в условиях зарождающегося предпринимательства, могло бы стать одним из важных источников инвестиций. Нет необходимости говорить о важности долгосрочных кредитов для развития производства в России, которое находится в катастрофическом состоянии. Долгосрочные банковские кредиты в первую очередь направлены на решение стратегических целей в экономике.

Средства населения.

Привлечение средств населения в инвестиционную сферу путём продажи акций приватизированных предприятий и инвестиционных фондов, в частности, могло бы рассматриваться не только как источник капиталовложений, но и как один из путей защиты личных сбережений граждан от инфляции. Для притока сбережений населения на рынок капитала необходима широкая сеть посреднических финансовых организаций - инвестиционных банков и фондов, страховых компаний, пенсионных фондов, строительных обществ и др. Однако важно по возможности обеспечить защиту тем, кто готов вкладывать свои деньги в фондовые ценности, установив строгий государственный контроль за предприятиями, претендующими на привлечение средств населения.

Основным фактором, влияющим на состояние внутренних возможностей финансирования капиталовложений, является финансово-экономическая нестабильность. Тем не менее, недостаточность внутреннего инвестиционного потенциала можно считать относительной.

Внешние источники инвестиций.

Основные виды внешних источников формирования собственных инвестиционных ресурсов приведены на рис. 1.2 [9, с.42]

Характеризуя состав приведенных источников, следу­ет отметить, что в литературе они обычно характеризуют­ся термином "привлеченные инвестиционные ресурсы". Это связано с тем, что в отличие от внутренних источни­ков до момента их поступления на предприятие они не носят титула его собственности и требуют от предприятия определенных усилий и затрат по их привлечению. Одна­ко по мере их поступления они входят в состав собствен­ного капитала предприятия и в дальнейшем использовании характеризуются соответственно как собственные ин­вестиционные ресурсы.

Среди перечисленных видов этих источников форми­рования инвестиционных ресурсов наибольшую роль иг­рают эмиссия акций (для акционерных обществ) или при­влечение дополнительного паевого капитала (для других видов обществ). Безвозвратные ассигнования из бюджетов используются для финансирования инвестиционной дея­тельности преимущественно государственных предприятий.

Акционирование как метод финансирования ин­вестиций обычно используется для реализации круп­номасштабных проектов при отраслевой или реги­ональной диверсификации инвестиционной деятель­ности.

Рис. 1.2

Основные виды внешних источников формирования собственных инвестиционных ресурсов

ГЛАВА 2. ХАРАКТЕРИСТИКА  ИНВЕСТИЦИОННОГО СОСТОЯНИЯ РЕСПУБЛИКИ

2.1  Инвестиционный климат государства

В республике ПМР сложилась многоотраслевая экономика, ведущее место в которой занимают черная металлургия, электроэнергетика, легкая промышленность, производство строительных материалов, машиностроение, металлообработка, винно-коньячное производство, сельское хозяйство.

Специфика экономики Приднестровья состоит в том, что имеющиеся на территории крупные высокотехнологичные предприятия (в прошлом – союзного значения), более 90% производимой продукции реализуют на рынках стран СНГ и дальнего зарубежья. При этом собственная сырьевая база для деятельности предприятий (за исключением пищевой промышленности и отрасли строительства) в регионе отсутствует. Таким образом, экспорт ПМР имеет ярко выраженный моноструктурный характер – в нем доминирует продукция черной металлургии. Такая высокая зависимость экономики республики от одного вида продукта создает угрозу для устойчивого развития производства и экспорта в случае неблагоприятных условий хозяйствования, о чем свидетельствуют показатели 2009 г. [8, с.42]

Приднестровье обладает рядом конкурентных преимуществ. Это, в первую очередь, производственный потенциал, который может быть увеличен за счет модернизации и технического перевооружения производства, внедрения инновационных технологий, однако собственных средств предприятий недостаточно, необходимы значительные инвестиционные вложения. Создание конкурентоспособной промышленности позволит обеспечить динамичный экономический рост ПМР.

Большим экспортным потенциалом обладает аграрный сектор Приднестровья, так как возможные объемы его производства значительно превосходят внутренние потребности ПМР. Восстановление структуры и ранее достигнутых объемов производства в сельском хозяйстве (в 1991 г. валовой объем сельскохозяйственной продукции составлял 400 млн дол., а ее физический объем приближался к 1 млн тонн) [6, с.41] позволило бы республике улучшить ситуацию в экономике за счет увеличения экспорта и валютных поступлений, сокращения импорта, роста ВВП.

Необходимо выделить и удобное транспортно-географическое положение, и развитую транспортную инфраструктуру, и наличие квалифицированных трудовых ресурсов, а также обеспечивающую нормальное обслуживание наличных и безналичных финансовых потоков банковскую систему.

Одной из особенностей привлечения иностранных инвестиций в экономику Приднестровья является то, что законодательная база, сформированная в ПМР, создает режим максимального благоприятствования для иностранных инвесторов (налоговые льготы, ускоренная амортизация, таможенные льготы, а также специальные преференции для иностранных инвесторов), что повышает инвестиционную привлекательность Приднестровья. [8, с.42]

Однако существует множество объективных факторов, сдерживающих иностранных инвесторов: социально-политическая нестабильность; высокая инфляция; значительный уровень преступности; низкая покупательная способность населения; отток национального капитала за границу; отсутствие инфраструктуры, обслуживающей инвестиционные процессы (страховые, трастовые, инвестиционные компании); отсутствие общего рынка с Молдовой и Украиной со свободным перемещением капитала, товаров и рабочей силы без проблем таможенного урегулирования.

К особенностям привлечения иностранного капитала в экономику республики следует отнести неопределенность юридического статуса Приднестровья, что является основным сдерживающим иностранных инвесторов фактором и не позволяет республике максимально использовать свои возможности для устойчивого развития экономики, в том числе инвестиционной сферы.

Несмотря на высокие инвестиционные риски, в 2008–2009 гг. наблюдался приток иностранных инвестиций, что в первую очередь связано с исполнением инвестиционных программ по приватизированным объектам с зарубежным участием. Инвестиционные вложения в экономику республики через приватизационные процессы в форме прямых иностранных инвестиций следует отнести к особенностям привлечения иностранного капитала.

После снижения инвестиционной активности в конце 2009 года, в январе–июне 2010 года рост инвестиций возобновился. Выделение бюджетных кредитов хозяйствующим субъектам Приднестровской Молдавской Республики для приобретения строительных материалов, произведенных на территории Республики для строительства жилья, строительства новых, ремонта и реконструкции действующих объектов, производства товаров (работ, услуг), а также на приобретение оборудования производственного назначения, обусловили в январе–июне 2010 года прирост инвестиций в основной капитал с учетом оценки (субъекты малого предпринимательства, индивидуальные застройщики) на 6,8% до 431,0 млн руб.

Инвестиционные вложения (в части новых и приобретенных по импорту основных средств) по организациям всех форм собственности, охваченных статистическим наблюдением, снизились в сопоставимой оценке на 8,8% и составили 347,1 млн руб.

За январь–июнь 2010 года введено в действие основных средств на сумму 229,8 млн руб., из них производственного назначения – 197,1 млн руб., что составляет 85,8% от общего объёма введенных основных средств. [8, с.42]

В аграрном секторе Республики в январе–июне 2010 года основная работа сельскохозяйственных товаропроизводителей была направлена на проведение весенне-полевых работ и на уборку урожая зерновых культур первой группы в сжатые сроки. Благоприятные погодные условия осени прошлого года и весны 2010 года содействовали закладке полноценного урожая зерновых культур. По данным государственных администраций городов и районов республики по состоянию на 2 августа текущего года всеми категориями хозяйств убрано зерновых культур на площади 66,3 тыс. га, что составляет 73,4% посевной площади, при этом намолочено 185,5 тыс. т зерна. Средняя урожайность зерновых культур составила 28,0 ц/га против 25,7 ц/га в 2009 году.[8, с.42]

В условиях финансового кризиса все приватизированные предприятия, исполнившие инвестиционные программы, испытывают трудности в финансировании целевых программ по дальнейшему развитию и модернизации производства, поэтому особенно заинтересованы в привлечении иностранных инвестиций.

Как показывает проведенное исследование, удельный вес иностранных инвестиций в объеме ВВП незначителен, и можно констатировать, что иностранный капитал не оказывает существенного воздействия на развитие приднестровской экономики в целом и служит «катализатором роста» в основном в секторах производства, ориентированных на зарубежный спрос.

Поступление иностранных инвестиций в Приднестровскую экономику характеризуется неравномерностью отраслевого и территориального размещения капитала. Инвесторы вкладывают капитал с целью максимально быстрого получения прибыли, поэтому направляют его в отрасли с быстрой окупаемостью инвестиционных вложений и в те регионы, где имеются лучшие условия – основной производственный и потребительский потенциал, а также наиболее развитая инфраструктура.

Для улучшения инвестиционной деятельности в Приднестровье проведены инвестиционные форумы, основная цель которых состояла в представлении экономического потенциала республики иностранным инвесторам и презентации перспективных возможностей вложения денежных средств в развитие отраслей народного хозяйства ПМР.

2.2 Анализ агропромышленного комплекса