Инвестиционная привлекательность отдельных отраслей экономики Свердловской области и всего региона в целом

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Россия, являясь страной с большим  ресурсным и интеллектуальным потенциалами, не входит в число ведущих стран  по инвестиционной привлекательности, хотя в последнее время ощущается  прогресс в доверии по отношению к России со стороны зарубежных и российских инвесторов. Это происходит из-за того, что в России существует множество рисков, которые являются препятствием для российских и зарубежных инвесторов.

     В то же время международный имидж  России сильно влияет на возможности регионов по привлечению инвестиций. В нашей стране есть определенное число благополучных регионов, где риск инвесторов потерять свои вложенные средства сводится к минимуму, а ресурсный потенциал высок. Именно поэтому актуально стоит вопрос об оценке инвестиционной привлекательности как страны в целом, так и каждого региона в отдельности. Эффективная инвестиционная политика призвана создать благоприятный инвестиционный климат не только для государства, но и для частных инвесторов. Без инвестиций невозможно повысить технический уровень производства и конкурентоспособность отечественной продукции на внутреннем и мировом рынках. Естественно, что инвестиционной политикой должны заниматься законодательная и исполнительная власть не только на федеральном, но и на региональном уровне. Именно на региональных органах управления лежит ответственность за формирование благоприятного инвестиционного климата на территории для привлечения частных отечественных и зарубежных инвестиций.

     Во  все большем числе регионов местные администрации проводят активную работу по стимулированию и поддержке инвестиционной деятельности. Постепенно складывается группа регионов - лидеров в области формирования инвестиционной культуры и организации инвестиционного процесса. 

     Основная цель изучения инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов состоит в обеспечении диверсификации их деятельности, особенно в сфере реального инвестирования. Для инвестора, принимающего инвестиционное решение, важно определить, в какой отрасли и в экономическом регионе с наибольшей эффективностью может быть осуществлен конкретный инвестиционный проект, какие направления инвестиций будут иметь наилучшие перспективы и обеспечат высокий доход на вложенный капитал.

      В условиях неустойчивой экономики и недостаточности инвестиционных средств важнейшее значение для конкретного региона приобретает конкуренция за инвестициями между различными регионами. Капитал перетекает в соответствии с законами рынка из депрессивных регионов в экономически сильные, ускоренно развивающиеся регионы, с более привлекательным инвестиционным климатом. Поэтому основная задача управленцев региона – создание более привлекательного инвестиционного климата.

     Цель работы - ценить инвестиционную привлекательность отдельных отраслей экономики Свердловской области и всего региона в целом.

     Для достижения этой цели в работе решаются следующие задачи:

     1. Дать понятие и критерии инвестиционной  привлекательности отрасли и  региона.

     2. Дать общую экономическую характеристику Свердловской области.

     3. Рассмотреть показатели инвестиционной привлекательность Свердловской  области 
 
 

1. Инвестиционная привлекательность отраслей и регионов

     1.1.Инвестиционная привлекательность отраслей

     При оценке и прогнозировании инвестиционной привлекательности отраслей экономики важно учитывать роль отдельных отраслей в экономике страны, перспективность и эффективность их развития, степень государственной поддержки этого развития, уровень инвестиционных рисков, характерных для различных отраслей, и другие синтетические (обобщающие) показатели. Каждый из синтетических показателей оценивается по совокупности входящих в него аналитических составляющих, расчет которых основан на статистических данных и прогнозных оценках.

     При оценке уровня эффективности деятельности отрасли в качестве аналитического показателя может быть принят уровень прибыльности используемых активов. Он рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции (или балансовой прибыли) к общей сумме используемых активов. Кроме того, должны учитываться фактор инфляции, политика налогообложения продукции и прибыли, уровень затрат, отпускные цены на продукцию и другие факторы.

     Перспективность развития отрасли как один из важнейших критериев оценки инвестиционной привлекательности изучается на основе показателей доходности и риска, направлений, темпов и форм приватизации, оценки уровня экспортного потенциала продукции и уровня ее ценовой защищенности от импорта, инфляционной защищенности производимой продукции и т.д. Оценка уровня перспективности развития отрасли ведется по следующим аналитическим показателям:

     - значимость отрасли в экономике (фактическая и прогнозируемая доли продукции в валовом внутреннем продукте с учетом структурной перестройки экономики);

     - устойчивость отрасли к экономическому спаду в экономике в целом (показатели соотношения динамики объема производства отрасли и ВВП страны);

     - социальная значимость отрасли (показатель численности занятых работников);

     - обеспеченность перспектив роста собственными финансовыми ресурсами (объем и удельный вес капитальных вложений за счет собственных средств отрасли, доля собственного капитала в используемых активах).

     Степень государственной поддержки развития отрасли характеризуется такими аналитическими показателями, как объемы государственных капитальных вложений и государственного кредитования, налоговые льготы и т.п.

     Аналитическими показателями оценки уровня инвестиционных рисков отрасли являются:

     - уровень внутренней конкуренции (общее число предприятий, в том числе занимающих монопольное положение на рынке);

     - уровень инфляционной устойчивости продукции (показатель соотношения динамики уровня цен на основную продукцию и индекса оптовых цен по стране);

     - уровень социальной напряженности (показатель среднего уровня заработной платы работников в сопоставлении с реальным уровнем прожиточного минимума в стране) и др.

     В процессе оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей важно учитывать их жизненный цикл, состоящий из фаз рождения, роста, расширения, зрелости и спада.

     Фаза рождения характеризует разработку и внедрение принципиально новых видов товаров и услуг, потребность в которых вызывает строительство новых предприятий, составляющих в дальнейшем самостоятельную подотрасль, а затем и отрасль. Для данной фазы характерны значительные объемы инвестиций, минимальная прибыль и отсутствие дивидендных выплат по акциям.

     Фаза роста связана с признанием потребителями новых видов товаров, быстрым ростом спроса на них, На этой фазе инвестирование ведется высокими темпами, растут прибыли предприятия, осуществляются выпуски акций, а дивиденды зачастую выплачиваются в виде дополнительных акций.

     Фаза расширения является периодом между высокими темпами роста числа новых предприятий в отрасли и стабилизацией этого роста. На этой стадии продолжается инвестирование в новое строительство, но основной объем инвестиций направляется на расширение имеющихся производственных объектов, стабилизируется рост числа новых предприятий, продолжается эмиссия новых выпусков акций, начинается выплата дивидендов наличными деньгами. Однако основное направление в дивидендной политике в этот период предполагает выплату дивидендов в виде дополнительных акций и дробление уже имеющихся акций.

     Фаза зрелости определяет период наибольшего объема спроса на товары отрасли, совершенствования качественных характеристик выпускаемой продукции. Основной объем инвестиций направляется на модернизацию оборудования и техническое перевооружение производства. Это одна из самых продолжительных стадий жизненного цикла отрасли. Для товаров постоянного спроса, не подверженных влиянию научно-технического прогресса, фаза зрелости является последней в жизненном цикле (например, отрасли сельскохозяйственного производства, сырьевой промышленности и т.п.). Предприятия отраслей, находящихся в фазе зрелости, получают максимальные размеры прибыли, выплачивают высокие дивиденды наличными деньгами.

     Фаза спада завершает жизненный цикл отрасли и характеризует период резкого уменьшения спроса на продукцию в связи с развитием новых отраслей, товары которых заменяют устаревшие. Обычно эта стадия характерна для отраслей, продукция которых в значительной степени подвержена влиянию научно-технического прогресса. 

     1.2.Инвестиционная привлекательность регионов 

     При оценке и прогнозировании инвестиционной привлекательности регионов должны учитываться особенности государственной региональной политики, обеспечивающие эффективное развитие отдельных регионов на базе рационального использования разнообразных экономических возможностей каждого региона, оптимальной их интеграции, разделения труда и взаимной кооперации.

     Каждый из регионов имеет ряд специфических особенностей, влияющих на инвестиционную привлекательность. К важнейшим характеристикам, определяющим решение инвестора о вложении капитала, относятся; наличие квалифицированных кадров; развитие транспортной, информационной и эффективной управленческой инфраструктуры в регионе; уровень рентабельности капитала, сложившийся в регионе по различным направлениям инвестиционной деятельности, и уровень рисков, связанных с ней.

     Инвестиционная привлекательность региона – это совокупность факторов, определяющих приток инвестиций в регион или отток капитала.

     Инвестиционная привлекательность региона определяется инвестиционным потенциалом и инвестиционным риском.

     Инвестиционный потенциал региона – это потенциальные возможности региона к развитию экономики.

     Инвестиционный потенциал учитывает готовность региона к приему инвестиций с соответствующими гарантиями сохранности капитала и получения прибыли инвесторами. Он включает следующие составляющие – частные потенциалы:

     - ресурсно-сырьевой (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);      - производственный (совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе);        - потребительский (совокупная покупательная способность населения региона);             - инфраструктурный (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность);         - трудовой (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);   - институциональный (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);           

     - финансовый (объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона);             - инновационный (уровень внедрения достижений научно-технического прогресса). 

     Инвестиционный  риск – это вероятность (возможность) потери капитала.

     Интегральный  инвестиционный риск  или просто инвестиционный риск рассчитывается по составляющим:         - экономический риск (тенденции в экономическом развитии региона); - финансовый риск (степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий);        - политический риск (распределение политических симпатий населения по результатам последних парламентских выборов, авторитетность местной власти); 

     - социальный риск (уровень социальной напряженности);    - экологический риск (уровень загрязнения окружающей среды, включая и радиационное);          -криминальный риск (уровень преступности в регионе с учетом тяжести преступлений);          - законодательного (юридические условия инвестирования в те или иные сферы и отрасли, порядок использования отдельных факторов производства). При расчете этого риска учитываются как федеральные, так и региональные законы и нормативные акты, а так же документы, непосредственно регулирующие инвестиционную деятельность или затрагивающие ее косвенно., Чем ниже место, занимаемое регионом в рейтинге, тем больше проблем ему придется решать. Регионы же, находящиеся в середине шкалы рейтингов, имеют соответственно больше шансов на продвижение вверх. 

     Потенциал региона – это доля региона  в общем потенциале России.

     Относительный уровень риска региона определяется по отношению к усредненному российскому  риску.

     Неточности  анализа интегрального потенциала и интегрального риска регионов по данной методике связаны в основном с определением весов (долей) составляющих потенциала и риска.

     Авторы  методики наибольший вес присваивали  потребительскому, трудовому, производственному  потенциалам, законодательному, политическому и экономическому рискам, наименьший вес – природно-ресурсному, финансовому и институциональному потенциалам, экологическому риску.

     Инвесторы особое значение придают трудовому  и потребительскому потенциалам, то есть их интересует в первую очередь качество местного труда и возможность расширения производства и продаж товаров.

     Из  региональных рисков инвесторы опасаются  больше всего законодательных и  политических рисков, связанных между  собой.

     Регионы можно разделить на группы по следующим  показателям и признакам:

     - по инвестиционной привлекательности;

     - по инвестиционному потенциалу;

     - по инвестиционному интегральному  риску;

     - по частным инвестиционным потенциалам;

     -  по частным инвестиционным рискам;

     - по суммарным инвестициям и  инвестициям на душу населения;

     - по величине ВРП региона и  его величине на душу населения;

     - по темпам развития экономики  (темпам прироста ВРП, инвестиций, доходов населения и др.);

     - по типу экономики (сырьевая, индустриальная, постиндустриальная);

     - по уровню развития человеческого потенциала и человеческого капитала;

     - по соотношению средней заработной  платы и прожиточного минимума;

     - по обеспеченности региона бюджетными  доходами на душу населения;

     - по торговому потенциалу, а так  же по другим показателям.

     На  инвестиционную привлекательность региона существенно влияют политические риски. Они зависят от:

     - политической стабильности;

     - стабильности местного законодательства;

     - взглядов и менталитета его  элиты;

     -  политических симпатий и менталитета  населения;

     - авторитета региональной власти;

     - отношений между властями региона и крупнейшими муниципальными образованиями региона, между регионом и федеральным центром.

     Инвестиционная  стратегия региона - это, прежде всего, составляющая общей стратегии развития региона. Инвестиционная стратегия политики должна быть направлена на увеличение совокупного инвестиционного потенциала региона и его составляющих, и на снижение совокупного инвестиционного риска и его составляющих, то есть на повышение привлекательности инвестиционного климата региона. 
 

     Инвестиционная  стратегия включает:

     - рост уровня и качества человеческого капитала в части рыночных составляющих, в том числе качества труда (рост трудового потенциала области);

     - рост доходов населения и, соответственно, рост потребительского спроса (потребительского потенциала);

     - рост промышленного производства (рост производственного потенциала), причем за счет его реструктуризации  и повышения доли и эффективности  производств  с  высокой добавленной стоимостью;

     - развитие инновационного и венчурного бизнеса (рост инновационного потенциала);

     - развитие институтов рыночной  экономики (рост институционального  потенциала);

     - развитие инфраструктуры региона  (рост инфраструктурного потенциала);

     - рост налоговой базы и прибыльности  предприятий региона (рост финансового потенциала);

     - снижение экономического риска  за счет последовательного развития  рыночных отношений и гарантий  неприкосновенности частной собственности  и частных инвестиций;

     - снижение финансового риска путем  повышения степени сбалансированности регионального бюджета и муниципальных бюджетов, а также снижения числа кризисных предприятий в области;

     - снижение политического и законодательных  рисков путем совершенствования  законодательной базы, повышения  авторитетности местных властей всех уровней, идеологической поддержки федеральной и региональной политики;

     - снижение социального риска (уровня  социальной напряженности) за  счет повышения качества жизни  населения;

     - снижения экологического риска  (снижение уровня загрязнения  окружающей среды);

     - снижения криминального риска  за счет декриминализации экономики  области, профилактических мер  и снижения уровня преступности  в регионе.

2. Инвестиционная привлекательность Свердловской области

     2.1.Краткая характеристика Свердловской области

     Свердловская область расположена на северо-востоке Уральского региона. По площади территории это крупнейший регион Урала. По территории области проходит граница между Европой и Азией. Свердловская область граничит: на юге – с Курганской, Челябинской областями и Республикой Башкортостан, на западе – с Пермской областью, на северо-западе – с Республикой Коми, на северо-востоке — с Ханты-Мансийским АО, на востоке — с Тюменской областью.      Дата образования Уральской области – 1923 г., переименована в Свердловскую в 1924 г. Центр – Екатеринбург  основан в 1722 г. Расстояние от Москвы до Екатеринбурга 1667 км. Территория Свердловской области – 194,8 тыс. кв. км. Регион входит в Уральский Федеральный округ.

     Свердловская  область расположена в пределах Среднего и Северного Урала (высшая точка – гора Конжаковский Камень, 1569 м) и на прилегающей окраине Западно-Сибирской равнины. Главные реки: реки бассейна Оби и Камы (Тавда, Тура). Климат континентальный; средняя температура января от -16 до -20 градусов, средняя температура июля от +16 до +19 градусов; количество осадков – около 500 мм в год. На территории области распространены подзолистые почвы. Растительность – хвойные и смешанные леса.

     Население области по данным на 1 января 2010 г. составляет 4395,4 тыс. человек в т. ч.: городское – 3663,9 и сельское – 730,7 тыс. человек. Свердловская область - пятый по численности населения регион.   В области насчитывается 93 муниципальных образования в том числе: муниципальных районов – 5, городских округов – 67, городских поселений – 5, сельских поселений – 16. Наиболее крупные города (тыс. чел.): Екатеринбург – 1323,0, Нижний Тагил – 375,0, Каменск-Уральский – 181,0, Первоуральск – 134,0.

     2.2.Основные отрасли промышленности 

       Промышленность Свердловской области  представляет собой мощный многоотраслевой комплекс – один из крупнейших в России. По производственному потенциалу область занимает 5-е место.

     Южная часть региона, расположенная в  пределах Среднего Урала, отличается более  благоприятными климатическими условиями  и издавна составляет главное индустриальное ядро всего Урала.

     Диаграмма 1

     Основа  региональной экономики — горнодобывающая и металлургическая отрасли промышленности. Свердловская область производит почти 100% титана, 40% меди и 26,5% стальных труб в стране.

     На  долю предприятий чёрной и цветной  металлургии приходится около половины промышленного производства Свердловской области. С середины 1990-х годов  ведущие металлургические предприятия  региона перешли в собственность  крупных холдинговых бизнес-групп, замыкающих всю технологическую цепочку – от добычи руды до выпуска конечной продукции. Это положительно сказалось на динамике объёмов производства, в особенности, цветных металлов.

     На  территории области представлен  весь спектр металлургической отрасли: это и горнодобывающие предприятия, черная металлургия, производство большого спектра цветных металлов, трубная промышленность, производство ферро сплавов и огнеупоров. Большим плюсом является наличие в области обширной сырьевой базы, отсюда большое количество предприятий, занимающихся добычей руд черных и цветных, а также драгоценных металлов.

     Черную  и цветную металлургию, машиностроение, энергетику, строительную индустрию обеспечивают сырьем богатые запасы полезных ископаемых. Минерально-сырьевая база Свердловской области дает стране ванадий, бокситы, хризотил-асбест, железные руды, огнеупорные глины. Есть большие запасы никелевых руд, драгоценных металлов, горнохимического и нерудного сырья для металлургии, минеральных и пресных подземных вод, практически не ограничены запасы строительных материалов.

     Металлургический  комплекс Свердловской области производит продукцию для строительной отрасли, железных дорог, авиации и автомобилестроения, топливно-энергетического комплекса и прочих отраслей. Основные направления развития цветной металлургии – внедрение современных технологий при производстве глинозема, получении алюминия, рафинированной меди, производство продукции четвертого передела – медной катанки, проката, фольги и поковок, повышение экологической безопасности производства, использование современных методов переработки техногенных образований для получения драгметаллов.

     Сегодня стабильная работа металлургического  комплекса обеспечивается за счёт активной модернизации производства, переориентации на выпуск продукции высоких переделов, внедрения вторичной металлургии и высокого уровня инновационной активности. Горнорудные предприятия области инвестируют значительные средства на поддержание, развитие и модернизацию производственных мощностей по добыче и переработке руды.

     Основными долгосрочными задачами для металлургической отрасли являются: освоение производства высоких переделов, превращение  отрасли в компонентную базу для  отечественного машиностроения, и дальнейшее встраивание в международные технологические цепочки.

     Преимущества:

     - вертикально-интегрированные металлургические компании, высокая степень концентрации производства.

     - консолидация компаний с целью расширения рынков сбыта и усиления контроля в сфере ценообразования.

     - наличие собственной ресурсной базы, высокий уровень экономической устойчивости, низкий уровень долговой нагрузки.

     Недостатки:

       - зависимость от ценовой конъюнктуры на внутреннем и внешнем рынках стали.   

     - недостаточное обеспечение местным сырьем в секторе цветной металлургии.

     Возможности:

   - экономический подъем в России и в мире создает предпосылки для устойчивого развития черной металлургии в ближайшие годы. Первоочередной задачей для сектора становится переход к выпуску продуктов высоких переделов с большей добавленной стоимостью.

     Риски:

     - рост цен на сырьевые ресурсы.

     - усиление конкуренции на внешних рынках.

   - возможные негативные последствия консолидации в отрасли, что способно затруднить выход на внешние рынки.

     Объем отгруженных товаров собственного производства, выполненных работ  и услуг собственными силами по полному  кругу организаций в фактических  ценах за 2009 год составил 334,1 млрд. рублей, что на 32,7% ниже уровня 2008 года.  Индекс промышленного производства по полному кругу организаций в 2009 году составил 77,6% к уровню 2008 года.

<