Использование финансовых инструментов для стимулирования воспроизводственных процессов

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

ФГОУ ВПО Уральская государственная сельскохозяйственная академия

Институт Экономики, Финансов и Менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: Финансы и кредит

На тему: Использование финансовых инструментов для стимулирования воспроизводственных процессов

Выполнил: студент ЭК(б), 3 курс

Свалова Наталия Николаевна

Проверил: Турбина Инна Васильевна

Екатеринбург 2012

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

Финансы – это система экономических отношений по формированию и использованию фондов денежных средств на основе распределения и перераспределения национального дохода.

Финансовые отношения всюду опосредованы правовыми актами, стандартами, в той или иной степени регламентируемых их.

Государственные финансы представляют собой совокупность перераспределенных денежных отношений, регламентированных государством, связанных с формированием и использованием централизованных денежных фондов, необходимых государству для выполнения своих функций.

Наряду с государственными финансами существуют финансы предприятий или корпораций. Они имеют более широкую трактовку чем государственные.

По своей экономической сущности финансы - объективная категория. Но в практике хозяйствования они могут социально использоваться обществом для воздействия на процессы общественного развития. 
 Объективные предпосылки целенаправленного использования финансов в воспроизводственном процессе кроются в функциях этой категории - распределительной и контрольной. Первая позволяет формировать финансовые ресурсы и целевые денежные фонды в соответствии с потребностями развития общественного производства в целом и отдельных его структурных подразделений. Вторая (через движение финансовых ресурсов) отражает течение экономических процессов в обществе, подобно чуткому барометру фиксирует все происходящее в экономике и отдельных ее структурных подразделениях.

Реализация объективных предпосылок использования финансов в общественном воспроизводстве зависит от того, в каких конкретных организационно-правовых формах происходит функционирование финансовых отношений. Между категорией финансов и организационными ее проявлениями большая разница: первая всегда объективна, выражая реальные производственные отношения, вторые - субъективны, так как связаны с деятельностью людей.

Благодаря организационным формам становится возможным использование финансов в качестве экономического рычага, активного инструмента управления экономикой.

Финансы предприятий - главный инструмент регулирования воспроизводственных пропорций на микроуровне, т.е. на уровне отдельного предприятия. С их помощью происходит регулирование воспроизводства структуры производственного продукта, обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства. Регулирование воспроизводственного процесса осуществляется также с помощью банковского кредита, системы страхования, амортизационной политики, бюджета при использовании механизма налогообложения, предоставления налоговых льгот, выделения бюджетных субсидий.

Функционируя в сфере материального производства, финансы предприятий обслуживают кругооборот производственных фондов.

Однако нормальное функционирование экономики возможно при условии органичной связи каждой отрасли и ее структурных подразделений с другими отраслями. На такой основе достигается необходимая пропорциональность структуры общественного производства, которая обеспечивает его сбалансированное развитие как единого целого. В рыночной экономике с уменьшением вмешательства государства в регулирование экономики согласованное функционирование разных частей экономики достигается различными формами регулирования.

Одной из форм регулирования экономики является саморегулирование, которое характеризуется формированием финансового потенциала в разных звеньях сферы материального производства. В условиях финансовой самостоятельности каждый субъект хозяйствования может осуществлять формирование источников расширенного воспроизводства за счет собственных финансовых ресурсов, а также привлечения на акционерной основе или паевых началах денежных средств других предприятий, использования банковских кредитов, получения на определенных условиях бюджетных ассигнований. Формируемые из различных источников финансовые ресурсы позволяют инвестировать средства в новое производство, расширять действующие предприятия, финансировать прикладную науку и внедрять ее результаты в производство и т.д.

Однако рыночный механизм регулирования экономики не всегда эффективен, поскольку не всегда способен обеспечить перераспределение доходов в соответствии с целями государства. Вместе с саморегулированием большое влияние на структурную перестройку экономики оказывает государственное вмешательство в экономику. Такое вмешательство необходимо в связи с финансовой поддержкой приоритетных направлений экономики, развитием объектов производственной и социальной инфраструктуры, территориальным распределением ресурсов для выравнивания уровня экономического и социального развития отдельных регионов и т.п. Вмешательство государства в экономику происходит с помощью механизма налогообложения, предоставления налоговых льгот и выделения бюджетных ассигнований, субсидий и субвенций, финансирования социальных мероприятий, а также страхования и кредитования. За счет централизованных фондов обеспечиваются потребности расширенного воспроизводства на макроуровне, т.е. на уровне всего народного хозяйства.

С помощью механизма налогообложения, предоставления налоговых льгот и выделения бюджетных субсидий государство побуждает предприятия осуществлять варианты развития их деятельности, которые удовлетворяют интересы и потребности всего общества. Вместе с тем вмешательство государства в экономику имеет свои границы: излишнее вмешательство государства в форме предоставления необоснованных льгот и бюджетных дотаций может привести к ослаблению экономических стимулов, снижению эффективности функционирования всего рыночного механизма.

В данной курсовой работе проанализируем роль финансовых инструментов в общественном воспроизводстве. Проследим за элементами воспроизводственного процесса, за их тесным переплетением и взаимосвязью во времени и пространстве, взаимодействием между собой, происходящим одновременно. Подробно рассмотрим стадии воспроизводственного процесса и роль каждой из них.

1. Финансовое инструменты в обеспечение воспроизводственного процесса

1.1 Финансы в общественном  воспроизводстве

Под финансовыми инструментами воспроизводственного процесса понимают финансирование затрат расширенного воспроизводства за счет финансовых ресурсов, мобилизуемых хозяйствующими субъектами и государством.

Необходимо понимать, что сам воспроизводственный процесс - саморегулирующаяся система. Вносит коррективы в эту систему не только государство путем перераспределения доходов, но и международное разделение труда, классовые, национальные и религиозные противоречия, межгосударственные интересы и множество других факторов. В современном мире трудно предугадать (тем более предусмотреть) тенденции, могущие повлиять на воспроизводственный процесс. Но если исключить мировые катаклизмы, то на эти процессы оказывает влияние только экономическая политика государства.

Изменение производственных отношений в современной России, когда сложнейший хозяйственный механизм планово-регулируемой экономики в одночасье был переведен на рыночные основы, не могло не привести к нарушениям хозяйственных связей, потере рынков сбыта практически во всех отраслях хозяйственной деятельности.

При отказе от хозяйственно-организующей функции государство не уменьшило свои собственные расходы, а во многих случаях еще и увеличило свои потребности. В этих условиях механизм распределения и перераспределения доходов общества вошел в прямое противоречие с механизмом воспроизводственного процесса, что послужило еще одной причиной общего экономического спада в стране. Это и понятно - при снижении доли реальных доходов субъектов воспроизводственного процесса сужается сфера обмена и потребления. Тогда и процесс производства не может возобновляться в прежних объемах.

В реальной действительности все эти процессы гораздо сложнее. Кроме негативного воздействия высокого налогового порога, резко отрицательно повлияла на воспроизводственный процесс политика Центробанка России, когда ставки банковского процента достигли астрономического уровня - 240%. При мировом уровне рентабельности ниже 10% на капитал российский производитель, даже без учета налогов, должен был обеспечить рентабельность производства на уровне 250%. Это возможно только при помощи волшебства.

Систематическое формирование финансовых ресурсов, их рациональное использование имеют приоритетное значение для развития производства и обеспечения потребностей социальной сферы. Снижение объема финансовых ресурсов, как правило, сокращает возможности воздействия финансов на развитие экономики и решение первоочередных социальных задач. Оно приводит к падению инвестиционной активности в производственной и социальной сферах, уменьшению объема фонда потребления в составе ВВП. Финансовые ресурсы представляют собой общий объем доступных для расходования денежных средств, образующихся у хозяйствующих субъектов и государства. Источником их формирования у субъектов хозяйствования являются главным образом прибыль и амортизационные отчисления; у государства — налоги, сборы и другие поступления в бюджетный фонд.

Объем и структура финансовых ресурсов непосредственно зависят от степени развития и эффективности производства. Чем выше масштабы производства в стране, тем больше (при прочих равных условиях) объемы мобилизуемых и используемых финансовых ресурсов. Поэтому величина этих ресурсов, инвестируемых в производство, создает объективные условия для его роста на базе современных технологий.

В образовании финансовых инструментов участвуют все элементы стоимости общественного продукта, но основным источником из них является прибыль. Именно рост прибыли диктует высокие или низкие темпы роста финансовых инструментов. Для формирования финансовых инструментов могут быть также использованы средства, мобилизуемые на рынке капитала (банковские кредиты, облигационные займы и др.).

Многообразие финансовых отношений, возникающих в процессе стоимостного распределения, обусловливает наличие разных видов финансовых инструментов (прибыль, амортизационные отчисления, налоги и сборы, страховые взносы, поступления от внешнеэкономической деятельности и т. д.). Возможности их роста определяет не только объем ВВП, но и его структура, динамика роста составляющих элементов.

Финансовые ресурсы необходимы хозяйствующим субъектам прежде всего на финансирование капитальных вложений, пополнение оборотных средств, проведение природоохранных мероприятий, обеспечение потребностей социального характера и др. Осуществление указанных расходов за счет использования финансовых ресурсов позволяет обеспечить денежными средствами процесс воспроизводства на микроуровне.

Макроэкономические потребности общественного производства обеспечивают за счет централизованных финансовых ресурсов, накапливаемых в бюджетном фонде. Бюджетные средства направляют на поддержку базовых отраслей хозяйства, финансирование социальной сферы, нужд обороны и органов управления. Использование централизованных финансовых ресурсов имеет отраслевую, функциональную и целевую направленность, что находит отражение в федеральном, региональных и местных бюджетах.

Важнейшей стадией воспроизводственного процесса является производство, от состояния которого, прежде всего, зависит экономический рост. Не менее важной является и стадия распределения – ошибки в распределении национального дохода, неоправданное увеличение, например, фонда потребления, с одной стороны, создает условия для увеличения потребностей в производстве товаров и услуг, но с другой стороны – сужает возможности делать это на новой технологической основе в связи со снижением доли фонда накопления, направляемого на инвестиции, т.е. на обновление производственного аппарата. В свою очередь нарушение в сфере обмена может привести к разрыву хозяйственных связей между предприятиями, что будет отрицательно воздействовать на сферу производства.

В воспроизводстве, как едином экономическом процессе, участвуют различные экономические субъекты (экономические единицы):

• домашние хозяйства;
• хозяйствующие субъекты (фирмы);
• государство.

Все они потребляют множество экономических (материальных и денежных) ресурсов, получают доходы и несут определенные расходы, т.е. имеют определенные бюджетные ограничения. Основными доходами домашних хозяйств является оплата труда в форме заработной платы и ряд других доходов (процентный, от сдачи имущества в аренду, дивиденды и т.д.). Эти средства расходуются на приобретение потребительских товаров и услуг, оплату жилья, отдых, лечение, и, к сожалению, пока очень ограниченно используются для накопления (срочных вкладов, депозитов, приобретения акций и облигаций).

До настоящего времени в отечественной финансовой науке практически отрицалась роль домашних хозяйств в системе финансов. В условиях рынка, постепенного роста среднего класса, появления финансовых инструментов, доступных значительной части населения, укрепление доверия к коммерческим банкам и другим финансовым инструментам роль финансов домохозяйств значительно расширится, т.к. свободные активы по сути дела имеются только в этом секторе экономики. В качестве альтернативы отметим, что к концу ХХ в. из общих источников поступления средств в американскую экономику, составивших – 76,079 трлн дол., на домашние хозяйства пришлось 30,121 трлн, финансовый рынок – 31,759 трлн, правительство США – 31.759 трлн, компании нефинансового профиля – 7,221 трлн. Достаточно яркий пример ответа на вечный вопрос : «Где деньги?».

Хозяйствующие субъекты (фирмы) получают доход от продажи продукции и услуг как домашним хозяйствам, так и другим фирмам, получая определенную экономическую выгоду в результате поступления активов и погашения обязательств, приводящую к росту собственного капитала. Одновременно они несут определенные расходы, уменьшающие их экономические выгоды в результате выбытия определенных активов (денежных средств, иного имущества). Разница между всеми доходами и всеми расходами предприятия формируют прибыль до налогообложения, а после уплаты налогов создается нераспределенная прибыль, которая может использоваться на накопление и потребление.

Соответственно государство как экономический субъект в силу своих властных полномочий устанавливает налоги, формирует свои доходы за счет налоговых платежей, сборов, отчислений и расходует их для создания общественных благ, т.е. несет определенное бремя расходов для удовлетворения общественных нужд – содержание армии, служб общественного порядка, администрации, судов, оказания медицинских услуг и социальной поддержки и т.д.

Таким образом, доходы и расходы имеются у всех экономических субъектов воспроизводственного процесса, т.е. все они имеют своеобразные «бюджеты», состоящие из доходной и расходной частей. При этом у одних участников возникает профициты этих бюджетов, у других дефициты. Это создает объективную необходимость перераспределения сформировавшихся денежных средств, что и осуществляется с помощью финансов в широком понимании этого термина.

Все доходы субъектов экономических отношений в процессе воспроизводства делятся на первичные и вторичные, получаемые уже после перераспределения первичных доходов. Они образуются:

• у предприятий в форме прибыли, остающейся в их распоряжении, и амортизационных отчислений (чистый денежный поток);
• у работников (домохозяйств) в форме чистой оплаты труда, остающейся после уплаты налогов и обязательных платежей, выплат из чистой прибыли акционерам и участникам, оплаты труда «бюджетникам», выплат из внебюджетных фондов социального направления;
• у государства в форме перераспределенных доходов предприятий и населения в бюджет и внебюджетные фонды.

Процессы формирования и использования доходов субъектов воспроизводственного процесса сопровождаются распределением и перераспределением этих доходов, необходимыми для регулирования экономики в условиях рыночных отношений при помощи финансов в широком понимании этого слова. Упомянутые выше профициты бюджетов, возникающие у отдельных экономических субъектов, перераспределяются с помощью:

• государственных финансов (часть доходов аккумулируется в бюджете и внебюджетных фондах в форме налогов и сборов);
• финансовых посредников (коммерческих и сберегательных банков, кредитных союзов, частных пенсионных фондов, инвестиционных фондов и компаний, страховых компаний и т.д.) на основе добровольного взаимовыгодного перераспределения средств;
• финансового рынка, на котором осуществляется обмен свободных денежных средств хозяйствующих субъектов и домашних хозяйств на активы (финансовые требования и ценные бумаги), приносящие доход.

В процессе перераспределения участвуют как государственные финансы, финансовые посредники, так и непосредственно хозяйствующие субъекты и домохозяйства, вкладывая свои свободные денежные средства в ценные бумаги или предоставляя их взаймы другим хозяйствующим субъектам, испытывающим дефицит своего бюджета. В воспроизводственном процессе, тесно переплетаются денежные, кредитные и финансовые отношения, при этом на макроуровне процесс властного перераспределения осуществляется с помощью государственных финансов, поэтому они и являются перераспределительной категорией.

Для осуществления процесса производства необходимо сформулировать капитал и авансировать его в разнообразные активы, нужные для осуществления производства. Возникают различные риски, требующие использования финансовых инструментов для их снижения. При длительном цикле производства процессу распределения и обмена предшествует уплата налогов, т. е. по времени процессы производства и и распределения могут не совпадать. Таким образом, вывод, что финансовые отношения возникают только на стадии распределения, далеко не однозначен; уже на стадии производства появляется широкий круг финансовых отношений. На условной стадии обмена используются различные финансовые инструменты для заключения сделок (контрактов) по поводу обмена различными видами активов и рисков. Следовательно, при широком понимании термина «финансы» они здесь также явно присутствуют.

1.2 Финансовые инструменты в обеспечение воспроизводственного процесса на предприятии

На микроуровне финансы участвуют как в процессах производства, распределения, обмена, так и в процессе перераспределения. Проанализируем финансовый аспект распределения на уровне предприятия. В условиях идеального рынка (отсутствие налогов и других форм вмешательства государства, наличия большого числа продавцов и покупателей, равного доступа на рынок и к информации всех потенциальных участников и др.) распределение расходов внутри предприятия на материальные затраты, оплату труда и прочие, а также формирование прибыли происходило бы без вмешательства государства по законам рыночной конкуренции. Оно определялось бы рыночной стоимостью отдельных видов ресурсов, соотношений спроса, предложения и цен, решениями собственников. В результате таких идеальных рынков не бывает. Государство в той или иной степени вмешивается в этот процесс, т.е. осуществляет его регламентацию. Действовали прейскурантные цены на оборудование и материалы, осуществлялись их центральное нормирование и распределение, устанавливались жестокие нормы амортизационных отчислений, лимитировался и ряд других элементов затрат. Централизованно определялись страховые платежи, тарифы оплаты труда и оклады, плановая величина прибыли и пропорции ее распределения внутри предприятия и в бюджет.

Все распределение ВВП и национального дохода в условиях административно–командной экономики жестко регламентировалось государством. Это порождало широкий круг финансовых отношений предприятий уже на стадии первичного распределения ВВП, что позволяло безоговорочно включать их финансы в общую систему государственных финансов (90% предприятий были государственными). В современных условиях в России деятельность предприятий регламентируется значительно меньше. Так, при создании и распределении стоимости ВВП в рамках конкретного предприятия государство сегодня регламентирует:

1. виды расходов (экономически оправданные затраты);
2. предельную величину и ряд ограничений некоторых видов расходов для исчисления налогооблагаемой прибыли (расходы на командировки, рекламу, образование, оплату процентов по долговым обязательствам, добровольное страхование работников и др.);
3. методы амортизационных отчислений основных средств нематериальных активов, сроки полезного использования амортизируемого имущества для исчисления налогооблагаемой прибыли;
4. объекты и ставки налогообложения, включая единый социальный налог;
5. сроки и порядок списания с баланса обязательств предприятия;
6. состав внереализационных расходов, принимаемых в расчет налогооблагаемой прибыли.

Значительная часть финансовых отношений предприятий регламентирована гражданским законодательством: величина и порядок формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно – правовых форм; порядок размещения и выпуска акций, приватизация, ликвидация, слияние и разделение предприятий; порядок очередности списания средств с расчетного счета и др.

Определенные денежные доходы и фонды образуются на предприятии уже на стадии создания и распределения ВВП (условно применительно к предприятию). Так, часть выручки от продаж должна быть направлена на возмещение материальных затрат и оплату труда. Но уже за счет полученной выручки у предприятия аккумулируются денежные средства (фонды) в виде амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам. В принципе, они предназначены для приобретения нового соответствующего имущества, но до его обретения они находятся в обороте предприятия. Кроме того за счет полученной выручки от реализации продукции образуются денежные резервы предстоящих расходов и платежей, состав которых регламентируется соответствующим нормативным документом в области бухгалтерского учета и учетной политики предприятия. Может образовываться также и ремонтный фонд, предназначенный для равномерного списания затрат на особо сложные виды ремонта основных производственных фондов. Величина перечисленных выше денежных фондов включается в состав вычитаемых расходов в целях налогообложения прибыли, а формирование их идет в процессе распределения полученных доходов.

Процесс распределения сопровождается и процессом перераспределения. Так, при выплате заработной платы происходит удержание подоходного налога, перечисляются денежные средства на выплату единого социального налога. В общей величине оплаченной выручки предприятие получает, и доход в форме прибыли. Суммарная ее величина относительно момента участвует в денежном обороте, так как определенная ее часть перераспределяется в форме налоговых платежей в бюджетную систему. В результате в обороте предприятия остается нераспределенная прибыль (прошлых лет отчетного года), представляющая собой сумму нетто прибыли (чистой прибыли), т.е. разность между конечным финансовым результатом (валовой прибылью) и суммой прибыли, направленной на уплату налогов и других платежей в бюджет.

В свою очередь чистая прибыль может направляться (распределяться) в фонд накопления, который служит источником финансирования капитальных вложений, и фонд потребления, предназначенный для удовлетворения различных социальных потребностей и материальных поощрений (оба формируются в соответствии с учредительными документами, решениями общего собрания акционеров или учетной политикой предприятия). За счет чистой прибыли может быть образован и ряд других фондов. В процессе перераспределения также формируется ряд денежных источников средств предприятия, имеющих характер фондов:

• уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд), который образуется при создании предприятия за счет взносов учредителей (участников) или имущества, закрепленного собственником за предприятием. Порядок его формирования (минимальная величина, сроки износа, дополнительное привлечение средств) регламентируется законодательством. Уставный капитал предназначен для авансирования средств во внеоборотные и оборотные активы;
• целевое финансирование и поступления из бюджета в случаях, предусмотренных соответствующими законами;
• целевое финансирование и поступления из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондах, а также от других предприятий и физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения.

Кроме того, в кругообороте средств предприятия могут участвовать денежные источники в виде эмиссионного дохода и безвозмездных поступлений, составляющие денежную часть добавочного капитала, а также носящие характер специальных резервов предстоящих расходов и платежей. В процессе хозяйственной деятельности в индивидуальный кругооборот средств предприятия вовлекаются и другие денежные источники (привлеченный капитал) в форме кредиторской задолженности. Финансы предприятий участвуют как в процессе производства и распределения, так и в процессе перераспределения стоимости общественного продукта.

2. Роль финансов в  обеспечении эффективности воспроизводственного  процесса

2.1 Направление участия  финансов в воспроизводственном  процессе

Финансовое обеспечение воспроизводственного процесса осуществляется путем распределения национального дохода. Материальными носителями финансовых распределительных отношений являются финансовые ресурсы, представляющие собой денежные средства, накапливаемые государством и экономическими (хозяйствующими) субъектами.

Финансы используют для достижения конечной цели распределения ресурсов – финансового обеспечения воспроизводственного процесса и укрепления обороноспособности государства, повышения жизненного уровня населения.

Государство использует финансы как действенное орудие в распределении финансовых ресурсов, которые представлены совокупным общественным продуктом и национальным доходом.

Основными экономическими агентами, доходы которых перераспределяются с помощью финансов, являются:1

–  частный бизнес – производители материальных и нематериальных благ и услуг;

–  население – потребители этих ценностей;

–  государство как институт, создающий условия для максимизации полезностей частного бизнеса и населения.

Основные взаимосвязи между ними могут быть описаны с помощью таких макроэкономических показателей, как:2

– валовой внутренний продукт (ВВП – текущая стоимость всех конечных продуктов (товаров и услуг), произведенных в течение определенного периода времени (главным образом, года) на экономической территории страны);

– национальный доход (НД – вновь созданная за год стоимость, которая рассчитывается как часть ВВП по доходам за вычетом амортизации и косвенных налогов);

–  инфляция (устойчивый рост среднего уровня цен на товары и услуги в экономике в процентах);

– сальдо бюджетов всех уровней государственной власти (соотношение доходов и расходов бюджетной системы, которое проявляется либо в дефиците – при превышении расходов над доходами, либо в профиците – при превышении доходов над расходами);

– сальдо текущих операций (соотношение совокупной кредиторской   и   дебиторской   задолженности   в   национальной экономике);

– потребительский и отложенный спрос населения (часть национального дохода, которая расходуется на потребление, и часть его, которая сберегается соответственно);