Использование финансовой диагностики

     Содержание

      Введение

     Актуальность  темы исследования. Рыночная - экономика выработала обширную систему методов диагностики и прогнозирования кризисного финансового состояния предприятий, которые позволяют определять угрозу на самых ранних стадиях и использовать все возможности для ее нейтрализации. Тем не менее, сегодняшний мировой экономический кризис вновь обострил проблему общего мониторинга финансового состояния предприятия, направленного на исследование индикаторов кризисного развития и снижение угроз.

     Все вышеизложенное подтверждает необходимость  и востребованность исследования, направленного  на совершенствование методических и практических основ диагностики кризисного финансового состояния как современного метода информационно-аналитического обеспечения антикризисного менеджмента на уровне предприятия.

     Целью работы является исследование методов и моделей диагностики развития кризисного финансового состояния предприятия для информационно-аналитического обеспечения принятия антикризисных управленческих решений.

     Задачи  работы:

     - рассмотреть теоретические основы финансовой диагностики на предприятии;

     - охарактеризовать прогнозирование состояния предприятия на основе использования финансовой диагностики;

     Предметом исследования являются методы и модели диагностики и прогнозирования.

     Объектом  исследования выступает финансовое состояние предприятий.

     Теоретико-методологическую основу исследования составили результаты фундаментальных и прикладных исследований современных отечественных и зарубежных специалистов по рассматриваемой проблеме, обзоры периодических изданий, статистические данные, внутренние документы финансово-хозяйственной деятельности анализируемых предприятий.

     Методология исследования основана на системном  подходе. В качестве инструмента  исследования использовались многомерные  экономико-статистические методы, метод  свертывания критериев, интуитивные  и формализованные методы прогнозирования, программные средства общего и специального назначения.

     Информационной  базой исследования послужили статистическая и бухгалтерская отчетность предприятий  и организаций, данные оперативного и управленческого учета, результаты выборочных статистических обследований данных предприятий, выполненные автором в процессе исследования; отечественные и зарубежные публикации; материалы конференций и семинаров по исследуемой проблематике.

     Научная новизна исследования заключается  в разработке теоретико-методических основ диагностики и прогнозирования развития кризиса финансового состояния предприятия с целью повышения качества информационно-аналитического обеспечения принятая эффективных антикризисных решений на различных иерархических уровнях управления в условиях нестабильной экономической среды.

     Структура работы. Курсовая работа состоит из введения, основной части, заключения и списка использованной литературы, расположенных на   38 листах.

      Глава 1. Теоретические  основы финансовой диагностики на предприятии

     1.1 Роль финансовой  диагностики в  антикризисной политике  предприятия

     В рыночной экономике каждое предприятие  находится в условиях жесткой  конкурентной борьбы, неблагополучный  исход которой может привести к финансовому кризису и/или банкротству. Это предопределяет потребность в формировании и использовании эффективных инструментов оперативного управления хозяйственной деятельностью, составной частью которых являются методы и средства диагностики финансового состояния, способные обеспечить заблаговременное предупреждение и преодоление кризисных ситуаций, оказывающих негативное влияние на рентабельность работы предприятия.[23,с.36]

     Другая, не менее важная причина интереса научного и делового сообщества к  эффективным средствам диагностики обусловлена потребностями реального сектора экономики (в большей степени коммерческих предприятий) в использовании банковского кредита для финансирования деятельности, объем которого ежегодно увеличиваются на фоне растущей доли просроченных ссуд и общей неплатежеспособности заемщиков. Банки инвестируют значительную часть своих активов в ссуды, предоставляемые коммерческим предприятиям. По указанной причине работа банков зависит от уровня профессиональной подготовки, методологического и инструментального обеспечения сотрудников, занимающихся этими вопросами, поскольку необходимы обоснованные суждения о финансовой стабильности предприятия-заемщика, необходимые для принятия решений о выдаче ссуды. Взвешенные оценки относительно предоставления ограниченных финансовых ресурсов эффективно работающим экономическим субъектам позволяют обеспечить не только прибыльную работу банков, но и развитие национальной экономики, очищая ее от неконкурентоспособных и неэффективно работающих организаций.

     Данное  направление исследований приобретает особое значение в условиях доминирующей роли нерегулируемого рынка акций в американской экономике. Циклические колебания их курсовой стоимости и отсутствие тщательного анализа финансового состояния заемщиков со стороны банков-кредиторов, предоставляющих ссуды на основе рыночной стоимости залога или состояния экономики, способствуют периодическому возникновению мировых финансовых кризисов, потере доверия со стороны частных инвесторов на фондовых рынках отдельных стран. В свою очередь это приводит к разрушению связей между субъектами экономической деятельности, сокращению объемов потребления, производства, занятости и снижению уровня жизни населения. В настоящее время задолженность фирм по кредитам увеличивается нарастающими темпами. Коммерческие банки столкнулись с проблемой неплатежеспособности заемщиков и во многих случаях с просроченными ссудами, что побуждает их сокращать свои кредитные портфели в реальном секторе экономики. Массовое банкротство банков и фирм может привести к затяжному спаду мировой экономики и более крупным потерям капитала в сравнении с последствиями краха фондового рынка и Великой депрессии 1930-х гг. в США. [12,с.36]

     Необходимо  отметить, что понятие диагностики  давно применяется исследователями  и практиками по аналогии с диагностикой состояния живого организма, изначально сформировавшейся в медицине как способ оценки физиологического состояния (самочувствия и здоровья) субъекта. Это понятие также стало широко использоваться в инженерных науках и технике для оценки работоспособности различных устройств и поиска дефектов, возникающих в процессе их изготовления и эксплуатации. По мнению отечественных и зарубежных экономистов, использование данной аналогии, а также терминов «финансовое здоровье» (financial health) и «диагностика состояния» является вполне уместным. При этом диагностика по своему содержанию шире понятия финансовой диагностики. Она включает не только оценку состояния и результатов работы предприятия с целью выявления узких мест и выработки мер по повышению эффективности основной деятельности, но и предполагает осуществление непрерывного контроля (мониторинга) различных составляющих бизнес-процесса, качество организации и эффективность функционирования которых оказывает непосредственное влияние на финансовые результаты. В настоящее время разработка современного теоретико-методологического подхода к диагностике состояния предприятия, в частности, к оценке финансового положения и объективного измерения общей эффективности и уровня организации хозяйственной деятельности в целях ее оптимального регулирования, является чрезвычайно актуальной научно-технической задачей. Ее решение тем более важно, если исходить из того, что организация управления является интенсивным и некапиталоемким направлением развития бизнеса. [11,с.52]

     Мировое научное наследие по вопросам анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятия весьма значительно, однако большинство классических и современных  работ ориентированы на узкие  аспекты традиционной (общепринятой) методологии финансовой диагностики, которая дополняется общей характеристикой кризисных состояний и путей их преодоления. Последнее вызвано тем, что отечественная методология экономической оценки эффективности работы предприятия, разработанная для условий централизованно управляемой экономики, не удовлетворяет современному этапу развития экономических реформ в Российской Федерации, а зарубежный опыт аналитических методов и процедур в настоящее время еще не полностью адаптирован к российским законам, бухгалтерскому учету и экономике. При этом вопросы содержательного анализа (всестороннего глубокого изучения) системных взаимосвязей различных составляющих бизнес-процесса и их влияния на результаты хозяйственной деятельности предприятия, учет которых крайне необходим для принятия взвешенных управленческих решений, остаются малоизученными. По данной причине проблеме диагностики как инструменту принятия управленческих решений, основанных на комплексном учете и модельном синтезе всех переменных сложного процесса хозяйственной деятельности, должного внимания не уделялось. На сегодняшний момент она оказалась плохо проработанной областью исследований, особенно в отношении новых методов и технологий экономического диагностирования, способных эффективно заменить классические методы финансовой диагностики, что, собственно, и ограничивает ее широкое применение на практике. Несмотря на значительное количество научных публикаций по вопросам оценки состояния предприятия, остается множество нерешенных методологических проблем, в том числе связанных с адаптацией методик к отраслевой специфике, носящих, как правило, общий характер и не учитывающих реальные условия функционирования предприятий. Причиной этого является узкоспециальный подход к анализу деятельности предприятия, направленность которого на получение и оценку краткосрочного финансового результата от вложенных средств порождает массу нерешенных проблем и противоречий в методологии самого анализа. На практике это влечет за собой неправильную интерпретацию исходных данных и приводит к ошибочным выводам. [3,с.63]

     Изучение  различных методик финансовой диагностики показало отсутствие какой-либо логически непротиворечивой концепции анализа и сформированной на ее основе стройной системы аналитических показателей. В большей мере это обусловлено несовершенством информационной базы традиционного подхода к анализу, методология которого не принимает в расчет оценку эффективности функционирования бизнес-процесса, в частности динамику (интенсивность) его протекания в пространстве и времени. Тем не менее, именно она является фундаментальным основанием любой хозяйственной деятельности и оказывает непосредственное влияние на финансовые результаты. В итоге не представляется возможным спрогнозировать денежные потоки будущих периодов, достоверно оценить на их основе вероятность наступления того или иного варианта финансового состояния и сделать правильные выводы. Ограниченность концептуального и математического аппарата анализа приводит к целому ряду характерных для аналитического подхода недостатков, основными из которых являются:

     •избыточное количество показателей;

     •высокая  трудоемкость расчетов и невозможность  однозначно оценить на их основе состояние  предприятия;

     •недоступность  методики для понимания широкого круга пользователей-практиков вследствие сложности применяемого аналитического инструментария.

     Основной  смысл существующих методик сводится к расчету коэффициентов, которые  определяются на основе структуры бухгалтерского баланса, а затем сравнению их с нормативными значениями. Кроме  того, делаются попытки оценивать уровень коэффициентов в баллах, а затем по суммарному количеству определить рейтинг предприятия. Отличие методик состоит в большем или меньшем количестве предложенных коэффициентов, неоднозначности их наименований, классификаций, расчета и экономического смысла. Однако техническая работа с исходными данными, основанная на известных принципах их аналитического учета и сравнения, представляет собой лишь малую (подготовительную) часть той работы, которую необходимо проделать для полного и качественного анализа состояния предприятия. Главное в анализе — понять и правильно интерпретировать результаты технической обработки исходных данных, что, собственно, и представляет наиболее сложную и трудоемкую и ответственную часть аналитической работы. К сожалению, вопросы контекстной интерпретации (правильного логикосмыслового истолкования) промежуточных и расчетных данных анализа мало изучены. Практически отсутствует научно-методологическая и методическая поддержка и инструментальное обеспечение данного этапа аналитических исследований, что не оставляет аналитикам каких-либо шансов избежать так называемого фасадного анализа коэффициентов, лишает их возможности выявления и наглядного объяснения объективных причин и закономерностей неожиданного изменения тех или иных коэффициентов в процессе изучения их тенденций (сопоставления итогов анализа). К сожалению, финансовая диагностика в том виде, в котором она существует в настоящее время, представляет собой несколько усовершенствованный и, тем не менее, остающийся традиционным подход к анализу. [3,с.63]

     В экономической литературе диагностика  определяется преимущественно декларативно, как совокупность методов и средств  комплексного исследования и оценки состояния предприятия, которая предполагает:

     •изучение базовых показателей хозяйственной деятельности предприятия как производственно-экономической системы;

     •всесторонний анализ влияния внутренних и внешних  факторов на его технико-экономическое  состояние;

     •разработка мероприятий по улучшению результатов  основной деятельности, экономическая оценка их эффективности.

     Представляется  вполне очевидным, что нельзя ограничить инструментарий диагностики расчетом только финансовых показателей, которые  являются лишь следствиями влияния  значимых переменных (факторов) бизнес-процесса. Поскольку финансовые коэффициенты не способны сами по себе выявить и объяснить причины влияния этих факторов на результаты деятельности предприятия, то они должны рассчитываться на конечной стадии диагностики как количественные измерители первопричин. Следует анализировать не только и несколько микропроцессы, обеспечивающие финансовую функцию предприятия, но преимущественно операционные составляющие бизнеса, связанные с основной (производственной) деятельностью. Именно производственные факторы являются первопричинами, которые оказывают непосредственное влияние на рентабельность хозяйственной деятельности организации, ее способность платить по счетам кредиторов.

     Это становится практически и технологически осуществимым при построении логико-смысловой динамической модели бизнес-процесса предприятия, которая позволяет отразить его специфику, изначально задать необходимый уровень детализации исходных данных, а также предоставляет возможность контроля промежуточных результатов, учета отраслевых особенностей, внесения необходимых корректив и уточнений в расчеты в ходе имитационного эксперимента. Вероятность получения реалистичной оценки состояния предприятия возрастает при моделировании потоков наличности, связанных с различными операциями (видами деятельности) предприятия. Представленные в виде процессной модели денежные потоки способны сформировать семантический контекст хозяйственной деятельности, так как по существу представляют собой качественные измерители ее интенсивности или эффективности и, соответственно, могут использоваться в качестве интеллектуального инструментария аналитического этапа диагностики. В совокупности с расчетными инструментами, последнее позволяет существенно повысить точность оценки текущего финансового состояния и достоверность прогноза относительно его изменения в будущем. [7,с.63]

     Данный  подход предоставляет больше возможностей для учета различных факторов внешней и внутренней среды предприятия, например, таких как:

     •колебание  спроса и цен на продукцию;

     •финансовые последствия управленческих решений, их влияние на потребность в долгосрочных займах;

     •способность  погашать текущую задолженность  и общую кредитоспособность фирмы.

     В целом это создает методологические предпосылки перехода от дискретного  анализа к мониторингу финансового  состояния предприятия.

     На  решение изложенных выше актуальных теоретических проблем и прикладных задач финансового менеджмента  направлен предлагаемый междисциплинарный  интеллектуальный подход к анализу  финансово-экономического состояния  предприятий различных отраслей экономики, базирующийся на рассматриваемых в работе теоретико-методологических принципах и графоаналитических способах моделирования важнейших составляющих бизнес-процесса. В отличие от традиционного подхода к анализу, интеллектуальные методы диагностики ориентированы на долгосрочное (устойчивое) повышение эффективности хозяйственной деятельности на системотехнической основе. Практическая реализация предложенного подхода основана на применении функциональнографической развертки моделируемого процесса, осуществляемой с помощью аппарата дискретной математики, которые в совокупности предоставляют возможность быстрой (без трудоемких расчетов) и объективной оценки эффективности использования капитала предприятия в процессе его кругооборота, изменений в структуре активов и пассивов, соотношении доходов и затрат. В этом отношении организация управления финансами предприятия на основе семантической контекстной модели дает возможность руководителю и персоналу предприятия не только прогнозировать интенсивность притока или оттока денежных потоков от различных видов деятельности в будущем, но и выбирать стратегию реализации оптимальных управленческих решений. Последнее подтверждается апробацией нового подхода в академической среде и положительными результатами его использования на практике. [11,с.73]

     1.2 Интеллектуальный инструментарий диагностики и прогнозирования

     В случае диагностирования относительно простых и (или) хорошо изученных  экономических систем исследователи  опираются на уже известные формализованные законы их организации и функционирования, объективность которых подтверждена практикой и (или) опытным экспериментом. Ранее полученная формальная модель (математическая и (или) статистическая зависимость между величинами в виде формулы, система уравнений и т.п.) рекомендуется в качестве готового инструмента для решения аналитических задач соответствующего класса. Применительно к анализу сложных, динамических (постоянно изменяющихся) или плохо изученных социально-экономических объектов, использование ранее полученных формализованных знаний и способов решения аналитических задач становится неэффективным, так как с их помощью невозможно найти оптимальное решение вновь возникающих проблем. Последнее объясняется известной теоремой Геделя о неполноте, из которой следует, что в рамках любой формальной системы знаний, сколь бы полной и непротиворечивой она ни казалась, есть положения (соотношения, высказывания), истинность или ложность которых нельзя доказать формальными средствами этой системы. Поэтому для преодоления проблемы, неразрешимой известными средствами (способами и моделями), необходимо расширять формальную систему знаний, опираясь на содержательный, качественный анализ исследуемого объекта, основным инструментом которого, как известно, является интуитивный процесс познания объективной реальности (см. диалектика), требующий инструментальной наглядно-образной поддержки мышления. С этой целью учеными и математиками стали развиваться средства решения трудноформализуемых и неформализуемых задач, предполагающих работу с семантикой (смыслом), которая исключается формальным анализом как объект рассмотрения. Аналитический аппарат классической математики, широко применявшийся для формализованной оценки экономических систем, постепенно стал дополняться инструментарием так называемой дискретной математики (морфологический анализ, теория множеств, математическая логика и теория графов), позволяющим поддерживать образное мышление и активизировать познавательные способности (интуицию) человека. [23,с.63]

     Сегодня в научной среде не возникает сомнений относительно того, что познавательный процесс осуществляется в основном с помощью зрительных образов. Данный феномен психики человека основан на том, что образное мышление является базовой компонентой интеллекта, которая оперирует целостным представлением изучаемого явления или объекта (на уровне понимания его свойств и закономерностей поведения) и, как правило, опирается на подсознательную составляющую психики исследователя — интуицию при порождении им новых идей. Естественный язык и буквенно-цифровая информация как вербальные процессы последовательно взаимосвязанные с интуитивным образным мышлением передают уже готовый формализованный результат (Б.М. Величковский, 1999). Последнее подтверждается психологическими исследованиями процесса творчества А. Пуанкаре (1854–1912) и Ж. Адамара (1865–1963), изучавшими методы работы известных ученых и инженеров-изобретателей своего времени. В своих трудах исследователи приводят наглядные примеры, показывающие, насколько эффективней могли бы стать изыскания математиков прошлого столетия даже в такой абстрактной области, как теория чисел, если бы ими использовалась графоаналитическая развертка и фиксация результатов собственных размышлений на бумаге, которая, как показывают эксперименты в области когнитивной психологии, помогает уточнять возникающие идеи и порождает новые ментальные ассоциации.

     Поскольку процессы представления (формализации) результатов мыследеятельности (говорения  и написания) и собственно мышления неразрывны, то режим интерактивной логико-смысловой графики априори облегчает процесс обработки информации аналитиком посредством создания семантического образа в каждом конкретном случае. Логико-смысловое моделирование (ЛСМ) позволяет, с одной стороны, правильно интерпретировать полученные эмпирические данные об исследуемом объекте, с другой — осуществлять их формализованное количественное описание для принятия обоснованных управленческих решений, что открывает возможности, недостижимые при обычном расчете и аналитическом сравнении финансовых коэффициентов. ЛСМ как метод представления знаний, используемых для анализа сложных многофакторных систем, получило развитие в нашей стране в 1970–1980-х гг. (Р.С. Гиляревский, 1968; М.М. Субботин, 1976; Д.А. Поспелов, 1981). [10,с.84] С его помощью между разрозненными фрагментами эмпирической информации об исследуемом объекте устанавливаются логические соответствия или несоответствия, отражающие смысловые связи (семантику отношений) между его составными частями и их элементами, которые в свою очередь представляют собой качественные характеристики основных свойств анализируемого объекта или новые знания. Семантические связи отношения между элементами объекта фиксируются в виде связного графа, образующего концептуальную (логико-смысловую) модель, параметры которой используются для содержательного (качественного) и сравнительного (количественного) анализа объекта и окружающей его внешней среды (предметной области). Анализ графо-аналитических разверток позволяет выявлять семантическую структуру моделируемого объекта, определять неполноту модели средствами формальной и неформальной логики, обнаруживать и вносить недостающие когнитивные элементы и связи (новые знания). В конечном итоге это позволяет осуществлять наиболее адекватное отображение реального объекта или процесса в формализованном виде, рассматривать анализируемую проблему во всей полноте и комплексности, а также существенно снизить трудоемкость анализа и подготовки решений на его основе. Специфика данного методологического подхода к анализу состоит в том, что его теоретический и инструментальный аппарат позволяет отражать информацию об объекте в концептуальной графической форме, которая вовлекает в когнитивный процесс познания объекта мощную интеллектуальную составляющую психики человека, отражающую объективную реальность наиболее адекватно с точки зрения целостности, отсутствия логических ошибок и смысловых противоречий.

     Рассмотренные идеи и принципы интеллектуального  подхода к решению аналитических  задач на сегодняшний день являются безальтернативным в отношении представления экономической информации о параметрах и результатах функционирования предприятия, а их развитие в дальнейшем способно обеспечить ощутимое технологическое продвижение в прикладных направлениях экономической науки, например, таких как финансовый менеджмент и другие отрасли организационного управления. Интеллектуальная диагностика открывает возможности недостижимые при простом расчете и сравнении финансовых коэффициентов, поскольку позволяет строить не только абстрактные, но и адекватные формализованные динамические модели бизнес-процессов с учетом отраслевой специфики коммерческих предприятий, а также прогнозировать пространственно-временные результаты их работы в различных условиях экономического окружения. [6,с.487]

     Необходимо отметить, что это достаточно новая область прикладных исследований, представляющая популярный и активно развивающийся раздел экономической кибернетики. Развитие теории и инструментов анализа в этом направлении предполагает широкие возможности выявления глубинной сущности экономических явлений, как правило, скрытых и неявно выраженных, а также позволяет переводить субъективные подсознательные (интуитивные) суждения на строгий формализованный язык объективных количественных методов исследования. Развитие финансовой диагностики на основе интеллектуального подхода к анализу динамики временных рядов, способно создать мощный инструментарий для моделирования и изучения сложных экономических явления и объектов, особенно эффективных в ситуациях, когда имеющихся эмпирических данных недостаточно для построения адекватных моделей известными методами статистических наблюдений или другими способами.

     1.3 Виды финансовой  диагностики (анализа)

     Практика  финансовой диагностики уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

     - горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

     - вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

     - трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

     - анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

     - сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

     - факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. [18,с.8]

     По  содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

     Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической  отчетности и позволяет оценить  работу объединений, предприятий и  их подразделений за месяц, квартал  и год нарастающим итогом.

     Главная задача текущего анализа – объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

     Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

     Особенность методики текущего анализа состоит  в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении  с планом и данными предшествующих аналитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. Относятся к прошлому периоду.

     Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.

     Оперативный анализ приближён во времени к  моменту совершения хозяйственных  операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.