Инвестиционный потенциал

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………...3

1. Инвестиционный потенциал

     1.1 Понятие инвестиций и инвестиционного потенциала……………………..4

     1.2 Виды инвестиций……………………………………………………………..5

     1.3 Характеристика инвестиционного потенциала экономики………………..8

     1.4 Роль инвестиционного потенциала………………………………………...10

2. Реализация  инвестиционного потенциала в современной российской экономике

     2.1. Внутренние источники инвестиций в России…………………………….12

     2.2.внешние  источники инвестиций…………………………………………...15

    2.3. Инвестиционный потенциал регионов России…………………………...18

3.   Проблемы и перспективы  инвестиционного потенциала России 

     3.1 Негативные аспекты, влияющие на инвестиционный климат…………...21

     3.2 Оптимизация государственного финансового регулирования инвестиции в РФ и перспективы её развития………………………………………………….26

Заключение………………………………………………………………………….31

Список литературы…………………………………………………………………32

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Материальной основой  обеспечения динамики социально-экономического развития является инвестиционный потенциал, количественные и качественные характеристики которого отражают упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, включающих материально-технические, финансовые и нематериальные активы (обладание  правами собственности на объекты  промышленности, добычу полезных ископаемых, аккумулирование информации в сфере  социально-экономических, рыночных отношений, накопленный опыт и др.).

Закономерным результатом  использования инвестиционного  потенциала является, прежде всего, создание качественно новых основных производственных фондов как перспективных инновационно-технологических систем, дающих высокую отдачу, в том числе социальную, если они становятся органической частью интенсификации воспроизводственного процесса.

В современных условиях развития экономики, для решения задач подъема региональной экономики на долгосрочную перспективу и обеспечения экономического роста необходим комплексный подход к проблеме привлечения инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов.

Поэтому первостепенное значение приобретает анализ источников потенциальных  инвестиций, достоверная оценка реальных возможностей их мобилизации, а также путей решения проблем их привлечения и выработка стратегии обеспечения эффективности привлекаемых инвестиций. Вопрос инвестиционного потенциала страны и расширение форм привлечения иностранных инвестиций очень многогранен, обширен. Именно инвестиционной деятельности отводится ключевое место в процессе проведения крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных условий для устойчивого экономического роста.

1. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ

1.1 Понятие инвестиций  и инвестиционного потенциала

Национальная экономика  любой страны для осуществления  воспроизводственного процесса требует  определенного объема инвестиционных ресурсов. Разработка инвестиционной политики во многом предопределяется макроэкономическим состоянием национальной экономики и, конечно, размерами  инвестиционных ресурсов, т. е. инвестиционным потенциалом.

Под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные  права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской  деятельности в целях получения  доходов (прибыли) и достижения положительного социального эффекта.

Под категорией «инвестиционный потенциал» понимается совокупная возможность отраслевых непостоянных ресурсов, позволяющих увеличивать капиталовооружённость труда и способность хозяйствующих субъектов, оперирующих запасами этих ресурсов, обеспечивать во времени устойчивый экономический доход. В данном определении непостоянный запас ресурсов, имеющихся в наличии на данный момент времени, позволяющий увеличивать производительность труда, образует производственный фактор “капитал”; «экономический доход» – это стоимостное выражение потока предпринимательских услуг, порождённых этими запасами в течение определённого времени.

Инвестиционный потенциал  страны — это ее способность освоить  необходимые объемы инвестиций в  строительство новых предприятий  и их комплексов, расширение и реконструкцию  действующих предприятий, в развитие человеческого потенциала, создание объектов и учреждений производственной и социальной инфраструктуры.

Инвестиционный потенциал  — объективно имеющаяся возможность  реализации инвестиционных целей. Количественно  измеряется суммой ликвидных активов  предприятия, оцененных по рыночной стоимости, умноженных на коэффициент  мультипликации.

Ликвидные активы — стоимостное  выражение активов, имеющих платежеспособный спрос.

Мультипликатор — это  коэффициент, выражающий соотношение  между приростом дохода и вызывающим этот прирост увеличением объема инвестиций. В нашем случае имеется  в виду прирост доходов предприятия.

При этом темп прироста доходов  должен опережать темп прироста инвестиций. В этом случае возникает социально-экономический  резонанс или резонансная синхронизация  усилий участников инвестиционного  процесса, лежащая в основе ускорения  развития.

Уровень развития инвестиционного  потенциала страны определяют объемы и структура капиталовложений и  строительно-монтажных работ, качество и технический уровень вводимых в эксплуатацию объектов, а также  накопленные материальные и нематериальные ценности, квалификация рабочей силы.

1.2 Виды инвестиций

Инвестиции можно подразделить на реальные инвестиции, финансовые инвестиции и сбережения.

К реальным инвестициям в  широком смысле можно отнести:

— вложения в уставные фонды  предприятий и организаций, хозяйственных  обществ;

— предоставленные предприятиям, организациям, учреждениям займы  и кредиты;

— приобретение объектов недвижимости;

— золото;

— предметы коллекционирования.

В качестве инвесторов во всех случаях, за исключением второго, могут  выступать как физические, так  и юридические лица, во втором —  преимущественно юридические лица, имеющие соответствующие лицензии (например, банки и кредитные учреждения).

К финансовым инвестициям  в первую очередь относятся инвестиции в государственные и негосударственные  ценные бумаги:

— акции (простые и привилегированные);

— облигации.

К финансовым инвестициям  относят также вложения во фьючерсные и форвардные контракты, опционы.

Если акциями и облигациями  могут владеть как физические, так и юридические лица, то фьючерсы, форварды и опционы представляют интерес в основном для юридических  лиц.

В качестве сбережений могут  рассматриваться вклады (депозиты) физических лиц в коммерческом банке, а также банковские депозиты юридических  лиц. Привлекаемые средства банк в свою очередь вкладывает преимущественно в финансовые активы, поэтому банк считается так называемым финансовым посредником, к которым также можно причислить кредитные учреждения, страховые компании, трастовые компании, инвестиционные и пенсионные фонды.

При выборе способа и объекта  инвестирования следует учитывать, что такие объекты инвестирования, как ценные бумаги, помимо текущего процентного дохода могут приносить  прибыль вследствие увеличения рыночных котировок на рынке ценных бумаг.

Недвижимость, золото и предметы коллекционирования привлекательны в  качестве объектов инвестирования вследствие постоянной тенденции к повышению  их стоимости, и прибыль от вложения в эти объекты может быть получена при их дальнейшей продаже.

С точки зрения затрат, инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают:

— вновь создаваемые и  реконструируемые основные фонды, а  также оборотные средства во всех отраслях хозяйства;

— ценные бумаги и целевые  денежные вклады;

— научно-техническую продукцию;

—имущественные права  и права на интеллектуальную собственность, имеющие денежную оценку.

В процессе воспроизводства  происходит постоянная трансформация  объекта инвестиций, отражающая его  двойственную природу: ресурсы преобразуются  во вложения, в результате использования  вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла и т. д.

При этом инвестирование в  создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных  вложений. На современном этапе развития наблюдается постепенное изменение  структуры капитальных вложений по формам собственности. Однако доля инвестиций в государственную собственность  по-прежнему остается наибольшей.

Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

— вновь создаваемые и  модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;

— ценные бумаги (акции, облигации  и др.);

— целевые денежные вклады;

— научно-техническая продукция  и другие объекты собственности;

—имущественные права  и права на интеллектуальную собственность.

Аналогичные объекты включают и иностранные инвестиции, если они  не противоречат законодательству РФ.

Иностранные инвесторы имеют  право осуществлять инвестирование на территории России посредством:

— долевого участия в  предприятиях, создаваемых совместно  с юридическими и физическими лицами РФ;

— создания предприятий, полностью  принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных  юридических лиц;

— приобретения предприятий, зданий, сооружений, долей участия  в предприятиях, паев, акций, облигаций  и других ценных бумаг, а также  другого имущества, которое по законодательству РФ может принадлежать иностранным  инвесторам;

— приобретения прав пользования  землей и другими природными ресурсами;

— приобретения займов, кредитов, имущества и других прав.

Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование  которых не отвечает требованиям  экологических, санитарно-гигиенических  и других норм, установленных законодательством, действующим на территории РФ, или  наносит ущерб охраняемым законом  правам и интересам граждан, юридических  лиц или государства.

1.3 Характеристика  инвестиционного потенциала экономики

Инвестиционный потенциал  экономики характеризуется рядом  показателей, количественных и качественных.

Оценка с количественной стороны показывает возможные поступления  инвестиций в экономику страны из основных источников инвестирования. Такая характеристика должна отражать объемы инвестиций в основные фонды производственного и непроизводственного назначения, объемы прямых и портфельных инвестиций (применительно к вливанию иностранного капитала в национальную экономику), объемы поступления финансовых средств и объемы ввода в действие основных производственных фондов и т. д. Эта характеристика также отражает объемы предоставляемых кредитов на безвозвратной и возвратной основе.

За прошедшие годы в  России значительно сократился объем  инвестиций в экономику. Абсолютный уровень инвестиций с 1991 г. снизился на 3/4, причем объем инвестиций производственного назначения сократился на 4/5 и в 1999 г. составил 22% от уровня 1991 г. Основной объем инвестиций производят предприятия (83%), в том числе 20% — за счет привлеченных средств. Более половины этих вложений приходится на федеральные естественные монополии. Как сообщает Росстат, в 2011 году в экономику РФ поступило 54,738 миллиарда долларов. Если в первом квартале 2011 года приток иностранных инвестиций был зафиксирован всего в 12,0 миллиардов долларов (на 30,3% меньше прошлогоднего уровня), во втором квартале - 20,2 миллиарда долларов (снижение на 31,2%), то в третьем квартале - уже 22,5 миллиарда долларов (или на 22,9% меньше). Между тем, сокращение притока прямых инвестиций в Россию оказалось более значительным - почти в два раза, до 9,975 миллиарда долларов, в том числе взносы в капитал упали на 58,6% - до 4,918 миллиарда. Портфельные инвестиции снизились на 21,4% - до 1,019 миллиарда долларов, из них в акции и паи российских компаний - на 65,8% до 348 миллионов долларов. Охотнее всего иностранные инвесторы в январе-сентябре вкладывали деньги в оптовую и розничную торговлю; ремонт автотранспорта и бытовых изделий (16,277 миллиарда долларов). На втором месте - обрабатывающие производства (15,029 миллиарда), на третьем - транспорт и связь (8,512 миллиарда долларов). Это означает, что обрабатывающая промышленность испытывает острейший недостаток инвестиций при отсутствии внутренних источников накоплений. Инвестиционный кризис признается основным фактором резкого снижения производственного потенциала России. За годы реформ доля валового накопления, в том числе накопления основного капитала в структуре ВВП страны, заметно снизилась — в этом отношении Россия стала уступать многим своим конкурентам.

Снижение возможностей для  роста капиталовложений привело  к изменению производственной и  технологической структуры инвестиций в основной капитал.

1.4 Роль инвестиционного  потенциала

Роль инвестиционного  потенциала России особенно значительна  в процессе преодоления отставания технического уровня отраслей, ориентированных  на внутренний рынок, коренной реконструкции  морально и физически устаревших производственных мощностей, модернизации на качественно новой технической  основе действующих производственных мощностей, реструктуризации научно-технического комплекса страны в плане создания новых промышленных образцов и развития опытных производств и т.п., использовании  сравнительных конкурентных преимуществ  российской промышленности и последовательном преодолении ее слабостей.

Важное значение имеет социальный аспект развития инвестиционного потенциала. Это прежде всего: содействие в обеспечении занятости и доходов населения, развитие и увеличение количества объектов социальной инфраструктуры, поддержка отраслей и производств, имеющих жизненно важное значение (медицинская промышленность, здравоохранение, производство средств защиты и профилактики населения и т. п.), реформирование социального сектора экономики, проведение прогрессивной технической политики в области капитального строительства и реконструкции жилья и т. д. )

С одной стороны, инвестиционный потенциал — это вложение свободного капитала в хозяйствующие объекты, а также в ценные бумаги с целью  получения дохода или установления влияния, контроля над инвестируемым  объектом, с другой — это содействие и реальное участие в социально-экономической  деятельности объектов и сфер национальной экономики. Следовательно, первоочередное назначение инвестиционного потенциала — участие в материальном производстве как основе функционирования национальной экономики.

Главное же назначение инвестиционного  потенциала созвучно основной общенациональной задаче и предполагает переход к  стабильному динамичному экономическому росту. Иными словами, инвестиционный потенциал как неотъемлемая часть экономического потенциала страны служит предпосылкой и базой решения социально-экономических задач, стоящих перед национальной экономикой РФ.

Необходимо четко обозначить те условия развития российской экономики, без которых невозможна активизация  инвестиционно-инноваполитики.

1. Первое и основное  условие — выработка нового  стратегического курса инвестиционно-инновационной политики, соответствующего реалиям современного этапа формирования российской социально ориентированной экономики, обеспечивающей возобновление экономического роста. Речь идет прежде всего о переходе от инвестиционной политики выживания к активной инвестиционной политике, обеспечивающей экономический рост.

2. Принципиально важно  не просто активизировать инвестиционный  процесс, а реально совмещать  его с инновациями. Новые вложения  должны не просто накладываться  на старую структуру экономики,  а обеспечивать ее структурную  перестройку, стимулировать внедрение  новой техники и технологий.

3. Инвестиционная активность  должна всемерно поощряться экономической  политикой государства, особенно  путем создания благоприятного  инвестиционного климата, репатриации  «утекающих» за рубеж российских  капиталов и привлечения иностранных  инвестиций в российскую экономику. 

4. Инвестиционный потенциал  все в большей степени приобретает  региональный характер, в связи с чем в регионах необходим учет и использование всех источников финансирования инвестиций. Их поддержка и стимулирование должны явиться важнейшим элементом новой региональной инвестиционной стратегии.

5. В качестве «локомотива»  инвестиционного «бума» должны  выступить отрасли ТЭК и металлургического  комплекса. Доходы, получаемые этими  отраслями, должны быть направлены  на модернизацию и реконструкцию  их предприятий, с активным включением в этот процесс отечественного машиностроения.

6. Необходимо обеспечить  минимизацию рисков при вложении  капиталов в инвестиционную и  инновационную деятельность путем  ранжирования факторов риска  и выработки механизмов, обеспечиваюш;их их снижение. В данном случае речь идет о рисках: технологических, финансовых, экономических, социальных, криминогенных, политических, правовых (нормативной базе и формах государственной защиты капитала).

2. РЕАЛИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА В СОВРЕМЕННОЙ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ

2.1. Внутренние источники инвестиций в России

Традиционно в России финансирование капитальных вложений осуществлялось в основном за счет внутренних источников. Можно предположить, что в дальнейшем они также будут играть решающую роль, несмотря на активизацию привлечения иностранного капитала.

Объем сбережений в стране непосредственно влияет на объем инвестиций в стране. Уже было отмечено, что инвестиции представляют собой расходы на приобретение оборудования, зданий и жилья, которые в будущем выразятся в подъеме производительной мощи всей экономики. Когда общество сберегает часть своего текущего дохода, это означает, что часть производства может быть направлена не на потребление, а на инвестиции. Чаще всего сберегатели (вкладчики) и инвесторы принадлежат к разным экономическим группам. Когда семья откладывает часть своего дохода, она помещает свои деньги в банк. Банк одалживает эти деньги компании, желающей осуществить капиталовложения. В этом случае вкладчики (отдельные граждане) и инвесторы (предприятия) связаны через финансового посредника (банк). Иногда вкладчики и инвесторы представляют собой одно и то же лицо. Если предприятие сберегает часть своей прибыли и использует ее на покупку нового станка, оно одновременно и сберегает и инвестирует деньги. Иногда компания сберегает свою  прибыль за счет увеличения банковских вкладов. Банк затем одалживает эти деньги другой компании, желающей сделать капиталовложения. В закрытой экономике объем сбережений точно соответствует объему инвестиций. Какая часть национального дохода сберегается,  такая часть и может быть инвестирована. Таким образом, можно сказать, что в закрытой стране внутренние инвестиции равны внутренним сбережениям. Когда страна входит в мировую финансовую систему, складывается не столь однозначная ситуация.

Рассмотрим какие же существуют внутренние источники инвестиций.

а) прибыль - как  источник инвестиций

Недостаток финансовых ресурсов предприятия пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. Однако, увеличивая цены, предприятия сталкиваются с уменьшением спроса на свою продукцию, в последующем приводящую к проблемам ее реализации, и, как следствие, к спаду производства. Это может поставить на грань банкротства многие предприятия. Например, в сложном положении оказался Волжский автомобильный завод. Чтобы обеспечить необходимые средства для инвестиций, вслед за повышением таможенных пошлин на ввоз иномарок из за рубежа, он постоянно поднимал цены на автомашины "ВАЗ", в результате чего они стали дороже многих более качественных иностранных моделей. Поэтому сбыт продукции ВАЗа стал проблематичным.

б) амортизационные  отчисления

Амортизационные отчисления - это капитальная стоимость, отделившаяся от своего материального носителя (зданий, сооружений, оборудования, аппаратуры и т.д.) изначально являющуюся капиталом уже находящимся в кругообороте и обороте предприятия. Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров. Однако в данный момент в России амортизационные отчисления теряются из-за инфляции (инфляция практически девальвировала этот источник капиталовложений), поэтому для самоинвестирования предприятия используют средства, необходимые для выплаты долгов по зарплате, налогов и прочего, что отражается на социальной сфере. Рост стоимости основных фондов предприятий и их амортизационных отчислений пропорционально темпам инфляции позволяет увеличить источники собственных средств для финансирования капиталовложений. Поэтому одной из важных мер по повышению внутренней инвестиционной активности могла бы стать антиинфляционная защита амортизационного фонда путем регулярной индексации балансовой стоимости основных средств. Чтобы восстановить инвестиционный характер амортизационного фонда необходимо провести реформу амортизационной политики и системы кругооборота и оборота амортизационного фонда: однозначно признать капитальный характер амортизационных отчислений; распространить на амортизационный фонд законодательство о собственности и гарантировать права собственников капитала на определение судьбы амортизационного фонда; усилить ответственность производства (менеджеров) предприятий за его сохранность и целевое использование; ввести налоговые и административные санкции против разбазаривания, проедания и вывоза амортизационного фонда за пределы российской национальной территории (пресечь вывоз капитала за счёт амортизационных отчислений). Эти меры помогут сохранению амортизационного фонда предприятия и, как следствие, помогут держаться производству на прежнем уровне.

в) бюджетное финансирование

Дефицит государственного бюджета  не позволяет рассчитывать на решение инвестиционных проблем за счет централизованных источников финансирования. При ограниченности бюджетных ресурсов как потенциального источника инвестиций государство будет вынуждено перейти от безвозвратного бюджетного финансирования к кредитованию. Уже сейчас ужесточился контроль за целевым использованием льготных кредитов. Для обеспечения гарантий возврата кредита внедряется система залога имущества в недвижимости, в частности земли. Законодательная база этому создана Законом о залоге. Государственные централизованные вложения обычно направляют на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание федеральной инфраструктуры, преодоление последствий стихийных бедствий, чрезвычайных ситуаций, решение наиболее острых социальных и экономических проблем. На этапе выхода из кризиса приоритетными направлениями с точки зрения бюджетного финансирования будут:

- выделение государственных  инвестиций для стимулирования  развития опорных сырьевых и  аграрных районов, обеспечивающих  решение продовольственной и топливно-энергетической проблем;

- поддержание научно-производственного  потенциала;

- выделение субсидий на  социальные цели слаборазвитым  районом с чрезмерно низким  уровнем жизни населения, не  имеющим возможности приостановить его падение собственными силами.

г) банковский кредит

2.2. Внешние источники инвестиций

а) иностранные  инвестиции в России

В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться путем создания предприятий с долевым участием иностранного капитала (совместных предприятий);

- создания предприятий,  полностью принадлежащих иностранным  инвесторам, их филиалов и представительств;

- приобретения иностранным  инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг;

- приобретение прав пользования  землей и иными природными  ресурсами, а также иных имущественных прав и т.р.;

- предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав и т.п.

Проблема состоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два вопроса: во-первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Иностранный капитал может привлекаться в форме частных зарубежных инвестиций - прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов. Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.

Прямые зарубежные инвестиции - это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России. Прямые зарубежные инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на мировой рынок.

По данным Федеральной службы Государственной статистики иностранные инвестиции в экономике России отражены в Таблице 1