Инвестиционная политика организации АПК в системе антикризисного управления на примере ООО «Бурляевка» Новох

 

 

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА                             РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение      высшего профессионального образования                                  «ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ ИМПЕРАТОРА ПЕТРА I»

 

 

Факультет экономики и менеджмента

 

Кафедра управления и маркетинга в АПК

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине: «Антикризисное управление»

на тему: «Инвестиционная политика организации АПК в системе                     антикризисного управления на примере ООО «Бурляевка»                               Новохоперского района Воронежской области»

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент Э-5-3а

Красноштанова О.С.

Руководитель:

Закшевская Т.В.

 

 

 

 

 

 

Воронеж

2012

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Современная экономическая действительность заставляет руководителей предприятий постоянно принимать решения в условиях неопределенности. В условиях финансовой и политической нестабильности коммерческая деятельность чревата различными кризисными ситуациями, результатом которых может стать несостоятельность или банкротство. Из такого состояния экономику способен вывести только новый тип управления, который получил название «антикризисного».

Антикризисное управление - система управления предприятием, которая имеет комплексный системный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента.[5]

В сложившейся рыночной ситуации предприятию нужно не только уметь выходить из уже сложившихся кризисных ситуаций,  но и научиться предвидеть или своевременно распознать их.

Важной составной частью стратегии предприятии в условиях антикризисного управления является инвестиционная политика. Антикризисная инвестиционная политика направлена на преодоление инвестиционного спада в период кризиса и депрессии, структурную перестройку производства и финансовое оздоровление предприятия. Поэтому в настоящее время эта тема очень актуальна.

Целью курсового проекта является исследование инвестиционной политики предприятия АПК в системе антикризисного управления на примере Общества с ограниченной ответственностью «Бурляевка» Новохоперского района Воронежской области.

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

1. раскрыть сущность и значение инвестиционной политики в системе антикризисного управления;

2. проанализировать технико-экономического состояния предприятия и организации инвестиционной политики;

3. провести финансовую диагностику и оценку вероятности банкротства предприятия;

4. разработать инвестиционный проект в системе антикризисного управления для организации.

Объектом исследования данного курсового проекта является Общество с ограниченной ответственностью «Бурляевка» Новохоперского района Воронежской области.

В процессе написания этого курсового проекта были использованы следующие научные методы: монографический, расчетно-конструктивный, моделирования, экономического анализа, структурно-динамический и т.д.

Среди основных источников, использованных для написания данного курсового проекта использовались: годовая бухгалтерская отчетность, а также прочая необходимая информация, касающаяся деятельности ООО «Бурляевка» за 2009, 2010 и 2011 годы; учебники; методические указания; ресурсы сети Интернет.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В СИСТЕМЕ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ

1. Инвестиционная политика как важнейший фактор устойчивого     развития предприятия

Осуществление инвестиций является важнейшим условием реализации стратегических и тактических задач развития и эффективной деятельности предприятия. Роль инвестиций в обеспечении эффективности предприятия:

- главный источник формирования производственного потенциала предприятия;

- основной механизм реализации  стратегических целей экономического  развития;

- главный механизм оптимизации  структуры активов;

- основной фактор формирования  долгосрочной структуры капитала;

- важнейшее условие обеспечения  роста рыночной стоимости предприятия;

- основной механизм обеспечения  простого и расширенного воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

- главный инструмент реализации  инновационной политики;

- один из механизмов  решения задач социального развития  персонала.[14]

Практическое осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов. Инвестиционная деятельность предприятия — целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования, формирование сбалансированной инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации. Инвестиционную деятельность можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

По направленности инвестиционную деятельность предприятия можно разделить на внутреннюю и внешнюю.

Основные особенности инвестиционной деятельности предприятия.

1. Инвестиционная деятельность  предприятия является главной  формой обеспечения роста его  производственной (операционной) деятельности  и носит подчиненный характер по отношению к ее целям и задачам. Инвестиционная деятельность способствует росту его операционной прибыли по двум направлениям:

а) рост операционных доходов за счет увеличения объемов производственно-сбытовой деятельности (строительство новых филиалов, организация новых производств и т.п.);

б) снижение удельных операционных затрат (своевременная замена физически изношенного оборудования, обновление морально устаревших основных средств и др.).

2. Формы и методы инвестиционной  деятельности в меньшей степени  зависят от отраслевых особенностей  предприятия, чем производственная  деятельность. Это определяется  тем, что инвестиционная деятельность  предприятия осуществляется в тесной связи с финансовым рынком, отраслевая сегментация которого практически отсутствует, в то время как производственная деятельность осуществляется в рамках отраслевых сегментов товарного рынка и имеет четко выраженные отраслевые особенности.

3. Объемы инвестиционной  деятельности предприятия характеризуются неравномерностью по отдельным периодам. Это определяется рядом условий, в частности; необходимостью предварительного накопления финансовых ресурсов для начала реализации проектов, использованием благоприятных внешних условий осуществления инвестиционной деятельности и др.

4. Инвестиционная деятельность  формирует самостоятельный вид  денежных потоков предприятия, которые различаются в отдельные периоды по своей направленности.

5. Инвестиционной деятельности  предприятия присущи специфические  виды рисков, объединяемые понятием  «инвестиционный риск».[8]

Инвестиционный портфель предприятия в общем случае формируется на таких принципах, как:

- обеспечение реализации  инвестиционной стратегии. Формирование  инвестиционного портфеля должно  соответствовать инвестиционной  стратегии предприятия, обеспечивая  преемственность долгосрочного  и среднесрочного планирования  инвестиционной деятельности предприятия;

- обеспечение соответствия  портфеля инвестиционным ресурсам, т.е. перечень выбираемых объектов  инвестиций должен ограничиваться  возможностями обеспечения их  ресурсами;

- оптимизация соотношения  доходности и ликвидности, что  означает соблюдение определенных  инвестиционной стратегией предприятия  пропорций между доходом и  риском;

- оптимизация соотношения  доходности и риска, или соблюдение  определенных инвестиционной стратегией  предприятия пропорций между  доходом и ликвидностью;

- обеспечение управляемости  портфелем — соответствие объектов  инвестирования кадровому потенциалу  и возможности осуществления  оперативного реинвестирования  средств.[3]

Инвестиционный портфель формируется после того, как четко поставлены цели инвестиционной политики, определены приоритетные цели формирования инвестиционного портфеля с учетом сложившегося инвестиционного климата и рыночной конъюнктуры.

Отправной точкой формирования инвестиционного портфеля является взаимосвязанный анализ собственных возможностей инвестора и инвестиционной привлекательности внешней среды в целях определения приемлемого уровня риска в свете прибыльности и ликвидности баланса.

В результате проведенного анализа задаются основные характеристики инвестиционного портфеля (степень допустимого риска, размеры ожидаемого дохода, возможные отклонения от него и пр.), осуществляется оптимизация пропорций различных видов инвестиций в рамках всего инвестиционного портфеля с учетом объема и структуры инвестиционных ресурсов.

Важным этапом формирования инвестиционного портфеля является выбор конкретных инвестиционных объектов для включения в инвестиционный портфель на основе оценки их инвестиционных качеств и формирования оптимального портфеля.

Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвестор, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности и др. Субъектами могут быть юридические и физические лица, иностранные и отечественные, индивидуальные, коллективные и институциональные инвесторы, инвестиционные институты, профессиональные участники рынка ценных бумаг, другие государства, а также международные организации. Инвесторы могут быть государственными и частными, индивидуальными и коллективными.[2]

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь созданные и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.[1]

Все направления и формы инвестиционной деятельности компании осуществляются за счет формируемых ею инвестиционных ресурсов. Инвестиционные ресурсы представляют собой все виды денежных и иных активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования. Источником инвестиций являются сбережения. Сбережения — это располагаемый доход за вычетом расходов на личное потребление. Сбережения осуществляются одними хозяйствующими субъектами, а инвестиции могут осуществлять совсем другие группы лиц, или хозяйствующих субъектов.

Инвестиционную политику предприятия классифицируют в зависимости от ее направленности. С этой точки зрения, выделяют инвестиционную политику, направленную на:

1. повышение эффективности;

2. модернизацию технологического  оборудования, технологических процессов;

3. создание новых предприятий;

4. внедрение принципиально  нового оборудования и выход  на новые рынки сбыта.[4]

В своей инвестиционной политике предприятие может выбирать различные ее виды:

- Консервативная инвестиционная  политика - вариант политики инвестиционной  деятельности предприятия, приоритетной  целью которой является минимизация  уровня инвестиционного риска. При  осуществлении такой политики  инвестор не стремится ни к  максимизации уровня текущей  прибыльности инвестиций, ни к  максимизации темпов роста капитала.

- Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика - вариант  политики осуществления инвестиционной  деятельности предприятия, направленной  на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности  и риска в наибольшей степени  приближены к среднерыночным.

- Агрессивная инвестиционная  политика - вариант политики осуществления  инвестиционной деятельности предприятия, направленной на выбор таких  объектов инвестирования, по которым  уровни прибыльности и риска  значительно выше среднерыночных.[6]

 

2. Источники финансирования инвестиций в условиях ограниченных финансовых ресурсов

Источниками финансирования инвестиционного процесса являются:

- собственные финансовые средства (прибыль, амортизационные отчисления, суммы, выплачиваемые страховыми  органами в виде возмещения  ущерба, и т. д.);

- продажа основных фондов, земельных  участков и других видов активов;

- привлеченные средства от продажи  акций, средства, выделяемые финансово-промышленными  группами на безвозмездной основе, благотворительные и иные взносы;

- ассигнования из федерального  бюджета, бюджетов субъектов Федерации  и местных бюджетов;

- иностранные инвестиции, предоставляемые  в форме финансового или иного  участия в уставном капитале  совместных предприятий, а также  в форме прямых вложений (в  денежной форме) международных организаций  и финансовых институтов, государств, предприятий различных форм собственности  частных лиц; различные формы  заемных средств, в том числе  кредиты, предоставляемые государством  на возвратной основе, кредиты  иностранных инвесторов, облигационные  займы, векселя, кредиты банков и  других институциональных инвесторов.[5]

Для того чтобы выполнить содержательный анализ источников инвестиционных ресурсов, выделим в их составе четыре группы:

1) бюджетное финансирование (из  бюджетов всех уровней);

2) собственные накопления предприятий  и организаций;

3) иностранные инвестиции;

4) сбережения населения.

При определении роли каждой группы в качестве основного принципа воспользуемся оценкой возможного прироста вложений в инвестиции за счет каждого из них в современных условиях.

1. Использование бюджетов всех  уровней для финансирования инвестиционных  программ является весьма проблематичным. В настоящее время наблюдается устойчивая тенденция снижения инвестиций в основной капитал, финансируемых за счет бюджетных средств. Особенно заметным является снижение финансирования капитальных вложений за счет средств федерального бюджета. Учитывая рост государственного долга, плохую собираемость налогов, секвестрование расходов, вряд ли можно рассчитывать на выделение из бюджетов значительных ассигнований на инвестиционные программы в настоящее время.

2. Реального накопления собственных  ресурсов предприятий по существу  не происходит. Одной из главных причин является высокий уровень инфляции, который обусловил обесценение амортизационных фондов и оборотных средств предприятий. У многих предприятий не хватает финансовых ресурсов даже на поддержание объема производства, а тем более на техническое перевооружение или увеличение выпуска продукции. В свою очередь падение производства приводит к уменьшению прибыли необходимой для накопленного инвестиционных ресурсов. Сегодня оборотные средства предприятия почти на 80% обеспечиваются кредитами коммерческих банков. Это приводит к тому, что большая часть прибыли уходит на выплату банковских процентов. Для российских предприятий характерны высокие издержки и низкая рентабельность производства, значительный уровень износа и устаревания оборудования, потеря достаточно весомой части высококвалифицированного персонала, рост дебиторской и кредиторской задолженности, что не может не приводить к сокращению реальной базы для накопления и инвестиций. Результаты проводимых Госкомстатом России ежемесячных выборочных обследований деловой активности в промышленности показывают устойчивое преобладание доли руководителей предприятий, ежемесячно отмечающих снижение обеспеченности финансовыми средствами по сравнению с предыдущими периодами.

3. Многие политики и экономисты  связывают возможность оживить  инвестиционные процессы с активным  привлечением иностранных инвестиций.[7]

Наиболее привлекательными для западных инвесторов являются промышленность, торговля и общественное питание. Следует также учесть, что большая часть иностранных инвестиций носит рисковый и относительно, краткосрочный характер. Кроме того, поведение иностранных инвесторов чрезмерно подвержено влиянию многих экономических, политических и психологических факторов.

Российское правительство многое делает для совершенствования законодательной базы, обеспечивающей рост иностранных инвестиций.[14]

 

3. Особенности проведения инвестиционной политики предприятий АПК в условиях кризиса

Переход к рыночной экономике, развитие многообразных форм собственности, необходимость активизации товарно-денежных отношений, демократизация инвестиционной деятельности требуют выработки новых, адекватных рыночным условиям подходов к инвестированию и обслуживанию аграрного сектора.

Активное развитие должны получить все формы инвестирования. Вместе с другими экономическими рычагами инвестиции и инвестиционная система призвана занять ключевое положение в стимулировании производства и укреплении экономики страны и региона. В настоящее время в результате аграрных преобразований радикально изменились отношения инвесторов и сельскохозяйственных товаропроизводителей. Современная система инвестирования уже не отмечается той директивностью, которая была характерна для доперестроечного времени. Она более либеральна: инвестор сам выбирает те инвестиционно привлекательные объекты, услугами которого хотел бы пользоваться. Права и обязанности инвестиционного заемщика оговариваются в инвестиционном договоре по обоюдному соглашению. Такая система создаст условия для межхозяйственных конкуренции. Однако проведенные исследования показывают, что инвестиционные отношения в сфере сельского хозяйства не в полной мере соответствуют требованиям рыночной экономики:

- недостаточно отработан  механизм инвестирования (монопольное  положение во всех сельских районах занимают коммерческие банки);

- отсутствует государственная  поддержка сельского хозяйства, обеспечивающая эффективное функционирование аграрного производства;

- убыточная деятельность  сельскохозяйственных предприятий  не позволяет обеспечивать возврат полученных инвестиций. Такое положение требует корректировки общего курса реформ и, в частности, изменения системы инвестирования сельского хозяйства.[8]

Необходим комплексный подход к проблемам формирования инвестиционных ресурсов и совершенствования инвестиционного процесса как совокупности норм и правил предоставления инвестиций сельскохозяйственным предприятиям. Инвестиционное обслуживание сельского хозяйства в современных условиях должно включать несколько стадий, включая программирование, представление, использование и возврат инвестиционных средств в будущем.

Программирование инвестиционных вложений можно осуществлять на основе инвестиционных заявок предприятий. У предприятий, занимающих стабильное положение на товарных рынках, эти заявки должны представлять собой составную часть их программ экономического, финансового и социального развития. В результате программы хозяйствующих субъектов дополняются инвестиционными ресурсами, обеспечивающими непрерывность кругооборота капитала и расширение предпринимательской деятельности.[7]

Инвестирование должно заключаться в выдаче средств, в полной мере удовлетворяющих потребность экономических субъектов в заемном капитале и гарантирующих доход с учетом степени риска.

Использование инвестиций при этом должно означать направление инвестиционных средств на хозяйственно-финансовую деятельность. Возврат инвестиций представляет обратный приток инвестиционных вложений инвестору. Данный процесс должен иметь исключительное значение для функционирования инвестиционного процесса, позволяющего сохранять заемный характер инвестирования и восстанавливать портфель ресурсов инвестора для предоставления новых инвестиций.

Таким образом, антикризисная инвестиционная политика направлена на преодоление инвестиционного спада в период кризиса и депрессии, структурную перестройку производства и финансовое оздоровление предприятия.

Антикризисные проекты должны одновременно обладать следующими свойствами: а) быть сравнительно малобюджетными; б) иметь короткий срок окупаемости, но длительный срок полезной жизни; в) отличаться пониженными рисками; г) основываться на четком и убедительном бизнес-плане.

В целом, антикризисная политика занимает достойное место среди других методов антикризисного управления.

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ      ООО «БУРЛЯЕВКА» НОВОХОПЕРСКОГО РАЙОНА ВОРОНЕЖСКОЙ ОБЛАСТИ И ОРГАНИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

1. Анализ технико-экономического состояния

Предприятие расположено на востоке Центральной Черноземной зоны, в 19 километрах от районного центра города Новохоперска, 219 километрах от областного города Воронежа, в селе Бурляевка по адресу ул. Советская, д. 70.

Хозяйство было создано в соответствии с законодательством Российской Федерации и учредительными документами Общества и зарегистрировано 12 апреля 2002 г.

ООО «Бурляевка» обладает полной финансовой и хозяйственной самостоятельностью. Хозяйство имеет печать со своим наименованием и штамп. Также у предприятия открыт расчетный счет в рублях в Россельхозбанке.

Деятельность предприятия осуществляется на основании Устава.

Общество является правопреемником ООО «Звезда Савалы» (реорганизация ООО «Звезда Савалы» в виде присоединения к обществу 10.03.2011 г.);

Основной целью создания и деятельности Общества является извлечение прибыли. Общество вправе осуществлять всевозможные виды деятельности, не запрещенные законодательством, основными из которых являются производство сельскохозяйственной продукции, оказание услуг сельскохозяйственным производителям, а также торгово-закупочная деятельность.

Размер уставного капитала предприятия 2 279 257 рублей.

В соответствии со списком участников Общества с ограниченной ответственностью «Бурляевка», участниками Общества являются два физических лица – Красноштанов Сергей Георгиевич и Красноштанов Владимир Георгиевич. Первому участнику принадлежит доля в размере 2 129 257 рублей, второму – в размере 150 000 рублей.

Органами управления Общества являются: общее собрание участников Общества и Генеральный директор. Высшим органом управления Общества является Общее собрание участников Общества, которое вправе принять решение по любому вопросу, касающемуся деятельности Общества. В состав собрания входят участники Общества или их представители, полномочия которых должны быть подтверждены доверенностью. Участники Общества обладают количеством голосов, пропорциональным их долям в уставном капитале. Генеральный директор является единоличным исполнительным органом Общества и осуществляет текущее руководство его деятельностью. Генеральным директором предприятия является Красноштанов Сергей Георгиевич.

Финансовый год в Обществе устанавливается с 1 января по 31 декабря.

Через земельные площади предприятия проходит граница между лесостепной и степной зонами. Климат – резко континентальный, засушливый, с холодной зимой и жарким летом, с небольшим количеством осадком и суховеями. Летом – ливневые дожди. Средняя скорость ветра около 4 метров в секунду, преимущественно в  юго-западном и западном направлении. Первые заморозки начинаются в период с 3 по 25 октября, последние  - с 3 по 7 апреля (исключение – 4 июня). Период замерзания рек с 17 по 27 ноября.  Период первых паводков колеблется с 11 марта по 8 апреля. Снег выпадает в период с 10 по 15 ноября, максимальная высота снежного покрова достигает 60-70 см.

Почвенные ресурсы представлены черноземами выщелоченными и песчаными гумусированными. Вследствие неоднородности условий почвообразования среди почв в виде небольших полос и пятен встречаются интразональные почвы: солонцы, солоды, лугово-черноземные, пойменные, лугово-болотные, овражно-балочного комплекса, которые создают пестроту почвенного комплекса.

Гидрографическая сеть землепользования представлена прудами и реками.

Движение транспорта внутри предприятия ООО «Бурляевка» осуществляется, как по дорогам общего пользования, так и по дорогам предприятия, ведущим к основным производственным зданиям и сооружениям. Движение транспорта и самоходной сельскохозяйственной техники при обработке почвы и сельскохозяйственных растений осуществляется по сети грунтовых дорог.

Далее проанализируем технико-экономическое состояние ООО «Бурляевка».

Важнейшим ресурсом любого сельскохозяйственного предприятия является земля как главное средство производства, функционирующая одновременно в качестве предмета и средства труда. Земля является основой производственной деятельности и важнейшим условием существования человеческого общества. Ознакомимся со структурой землепользования ООО «Бурляевка» в таблице 1.

Таблица 1 - Структура землепользования предприятия

Показатели	2009 г.		2010 г.		2011 г.
	га	%	га	%	га	%
Всего земли	5 147	100,00	13 883,82	100,00	19 867	100,00
в т.ч. сельхозугодий	5 047	98,06	13 783,82	99,28	19 767	99,50
из них: пашни	4 609	89,55	12 608	90,81	16 454	82,82
сенокосов			108,3	0,78	745	3,75
пастбищ	438	8,51	1 067,52	7,69	2 568	12,93
прочих угодий	100	1,94	100	0,72	100	0,50

 

В соответствии с данными таблицы 1, в динамике за последние три года площадь земли, находящаяся в распоряжении предприятия постоянно увеличивалась. В 2010 г. это вызвано присоединением к обществу ООО «Звезда Савалы» и, соответственно, земель, находящихся в его собственности. В 2011 г. были увеличены площади арендованной земли у пайщиков. Вся земля полностью используется предприятием по своему целевому назначению.

Также стоит отметить, что на предприятии в 2011 г. была введена система капельного и кругового орошения на 400 га. На землях орошаемых капельным способом стали возделываться овощи: томат, огурец, перец, столовая свекла, капуста. На землях орошаемых круговым способом – картофель и кукуруза.

Далее проанализируем структуру посевных площадей ООО «Бурляевка» в таблице 2.

Таблица 2 - Размер и структура посевных площадей по культурам