Инвестиционная стратегия на примере Новосибирской области

Cодержание

Введение …………………………………………………  ……………… …… ………4

Глава 1. Инвестиционная стратегия. Сущность и основные цели. …… …………. ..5

           1.2 Классификация инвестиционной  стратегии ………………… ………… ...9

Глава 2. Инвестиционная стратегия региона ………………………… ………   … . 12

          2.1. Этапы формирования инвестиционной  стратегии региона … ……….. ..17

          2.2. Инвестиционная привлекательность  регионов …………… ……….……19

Глава 3. Инвестиционная стратегия Новосибирской области  ……… ………..……21

           3.1. Характеристика региона. Цели, задачи и сценарии долгосрочного развития Новосибирской области .. . ………………………………….……………...21

      3.2. Сценарии долгосрочного развития Новосибирской области. Приоритетные инвестиционные проекты долгосрочного развития  … ..……..……26

Заключение ………………… ………………………………………………………….35

Библиографический список …………………… ………………………………..……36 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

     Процесс разработки инвестиционной стратегии  является важнейшей составной частью общей системы стратегического  выбора субъекта, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий, способы формирования и распределения ресурсов.

     Определение инвестиционных возможностей является отправной точкой для деятельности, связанной с инвестированием. В конечном счете, это может стать началом мобилизации инвестиционных средств.

     Целью данной курсовой работы является рассмотрение теоретических основ разработки инвестиционной стратегии региона, а также практических аспектов инвестиционной стратегии на примере Новосибирской области.

     В соответствии с поставленной целью, в данной курсовой работе необходимо поставить следующие задачи:

• раскрыть понятие инвестиционной стратегии  и определить ее роль в развитии региона;
• определить и раскрыть основные принципы разработки инвестиционной стратегии;
• проанализировать основные этапы разработки инвестиционной стратегии;
• дать общую характеристику Новосибирской области;
• проанализировать основные направления и перспективы инвестиционной стратегии Новосибирской области.

     В качестве предмета в данной курсовой работе выступает разработка и реализация инвестиционной стратегии. В качестве объекта данного исследования выступает  Новосибирская область.

     В качестве источников для написания  данной курсовой работы послужили работы ученых: Бланка И.А., Бочарова В.В., Игошина Н.В., Лахметкиной Н.И., Мищенко В.В., Мыльника В.В., Трояновского В.С., Фомина А.А., Якушенко И.Т., а также сайт Министерства экономического развития Новосибирской области. 

Глава 1. Инвестиционная стратегия. Сущность и основные цели.

         Инвестиционная стратегия  – это база, основа, фундамент  общей стратегии развития субъекта и всех его частных стратегий, концепций и программ  развития. Каждая частная стратегия и ее проект должны пройти процедуру инвестиционного анализа и  сопоставления с альтернативными проектами, должны инвестироваться. Понятие стратегия глубоко и многозначно. В широком смысле стратегия-процесс, отражающий философию развития региона. Более конкретно - стратегия-это долгосрочный план развития субъекта (страны, региона, муниципального образования, предприятия или организации)  основанный на выбранной концепции развития и долгосрочных прогнозах, инвестиционном анализе, детализированных программах и планах развития.

   Инвестиционная  стратегия разрабатывается и  осуществляется на макро- и микроуровнях (на уровне государства, региона, отрасли, муниципального образования, на уровне предприятий и организаций).

     Различают следующие виды инвестиционных  стратегий:

• Государственная;
• Региональная;
• Инвестиционная стратегия на местном уровне;
• Корпоративная;
• Отраслевая
• Общая инвестиционная стратегия развития субъекта;
• Частная инвестиционная стратегия развития субъекта, входящая в общую стратегию его развития.

   Инвестиционные  стратегии тесно связаны со всеми другими стратегиями развития, поскольку все прочие стратегии базируются на долгосрочном инвестиционном процессе и формализованном инвестиционном анализе и отборе проектов. Частные инвестиционные стратегии могут носить иные названия, например, информационная или инновационная стратегия развития и в то же время частные стратегии подразумевают инвестирование, то, есть вложения финансовых ресурсов в конкретные программы и проекты. 

   Основные направления инвестиционной стратегии:

• приоритеты направлений инвестиционной деятельности;
• формы инвестиционной деятельности;
• характер формирования инвестиционных ресурсов;
• последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей;
• границы возможной инвестиционной активности по направлениям и формам его инвестиционной деятельности;
• систему формализованных критериев, по которым можно моделировать, осуществлять и оценивать свою инвестиционную деятельность.

    Инвестиционная  стратегия предусматривает достижение следующих целей:

• обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития  деятельности;
• обеспечение максимальной доходности инвестиций;
• обеспечение минимизации инвестиционного риска;
• обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности;
• обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности.
• поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы.
• обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

    Факторы, влияющие на выбор инвестиционной стратегии:

    1. Общая стратегия развития.

    2. Финансовое состояние.

    3. Уровень технического и организационного  потенциала. 
 
 

    Принципы разработки инвестиционной стратегии:

1. Инвайронментализм: субъекта – определенная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды.
2. Соответствие: инвестиционная стратегия должна соответствовать общей стратегии развития.
3. Инвестиционная предприимчивость и коммуникабельность: активный поиск эффективных инвестиционных связей по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности.
4. Инвестиционная гибкость и альтернативность предусматривает адаптивность к изменениям факторов внешней инвестиционной среды.
5. Инновационный принцип: инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции организации на рынке.
6. Минимизация инвестиционного риска.
7. Компетентность: реализация стратегии должны обеспечивать подготовленные специалисты – финансовые менеджеры.

    Стратегическое  управление инвестиционной деятельностью  носит целевой характер, т. е. предусматривает постановку и достижение определенных целей. Будучи четко выраженными, стратегические инвестиционные цели становятся мощным средством повышения эффективности инвестиционной деятельности в долгосрочной перспективе, ее координации и контроля, а также базой для принятия управленческих решений на всех стадиях инвестиционного процесса.

     Формирование  стратегических целей инвестиционной деятельности организации требует  предварительной их классификации  по определенным признакам. С позиций  финансового менеджмента эта классификация стратегических целей строится по следующим основным признакам (рис. 1).

     Рис. 1 – Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности организации

     Оценка  результативности разработанной инвестиционной стратегии осуществляется на основе ряда критериев. К ним относятся:

• согласованность с общей стратегией развития предприятия по целям, этапам и срокам ее реализации;
• внутренняя сбалансированность целей, направлений и последовательности осуществления инвестиционной политики;
• согласованность с внешней средой (развитием экономики страны, региона, инвестиционным климатом);
• реализуемость с учетом имеющихся ресурсов (финансовых, сырьевых, технологических, кадровых);
• приемлемость уровня инвестиционных рисков;
• финансовая, производственная и социальная результативность. Результаты оценки разработанной инвестиционной стратегии являются основой для пересмотра и корректировки стратегии.

1.2 Классификация инвестиционной стратегии.

В настоящее время используется следующая  классификация:

1. По степени расширения сферы влияния и участия в управлении субъекта:
1. стратегия эффективного собственника: доступ к определенным видам продукции и обеспечение контроля за финансовыми потоками, повышение научно-технического и производственно-сбытового потенциала, финансовое оздоровлении предприятия-эмитента;
2. стратегия спекулятивного слияния: доступа к имущественным и неимущественным правам с помощью контрольного пакета акций.
2. По типу управления:
1. пассивная (консервативная) – защита вложений от инфляции и получение гарантированного дохода при минимальном риске и низких затратах на управление (большую долю портфеля составляют облигации надежных эмитентов (рис. 3));

Рис. 2. Структура портфеля при консервативной стратегии

2. активная – стремление получить большую доходность за счет тщательного мониторинга рынка, оперативного приобретения финансовых инструментов, а также быстрого изменения структуры портфеля (структура такого портфеля состоит в основном или только из акций);
3. сбалансированная: компромисс между защитой средств от инфляции и приростом капитала. Такой портфель на половину состоит из акций (рис. 4).

Рис. 3 Структура портфеля при сбалансированной стратегии

3. В зависимости от нацеленности на определенный сегмент рынка:
1. аукционная: применяются при приобретении акций в момент их первичной продажи на чековых, денежных, залоговых аукционах, проводимых в процессе приватизации;
2. стратегия спекулятивного конкурсанта: используется на инвестиционных конкурсах и закрытых денежных аукционах, проводимых в процессе приватизации;
3. арбитражная: используется тот факт, что один и тот же актив может иметь разную цену на двух различных, в том числе географически удаленных, рынках;
4. стратегия «пылесоса»: применяется наиболее крупными инвестиционными компаниями, которые по заказу инвесторов (осуществляют массовую скупку акций в регионах.
4. По методу формирования портфеля:
1. оптимизационные: выбор наилучшей структуры портфеля осуществляется путем варьирования критериев оптимизации и проведения многовариантных имитационных расчетов;
2. рейтинговая: формирование и обновление портфеля ценных бумаг осуществляется на основе результата построения рейтинговой таблицы;
3. стратегия гибкого реагирования: профессиональный участник, получая рыночные сигналы, свидетельствующие об интересе крупных иностранных или отечественных инвесторов к акциям того или иного эмитента, использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов;
4. стратегия рыночного опережения: инвестор самостоятельно осуществляет прогноз состояния рынка и использует его для извлечения прибыли.
5. В зависимости от сроков возврата вложенного капитала:
1. краткосрочные инвестиции (до 3-6 месяцев): исходит из того, что курсы акций подвержены частым колебаниям;
2. среднесрочные инвестиции (6-12 месяцев);
3. долгосрочные инвестиции (более года);
4. общая.
6. В зависимости от субъектов инвестиционной стратегии:
1. государственная;
2. региональная;
3. отраслевая;
4. муниципальная;
5. инвестиционная стратегия предприятия;
6. общая;
7. частная.

     Таким образом, под инвестиционной стратегией понимается определение в стратегическом плане основных инвестиционных целей и задач, а также утверждение курса действия и распределения ресурсов, необходимых для достижения этих стратегических целей.

     Следующая часть курсовой работы будет посвящена  основам инвестиционной стратегии  региона. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 2. Инвестиционная стратегия региона.

     Переход России к устойчивому развитию невозможен без обеспечения 
устойчивого развития всех ее регионов. Мероприятия на уровне страны в 
целом не обеспечивают конкретики осуществления инвестиций на уровне 
регионов. Поэтому очень важно внедрять систему управления инвестициями 
на уровне каждого региона, учитывающую его специфику, направление и 
уровень развития рыночных отношений.

     Инвестиционная  стратегия региона - прежде всего  составляющая общей стратегии развития региона. Инвестиционная стратегия  должна быть направлена на увеличение совокупного инвестиционного потенциала региона и его составляющих и  на снижение совокупного инвестиционного риска и его составляющих, т. е., в целом, на  повышение привлекательности инвестиционного климата региона.

    Инвестиционная  стратегия разрабатывается и  реализуется администрацией (региональными органами власти и органами местного самоуправления) в пределах их компетенции.

    Субъекты  Федерации на сегодняшний день имеют  различный уровень экономического развития, поэтому их стратегии отличаются друг от друга.

    Выделяют  следующие группы регионов:

1. Столичные – максимальная инвестиционная деятельность.
2. Регионы экспортеры сырья – донорами для федерального бюджета;
3. Прибрежные (приграничные) – 12 % совокупного объема инвестиций;
4. Примышленные регионы – 25 % совокупного объема инвестиций;
5. Дотационные регионы – 7 % совокупного объема инвестиций.

     Сложность и особенность системы управления инвестициями на уровне 
региона заключается в учете ее двух основных составляющих - региональной 
и инвестиционной, каждой из которых, присуща высокая степень 
неопределенности.

     Несмотря  на многочисленные исследования, задача создания 
эффективной системы управления инвестициями в настоящее время в полной 
мере не реализована ни в России в целом, ни, тем более, в ее регионах. 
         Как правило, во многих регионах России существует ряд преград на пути привлечения инвестиций:

• низкая эффективность использования имеющегося экономического потенциала региона и государственной собственности;
• высокие административные барьеры;
• высокая доля теневой экономики и непрозрачность финансовых потоков субъекта Федерации;
• трудности на пути финансовых потоков и проблема неплатежей;
• отсутствие механизма привлечения инвестиций.

     Следовательно, основная задача инвестиционной политики региона заключается в создании условий для эффективных вложений в его экономику на принципах: доброжелательности во взаимоотношениях с иностранными инвесторами, сбалансированности публичных и частных интересов, информационной открытости для всех инвесторов, ясности и простоты инвестиционного процесса, равноправия инвесторов, объективности и здравого экономического смысла в принимаемых решениях, неизменности принимаемых решений и своевременного и четкого выполнения своих обязательств, поддержки и стимулирования инвесторов.

     Региональная  инвестиционная политика определяется внешними (политическая ситуация в стране, общеэкономическая ситуация, состояние финансового рынка, надежность контрагентов) и внутренними (выбранная инвестиционная стратегия, обеспеченность инвестиционными ресурсами, квалификация кадров, существующая система управления) факторами, обуславливающими решение комплекса задач по стабилизации политической ситуации в регионе, снижению инфляции, повышению привлекательности корпоративных инвестиций. Причем в каждом конкретном регионе эта политика должна учитывать его конкурентоспособность, то есть роль в экономическом пространстве России, способность обеспечить достойный уровень жизни населения и реализовать имеющийся в регионе экономический потенциал.

     Инвестиционная  стратегия региона должна содержать следующие составляющие ее научно-методического обеспечения:

• Стратегию развития региона на перспективу, в основе которой закладывается система приоритетов развития и структурной политики;
• Основные направления инвестиционной политики региона, выступающие в качестве условий, обеспечивающих реализацию концепции. На их основе разрабатываются конкретные предложения по активизации инвестиционной деятельности в регионе (создание благоприятного инвестиционного климата, формирование механизмов для роста объемов финансирования, подготовка экономики региона к эффективному использованию инвестиций, направление инвестиций на реализацию концепции развития экономики региона).

  Инвестиционная  стратегия региона должна  включать:

• рост уровня и качества человеческого капитала в части его рыночных составляющих, в том числе  качества труда (рост трудового потенциала области);
• рост доходов населения и, соответственно, рост потребительского спроса (потребительского потенциала);
• рост промышленного производства (рост производственного потенциала),  причем, в основном за счет его реструктуризации и повышения доли и эффективности производств с высокой добавленной стоимостью;
• развитие инновационного и венчурного бизнеса (рост инновационного потенциала);
• развитие институтов рыночной экономики (рост институционального потенциала);
• развитие инфраструктуры региона (рост инфраструктурного потенциала);
• рост налоговой базы и прибыльности предприятий региона (рост финансового потенциала);
• снижение экономического риска за счет последовательного развития рыночных отношений и гарантий неприкосновенности частной собственности и частных инвестиций;
• снижение финансового риска  путем повышения степени сбалансированности регионального бюджета и муниципальных бюджетов, а также снижения числа кризисных предприятий в области;
• снижение политического и законодательного рисков путем совершенствования законодательной базы, повышения авторитетности местных властей всех уровней, идеологической поддержки федеральной и региональной политики;
• снижение социального риска (уровня социальной напряженности) за счет повышения качества жизни населения;
• снижение экологического риска (снижение уровня загрязнения окружающей среды);
• снижение криминального риска за счет декриминализации экономики области, профилактических мер и снижения уровня преступности в регионе.

     Все регионы РФ с целью повышения  прозрачности регулирования инвестиционного  процесса и соответствия его федеральному законодательству  приняли  законы о поддержке инвестиционной деятельности и повышении инвестиционной привлекательности. Поддержка инвестиционного процесса осуществляется регионами, как правило,  в формах:

• создания и развития рыночной инфраструктуры;
• разработки и принятия законодательной базы, направленной на повышение инвестиционной привлекательности региона;
• развития  транспортной инфраструктуры региона;
• обеспечения безопасности бизнеса;
• определения приоритетов развития и методов и механизмов  их поддержки;
• снижения бюрократических препонов на пути развития бизнеса;
• установления для инвесторов налоговых льгот в форме полного или частичного освобождения от уплаты налогов и сборов, зачисляемых в областной бюджет, а также изменение сроков их уплаты в форме отсрочки, рассрочки, налогового кредита и инвестиционного налогового кредита;
• предоставления инвесторам льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;
• предоставления на льготных условиях в аренду инвесторам помещений и иного имущества, находящегося в областной собственности;
• реструктуризации задолженности по платежам в областной бюджет, в том числе по предоставленным ранее кредитам и займам;
• обеспечения информационного сопровождения инвестиционной деятельности;
• участия в разработке инвестиционных проектов;
• участия в финансировании инвестиционных проектов за счет средств областного бюджета в соответствии с действующим законодательством;
• предоставления на конкурсной основе государственных (областных) гарантий по инвестиционным проектам за счет объектов областного залогового фонда;
• предоставления бюджетных субсидий на оплату части процентов за пользование кредитами хозяйствующим субъектам, реализующим инвестиционные проекты в рамках программ экономического и социального развития;
• предоставления бюджетных кредитов и займов в соответствии с действующим законодательством.

     Наиболее  применяемым инструментом финансовой поддержки инвестиционных проектов в регионах является субсидирование процентной ставки по коммерческим кредитам. В этом случае администрация региона  берет на себя сравнительно небольшую  долю рисков по конкретному проекту и, с другой стороны, может оказывать поддержку множеству проектов, особо значимых для развития региона.

     2.1 Этапы формирования инвестиционной  стратегии региона.

     Развитие  любого региона России можно представить  как процесс 
изменения во времени сложной многоуровневой организации. 
          Инвестиционная стратегия является одним из ключевых элементов 
формирования инвестиционной политики региона (рис.4).

     На  первом этапе, необходимо провести выбор  
  базовой стратегии структурных преобразований и инвестиционной политики, которым будет соответствовать определенная инвестиционная политика в регионе.

     В основу типизации региона по признаку отнесения его к той или  иной 
стратегии структурных преобразований и инвестиционной политики могут 
быть положены различные группы совокупных характеристик и факторов, 
отражающих важнейшие стороны развития хозяйственного комплекса 
региона в целом.

     На  втором этапе формирования инвестиционной политики определяются ключевые задачи, составляющие сущность и технологические принципы ее построения.  Они заключаются в том, чтобы:

1. Разработать концепцию развития хозяйства региона, на основе которой станет возможным выявить и обосновать круг приоритетных объектов для инвестирования в регионе. Это позволит реализовать стратегию структурной перестройки хозяйственного комплекса и решить другие актуальные проблемы развития рыночного реформирования региона.
2. Сформировать основные направления инвестиционной политики, имеющей целью активизацию инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики, в частности, поиск, формирование и концентрацию средств, включая полученные из различных источников финансирования.

     Рис. 4 Формирование инвестиционной политики в регионе. 

2.2.Инвестиционная привлекательность регионов.

     Инвестиционная  привлекательность страны или региона - это совокупность факторов, определяющих приток инвестиций или отток капитала.

     Инвестиционная  привлекательность (климат) страны или  региона определяется инвестиционным потенциалом и инвестиционным риском.

     Инвестиционный  потенциал региона - это потенциальные  возможности региона к развитию экономики.

     Инвестиционный  потенциал учитывает готовность региона к приему инвестиций с  соответствующими гарантиями сохранности капитала и получения прибыли инвесторами. Он включает следующие составляющие - частные потенциалы:

•   ресурсно-сырьевой (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов);
•   трудовой (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);
•    производственный (валовой региональный продукт);
•    инновационный (уровень развития фундаментальной, вузовской и прикладной науки с упором на внедрение ее результатов в регионе);
•    институциональный (степень развития институтов рыночной экономики);
•    инфраструктурный (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность);
•    финансовый (объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона);
•    потребительский (совокупная покупательная способность населения региона).

  Таким образом, региональная инвестиционная стратегия представляет собой эффективный  и современный инструмент управления инвестиционными процессами, который  учитывает региональные особенности  развития и позволяет скоординировать  действия органов федеральной и региональной власти, инвесторов и представителей деловых кругов.

  Использование инвестиционной стратегии в региональном управлении обеспечивает сбалансированное экономическое развитие региона, рост инвестиционного потенциала территории, повышение конкурентоспособности региона.