Инвестиционный проект: сущность и содержание

ВВЕДЕНИЕ

Основной целью данной работы является рассмотрение методов,  принципов и  источников  инвестиций.  Так   же   в   работе   рассматривается   вопрос формирования системы управления  инвестиционной  деятельностью,  без  чего невозможно достичь положительных результатов.

В данной курсовой работе подробно рассмотрены понятия инвестиций, инвестиционного проекта, его сущность, проведен анализ инвестиционной деятельности ЧУП «Полесье-Агроинвест» и показан наиболее выгодный для хозяйства вариант приобретения новой сельскохозяйственной техники.

Инвестиционная деятельность одна из важнейших составляющих деятельности предприятия, особенно она актуальна в данное время, когда  наша экономика находится в кризисе. В условиях рыночной экономики  решающим условием развития и устойчивой жизнеспособности фирм   любого профиля является эффективность вложения капитала в тот или иной  инвестиционный проект.

Уже на ранних этапах развития цивилизации нужно было заниматься "инвестированием" — направлять часть ресурсов (трудовых,  материальных) для обеспечения выживания в будущем: создавать запасы пищи, строить хранилища и жилища. С течением времени необходимость отвлечения из  потребления части ресурсов и направления их на цели воспроизводства или   расширения производства не потеряла своего значения. Более того, в связи с ростом потребностей и технических возможностей, расширением  альтернатив встала проблема оптимального распределения ограниченных  инвестиционных ресурсов для решения задач социально-экономического  характера на всех уровнях управления. Возникла необходимость в тщательной подготовке кратко-, средне-, долгосрочных планов и программ развития, в которых инвестиционные проекты являются основой основ. В  связи с этим требуется проведение серьезных исследований как самого проекта, так и его окружения.

Формы и методы финансирования инвестиционных проектов  отличаются значительным разнообразием: в этих целях могут быть  использованы выпуск акций, приобретение кредита, лизинговое финансирование, ипотечные  ссуды  и т.д.

Каждая из используемых форм финансирования обладает  определенными достоинствами и недостатками. Поэтому в любом инвестиционном проекте должна быть проведена тщательная оценка  последствий использования различных альтернативных схем и форм финансирования.

ГЛАВА 1

1. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ: СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ

1. Понятие инвестиций

Процесс инвестирования можно представить в виде  последовательности затрат, осуществляемых в  разные  периоды  времени,  результатом   которых является поступление разновременных доходов.

В самом общем смысле  инвестиции  — денежные   средства,   целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии,  машины, оборудование, лицензии, в  том числе на товарные  знаки,  кредиты,  любое другое  имущество или имущественные права, интеллектуальные   ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности  в  целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального  эффекта.  В  такой формулировке понятие инвестиций наиболее близко по  содержанию  к  рыночному подходу.

В условиях централизованного  управления  экономикой   использовался термин капитальные вложения,  т.е.  финансовые  средства,  затрачиваемые  на строительство  новых   и   реконструкцию,    расширение    и    техническое перевооружение действующих предприятий (производственные капитальные вложения), на жилищное, коммунальное и культурно-бытовое  строительство (непроизводственные капитальные вложения).

Определение капиталовложений носит  выраженный затратный характер, что сужает  область  инвестирования  только до вложений   в   увеличение   и совершенствование основных фондов. Факт существования  финансовых  и  других видов инвестиций отечественная экономическая наука не  рассматривала, так как в условиях административной системы распределения    ресурсов, единообразия  форм  собственности  другого  подхода  не  могло  быть. Таким образом, в условиях плановой экономики инвестиции выступали в виде затрат, которые отличались от текущих издержек лишь  единовременным  характером.  В настоящее время в отечественной практике используются оба термина [7, ст.52].

В рыночной экономике под инвестициями  традиционно  понимают  процесс вложения средств в любой форме для получения дохода или  какого-то эффекта. Такое понимание является наиболее общим и распространенным.  Иногда же инвестиции трактуются как отказ от сегодняшнего (немедленного)  потребления благ ради более полного удовлетворения потребностей в  последующие  периоды.

Наиболее  общее  определение  процесса  вложения  капитала: инвестирование представляет собой обмен удовлетворения сегодняшней потребности на  ожидание удовлетворить ее в будущем с помощью  инвестиционных  благ.  Таким  образом, сущность инвестиций содержит в себе  сочетание  двух  сторон  инвестиционной деятельности: затрат  ресурсов   и   получаемых   результатов.   Инвестиции осуществляются с целью получения результата — количественного  (дохода) или качественного (например, в сфере образования — строительство  школы  и  рост числа образованных людей), они бесполезны, если результата не приносят [8, ст.95].

Для случая  принятия  решения  на  уровне  предприятия  затраты  можно отнести к инвестиционным, если в результате принятия решения:

. изменяются структура, состав  и объем активов предприятия  или  некоторой компании;

. отдача от решения в основном ожидается в течение длительного периода времени;

. требуются, как правило, существенные  затраты.

Для принятия решения  о долгосрочном вложении  капитала  необходимо располагать информацией, подтверждающей  два  основных  предположения:  во-первых, вложенные средства будут полностью  возмещены;  во-вторых,  прибыль, полученная   от   данной   операции,   будет   достаточно   велика,    чтобы компенсировать временный отказ от  использования  средств,  а  также  риск, возникающий вследствие неопределенности конечного результата.

Таким образом, проблема принятия решения  об  инвестициях  сводится к анализу адекватности плана предполагаемого развития событий и  вероятных последствий его осуществления ожидаемому результату.

2. Сущность инвестиционного проекта

Методологической основой  проектного анализа является системное понятие "проект". Проект представляет  собой целостный объект,  сущность  которого многогранна: во-первых, от момента зарождения  идеи  проекта  до  стадии  ее материализации в реальных объектах (будь то промышленные  предприятия  или объекты социальной инфраструктуры, занятые  выпуском  продуктов  или  услуг) требуется определенное время, которое составляет жизненный цикл проекта,  и, во-вторых, прежде чем вкладывать в проект деньги,  необходимо  провести  его комплексную экспертизу,  чтобы доказать его целесообразность и возможность воплощения, а также оценить его эффективность в техническом, коммерческом, социальном, институциональном, экологическом, финансовом и  экономическом аспектах.

Инвестиционный проект — дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий,  обеспечивающих достижение определенных целей (получение определенных результатов). Близкие к этому понятию термины — "хозяйственное  мероприятие",  "работа"  (или "комплекс работ"), "проект" как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо  действий или описывающих такие действия.

В работе Шапиро В.Д. [13, ст.86] и др.  "Управление  проектами"  под проектом понимают систему  сформулированных  в  его  рамках  целей,  создаваемых  или модернизируемых для их реализации физических объектов,  технологических процессов; технической и организационной   документации    для    них, материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов, а  также  управленческих решений и мероприятий по их выполнению.

В другой интересной работе [9, ст.72] под инвестиционным проектом  понимают комплексный план мероприятий (включающий капитальное   строительство, приобретение технологий, закупку оборудования, подготовку  кадров  и  т.д.), направленных на создание нового или модернизацию  (расширение) действующего производства товаров и услуг с целью получения экономической выгоды.

В большей  степени  сущности  проектного  анализа  отвечает  трактовка проекта  как  комплекса  взаимосвязанных  мероприятий,  предназначенных  для достижения в течение ограниченного периода времени и при  установленном бюджете поставленных целей.

Итак, всякий проект для своего осуществления нуждается  в  ресурсах —финансовых, материальных, трудовых — для  осуществления   как   процесса производства, так и процесса управления.

На самом раннем этапе  работы  с  проектом  возникает  необходимость в сборе максимально полной  информации  о сфере реализации проекта, об участниках  этого  проекта,  о правовом  обеспечении  нормального хода производственного процесса. На стадии разработки проектной документации  эта информация дополняется и становится комплексной, что позволяет с  большей степенью обоснованности прогнозировать ход реализации и   эксплуатации проекта.

1.3. Характеристика  инвестиций

В Методических рекомендациях  к источникам инвестиций относятся:

1)  собственные   финансовые  средства,  а  также иные виды  активов и    привлеченных средств;

2) ассигнования из республиканского, региональных и местных  бюджетов, фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;

3) иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового  или  иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых  вложений  международных организаций и финансовых   институтов, государств, предприятий и организаций различных форм  собственности  и частных лиц;

4) различные формы заемных средств, в том числе кредиты,  предоставляемые государством на возвратной основе,  кредиты  иностранных   инвесторов, облигационные займы, кредиты банков и других   институциональных инвесторов:  инвестиционных фондов и компаний,   страховых обществ, пенсионных фондов, а также векселя и другие средства.

Собственный капитал  реципиента образуют первые три группы  источников.

Четвертая группа источников является заемным капиталом реципиента —инициатора проекта; эти средства подлежат возврату на определенных  заранее условиях (сроки, график, процент).

Инвестиции делятся  на две группы:

1.  Портфельные  (вложения  капитала  в  группу  проектов,   например, приобретение ценных бумаг различных предприятий, в этом случае  основная задача инвестора —  формирование  и  управление  оптимальным  инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемые посредством  операций  на  фондовом рынке; эти инвестиции представляют собой   краткосрочные финансовые операции).

2. Реальные (капиталообразующие  или финансовые вложения в конкретный долгосрочный  проект); это одна из наиболее общих и   общепризнанных классификаций инвестиций.

В  западной  литературе  приводится  достаточно   большое   количество классификаций инвестиций и инвестиционных проектов, которые  используются  в разных ситуациях в соответствии с целями применения.

Представленная  ниже   классификация   применяется   в   отечественной экономической науке[5, ст.8].

Инвестиции подразделяются  в  соответствии  с  классификацией  на  две группы: по объектам вложения и по направленности действий.

По объектам вложения:

Инвестиции в имущество (материальные инвестиции) — инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе, например,   инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов.

Финансовые инвестиции — вложения в финансовое имущество,  приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав, например,  приобретение акций, других ценных бумаг.

Нематериальные инвестиции — инвестиции в нематериальные  ценности, например,  инвестиции  в  подготовку  кадров,  исследования  и   разработки, рекламу и другие.

По направленности действий:

Инвестиции на основание проекта — начальные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или покупке предприятия.

Инвестиции на расширение — экстенсивные инвестиции,  направляемые  на увеличение производственного капитала.

Реинвестиции — связывание вновь свободных инвестиционных  средств посредством направления их на приобретение или изготовление новых  средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия:

. инвестиции на замену, в результате которых имеющиеся  объекты  заменяются новыми;

. инвестиции на  рационализацию,  направляемые  на  модернизацию технологического оборудования или процессов;

. инвестиции на изменение   программы  выпуска  (пропорционального  состава программы выпуска);

. инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, созданием новых видов продукции и организацией  новых  рынков сбыта;

. инвестиции на обеспечение   выживания   предприятия   в   перспективе, направленные на НИОКР, подготовку кадров, рекламу,  охрану  окружающей    среды.

Брутто-инвестиции  —  инвестиции, состоящие  из  нетто-инвестиций   и реинвестиций.

Сложность рассматриваемых  процессов инвестирования предопределяет  их стратегический  характер  и  является  одной  из  сложных  задач  управления экономикой.  При  этом   жизненно   важными   для   инвесторов   оказываются практически все аспекты хозяйственной деятельности  будущего  предприятия  — проекта, начиная от внешней социальной среды  и  заканчивая  вариантами  его финансирования [6, ст.102].

4. Участники инвестиционного проекта

Одним из выводов на основании  всего сказанного является  необходимость тщательного подбора участников проекта.

Состав участников инвестиционных проектов и выполняемые ими функции  в значительной степени зависят и определяются  используемым  типом управления инвестиционным проектом — традиционным или прогрессивным.

При использовании традиционного  типа  управления инвестиционным проектом выделяют следующих основных участников:

• спонсор (организатор) — координирует взаимодействие всех  участников проекта,  ведет переговоры, анализирует коммерческие    предложения, поступившие от подрядчиков  и  поставщиков,  исследует  рынок,  отвечает  за формирование полного "финансового пакета",  выбирает  финансового  партнера;
• иногда спонсор  берет  на  себя  обязанности  по  строительному  инжинирингу (спонсором может быть  как некоммерческая  структура,  так и коммерческая организация);
• подрядчик  —   инженерно-строительная фирма,  привлеченная    для проектирования и строительства;
• поставщик  оборудования  —  филиалы,  дочерние  компании,  либо   сами подрядчики, которые подписывают контракты на поставку  оборудования и оказание услуг;
• консультант по вопросам страхования — привлекается для выявления страхуемых рисков, оценки степени защищенности проекта с помощью страхового покрытия и подготовки соответствующих рекомендаций;
• консультант по юридическим вопросам — подготавливает  документы  и рассматривает все соглашения и контракты по проекту;
• консультант по налоговым вопросам — анализирует налоговую  ситуацию в стране реализации проекта и налоговые обязательства   участников и разрабатывает рекомендации по минимизации налоговых платежей;
• консультант по маркетингу (может быть привлечен для оценки  надежности показателей проекта, особенно если отсутствуют твердые договоры  на  продажу изделий, произведенных в результате реализации проекта);
• финансовый консультант — обеспечивает   наиболее   благоприятные финансовые, кредитные и  расчетные  условия  реализации  проекта  на  основе сопоставления различных вариантов реализации проекта и   проведения финансового анализа. В случае привлечения средств для реализации проекта из-за рубежа участие опытного финансового консультанта необходимо для представления проекта в соответствии с   требованиями международных стандартов, облегчающими подбор потенциальных инвесторов и кредиторов.  Роль финансового консультанта могут взять на себя  как  консалтинговые  компании, так и кредиторы, например, банк или другая финансовая организация. Важно, чтобы финансовый консультант принимал участие в разработке проекта с  самого начала (существуют  примеры,  когда  организаторы  проектов  затрачивали  на разработку обоснования  значительные средства, а проект оказывался нежизнеспособным с финансовой точки зрения);
• кредиторы — предоставляют кредиты для финансирования   проекта, обеспечивая их возможное фондирование (например, покупка  ценных  бумаг  и иных фондов) с учетом требований проекта.

В настоящее время  эффективное управление рассматривается  в  качестве самого ценного капитала фирмы,  который  позволяет  наиболее   эффективно осуществлять инвестиционные проекты, поэтому традиционный тип организации и управления проектами, при котором заказчик (спонсор)  осуществляет функции управления, резко сокращается, уступая место прогрессивной форме  управления инвестиционным проектом[3, ст.124].

Дело в том, что большинству  заказчиков трудно ориентироваться  и  быть достаточно компетентным во всех вопросах, связанных с  принятием  решений и реализацией проектов, поэтому главной фигурой при  прогрессивной форме управления проектом становится управляющий проектом, его менеджер; управляющий проектом — как правило,  представитель строительной или проектно-строительной организации,  который  осуществляет  общее управление проектом, финансовое управление (финансовый анализ, кредиты, планирование и контроль за ликвидными  средствами  проекта), управление персоналом и управление строительным производством.

5. Жизненный цикл проекта

Ограниченный период времени, за который реализуются  поставленные цели, называется жизненным циклом проекта.

Сравнение поступающих денежных средств (выгод) и их расходов  (затрат) позволяет определить так  называемый  чистый  денежный  поток.  Первый этап реализации проекта, как правило, характеризуется  отрицательной  величиной чистого денежного потока (осуществляется инвестирование денежных  средств), затем (с ростом доходов по проекту) его величина становится положительной [10, ст.108].

Протяженность  жизненного  цикла  проекта  во  времени  означает,  что будущая величина (ценность) затрат и доходов с точки  зрения  сегодняшнего дня (т. е. момента принятия решения  об  инвестировании  средств  в  проект) различны.

Программа — планируемый   комплекс   экономических, социальных, технических, проектных и научно-исследовательских мероприятий,  направленных на достижение генеральных целей или реализацию  определенного направления развития; инвестиционная программа — совокупность унифицированных данных о системе инвестиционных проектов или инвестиционных предложений.

Инициатива разработки инвестиционного  проекта может исходить от любого лица, юридического или физического, желающего принять участие  в  проекте  в качестве практически любой стороны. Это может быть и  заказчик,  которому требуется тот или иной вид товара и которого интересует,  насколько реально его производство, сколько оно будет ему стоить,  насколько  лучше  со  всех точек зрения новый вариант, чем применявшийся прежде, и  т. д. Инициатором может выступать инвестор, желающий вложить деньги,  но  не  знающий,  какова вероятность успешного осуществления его идеи и какую отдачу  он  получит в случае успеха. Наконец, инициатором инвестиционного проекта может  выступать и производитель некоего нового товара или автор идеи, желающий при помощи расчетов убедить организации или  лица,  которые  могут  стать  инвесторами, доверить ему деньги.

В Белоруссии существует большое число коммерческих  организаций,  имеющих достаточные суммы для осуществления инвестиций в реальные  проекты, однако, понимая неустойчивость сегодняшнего рынка, они  соглашаются финансировать  какие-либо  проекты  очень  осторожно,  помня  о том, что достаточно высока вероятность разорения еще вчера непоколебимых  и  солидных компаний. Разнообразие заказчиков подготовки инвестиционных проектов  вносит дополнительные сложности  в  проведение  самих  расчетов,  поскольку  равные интересы,  разные  акценты,  которые   желали   бы   расставить   заказчики, принадлежащие к  разным  сторонам  в  проекте,  требуют  дифференцированного подхода и подчас их совместного участия в расчетах проекта,  его  обсуждении и корректировке[6, ст.122].

Как уже указывалось, протяженность  жизненного цикла проекта во времени предопределяет различную ценность будущих затрат и  доходов,  относящихся  к разным временным интервалам, т.е. момента, являющегося  своеобразной  точкой отсчета, например, сегодняшнего дня (в качестве  которого  могут  выступать различные даты начала жизненного цикла  проекта,   такие,   как   момент зарождения идеи проекта или же момент  принятия  решения  об  инвестировании средств в проект и т.п.).

Итак, любой инвестиционный проект  от  момента  своего  зарождения  до момента окончания проходит ряд определенных этапов, которые   называют жизненным циклом проекта. Деление на этапы, как и всякая  классификация, носит условный характер. Однако ввиду того, что  последовательному  развитию любого проекта присущи общие характерные  другим  проектам  этапы,  возникла потребность  описать   такие   периоды.   Рассмотрим   несколько   вариантов (примеров) жизненного цикла проекта.

Например, некоторые менеджеры  схематично представляют стадии жизненного цикла проекта следующим образом:

      • замысел;

      • анализ проблемы (цели, требования, задачи);

      • разработка   концепции   (анализ  выполнимости, альтернативные концепции);

      • детальная проработка (спецификации, чертежи, детальные  планы);

      • выполнение  проекта (рабочая документация, испытания,  приемка);

      • использование  (внедрение, техобслуживание, эксплуатация);

      • ликвидация (демонтаж, утилизация, продажа, задание  на развитие).

Банковские работники  подразделяют жизненный цикл проекта  на  более крупные стадии (фазы):

      • прединвестиционную;

      • инвестиционную;

      • эксплуатационную.

Рассмотрим подробнее  прединвестиционную фазу жизненного цикла  проекта, так как данная фаза  имеет  решающее  значение  для  удачного  осуществления всего инвестиционного проекта.

Принято выделять три  стадии (уровня) проведения прединвестиционной фазы инвестиционного цикла проекта:

      • изучение  инвестиционных возможностей проекта;

      • предпроектные  исследования;

      • оценка  осуществимости инвестиционного  проекта.

Различие между уровнями прединвестиционных  исследований  условно и глубина проработки каждого уровня зависит от сложности проекта,  временных ограничений, требований потенциального инвестора и   множества   других факторов.

Следующий пример  уходит  корнями  в  практику  проектного  анализа  в организациях  Всемирного  банка  и  включает  такие  последовательные  этапы традиционного  проектного  цикла:  определение  (идентификация),  разработка (подготовка),  экспертиза,  финансовое  обеспечение,   реализация   проекта, эксплуатация и завершающая оценка. Содержательно   перечисленные   этапы включают следующее:

• Определение — формулируются цели экономического развития, определяются задачи проекта, подготавливается   предварительное   технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта, с этой целью вырабатываются  идеи  проекта,  идет его  эскизная  предварительная  проработка,   анализ   его   осуществимости, рассматриваются альтернативные проекты. По окончании работ по этапу  будущий кредитор и заемщик составляют совместный отчет (резюме).
• Разработка — изучение технических, экономических, институциональных, финансовых аспектов проекта с точки зрения его  осуществимости.
• Составление ТЭО. На этой стадии работу ведет либо заемщик, либо специальное агентство.
• Экспертиза  —  детальное   изучение  всех   аспектов   проекта   (его коммерческая жизнеспособность, технологическая прогрессивность,  финансовые результаты, экологические последствия,   народнохозяйственный    эффект, социальная и  культурная  приемлемость,  институциональная  осуществимость) [12, ст.95].

Такой анализ проводится либо специальным агентством, либо   совместно кредитором и  заемщиком.  При  этом  анализируются  все  выгоды  и  затраты, связанные с проектом, т.е. технический план и степень его  завершенности, воздействие на природную и социальную среду,  коммерческие перспективы, финансовые обстоятельства проекта как такового и его  влияние  на  состояние осуществляющего его агентства и т. д.

Финансовое  обеспечение  — поиск  инвесторов, проведение встреч "кредитор—заемщик", выработка условий финансирования и  кредитования, утверждение кредита, подписание всех  документов,  после  чего  происходит выдача кредита под проект.

Реализация проекта  —  закупки  и  размещение  заказов,  строительство, монтаж оборудования, мониторинг, сдача в эксплуатацию.

Эксплуатация — проведение непосредственной проектной деятельности, надзор за ходом и управление проектом.

Завершающая оценка проводится через некоторое время после осуществления проекта и служит целям ретроспективного анализа.

Все сказанное позволяет еще раз подчеркнуть сложность,  многогранность реального процесса прохождения от идеи проекта до стадии подведения итогов.

ГЛАВА 2

 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ЧУП «Полесье-Агроинвест»

2.1. Характеристика предприятия, технико-экономический уровень производства и стратегия его развития

ЧУП «Полесье-Агроинвест» создан на базе слияния трех хозяйств: КСУП «Петриков», КСУП «Мышанка», КСУП «Припятский» в 2005 году в единое предприятие, учредителем  которого является ОАО «Мозырский нефтеперерабатывающий завод».

ЧУП «Полесье-Агроинвест» состоит  из действующих отделений в населенных пунктах:

1. Макаричи МТФ – д. Макаричи,
2. Белановичи МТФ – д. Белановичи,
3. Оголичи жив. Ф. – д. Оголичи,
4. Велавск МТФ – д. Велавск,
5. Мышанка МТФ – д. Мышанка,
6. Теребово жив. Ф. – д. Теребово.

Хозяйство организовано на землях, прилегающих  к этим населенным пунктам.

Земли ЧУП «Полесье-Агроинвест»  расположены в южной части  Петриковского района. Административно-хозяйственный  центр хозяйства расположен в  г. Петриков. Ближайшая железнодорожная станция находится в н/п Муляровка. В 12 км от г. Петрикова. Почти все естественные пастбища расположены в пойме реки Припять, где период затопления длится от 20 до 40 дней в среднем.

ЧУП «Полесье-Агроинвест» расположен на Полесской низменности, в бассейне р. Припять. По характеру землепользования рельеф можно разделить на северную и южную часть. Естественной границей между ними является р. Припять.

Частное сельскохозяйственное унитарное  предприятие «Полесье-Агроинвест»  учреждено в соответствии с законодательством Республики Беларусь и Уставом открытого акционерного общества «Мозырский нефтеперерабатывающий завод», зарегистрированным решением Гомельского областного исполнительного комитета от 10.04.2001 №247 в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за №40091131.