Источники финансирования деятельности предприятия общественного питания: оценка и пути улучшения

План

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ОБЩЕСТВЕННОГО ПИТАНИЯ 6

1.1 Сущность и виды финансов предприятия 6

1.2 Источники финансирования субъектов хозяйствования 20

1.3 Особенности организации финансов общественного питания 25

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОБЩЕСТВЕННОГО ПИТАНИЯ (НА ПРИМЕРЕ ЗАО ДОМ БЫТА «СЕРВИС-ЦЕНТР») 36

2.1 Оценка имущественного состояния   предприятия 36

2.2 Анализ финансового состояния и ликвидности 499

2.3 Характеристика финансовых результатов деятельности предприятия 61

ГЛАВА 3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, УВЕЛИЧЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ 65

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 79

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 83

ВВЕДЕНИЕ

Стабильность предприятия  и наличие потенциала для его  развития во многом определяются достаточностью, рациональным сочетанием и эффективностью использования его ресурсов, в  первую очередь финансового характера.

Финансы предприятий представляют собой совокупность объективно обусловленных  экономических отношений предприятий, имеющих распределительный характер, денежную форму выражения и материализуемых  в доходах, поступлениях, накоплениях, формируемых в распоряжении субъектов хозяйствования для целей обеспечения производственной деятельности. Являясь материальными носителями финансовых отношений, финансовые ресурсы оказывают существенное влияние на все стадии воспроизводственного процесса, приспосабливая, тем самым, пропорции производства к общественным  потребностям. Значимость финансовых ресурсов обусловлена еще и тем, что преобладающая их часть создается предприятиями сферы материального производства, а затем перераспределяется в другие звенья национальной экономики.

Неотъемлимой частью финансовой работы на предприятии является финансовый анализ и оценка финансового состояния  предприятия. Финансовое состояние - состояние  финансов предприятия характеризуемое  совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования  его финансовых средств. Необходимость  финансового анализа обусловлена  необходимостью выявления произошедших за период изменений значений финансовых показателей; определения наиболее вероятных тенденций изменения финансового состояния предприятий; определения факторов влияющих на финансовое состояние предприятия;    установления мер и рычагов воздействия на финансы предприятия с целью достижения желаемого финансового результата.

Поэтому в настоящее время  должно уделяться пристальное внимание вопросам организации анализу финансово-хозяйственной  деятельности на предприятиях, проводиться планирование деятельности с целью достижения поставленных задач и этим подтверждается актуальность темы дипломной работы.

Актуальность выбранной  темы обусловили её логику и структуру.

Целью настоящей работы является комплексное исследование организации  анализа финансово-хозяйственной  деятельности на предприятиях общественного  питания и разработка предложений  по повышению прибыли, увеличения финансовых ресурсов.

Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:

• изучены теоретические вопросы сущности и видов финансов предприятия;
• проанализированы источники формирования  финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов;
• исследованы особенности формирования и функционирования финансов предприятий общественного питания;
• изучена деятельность предприятия общественного питания ЗАО Дом быта «Сервис-центр» и особенности формирования финансовых ресурсов;
• проведен финансовый анализ  деятельности  в ЗАО Дом быта «Сервис-центр» с целью выявления резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности;
• разработаны предложения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия и увеличению финансовых ресурсов.

Объектом исследования служит комплексная система организации  финансов предприятия.

Субъектом исследования выступает  ЗАО Дом быта «Сервис-центр».

В работе использованы труды  следующих авторов: Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента», Борисов Л. «Анализ финансового состояния предприятия», Ван Хорн Д.К. «Основы управления финансами», Ефимова О.В. «Годовая отчетность для целей финансового анализа», Клептикова Л.В. 2Методы финансового анализа в практике российского предприятия», Ковалев В.В. «Эволюция финансового анализа в России», Шарапова Е. «Вопросы эффективности управленческих решений», Матвеева В.М. «Подходы к анализу деятельности организации» и другие.

При проведении исследования использовались отчетные материалы  ЗАО Дом быта «Сервис-центр». В  работе применялись общие методы исследования - системный подход, сопоставительный, экономический анализ, статистические группировки, а также выборочные статистические обследования.

Разработанные в дипломной  работе предложения по повышению  прибыли и увеличению финансовых ресурсов позволят применительно к  конкретным организационно-техническим  условиям ЗАО Дом быта «Сервис-центр» осуществить систему мер, направленных на повышение эффективности деятельности, оперативности финансового анализа; усиление контроля за финансовыми ресурсами;  получать объективную информацию на в системе управления финансами в соответствии с конъюнктурой.

ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ОБЩЕСТВЕННОГО  ПИТАНИЯ 

1.1 Сущность  и виды финансов предприятия

Финансы предприятий –  это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег: на их основе на предприятиях функционируют  различные денежные фонды.

Финансы предприятий как  часть финансовой системы охватывают процессы создания, распределения и  использования валового внутреннего  продукта в стоимостном выражении. Они функционируют в сфере  материального производства, где  в основном создаются совокупный общественный продукт и национальный доход [20, с.257].

В ходе финансово – хозяйственной  деятельности коммерческих организаций  и предприятий возникают определенные финансовые отношения, связанные с  организацией производства, реализацией  продукции, формированием финансовых ресурсов, распределением и использованием доходов.

Финансовые отношения  предприятий состоят из четырех  групп. Это отношения:

• с другими предприятиями и организации
• внутри предприятия
• внутри объединений, предприятий, которые включают отношения с вышестоящей организацией; внутри финансово-промышленных групп, а также холдинга
• с финансово-кредитной системой – бюджетами и внебюджетными фондами, банками, страхованием, биржами, различными фондами.

Финансовые отношения  с другими предприятиями и  организациями включают в себя отношения  с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом внешнеторговыми и другими организациями, таможней, предприятиями, организациями и фирмами иностранных государств.

Самая большая по объему денежных платежей группа – это  отношения предприятий друг с  другом, связанные с реализацией  готовой продукции и приобретением  материальных ценностей для хозяйственной  деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход, предприятия  получают выручку от реализации продукции  и прибыль. Организация этих отношений  оказывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производственной деятельности.

Финансовые отношения  внутри предприятия включают отношения  между филиалами, цехами, отделами, бригадами и т.д., а также отношения  с рабочими и служащими. Отношения  между подразделениями предприятия  связаны с оплатой работ и  услуг, распределением прибыли, оборотных  средств и др. Роль их состоит  в установлении определенных стимулов и материальной ответственности  за качественное выполнение принятых обязательств. Отношения с рабочими и служащими – это выплаты  заработной платы, премий, пособий, дивидендов по акциям, материальной помощи, а также  взыскание денег за причиненный  ущерб, удержание налогов. При этом очень важно, чтобы работники  подразделений предприятий получали именно то, что они зарабатывают.

Финансовые отношения  предприятия с вышестоящими организациями  включают отношения по поводу образования  и использования централизованных денежных фондов, которые в условиях рыночных отношений являются объективной  необходимостью. Особенно это касается финансирования инвестиций, пополнения оборотных средств, финансирования импортных операций, научных исследований, в том числе и маркетинговых. Внутриотраслевое перераспределение  денежных средств, как правило, на возвратной основе играет важную роль и способствует оптимизации средств предприятий.

В условиях приватизации собственности, когда в руках государства  остается значительная часть акций  приватизированных предприятий, большую  роль играет следующий мировой опыт: во многих странах основная доля (до 90 %) средств от приватизации поступает  в специальные фонды поддержки  приватизируемых предприятий.

Финансово-промышленные группы создаются, как правило, с целью  объединения финансовых усилий в  направлении развития и поддержки  производства, получения максимального  финансового результата. Здесь могут  быть и централизованные денежные фонды, и коммерческий кредит друг другу, и  просто финансовая помощь. То же самое  касается и отношений между предприятиями  в условиях холдинга.

Отношения с финансово-кредитной  системой многообразны.

Прежде всего, это отношения  с бюджетами различных уровней  и внебюджетными фондами, связанные  с перечислением налогов и  отчислений. Налоговая система России несовершенна и не способствует нормальной производственной деятельности. Мировой  опыт показывает, что снизить высокие  темпы инфляции можно только через  поддержку производства и развитие инвестиций. На это должна быть направлена в основном налоговая, а также  кредитная и таможенная политика. В частности, во многих странах определенная часть или весь прирост производства налогами не облагается. Это выгодно  и предприятиям, и государству, так  как налоги от таких предприятий  поступают в полном объеме, а через  год они резко увеличиваются.

Отношения со страховым звеном финансовой системы состоят их перечислений средств на социальные и медицинское  страхование, а также страхование  имущества предприятий.

Финансовые отношения  предприятий с банками строятся как в части организации безналичных  расчетов, так и в отношении  получения и погашения краткосрочных  и долгосрочных кредитов. Организация  безналичных расчетов оказывает  непосредственное влияние на финансовое положение предприятий. Кредит является источником формирования оборотных средств, расширения производства, его ритмичности, улучшения качества продукции, способствует устранению временных финансовых трудностей предприятий [36, с.128] .

Банки в настоящее время  оказывают предприятиям ряд так  называемых нетрадиционных услуг: лизинг, факторинг, форфейтинг, траст. В то же время могут быть самостоятельные  компании, специализирующиеся на выполнении указанных функций, с которыми у  них возникают непосредственные отношения, минуя банк.

В настоящее время в  отношениях предприятий с банками  имеется ряд серьезных проблем. Практика безналичных расчетов примитивна: предоплата, бартер, наличные деньги, большие  неплатежи. Кредит очень дорогой, поэтому  его удельный вес при формировании оборотных средств предприятий  очень низкий (в среднем не более 10 %). Долгосрочный кредит на финансирование инвестиций практически не применяется. Нетрадиционные банковские услуги также  не получили серьезного развития.

Финансовые отношения  предприятий с фондовым рынком предполагают операции с ценными бумагам [26, с.205]. Фондовый рынок в России развит пока недостаточно.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных  денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты  с бюджетом, банками.

К таким фондам относятся  следующие. При организации предприятие  должно иметь уставный фонд, или  уставный капитал, за счет которого формируются  основные фонды и оборотные средства [18, с.155]. Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им – одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал – основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия – величину уставного фонда. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы. Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций. Резервный капитал – это денежный фонд предприятия, образуемый за счет отчислений от прибыли. Предназначен для покрытия убытков, а в акционерных обществах также для погашения облигаций общества и выкупа его акций [37, с.236].

Фонд накопления – это  средства, отчисляемые из чистой прибыли  предприятия и направляемые на развитие производства. Естественно, одной чистой прибыли не всегда хватает для  финансирования программы развития производства. В этом случае предприятие  образует инвестиционный фонд, концентрирующий  все средства, направляемые на развитие производства, в том числе чистую прибыль, и амортизационный фонд, предназначенный для простого воспроизводства  основных фондов, а также привлечение  и заемные источники [28, с.184].

В акционерных обществах  существует понятие «акционерный капитал», означающий сумму активов общества за вычетом его догов. Таким образом, акционерный капитал представляет собой практически сумму собственных  средств акционерного общества, который  включает в себя все вышеперечисленные  фонды (за исключением инвестиционного), а также некоторые другие.

  Фонд потребления  создается за счет отчислений  от чистой прибыли и направляется  на выплату дивидендов (в акционерных  обществах), единовременных поощрений,  материальной помощи, на оплату  дополнительных отпусков, питания, проезда на транспорте и другие цели [29, с.84].

Кроме этого на предприятии  формируются:

• валютный фонд (если предприятие получает валютную выручку)
• фонд для выплаты заработной платы (дважды или один раз в месяц)
• фонд для выплаты акционерам дивидендов по акциям
• фонд для платежей в бюджет различных налогов

Также формируется ряд  других фондов денежных средств: для  погашения кредитов банков, освоения новой техники, научно-исследовательских  работ, отчислений вышестоящей организации.

Финансовые отношения  предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная  самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспечение финансовыми  резервами [34, с.45].

• Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяет свои расходы, источники финансирования, направления вложений денежных средств с целью получения прибыли. Развитие рыночных отношений существенно расширило самостоятельность хозяйствующих субъектов, появились новые возможности в инвестировании денежных средств. Коммерческие организации и предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного капитала другого хозяйствующего субъекта, хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектов в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны их деятельности. Так, коммерческие организации и предприятия всех форм собственности в соответствии с законодательством уплачивают необходимые налоги в соответствии с установленными ставками, участвуют в формировании внебюджетных фондов. Начисление амортизации также происходит по нормам, установленным законодательно.
• Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа – одного из основных условий предпринимательской деятельности обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат и производство и реализацию продукции, инвестирование в развитии производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. Предприятия разных отраслей, выпуская продукцию, необходимую потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить ее достаточную рентабельность. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают дополнительные ассигнования из бюджета на  разных условиях.
• Принцип материальной заинтересованности – объективная его необходимость диктуется основной целью предпринимательской деятельности – получением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща коллективам предприятий и организаций, отдельным работникам и государству в целом. Реализация этого принципа может быть обеспечена целостной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.
• Принцип материальной ответственности – означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных работников. В целом для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств (сроки, качества продукции), несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашение векселей нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к данному хозяйствующему субъекту процедуры банкротства. Для руководителей коммерческих организаций и предприятий принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случаях нарушения хозяйствующим субъектом налогового законодательства.

К отдельным работникам предприятий  и организаций применяется система  штрафов, гашение премий, увольнение с работы в случаях нарушения  трудовой дисциплины, допущенного брака.

• Принцип обеспечения финансовых резервов – необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском. В условия рыночных отношений последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу. В экономической борьбе за покупателя предприятия вынуждены продавать свою продукцию в кредит с риском невозврата денег в срок. При наличии временно свободных денежных средств хозяйствующий субъект вправе размещать их в виде депозитных вкладов или ценных бумаг с риском получения недостаточного процента дохода в сравнении с темпами инфляции или новыми более доходными сферами приложения денежных средств. Наконец могут иметь место прямые экономические просчеты в разработке производственной программы.

Все принципы организации  финансовых отношений предприятий  находятся в развитии и для  их реализации в каждой конкретной экономической ситуации применяются  свои формы и методы, соответствующие  уровню развития производственных сил  и производственных отношений.

Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные  для обеспечения его эффективной  деятельности, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих [23, с.124].

Совокупность финансовых средств предприятия принято  подразделять на оборотные средства и инвестиции.

Оборотные средства - это  совокупность денежных средств предприятия, необходимых для формирования и  обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения (рис.1.1). 

Рис.1. Поэлементный состав оборотных  средств предприятия

Оборотные средства функционируют  одновременно в сфере производства и в сфере обращения, проходя  три стадии кругооборота: снабжение, производство и сбыт.

Оборотные фонды - это те средства производства, которые целиком  потребляются в каждом новом производственном цикле, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт  и в процессе производства не сохраняют  своей натуральной формы [37, с.215].

В состав оборотных фондов включают:

- производственные запасы - сырье, вспомогательные материалы,  покупные полуфабрикаты, топливо,  тара, запасные части для ремонта  оборудования, быстроизнашивающиеся  малоценные инструменты, а также  хозяйственный инвентарь; 

- незавершенное производство - предметы труда, которые находятся  в производстве на разных стадиях  обработки в подразделениях предприятия; 

-  полуфабрикаты собственного изготовления - предметы труда, обработка которых полностью завершена в одном из подразделений предприятия, но подлежащие дальнейшей обработке в других подразделениях предприятия; 

- расходы будущих периодов, к которым относятся затраты  на подготовку и освоение новой  продукции, рационализаторство и  изобретательство, а также другие  затраты, произведенные в данном  периоде, но которые будут включены  в себестоимость продукции в  последующем периоде. 

Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в  кассе и на счетах [25, с.94].

Фонды обращения связаны  с обслуживанием процесса обращения  товаров, они не участвуют в образовании  стоимости, а являются ее носителями. После изготовления продукции и  ее реализации стоимость оборотных  средств возмещается в составе  выручки от реализации продукции  (работ, услуг). Это способствует постоянному возобновлению процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия. В своем движении оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

Для обеспечения бесперебойного выпуска и реализации продукции, а также в целях эффективного использования оборотных средств  на предприятиях, осуществляется их нормирование.

На практике применяют  три метода нормирования оборотных  средств: 
1) аналитический - предусматривает тщательный анализ наличных товарно-материальных ценностей с последующим извлечением из них избыточных; 
2) коэффициентный - состоит в уточнении действующих нормативов собственных оборотных средств в соответствии с изменениями показателей производства; 
3) метод прямого счета - научно обоснованный расчет нормативов по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Норматив оборотных средств  в производственных запасах (по сырью, материалам, топливу) определяется путем  умножения среднесуточного потребления  в стоимостном выражении на норму  запаса в днях.

Норматив оборотных средств  в незавершенном производстве определяется путем перемножения среднедневного выпуска продукции по ее производственной себестоимости на среднюю продолжительность  производственного цикла в днях и на коэффициент нарастания затрат (себестоимости) незавершенного производства.

Норматив оборотных средств  предприятия в затратах будущих  периодов рассчитывается исходя из остатка  средств на начало периода и суммы  затрат на протяжении расчетного периода  за минусом величины последующего погашения  затрат в счет себестоимости продукции.

Норматив оборотных средств  в остатках готовой продукции  определяется произведением стоимости  однодневного выпуска готовых изделий  на норму их запаса на складе в днях.

Совокупный норматив оборотных  средств представляет собой сумму  нормативов оборотных средств, исчисленных  по отдельным элементам.

Для оценки эффективности  использования оборотных средств  используются следующие показатели:

- коэффициент оборачиваемости  (количество оборотов) определяется  как частное от деления объема  реализованной продукции на среднегодовую  стоимость нормируемых оборотных  средств;

- оборачиваемость (продолжительность  одного оборота в днях) рассчитывается  как соотношение количества дней  в году (360) к числу оборотов  за год;

- коэффициент загрузки  определяется отношением среднегодовой  стоимости оборотных средств  к объему реализованной продукции;

- рентабельность оборотных  средств исчисляется как отношение  прибыли предприятия к среднегодовой  стоимости оборотных средств;

- абсолютное высвобождение  отражает прямое уменьшение потребности  в оборотных средствах;

- относительное высвобождение  отражает как изменение величины  оборотных средств, так и изменение  объема реализованной продукции.  Чтобы определить его, нужно  исчислить потребность в оборотных  средствах за отчетный год,  исходя из фактического оборота  по реализации продукции за  этот период и оборачиваемости  в днях за предыдущий год.  Разность даст сумму высвобождения  средств.

Пути повышения эффективности  использования оборотных средств: оптимизация запасов ресурсов и  незавершенного производства; сокращение длительности производственного цикла; улучшение организации материально-технического обеспечения; ускорение реализации товарной продукции и др.

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской  и других видов деятельности с  целью получения дохода (прибыли).

Различают внутренние (отечественные) и внешние (иностранные) инвестиции.

Внутренние инвестиции подразделяются на: 
- финансовые инвестиции - это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты и другие; 
- реальные инвестиции (капитальные вложения) - это вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства; 
- интеллектуальные инвестиции - подготовка специалистов, передача опыта, лицензий, "ноу-хау" и другие.

Внешние инвестиции делятся  на:

- прямые, дающие инвестору  полный контроль над деятельностью  иностранного предприятия;

- портфельные, обеспечивающие  инвестору право на получение  лишь дивидентов на приобретенные  акции зарубежных предприятий.

Объектами инвестиционной деятельности являются: основной капитал (вновь создаваемый  и модернизируемый), оборотный капитал, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности.

Одна из наиболее важных хозяйственных задач, которую должны решать предприятия - это выгодное вложение денежных ресурсов с целью получения  максимального дохода. Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления вложения капитала, от которых зависит эффективность  хозяйственной деятельности, обеспечение  наибольшего прироста продукции  и дохода на каждую единицу затрат.

В настоящее время наибольшую часть инвестиций предприятия направляют в капитальное строительство  на расширенное воспроизводство  основных фондов и объектов социальной инфраструктуры. К основным формам воспроизводства основных фондов относят: техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих предприятий, новое строительство.

При отсутствии проекта капитальных  вложений лучший способ - это хранить  деньги на депозитах надежного банка  или приобрести контрольный пакет  акций перспективного предприятия, благодаря чему можно оказывать  прямое влияние на работу этого предприятия  и направлять его инвестиции с  выгодой для себя.

При оценке целесообразности инвестиций устанавливают ставку дисконта (капитализации), т.е. процентную ставку, характеризующую норму прибыли  инвестора (относительный показатель минимального ежегодного дохода). С  помощью дисконта (учетного процента) определяют специальный коэффициент  дисконтирования (основанный на формуле  сложных процентов) для привидения инвестиций и денежных потоков в  разные годы к нынешнему моменту.

Действенность финансовой системы  предприятия определяется, прежде всего, четкой и слаженной его работой, а также в значительной мере организацией деятельности финансовой службы.

Важнейшими задачами финансовой службы являются:

• обеспечение финансовыми ресурсами  установленных заданий по производству, капитальному строительству, внедрению  новой техники, научно-исследовательских  работ и других плановых затрат;

• выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, работниками по выплате заработной платы и других обязательств;