Инвестиционная политика. 5

Содержание 

Введение

1

1.1

1.2

2

2.1

2.2

3

Заключение 

Список использованной литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

    В современных условиях для осуществления  эффективной деятельности организаций  особо актуальной является проблема мобилизации и эффективного использования инвестиций. Инвестиционная активность является составной частью деловой активности хозяйствующих субъектов, включающей также производственную, инновационную, рыночную, маркетинговую и иную активность.

    Стимулирование  инвестиционной деятельности, выработка четкой стратегии инвестирования, определения ее приоритетных направлений, мобилизация всех источников инвестиций является важнейшим условием устойчивого и качественного развития предприятий.

    Актуальность  темы курсовой работы очевидна, так как существование и эффективная деятельность предприятия в современных условиях нереальна без хорошо налаженного управления его капиталом, то есть основными видами финансовых средств (инвестиционных ресурсов) в форме материальных и денежных средств, различных видов финансовых инструментов. Капитал предприятия является, с одной стороны, источником, а с другой, результатом деятельности предприятия. Можно утверждать, что именно процесс инвестирования задает фирме ритм существования на период до начала реализации нового инвестиционного проекта.

    Фирма не может отказаться от инвестирования. Это противоречит ее жизненному циклу  и не позволяет «удержаться на плаву» на фоне других фирм-конкурентов. Правомерно говорить даже о том, что  отказ от инвестиций – это самый страшный риск, которому может подвергнуть себя фирма. Он во многом равносилен банкротству предприятия.

    Реализация  инвестиционного проекта позволяет  фирме адаптироваться к макроэкономическим реалиям, к изменениям во внешней  среде, предвосхищая их. Следовательно, инвестиции не могут рассматриваться как пассивный элемент экономического действия. Скорее, наоборот, они – активный элемент, позволяющий фирме не только адаптироваться, но и адаптировать внешнюю среду. Инвестиционные решения в силу этого должны учитывать параметры не только внутренней среды организации, но и внешней. Таким образом,  актуальность темы курсовой работы обусловлена особенной важностью инвестиционной политики в деятельности компании, так как ее результатом является наращивание или изменение продуктивного портфеля фирмы, что непосредственным образом влияет на ее конкурентную позицию на рынке.

    Исходя  из вышесказанного, можно сформулировать цель курсовой работы: исследование инвестиционной политики компании в современных условиях, рассмотрение основных проблем привлечения инвестиций на примере ТОО «Форсаж».

    В соответствии с указанной целью  в работе были поставлены следующие  задачи:

• определить сущность инвестиционной политики предприятия;
• проанализировать инвестиционные ресурсы и стратегию инвестиционной политики ТОО «Форсаж».

    Для решения поставленных задач применены  следующие методы исследования:

    Объект  исследования –  инвестиционная политика предприятия.

    Предметом исследования является процесс инвестиционной деятельности ТОО «Форсаж»

    Структура  работы состоит из введения, 3 глав, заключения, списка литературы.

    Так, в первой главе дается понятие  инвестиционной политики организации, рассматриваются ее элементы, цели и принципы.

    Во  второй главе особое внимание уделено  деятельности предприятия и политике инвестирования.

    Но  для решения проблемы оказывается  недостаточным знание лишь теоретических  положений. Поэтому третья глава  посвящена анализу инвестиционной деятельности на примере ТОО «Форсаж». Таким образом, курсовая работа содержит не только теоретические основы рассматриваемого вопроса, но и глубокий анализ действующей практики, а также совершенствования по исследуемой теме, обоснованные предложения, направленные на решение поставленной проблемы.

    Методологической  и информационной основой структуры работы и логической связи в ней рассматриваемых вопросов послужили разработки отечественных и зарубежных ученых в области менеджмента, инвестиционного менеджмента, маркетинга и инвестиций.

    При написании работы использовались учебные  пособия и учебники по экономике предприятий, экономической теории, производственному менеджменту, монографии и научные статьи в периодических изданиях, а также учредительные документы, финансовая отчетность за 2008 – 2010 гг. предприятия ТОО «РОСНО». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1 Теоретические аспекты  инвестиционной политики  предприятия 

     1.1 Понятие и роль инвестиционной политики предприятия  

    Инвестиционная  политика — система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

    Разработанная инвестиционная политика:

    - обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития предприятия;

    -   позволяет оценить инвестиционные  возможности предприятия;

    - позволяет максимально использовать инвестиционный потенциал и активно маневрировать инвестиционными ресурсами;

    -   обеспечивает возможность быстрой  реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, которые неизбежно возникают в процессе изменений факторов внешней рыночной инвестиционной среды;

    -   позволяет прогнозировать возможные  варианты развития внешней инвестиционной  среды и уменьшить влияние  негативных факторов на деятельность предприятия;

    -   обеспечивает четкую взаимосвязь  стратегического текущего и оперативного  управления инвестиционной деятельностью  предприятия;

    -   отражает преимущества предприятия  в конкурентном окружении;

    -  определяет соответствующую политику инвестиционной деятельности в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.

    Основные  принципы.

    - принцип инвайронментализма рассматривает предприятие как открытую для активного взаимодействия с внешней инвестиционной средой социально-экономическую систему, способную к самоорганизации.

    - принцип соответствия Инвестиционная стратегия рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития предприятия, оказывающий существенное влияние на формирование стратегического развития операционной деятельности предприятия.

    - принцип сочетания. Этот принцип состоит в обеспечении сочетания перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.

    - принцип преимущественной ориентации на предпринимательский стиль стратегического управления. Различают два стиля инвестиционного поведения предприятия в стратегической перспективе: приростной (рассматривается как консервативный) и предпринимательский (рассматривается как агрессивный, ориентированный на ускоренный рост).

     - принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия должна быть разработана с учетом адаптивности к изменениям факторов внешней инвестиционной среды с учетом поиска альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности.

    - инновационный принцип. Реализация общих целей стратегического развития предприятия в значительной степени зависит от того, насколько его инвестиционная стратегия отражает достигнутые результаты научно-технического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.

    - принцип минимизации инвестиционного риска. В зависимости от различного инвестиционного поведения по отношению к риску уровень его допустимого значения в процессе разработки инвестиционной стратегии на каждом предприятии должен устанавливаться дифференцированно.

    - принцип компетентности. Реализацию инвестиционной стратегии должны обеспечивать подготовленные, профессиональные специалисты.

    Базовыми  стратегиями операционной деятельности предприятия, реализацию которых обеспечивает инвестиционная стратегия, являются: ограниченный рост, ускоренный рост, сокращение (сжатие), сочетание (комбинирование).

    Стратегию ограниченного роста используют предприятия со стабильным ассортиментом продукции и производственными технологиями, слабо подверженными влиянию научно-технического прогресса.

    Стратегию ускоренного роста выбирают предприятия  на ранних стадиях своего жизненного цикла, функционирующие в динамично  развивающихся отраслях, которые подвержены сильному влиянию научно-технического прогресса.

    Стратегия сокращения (сжатия) характерна для  предприятий, находящихся на последних  стадиях своего жизненного цикла, а  также в фазе финансового кризиса. Она предусматривает сокращение объема и ассортимента выпускаемой продукции, уход с отдельных сегментов рынка и т.п.

    Стратегия сочетания (комбинирования) используется наиболее крупными предприятиями с  широкой отраслевой и региональной диверсификацией инвестиционной деятельности. Она объединяет в себе различные типы частных стратегий стратегических зон хозяйствования или стратегических хозяйственных центров.

    Процесс разработки инвестиционной стратегии  является частью общей системы стратегического  выбора предприятия и включает:

    -   постановку целей инвестиционной стратегии;

    -   оптимизацию структуры формируемых  инвестиционных ресурсов и их  распределения;

    -   выработку инвестиционной политики  по наиболее важным аспектам  инвестиционной деятельности;

    -   поддержание взаимоотношений с  внешней инвестиционной средой. 

    Процесс разработки инвестиционной стратегии  предприятия складывается из следующих  этапов:

    - определение общего периода формирования инвестиционной стратегии;

    -   формирование стратегических целей  инвестиционной деятельности;

    -   обоснование стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности;

    - определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов;

    -   формирование инвестиционной политики  по основным направлениям инвестиционной  деятельности;

    -   оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии.

    В реальной практике инвестиционная стратегия  предприятия в той или иной степени включает все перечисленные  выше ее разновидности. Всегда существуют проблемы прекращения производства устаревших, пришедших к концу своего жизненного цикла изделий, освоения новых изделий с получением места для них на рынке, достаточного на первом этапе для безубыточной деятельности, развития и совершенствования, увеличения масштабов производства этих изделий. Удельный вес отдельных частных стратегий по отдельным этапам этого цикла должен меняться.

    Пределы стратегия выживания, например, ограничиваются его этапами при внедрении  на рынок и началом спада. Именно в эти моменты предприятие  может позволить себе отказаться от получения прибыли, но функционировать при этом безубыточно.

    С момента начала выпуска товара до устойчивого вывода его  на рынок  в типичных условиях производства требование безубыточной деятельности не всегда реально. Точно так же издержки начинают чрезмерно увеличиваться и производство становится нерентабельным, когда рынок теряет интерес к предлагаемому ему товару, наступает момент спада его производства. Непосредственно в этот момент предприятие еще может функционировать безубыточно, но если при этом пропускается срок, когда следует перейти уже к стратегии ликвидации, то издержки продолжают расти и производство становится все более и более убыточным.

    В то же время на восходящих этапах жизненного цикла предприятие должно систематически действовать на основе стратегии  развития. Она может существенно удлинить жизненный цикл уже освоенного производством товара, а в случаях, когда такая задача является по каким-либо причинам неактуальной, обеспечить свое­временную замену закончившего этот цикл товара новым.

    Следует отметить, что все вышесказанное остается актуальным и в условиях экономического кризиса. Поскольку единственным оправданием любого кризиса является выход из него с более прогрессивной структурой производства, его глубокая структурная перестройка, особое значение приобретает ликвидационная ин­вестиционная стратегия, обеспечивающая прекращение производства неконкурентных, не имеющих перспективы товаров. В то же время становится чрезвычайно важным осуществление инвестиций в рамках стратегии развития, позволяющей предприятию выйти из кризиса обновленным, с обнадеживающими рыночными перспективами. Это требует, как правило, чрезвычайных усилий при резко ограниченных возможностях финансирования, а также необходимости экономить на всем, неизбежных самоограничениях и т.д. Но только при этих условиях предприятие может сохраниться как жизнеспособный субъект экономики. Сказанное не означает, что теряет свое значение стратегия выживания. Наоборот, только при ее последовательном осуществлении и становятся возможными те коренные преобразования, которые выводят предприятие из состояния кризиса. В условиях нестабильного, часто резко сокращающегося спроса, снижения цен единственный способ сохранить уже отлаженное производство традиционных товаров - поддерживать его хотя бы на уровне безубыточности. 

    1.2  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2 Проведение инвестиционной  политики в ТОО  «Форсаж» 

    2.1 Технико – экономическая  характеристика ТОО  «Форсаж» 

    Товарищество с ограниченной ответственностью «Форсаж» создано по решению общего собрания участников общества 27 сентября 1998 года, в Актау. Целью ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли.

    ТОО «Форсаж» является юридическим лицом, действует на основании Устава и закона РК «О товариществах с ограниченной ответственностью». Единственным участником общества является физическое лицо, гражданин РК, внесшее 100% уставного капитала.

    Полное  фирменное наименование - Товарищество с ограниченной ответственностью «Форсаж». Сокращенное наименование - ТОО «Форсаж».

    Уставный  капитал ООО «Форсаж» полностью состоит из номинальной стоимости долей участников общества, которые не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью предприятия, в пределах стоимости внесенного им вклада.

    ТОО «Форсаж» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, а также может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

    Высшим  органом ТОО «Форсаж» является его единственный участник – учредитель.

    Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли. ТОО «Форсаж» для достижения уставных целей осуществляет следующие виды деятельности:

    - посредническая деятельность;

    - торгово-закупочная деятельность, оптовая  и розничная торговля;

    - комиссионная и коммерческая  деятельность;

    - производство и реализация товаров  народного потребления, оказание  платных услуг населению;

    - иные виды деятельности, не запрещенные  действующим законодательством  Республики Казахстан.

    Предметом деятельности исследуемого предприятия являются любые виды деятельности, не противоречащие целям деятельности общества и не запрещенные действующим законодательством Республики Казахстан, в том числе осуществлении деятельности: в сфере материального производства и внепроизводственной сфере.

    ТОО «Форсаж» имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском и казахском языках с указанием на место нахождения общества.

    Штатное расписание предприятия разрабатывается  обществом и утверждается директором. Все документы денежного, материального, имущественного, расчетного, кредитного характера, а также отчеты и балансы подписываются директором и главным бухгалтером.

    Все выпускаемые товары и услуги предприятия  сертифицированы, лицензированы и соответствуют ГОСТам, аттестован технический процесс производства, осуществляется приемочный контроль качества продукции, работ, услуг. Выпускаемая продукция и услуги предприятия прошли государственные приемочные испытания, деятельность предприятия ТОО «Форсаж» сертифицирована. Планово ведутся конструкторско -технологические работы по совершенствованию и модернизации монтажных и ремонтных работ. Предприятие уверенно развивается, наращивая производственные мощности.

    Предмет деятельности ТОО «Форсаж» в 2008-2010 гг.:

    - выполнение работ по ремонту,  наладке, техническому обслуживанию, монтажу газоперекачивающего, энергомеханического  оборудования;

    - хранение и распределение по  объектам переработки и транспорта  газа и нефти, их производных.

    Главными  задачами ТОО «Форсаж» в 2011 году являются:

    - наращивание объемов оказанных  услуг, выполненных работ за  счет увеличения номенклатуры  реализуемых продуктов;

    - расширение сферы деятельности, за счет строительства и ввода  в эксплуатацию новых хранилищ  на территории города Актау;

    - освоение новых объектов и  поиск новых заказчиков как  в компаниях данной проышленности, так и в других отраслях промышленности;

    - дальнейшая работа по снижению  затрат предприятия за счет  снижения расходов;

    - рост рентабельности предприятия. 

    Основные  экономические показатели деятельности предприятия представим в таблице  1. 

    Таблица 1 – Основные экономические показатели деятельности ТОО «Форсаж», 2008-2010 годы.

    Как видно у предприятия наблюдается  нестабильность показателей финансово-хозяйственной  деятельности: после резкого подъема в 2008году, в 2009-2010 годы наблюдается снижение показателей.  

    2.2 Практика инвестирования в ТОО «Форсаж»

    Суть  практики инвестирования ТОО "Форсаж" изложена в бизнес-плане на 2011года, где на основе анализа работы уже открытых магазинов №1 и №2 (за 2 года и 1 год соответственно), пересматривалась существующая структура организации предприятия и была предложена программа расширения сети посредством открытия нового (третьего) магазина.

    Инновационности данной стратегии проявляется в том, что основная задача магазина №3 – не собственно расширение сети магазинов и получение прибыли в ближайшей перспективе, а направление всех усилий и ресурсов на создание конкурентной позиции открывающемуся в этом же районе гипермаркету «Линия» и переключение его покупателей на свою торговую сеть. То есть ТОО "Форсаж" впервые решило осуществить стратегию экспансии – так называемую «стратегию захвата рынка».

    Рыночные (краткосрочные) цели стратегии –  организация рекламной компании, разработка логистических мероприятий (складирование, планирование размещения отделов и товаров в них с учетом планограмм и правил товарного соседства).

    Производственные  цели – снижение затрат (в первую очередь постоянных) для получения  большего запаса «финансового простора» в управлении наценкой и конкурентного преимущества по цене товаров.                               Организационные (среднесрочные) цели - разработка фирменного стиля для данного супермаркета, разработка системы скидок после выявления постоянных покупателей.

    Механизм  реализации: в декабре 2010 года необходимо арендовать помещение 350 м², закупить торговое оборудование на 5 млн. тг., провести дополнительный набор 56 человек, разработать новые бизнес процессы для осуществления финансово-хозяйственной деятельности в магазине.

    Необходимые финансовые инвестиции 5,3 млн. тг. Источником финансирования выступает банк с выдачей кредита на 5 лет с кредитной ставкой 12% годовых. Срок окупаемости проекта менее 1 года.

    Исходя  из цели работы, проведем оценку эффективности инвестиционного проекта ТОО "Форсаж".

    Оценка  инвестиционных проектов производится обычно при их разработке или экспертизе для решения трех типов задач: оценка конкретного проекта; обоснование  целесообразности участия в проекте; сравнение нескольких проектов (вариантов проекта) и выбор лучшего из них.

    Поскольку ТОО "Форсаж" не обладает необходимыми финансовыми ресурсами для закупки оборудования в рамках предложенного проекта, то актуальным становится вопрос получения предприятием коммерческого кредита, что, собственно говоря, и было учтено разработчиками: максимальный уровень ставки кредитного процента во время действия инвестиционного проекта более 30%. Первоначально вложенные средства после 2-х лет работы возрастут до 12,7 млн.тг. Доход компании составит 7,2 млн. тг. Расчет эффективности реализации проекта.

    1. Срок окупаемости. Метод определения  срока окупаемости инвестиций  заключается в определении необходимого  для возмещения инвестиционных  расходов периода времени, за  который ожидается возврат вложенных  средств за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта. Расчет срока окупаемости проекта удобно проводить с помощью таблицы 2. Так из таблицы видно, что срок окупаемости составит чуть менее 1 года.

    Недостаток  такого подхода к определению срока окупаемости в том, что показателем возврата инвестиционного капитала является прибыль. На практике инвестиции возвращаются в виде денежного потока, состоящего из суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений.

    Таблица 2 - Расчет срока окупаемости проекта