Содержание. 

Введение. 3

Глава 1. Общая характеристика ООО «Элит». 4

1. 1. Технико-экономическая характеристика предприятия. 4

1. 2. Анализ финансового состояния организации. 9

1. 2. 1. Горизонтальный  и вертикальный  анализ ООО «Элит». 9

1. 2. 2. Анализ ликвидности  и платежеспособности. 16

1. 2. 3. Анализ финансовой  устойчивости и  деловой активности. 18

II. Разработка инвестиционной стратегии и анализ её эффективности. 23

2. 1. Описание инвестиционного проекта. 23

2. 2. Краткое описание рынка. 25

2. 3. Описание продаж «Delicious». 27

2. 4. Штатное расписание. 28

2. 5. Плановый баланс и отчет о прибылях и убытках. 29

2. 6.  Денежные потоки. 32

2. 7. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта. 34

Заключение. 40

Список  литературы. 41

Приложения. 42 
 

Введение.

     Для того чтобы сделать правильный анализ эффективности намечаемых капиталовложений, необходимо учесть множество факторов, и это наиболее важная вещь, которую должен делать финансовый менеджер. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно меньше единицы.

       Принятие решений инвестиционного  характера, как и любой другой  вид управленческой деятельности, основывается на использовании  различных формализованных и  неформализованных методов. Степень  их сочетания определяется разными  обстоятельствами, в том числе  и тем из них, насколько менеджер  знаком с имеющимся аппаратом,  применимым в том или ином  конкретном случае. В отечественной  и зарубежной практике известен  целый ряд формализованных методов,  расчеты, с помощью которых  могут служить основой для  принятия решений в области  инвестиционной политики. Какого-то  универсального метода, пригодного  для всех случаев жизни, не  существует. Вероятно, управление все  же в большей степени является  искусством, чем наукой. Данная тема  курсовой работы является актуальной. Весьма часто предприятие сталкивается  с ситуацией, когда имеется  ряд альтернативных (взаимоисключающих)  инвестиционных проектов. Естественно,  возникает необходимость в сравнении  этих проектов и выборе наиболее  привлекательных из них по  каким-либо критериям.

     Целью данной курсовой работы является изучение анализа экономической эффективности  инвестиций, его практическое применение на основе материалов конкретного предприятия.

     На  основе поставленной цели возникают  следующие задачи, которые необходимо решить:

     - изучить финансовое состояние  предприятия ООО «Элит»;

     - провести оценку экономической  эффективности проекта.

     Предметом исследования работы являются инвестиции.

     Информационной  основой курсовой работы является калининградская  фирма по изготовлению очистных сооружений: ООО«Элит».

     Данная  курсовая работа состоит из: введения, двух глав, заключения, списка литературы, приложения. 

Глава 1. Общая характеристика ООО «Элит».

1. 1. Технико-экономическая  характеристика предприятия.

     Общество  с ограниченной ответственностью «Элит» создано в 2007 г двумя физическими лицами и действует на основе заключенного уставного договора и утвержденного устава. Его уставный капитал составляет 10 000 тысяч рублей. Зарегистрировано в Межрайонной ИМНС России №9 по городу Калининграду в 15.08.2007 г. Учредителями ООО "Элит" являются физические лица, один из учредителей гражданин Белоруссии.

     Предприятие осуществляет розничную торговлю натяжными  потолками и оконными блоками  из ПВХ с двухслойным стеклопакетом,  оконными блоками из древесины в  комплекте со стеклопакетом, а также  стеклопакетами для лоджий и балконов, изготовленных по немецким технологиям  в Литве для физических и юридических  лиц.

     Среднесписочная численность работников на предприятии  за 2007 год составила 5 человек, из которых 3 человека представляют административно-управленческий персонал.

     Предприятие применяет упрощенную систему налогообложения  и является плательщиком единого  налога на вмененный доход, так как  осуществляет розничную торговлю.

     Рис. 1.. Виды деятельности  ООО «Элит»

     Таблица 1.

     Экономическое состояние предприятия  ООО «Элит»

     Из  таблицы видно, что в основном все показатели отрицательны и наблюдается  падение всех показателей; упала  выручка на 40,59%; упали и коммерческие расходы на 173,31% и прочие расходы  на 64,29%; прибыль от продаж упала на 56,12%; сократилась численность на 40%.

     Величины  показателей хозяйственной деятельности предприятия непостоянно -отрицательны. Это свидетельствует о нестабильности  в развитии предприятия, но так как  предприятие только начало свою деятельность, то данные показатели нельзя принимать  за постоянную динамику работы предприятия.

     Бухгалтерский учет на предприятии ведется с  помощью прикладной программы 1С  «Упрощенная система налогообложения» версия 7.7. В автоматизированной форме  главным звеном является алгоритм обработки  исходных данных, получения промежуточной  информации, составления баланса  и отчетности, а также анализ экономической  деятельности.

     Маркетинговые исследования показали, что в последнее  время очень интенсивно развивается  производство пластиковых окон и  дверных блоков, а также конструкций  из деревянных и дерево-алюминиевых  профилей с термовставками из пластика. В общей сложности мощности по выпуску пластиковых окон и дверей в России уже превышают 2 млн м² в год. Но, к сожалению, все профили для них завозятся из-за рубежа. Собственное крупное производство профилей недавно налажено в Солнечногорском районе Московской области — весной этого года между российской строительной компанией «Бамо-стройматериалы» и немецкими компаниями «Коммерлинг» и «Гренцланд» было подписано трехстороннее соглашение о сотрудничестве. В связи с этим ПВХ профили для производства должны существенно подешеветь.

     По  объемам продаж в России лидируют окна из ПВХ.

     В Германии более половины окон производится из ПВХ-профиля, 26%— из дерева, 18%—  из алюминия и 4% окон — комбинированные.

     В Австрии ситуация несколько иная: здесь пластиковые окна занимают значительно меньший сегмент  рынка.

     В Финляндии наибольшей популярностью  пользуются комбинированные окна, а  во Франции и Бельгии — чисто  деревянные, по качеству совершенно несравнимые  с российской массовой «столяркой».

     Необходимо  отметить, что окна с деревянными  рамами со сравнимыми характеристиками и в России и в Европе стоят  примерно на 20 – 25% дороже изделий из ПВХ из-за более дорогого сырья  и более сложного и дорогостоящего оборудования для производства. По этим причинам широкое распространение «новых» деревянных конструкций в ближайшее время не предвидится и серьезной конкуренции ПВХ дерево не составит.

     Строительная  отрасль готова к повсеместной замене устаревших окон на современные. Эта  замена жизненно необходима, поскольку  страна не может себе позволить и  дальше расточительно расходовать  энергию — потери тепла в жилищно-коммунальном хозяйстве составляют 20% общего энергобаланса. Чтобы решить проблему энергопотерь, необходимо увеличить мощности по производству «теплых» окон примерно в 7 раз.

     Основным  рынком сбыта продукции в области  предполагается г. Калининград и  основные города области.

     Согласно  проведенного опроса потенциальных  потребителей, основными стимулами  при покупке являются:

• Для строительства и ремонта зданий производственного назначения - возможность значительно снизить затраты на отопление и профилактический ремонт.
• Для строительства и ремонта жилых зданий и помещений – дизайн, повышенная звуко- и теплоизоляция, долгий срок службы без ремонта, удобство в обслуживании, цена.
• Для строительства и ремонта офисов, представительств фирм и торговых павильонов – престижность, практичность (долгий срок службы), индивидуальный дизайн, быстрота изготовления и монтажа.

     По  предварительным оценкам емкость  регионального рынка в настоящее  время составляет более 1200 м² в месяц. Емкость сегментов рынка пластиковых окон и дверей представлена в таб.1. Прогноз потребления приведен исходя из оптимистичного прогноза развития экономики РФ, реальных располагаемых денежных доходов населения и роста промышленного производства в регионе сбыта.

     Таблица 2.

     Емкость сегментов рынка  строительных конструкций  из ПВХ.

     Таким образом, наибольшим потребителем подобной продукции являются на сегодняшний  день средние и мелкие фирмы коммерческие фирмы, однако с прогнозируемым увеличением  платежеспособного спроса со стороны  населения спрос на ПВХ конструкции  для строительства и ремонта  жилых помещений будет возрастать, и приобретать все большее  значение.

     На  Калининградском рынке в области  пластиковых окон и дверей занимаются розничной торговлей множество  фирм. Выделим несколько :

1. Компания «ТОРЭКС» предлагает Вам весь спектр выпускаемой продукции:

     Окна  из ПВХ: совершенно технологической  системы профилей GEALAN. Неповторимое ощущение теплоты и уюта в доме в сочетании с высокой надежностью, теплоизоляцией. Высокие характеристики стеклопакетов.

     Лоджии, балконные и входные двери, внутренние перегородки из ПВХ: 
передовой дизайн. Прочность конструкций. Современный внешний вид, подчеркивающий солидность и неповторимость частных домов и офисов компаний. 
За десять лет работы фирма установила окна, двери, лоджии, фасады и другие светопрозрачные конструкции более чем у пятнадцати тысяч Заказчиков: частных лиц и корпоративных клиентов.

     Всеобъемлющий сервис ООО «ТОРЭКС», что немаловажно, является гарантией безупречной  эксплуатации всей продукции на протяжении многих лет.

     2. Компания «БалтСтрой»  осуществляет:

• производство стеклопакетов;
• установку стеклопакетов;
• продажу стеклопакетов.

     Мастера в сжатые сроки в удобное для  клиента время произведут монтаж стеклопакетов. Также возможна замена старых стеклопакетов, ремонт, регулировка  установленных стеклопакетов. Все  работы осуществляются качественно  и быстро. Ассортимент стеклопакетов, предлагаемый компанией, позволяет  решить как эстетические, так и  практические задачи современного оконного дизайна. Покупатель может получить консультацию и помощь при выборе пластиковых окон, которые учитывали  бы его вкус и особенности квартиры, рассчитать стоимость стеклопакета.

     Компания  может предложить энергосберегающие  стеклопакеты с мягким селективным  напылением. 

     3.Компания  «АЛСЕКА»  предлагает жителям  Калининграда и области современные  элементы интерьера из натурального  дерева. Высококачественные изделия  позволяют значительно улучшить  обстановку жилых или офисных  помещений, повысят функциональность  площадей, при этом для здоровья  используемые материалы полностью  безопасны. Деревянный интерьер для Калининграда дело привычное, ведь природные особенности и строительные традиции региона позволяют применять экологически чистую древесину для создания уюта, это не только стильно, но и достаточно практично. Сегодня существует соблазн приобрести доступные и удобные с практической точки зрения двери, окна подоконники из пластикового профиля, но у таких элементов существует масса минусов. Гораздо лучше сделать выбор в пользу качественной продукции из древесины, ведь в ней нет ряда небезопасных химических примесей.

     В списке предлагаемой продукции и  услуг присутствуют следующие пункты:

     • подоконники деревянные

     • деревянные двери

     • деревянные окна

     • паркетная доска

     • подвесные потолки

     • перегородки из дерева

     Все разновидности вышеперечисленных  товаров полностью соответствуют  внутригосударственным ГОСТам, международным  стандартам и правилам, а также  негласным отраслевым требованиям. Деревянные строительные и отделочные материалы отличаются внешней привлекательностью и простотой обработки, они оригинально  выглядят и со временем не теряют внешнего вида.

     В таблице 3 проведем анализ цен конкурентов (изготовление плюс монтаж) на продукцию по состоянию на 01.01.10 г.

     Таблица 3.

     Цены  калининградских  фирм руб./м².

     Как видно из таблицы наиболее низкие цены на свою продукцию представляет ООО "Торэкс", цены «Балтстрой»  вынужденно несколько выше из-за высоких  транспортных издержек, самые высокие  цены предлагает «Алсека» по всей видимости, это вызвано слабой ориентацией  на региональный рынок (преобладает  производство для собственных нужд ООО «Алсека»).

1. 2. Анализ финансового состояния организации.

1. 2. 1. Горизонтальный и вертикальный анализ ООО «Элит».

     Вертикальный анализ. Назначение вертикального анализа заключается в возможности проанализировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое. Его широко используют для объективной оценки результатов работы организации. Исходным материалом для такой оценки является бухгалтерская отчетность и особенно часто - баланс.

     При рассмотрении результатов баланса  вертикальный анализ позволяет увидеть  удельный вес каждой статьи в общем  итоге, определить структуру средств  и их источников, а также произошедшие в них изменения.

     Первой  особенностью вертикального анализа  является расчет относительных показателей  по значениям абсолютных показателей, представленных в финансовой отчетности. Относительные показатели позволяют  сглаживать внешние экономические  воздействия, которые на абсолютные показатели способны оказывать сильное  влияние (например, инфляция), выявляя, таким образом, результаты деятельности собственно организации. Иначе говоря, предметом изучения бухгалтерской  отчетности с помощью вертикального  анализа является не абсолютная величина, а доля, той или иной группы активов  и пассивов в их общей сумме.

     Второй  особенностью вертикального анализа  является обязательное присутствие  показателей на разный момент времени (две временные точки и более). Это позволяет отслеживать и  прогнозировать структурные изменения  в составе активов и источников их покрытия в динамике.

     Таким образом, к преимуществам вертикального  анализа относится возможность:

• изучать результаты хозяйственной деятельности на основе относительных показателей, сглаживающих влияние субъективных внешних факторов, которое имеет место при работе с абсолютными показателями и затрудняет их сопоставление в динамике;
• проводить межхозяйственные сравнения различных организаций, различающихся  по величине используемых ресурсов  и другим показателям объема.

Вертикальный  анализ, в соответствии с таблицей 26 (приложение 1, приложение 2) баланса  позволяет наглядно определить значимость активов и пассивов баланса .

     Удельный  вес внеоборотных активов не претерпел  существенных изменений. Но в структуре  оборотных активов произошли  изменения: существенное увеличение удельного  веса запасов на 21,64% при снижении дебиторской задолженности на 20,08%. Кредиторская задолженность выросла  по сравнению с аналогичным периодом 2009 на  4,53%. Т.е. наиболее существенные изменения год коснулись актива баланса. Увеличение удельного веса дебиторской задолженности произошло почти в 2,1 раза.

     Горизонтальный анализ. Горизонтальный анализ - это оценка темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период. Он помогает оценить темпы роста или (и, соответственно, снижения) каждой из групп средств организации и их источников за рассматриваемый период.

     Как и вертикальный, горизонтальный анализ часто используют для анализа  баланса организации. Горизонтальный анализ баланса (приложение 1, приложение 2) заключается в построении одной  или нескольких таблиц, в которых  абсолютные балансовые показатели дополняются  данными об относительных темпах роста (снижения) этих показателей. Как  правило, для анализа используют полученные на основании опыта темпы  роста за ряд лет (смежных периодов) и сравнивают их с реальными результатами горизонтального анализа за рассматриваемый  период. Это позволяет не только определить изменения по отдельным  балансовым статьям, но делать прогноз  на будущее.

     Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимно дополняют  друг друга. На практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие  как структуру отчетной бухгалтерской  формы, так и динамику отдельных  ее показателей. Оба эти вида особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях. Они позволяют сравнивать бухгалтерскую  отчетность у организаций, совершенно разных по роду деятельности.

     Проведение  горизонтального анализа целесообразно, когда имеются данные о деятельности предприятия за несколько периодов. Тогда становится возможным проследить за динамикой изменения средств  и их источников. Следует отметить, что для проведения углубленного анализа необходимо иметь как  минимум семь анализируемых периодов.

     Горизонтальный  анализ не информативен в условиях инфляции, когда увеличение объемов  той или иной группы активов и  пассивов обусловлено, прежде всего, ростом цен, а не собственно деятельностью  организации. В этом случае данные горизонтального  анализа можно использовать, например, для сопоставлении деятельности нескольких организаций в условиях инфляции.