Инвестиционный менеджмент. 8

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………………...3

1 Теоретические  аспекты инвестиционной деятельности………………………...4

1.1 Сущность  инвестиций………………………………………………………...4

1.2 Виды  инвестиций……………………………………………………………...5

1.3 Цель  бизнес – планирования…………………………………………………7

2 Характеристика  ИЦ Уманец……………………………………………………..12

2.1 Общие  сведения о предприятии…………………………………………….12

2.2 Анализ  внешней и внутренней среды  предприятия……………………….13

2.2.1 Анализ  внутренней среды……………………………………………..13

2.2.2 Анализ  внешней среды………………………………………………..20

3 Разработка  инвестиционного плана предприятия……………………………...25

3.1 Разработка  стратегии развития ИП Уманец……...………………………..25

3.2 Оценка  эффективности инвестиционного  проекта на предприятии……..28

Заключение………………………………………………………………………….33

Список использованных источников……………………………………………...34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Проблемам инвестирования экономики  всегда уделялось особое внимание, что связано с особой ролью  инвестиций в деле возобновления  и увеличения производственных ресурсов и обеспечения определенных темпов экономического роста.

Инвестиции представляют собой  один из инструментов выхода из экономических  кризисов, структурных сдвигов, повышения  качественных показателей хозяйственной  деятельности на макро- и микроуровнях. При обсуждении вопросов, связанных  с успехом или неудачей предприятия  на рынке, необходимо помнить, что покупатель - хозяин положения. Такое отношение  к покупателю характерно для Запада. К сожалению, у нас покупатель пока полностью не пользуется своими правами и не считает себя хозяином положения. Это является следствием неполного отражения новых рыночных отношений в системе экономических  отношений в России.

Продавец находится в конкуренции  не только со своими прямыми «коллегами», изготовителями идентичного товара. но и с производителями разнообразных его заменителей. Помимо этого, предприятие должно быть в состоянии поставлять товары лучшего качества по более низкой цене или предоставлять услуги лучшие, чем у конкурентов. Менеджмент позволяет предприятию быть нечто большим, чем суммой его отдельных компонентов - капитала и сотрудников.

Задача предприятия состоит  в том, чтобы осваивать новые  рынки, удовлетворять потребности клиентов. Одновременно она является и задачей руководства, менеджмента. Успехи и неудачи предприятия - это в первую очередь успехи и неудачи менеджмента. Если предприятие работает плохо, нерентабельно, его новый хозяин меняет не рабочих, а руководство. Итак, менеджмент означает организацию работы коллектива. Работу на предприятии следует организовывать с таким расчетом, чтобы она в максимальной степени соответствовала потребностям сотрудников и позволяла активизировать их работу и повысить ее эффективность. Принимая любые решения, менеджеры должны постоянно иметь в виду не только высокую рентабельность фирмы, но и проблемы существования своих сотрудников, а также потребителей, ради которых фирма существует, и удовлетворение потребностей которых реально обусловливает необходимость функционирования фирмы и работы ее менеджеров. Любое принимаемое решение должно в длительной перспективе свидетельствовать об экономической пользе предприятия. Ну, а то, что дает хорошие результаты только в данный момент времени и на ближайшее будущее, а в отдельном периоде ставит существование предприятия под угрозу, следует расценивать как ошибочное. Т.о. обеспечение существования фирмы на рынке можно считать главной задачей менеджмента. В связи с этим долгосрочному планированию в его работе придается большое значение.

Цель курсовой работы -  провести оценку эффективности инвестиционного проекта предприятия и разработать инвестиционный проект по открытию магазина.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические аспекты  инвестиционной деятельности

 

1.1 Сущность  инвестиций

 

Термин  «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.

В коммерческой практике принято различать следующие  типы инвестиций:

- инвестиции в физические активы;

- инвестиции в денежные активы;

- инвестиции в нематериальные (незримые) активы [4].

Под физическими  активами понимаются производственные здания и сооружения, а также любые  виды машин и оборудования со сроком службы более одного года. Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц, например депозитов в банке, облигаций, акций и т. п. Под нематериальными (незримыми) активами понимаются ценности, приобретаемые фирмой в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий и т. д.

Инвестиции  в ценные бумаги принято называть портфельными инвестициями, а инвестиции в физические активы чаще именуют инвестициями в реальные активы. Эти оба типа инвестиций имеют большое значение в экономике. Однако в настоящем учебном пособии мы сосредоточим внимание на проблемах инвестиций в реальные активы.

 

1.2 Виды  инвестиций

 

Все разновидности  инвестиций в реальные активы можно  свести к следующим основным группам.

- Инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства.

- Инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств.

- Инвестиции в новые производства. Такие инвестиции обеспечивают создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся товары (или оказывать новый тип услуг) либо позволят, например, фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки.

- Инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма оказывается перед необходимостью удовлетворять требования властей в части либо экономических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента [1].

Причиной, заставляющей вводить такого рода классификацию инвестиций, является различный уровень риска, с которыми они сопряжены. Зависимость между типом инвестиций и уровнем риска определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменения результатов работы фирмы после завершения инвестиций. Ясно, что организация нового производства, имеющего своей целью выпуск не знакомого рынку продукта, сопряжена с наибольшей степенью неопределенности, тогда как, например, повышение эффективности (снижение затрат) производства уже принятого рынком товара несет минимальную опасность негативных последствий инвестирования.

В условиях рыночной экономики осуществление  инвестиций нельзя рассматривать как «произвольную» форму деятельности фирмы в том смысле, что фирма может осуществлять или не осуществлять подобного рода операции. Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций. Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две группы:

- пассивные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.

- активные инвестиции, т. е. такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм [7].

Инвестиции, осуществляемые при основании или  покупке предприятия, принято называть начальными инвестициями или нетто-инвестициями. В свою очередь брутто-инвестиции состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций, причем последние представляют собой связывание вновь свободных инвестиционных средств посредством направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия (инвестиции на замену, рационализацию, диверсификацию и т.д.).

Инвестиции  в объекты предпринимательской  деятельности осуществляются в различных формах. В связи с этим для анализа и планирования инвестиций важной представляется классификация инвестиций по признакам, показанным на рисунке 1.1.

В зависимости  от объектов вложений средств различают  реальные и финансовые инвестиции.

По характеру  участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми  инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

 

Признаки классификации  инвестиций
1 По объектам вложения средств	2 По характеру участия  в инвестировании	3 По периоду инвестирования	4 По формам собственности  инвестиционных ресурсов	5 По региональному признаку

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.1 - Классификация инвестиций по разным признакам

 

Под непрямыми  инвестициями подразумевают инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными и другими финансовыми посредниками, которые собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению, выбирая наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуя в управлении ими, распределяя полученные доходы среди своих клиентов.

По периоду  инвестирования различают краткосрочные  и долгосрочные инвестиции [2].

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.), а под долгосрочными инвестициями - вложения капитала на период свыше одного года.

По формам собственности инвесторов выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Частные инвестиции - это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.

Государственные инвестиции осуществляют центральные  и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственные предприятия и учреждения за счет собственных и заемных средств.

Под иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные  инвестиции - это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

По региональному  признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Под инвестициями за рубежом (зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран - акций зарубежных компаний, облигаций других государств и т.п.).

 

1.3 Цель бизнес - планирования

 

Цель  - это желаемое состояние будущего, которого и пытается достичь организация. Значение целей определяется тем, что каждая организация существует ради некоего результата, а цели позволяют как определить, так и достичь эту информацию до сотрудников и общества.

План  является «маршрутом» движения организации  к поставленным целям. Реально маршрут  предполагает размещение и распределение  ресурсов фирмы, компании, организации  во времени и в пространстве, используя  которые, организация достигнет поставленных целей.

Планирование  - это процесс определения целей организации и средств их достижения [1].

По существу процесс планирования направлен  на выработку обращений. Фирма вырабатывает в процессе планирования обращение к внешним и внутренним (по отношению к фирме) аудиториям.

Таким образом, назначение планирования как функции  управления состоит в стремлении заблаговременно учесть по возможности все внутренние и внешние факторы, обеспечивающие благоприятные условия для нормального функционирования и развития предприятия.

В основе бизнес-планирования лежит разработка бизнес-плана.

Бизнес-план - документ, содержащий описание будущего бизнеса.

Бизнес-план - подробный, четко структурированный и тщательно подготовленный документ, описывающий цели предприятия, пути достижения поставленных целей и их последствия для предприятия.

Проработанный бизнес-план представляет собой рабочий  инструмент, с помощью которого осуществляются управление предприятием и контроль за его деятельностью.

Известный американский специалист в области  планирования Р. Акоф назвал его проектированием  будущего и желаемых путей его  достижения, одним из самых сложных  видов умственной деятельности, доступных  человеку. Планирование предполагает принятие конкретных решений, касающихся функционирования и развития организации в целом и ее отдельных частей, их увязку и интегрировании в интересах наиболее полного использования потенциала и оптимизации конечного результата. В частности речь идет:

- о постановке  целей и задач, выработке стратегий  (в том числе и чрезвычайных), стандартов деятельности на предстоящий период;

- о распределении  и перераспределении ресурсов  в соответствии со складывающейся  внешней и внутренней ситуацией;

- об определении  последовательности по переводу  организации в новое желаемое  состояние;

- о создании  координационных механизмов [8].

В принятии таких решений состоит процесс  планирования в широком смысле, в  узком смысле планированием является составление специальных документов - планов, создающих основу для конкретных действий на всех уровнях организации.

Специфической формой планов организации сегодня  является бизнес-план. Обычно он составляется на 5 лет или при ее создании, или  в переломные моменты существования, например при расширении масштабов деятельности, эмиссии ценных бумаг, привлечении крупных займов и т.д. Часто эти мероприятия имеют цель предварить серьезные изменения во внешней ситуации. Хотя многие позиции бизнес-плана скрупулезно рассчитываются, успех в деле его реализации далеко не очевиден.

Цель  бизнес-плана состоит в том, чтобы  сориентировать хозяйственную деятельность фирмы в соответствии с потребностями покупателей и возможностями получить ресурсы, определить конкретные ее виды, рынки сбыта.

По сравнению  с другими видами планов бизнес-план обладает двумя специфическими особенностями. Во-первых, для доказательства выгодности того или иного проекта он должен быть привлекательным, наглядно демонстрировать всем заинтересованным лицам преимущества, которые они могут получить, приняв участие в его реализации. Во-вторых, бизнес-план составляется в нескольких вариантах. Главный и наиболее полный предназначен для внутреннего пользования, а на его основании уже разрабатываются варианты с учетом различных видов пользователей. Это вполне понятно, ибо каждого из них интересуют только те моменты, которые создают гарантии соблюдения его интересов. Например, для банков, страховых компаний и инвесторов это финансовая устойчивость фирмы. Для дистрибьюторов - качество, новизна, цены продукции. Для поставщиков - объем потребности в сырье, материалах, полуфабрикатах, комплектующих изделиях, услугах. Для профсоюзов - социальные моменты.

Безусловно, хорошо разработанный бизнес-план должен раскрыть все сложные вопросы  планирования проекта и просчитывать не только финансы предприятия в  перспективе, но в значительной степени  предсказать развитие ситуации по проекту:

- как  будет развиваться производство;

-как  будет реализовываться товар  или услуга;

- что  принесет данная идея в будущем; 

- какие  шаги необходимо предпринять  предприятию, при благоприятной обстановке (экономической, политической, конкурентной) и при непредвиденных обстоятельствах [10].

Говоря  о главных направлениях в планировании бизнеса, можно сказать, что бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, излагающий все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализирующий проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач.

Бизнес-план помогает решить следующие проблемы:

- определить  конкретные направления деятельности  фирмы, целевые рынки и место  фирмы на этих рынках;

- сформулировать  долговременные и краткосрочные  цели фирмы, стратегию и тактику их достижения. Определить лиц, ответственных за реализацию стратегии;

- выбрать  состав и определить показатели  товаров и услуг, которые будут предложены фирмой потребителям. Оценить производственные и торговые издержки по их формированию и реализации;

- выявить  соответствие имеющихся кадров  фирмы; 

- определить  состав маркетинговых мероприятий  по изучению рынка, рекламе,  стимулированию продаж, ценообразованию,  каналам сбыта и др.;

- оценить  финансовое положение фирмы и  соответствие имеющихся финансовых  и материальных ресурсов возможностям  достижения поставленных целей;

- предусмотреть  трудности, которые могут помешать  практическому выполнению бизнес-плана. 

Обобщение опыта составления бизнес-плана  отечественными предприятиями и организациями позволяют выделить следующие области их применения:

- подготовка  инвестиционных заявок существующими  и вновь создаваемыми предприятиями на получение кредитов в коммерческих банках;

-обоснование  предложений по приватизации  предприятий государственной и муниципальной собственности;

- разработка  проектов создания частных фирм, без чего риск разорения новых  предпринимателей оказывается чрезмерным;

- выбор  экономически выгодных направлений  и способов достижения положительных  финансовых результатов предприятиями  и фирмами, находящимися сегодня в новых условиях работы, сбыта продукции, общей неплатежеспособности хозяйствующих субъектов;

- составление  проектов эмиссии ценных бумаг  (акций, облигаций) предприятий; 

- привлечение  иностранных инвестиций для развития  предприятия [3].

В бизнес планировании выделяется ряд важнейших функций:

1 Инициирование - стимулирование и мотивация намеченных действий.

2 Прогнозирование - приведение и обоснование желаемого состояния фирмы в процессе анализа и учета совокупности факторов.

3 Оптимизация - обеспечение выбора допустимого и наилучшего варианта развития предприятия в конкретной социально-экономической среде.

4 Координация и интеграция- учет взаимосвязи всех структурных подразделений компании на достижение единого результата.

5 Безопасность направления - обеспечение информацией о всевозможных рисках для своевременного принятия мер по уменьшению отрицательных моментов.

6 Упорядочивание - создание единого общего полрядка для совместной деятельности и ответственности.

7.Контроль  - возможность оперативного отслеживания выполнения планов, он не обходим для выявления ошибок в срок.

8 Воспитание и обучение - благоприятное воздействие образцов в рационально-спланированном действии на поведение работников и возможность обучения их.

9 Документирование - представление действий в документационной форме, что может быть документом успешной или ошибочных действий менеджеров.

 

2 Характеристика  ИЦ Уманец

 

2.1 Общие  сведения о предприятии

 

ИЦ Уманец образовано в 2000 году 14 апреля.

Организация специализируется на реализация постельного  белья, подушек, одеял, полотенец, покрывал, штор, дивандеков, чехлов на мебель.

За весь период действия предприятия не меняло сферу своей деятельности. Реализация товара осуществляется на вещевом рынке города, по адресу: Мира, 52 а.

Организация работает в постоянном поиске и расширении ассортимента товаров, ориентируясь на спрос покупателя. Покупателями фирмы являются физические лица г. Комсомольска-на-Амуре.

Основная  цель организация - получение прибыли.

Для выполнения   целей предприятие имеет право:

- осуществлять  коммерческую деятельность путем  заключений договоров, приобретать или арендовать основные и оборотные средства за счет имеющихся у него финансовых ресурсов, временной финансовой помощи, ссуд и кредитов в банках;

- планировать  свою деятельность и определять  перспективы развития, в соответствии  с порядком деятельности определяемом  учредителем;

- использовать  чистую прибыль;

- определять  и устанавливать формы и системы  оплаты труда, другие формы  поощрения в соответствии с  действующим законодательством  ээссийской Федерации.

ИП (индивидуальный предприниматель) - субъект хозяйственной  деятельности,  установленный законодательством Российской Федерации для ведения коммерческой (предпринимательской) деятельности гражданами, зарегистрированными в установленном порядке. Прежде в законодательных актах Российской Федерации использовались эквивалентные понятия - «Предприниматель без образования юридического лица (ПБОЮЛ)», «частный предприниматель», которые в настоящий момент последовательно заменены на термин «индивидуальный предприниматель».

Ниже  рассмотрим основные цели ИП Уманец и возможные стратегии их достижения (см. таблицу 2.1).

Таблица 2.1  -  Цели ИП Уманец и стратегии их достижения

Компоненты  бизнеса	Цель	Стратегия
Рынок	Увеличить объём продаваемой продукции	Проникновение на  другие рынки, совершенствование деятельности, реклама
Деньги	Ежегодное увеличение прибыли	Увеличить количество проданной продукции, поддержание должного уровня цен, реклама
Производство	Ускорить цикл сбыта товара	Внедрение новых технологий, усилить  контроль поступления товара
Люди	Повысить  квалификацию  специалистов	Применение моральных и материальных методов стимулирования
Цена	Сохранить доступный (ниже, чем у конкурентов) уровень цен	Экономия на расходах

 

2.2 Анализ  внешней и внутренней среды  предприятия

 

2.2.1 Анализ  внутренней среды

 

Персонал  ИП Уманец состоит из директора, 4 продавцов, бухгалтера по необходимости, грузчика. На рисунке 2.1 представлена организационная структура ИП Уманец.

Рисунок 2.1 - Организационная структура ИП Уманец

 

На рисунке  2.1 видно, что управление предприятием осуществляет директор, которому непосредственно подчиняются бухгалтеря, три продавца.

Директор  предприятия руководит всеми  видами деятельности предприятия. Он организует работу и эффективное взаимодействие структурных подразделений предприятия. Организует производственно - хозяйственную деятельность предприятия, добиваясь высоких показателей, повышения технического уровня обслуживания производственно - торговой деятельности, рационального и экономного расходования всех видов ресурсов. Решает все вопросы организации ритмичной работы предприятия и поручает выполнение отдельных хозяйственных функций другим должностным лицам.

Бухгалтер подчиняется директору и ведет  налоговый учет, следит за своевременностью оплаты счетов за полученные товары.

Продавцы  реализуют товар.

Как видим, организационную структуру управления предприятием можно охарактеризовать как линейно - функциональную.

Таблица 2.2 - Штатное расписание отдела магазина

№	Должность	Численность	Заработная плата	Страховые взносы
1	Директор	1	30 000	7 800
2	Бухгалтер	1	15 000	3 900
3	Продавцы	4	10 000 * 4= 40 000	10 400
4	Грузчики	1	2*5 000=10 000	2 600
Итого		7	95 000	24 700

 

^{Штатное расписание и фонд оплаты труда соответствует  задачам предприятия, ведется кадровая политика.Согласно штатному расписанию у ИП Уманец 7 штатных единиц.}