МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ УКРАИНЫ

НАЦИОНАЛЬНЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ПИЩЕВЫХ  ТЕХНОЛОГИЙ 
 

Факультет учета, финансов и предпринимательской  деятельности

Кафедра финансов 
 
 

Курсовая  работа

на тему : «ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО "АЛЬФА"» 
 
 
 
 
 
 
 

студента  3 курса 4  группы

специальности

6.030508 "Финансы"  __________  Атаев Шохрат Амангельдиевич

                                               (подпись) 

Руководитель             __________  Давиденко Т.М.

                                               (подпись)        
 
 
 
 
 

Киев 2010

     СОДЕРЖАНИЕ 

ВСТУПЛЕНИЕ............................................................................................................3 

РАЗДЕЛ  І. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ……………………....5

1.1. Экономическая сущность и формы финансовых ресурсов................................5

1.2. Источники  формирования финансовых ресурсов……..………………...……..8

1.3. Движение финансовых ресурсов…………………….………………………..12

РАЗДЕЛ ІІ. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  
ОАО «АЛЬФА»……………………………………………………………………..15

2.1. Экономическая  характеристика и история развития  ОАО «Альфа»………...15

2.2. Оценка финансовых результатов и рентабельности ОАО «Альфа»……..….19

2.3. Анализ  источников формирования финансовых ресуров

ОАО «Альфа»…………………………………………………………...………...…24

2.4. Комплексный анализ финансового состояния деятельности

ОАО «Альфа»…………………………...…………………………………………...26 

РАЗДЕЛ  ІІІ. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ…………………………………………………………………………...……39 

ВЫВОДЫ....................................................................................................................45 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.............................................46 

ДОПОЛНЕНИЯ…………………………………………………………………….47

ВСТУПЛЕНИЕ 

     Актуальность темы. Если при плановой экономике предприятия могли рассчитывать на помощь государства с его системой перераспределения финансовых ресурсов, то в современных условиях хозяйствования решение вопроса находится в собственных руках предприятия. Основным звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые,  финансовые , а также денежные средства.

     Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия  в целом.

     Целью данной работы является рассмотрение вопросов формирования финансовых ресурсов предприятии. Также одной из целей курсового проекта является приобретение навыков в расчёте себестоимости продукции, рентабельности производства.

      Задание курсовой работы - научиться применять приобретенные вовремя учебы теоретические знания и практические навыки для решения вопросов финансового анализа на промышленном предприятии.

     В процессе выполнения работы были рассмотрены: информационно-правовое обеспечение анализа собственных финансовых ресурсов предприятия, дана общая характеристика и характеристика деятельности предприятия, проведенный анализ имущественной структуры капитала, анализ финансовой структуры капитала или источников финансирования, оценка структурных изменений капитала, анализ показателей рентабельности, анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, рассмотренные направления усовершенствования финансового состояния предприятия, сделанные выводы.

     Теоретической и практической основой данной работы являются материалы исследования экономистов по смежным проблемам, как в нашей стране, так и за рубежом, материалы, полученные в процессе анализа работы предприятия.

      Подбивая  итог рассмотрения сущности оценки финансового состояния предприятия, следует еще раз подчеркнуть, что необходимость и значение такой оценки предопределены потребностью систематического анализа и совершенствования работы при рыночных отношениях, переходу к самой окупаемости, самофинансированию, потребностью в улучшении использования финансовых ресурсов, а также поиском в этой области резервов укрепления финансовой стабильности предприятия.

РАЗДЕЛ  І. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

1.1. Экономическая сущность и формы финансовых ресурсов 

     Успешная  деятельность каждой компании зависит  от того, насколько успешно она распоряжается своими ресурсами, и в условиях современного рынка, эффективность любой компании зависит не только от объема используемых или привлекаемых  ресурсов, но в первую очередь от эффективности использования этих ресурсов и эффективности взаимодействия между ними. В каждой современной компании можно выделить так называемую триаду ресурсов – материальные, человеческие и финансовые ресурсы. Очевидно, что даже при наличии сильной материальной базы, без высококвалифицированных специалистов не может быть достигнут максимум производственной эффективности, или же при наличии специалистов и материальных ресурсов, при отсутствии финансовых возможностей невозможно начать эффективное производство.

     Финансовые  ресурсы, прежде всего стоит воспринимать как основной компонент системы  финансов. Дать однозначное и обоснованное толкование этой категории, следовательно, определить ее внутреннее содержание, роль в круговороте средств предприятия, выявить функции, присущие финансовым ресурсам как материальному носителю финансовых отношений.

     Финансовые  ресурсы образуются в форме доходов  и поступлений, находящихся в распоряжении государства, коммерческих организаций и домашних хозяйств на основе одностороннего движения стоимости в денежной форме. Существование и развитие финансовых ресурсов в условиях формирования рыночных отношений обусловлено кругооборотом товарно-денежных отношений в виде двух фаз: покупка товаров и их реализация.

     Финансовые  ресурсы  можно рассматривать  как связующее звено между  учетом, контролем  и управлением, а также как связующее звено  между разными уровнями управления – от стратегического до оперативного.

     Финансовые  ресурсы предприятия -- это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществлению затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово банковской системы в порядке перераспределения.

     Финансовые  ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также остаются в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственного процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов.

     Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную  стоимость. Только вложения в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль. Капитал должен постоянно совершать кругооборот. Чем больше за год будет совершено оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.

     В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.

     Основные  фонды представляют собой средства труда (здания, оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно используют в хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков, частями, по мере износа, переносятся на стоимость продукции и возвращаются в процессе реализации. Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств, накапливаются в амортизационном фонде. Он находится в постоянном движении. Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами.

     Нематериальные  активы представляют собой вложения денежных средств предприятия в  нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, авторские права, торговые марки и т.д. Нематериальные активы используются длительное время, и с течением времени большая часть из них теряет свою стоимость. Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при установлении прибыли их применения.

     Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в производственном процессе, изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь производственный продукт. Основное назначение оборотных фондов, заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они включают производственную, но не реализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе, в расчетах и другие. По характеру участия в процессе производства оборотные средства и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот.

     Роль  финансовых ресурсов в предпринимательской  деятельности трудно переоценить, поскольку они непосредственно и в кратчайшие сроки способны превращаться в любой другой вид экономических ресурсов и, кроме того, обеспечивать кругооборот последних.

     Формирование  и использование  финансовых   ресурсов  осуществляется в фондовой или не фондовой  форме . Фондовая  форма  предопределена потребностями органов государственной власти и местного самоуправления, нуждающихся в  финансовых   ресурсах  для обеспечения своего функционирования, и некоторыми потребностями субъектов хозяйствования, осуществляющих расширенное воспроизводство. При формировании и использовании их  финансовых   ресурсов  используются как фонды многоцелевого назначения, так и узкоцелевые. 

     Финансовые  фонды имеют, следующие черты:

• это обособившаяся часть, выделившаяся из общей суммы денежных средств;
• в результате обособления денежный фонд начинает функционировать самостоятельно, причем эта самостоятельность относительна, происходит постоянное пополнение и использование средств;
• всегда создается для финансирования какой-либо цели, причем цели могут быть разного порядка, широкие и узкие;
• имеет правовое обеспечение, в котором регулируются вопросы порядка его образования и использования.

     Фондовая  форма  образования и использования  финансовых   ресурсов  имеет  преимущества по сравнению с не фондовой. Формирование обособленно функционирующих финансовых фондов с четкой регламентацией порядка их формирования и использования обеспечивает концентрацию  финансовых   ресурсов  для выполнения неотложных задач, позволяет эффективнее управлять ими и облегчает контроль за их формированием и использованием. Однако если ранее фондовая  форма  была основной, то в условиях рынка в фондовой  форме  формируются и используются в основном  финансовые   ресурсы  органов государственной власти и местного самоуправления. К таким фондам относят бюджеты соответствующих уровней и внебюджетные фонды.  Форма  использования  финансовых   ресурсов  субъектов хозяйствования в настоящее время в меньшей степени регламентирована государством. 

1.2. Источники формирования финансовых ресурсов 

     Формирование  финансовых ресурсов осуществляется из источников, которые можно подразделить на внутренние и внешние.

     Под внутренними и внешними источниками  финансирования понимают соответственно собственные и привлеченные (заемные) средства. Известны различные классификации источников  средств.

     Основой нормального функционирования предприятия  является наличие достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих  потребностей предприятия для текущей  деятельности и развития.

     Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:

• собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы;
• заемные финансовые средства;
• привлеченные финансовые средства.

     Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.

     Собственный капитал. Прежде всего предприятие ориентируется на использование внутренних источников финансирования. Собственные внутренние средства включают:

• уставный капитал,
• добавочный капитал,
• нераспределенную прибыль.

     Организация уставного капитала, его эффективное  использование, управление им – одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал – основной источник собственных средств предприятия. Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств.

     Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

     Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно  за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

     К добавочному капиталу относятся:

• результаты переоценки основных фондов;
• эмиссионный доход акционерного общества;
• безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
• ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;
• средства на пополнение оборотных фондов.

     Нераспределенная  прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

     Привлеченные  средства предприятий - средства, предоставленные  на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.

     Заемный капитал. Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

     Таким образом, заемный капитал, заемные  финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

     Заемный капитал по сроку подразделяется на:

• краткосрочный;
• долгосрочный.

     Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия – за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

     По  источникам финансирования заемный  капитал подразделяется на:

• банковский кредит;
• размещение облигаций;
• ссуды юридических лиц под долговые обязательства;
• лизинг.

     Долгосрочный  банковский кредит, размещение облигаций и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования.

     Банковские  кредиты предоставляются предприятию  на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия. 

1.3. Движение финансовых ресурсов 

     Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям:

• текущие затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);
• инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных активов; инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги;
• платежи финансовой, банковской системам, взносы во внебюджетные фонды;
• образование различных денежных фондов и резервов (на развитие, а также поощрительного и социального характера);
• благотворительные цели, спонсорство и т.п.

     Движение  финансовых ресурсов предприятия можно  представить следующим образом. Собственные и привлеченные на финансовом рынке ресурсы используются для закупки машин, оборудования, сырья, комплектующих изделий, технологий и факторов производства, необходимых для ведения производственной деятельности. Результатом производства является товар (предметное благо или услуга), реализация ,(продажа или предоставление) которого приносит предприятию выручку определенную сумму денежных средств. При благоприятном течении предпринимательской деятельности выручки достаточно, чтобы обеспечить возмещение затрат на производство (издержек производства). Выручка от реализации за вычетом затрат на производство составляет доход от производственной деятельности предприятия.

     Помимо  производственной деятельности предприятие  получать доходы от иной предпринимательской и финансовой деятельности, предусмотренной его уставом (например, от участия в имуществе других предприятий, предоставления собственного оборудования в аренду и т.д.). Принцип расчета дохода такой же, как и для дохода от производственной деятельности, - из полученной выручки вычитаются расходы, связанные с осуществлением данного вида деятельности. Сумма доходов от производственной и иной деятельности предприятия образует его валовой доход.

     Валовой доход используется для выплаты  процентов по кредитам, оплаты налогов. После вычета обязательных платежей в распоряжении предприятия остается чистая прибыль. Чистая прибыль делится на распределяемую и не распределяемую часть. Распределяемая часть прибыли, как следует из ее названия, подлежит распределению между собственниками предприятия, не распределяемая часть прибыли остается в распоряжении предприятия и используется для обеспечения расширения его производственной деятельности. Часть прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, может быть направлена на денежные рынки для осуществления финансовых инвестиций.

     Управление  финансовыми ресурсами предприятия  обеспечивает увязку внутренних проблем предприятия (производственная деятельность, технологические возможности, издержки производства, прибыльность или рентабельность деятельности) с внешней финансовой средой, обеспечивающей источники финансирования деятельности предприятия. Взаимосвязь (логику) внутренних и внешних денежных потоков предприятия отражает схема, представленная на рис. 1.1. 

     Рис. 1.1. Взаимосвязь внутренних и внешних денежных потоков предприятия

1 - денежные средства, полученные на финансовых рынках

2 - денежные средства, вложенные в предприятие

3 - денежные средства, полученные в результате деятельности предприятия (прибыль)

4 - упалта предусмотренных законом налогов

5 - денежные средства, возвращающиеся к инвесторам и кредиторам

6 - денежные средства (часть прибыли), реинвестируемые в предприятие

7 - денежные срества, направляемые на финансовые рынки для финансовых инвестиций

     Управление  финансовыми ресурсами предприятия должно строиться таким образом, чтобы предприятие было в состоянии осуществлять производственную деятельность, получать прибыль, достаточную для выполнения своих обязательств перед бюджетом, кредиторами, партнерами и поставщиками, для возобновления и расширения своей деятельности. Иными словами, управление финансовыми ресурсами должно обеспечить устойчивое финансовое положение предприятия, его ликвидность и рентабельность.

      РАЗДЕЛ ІІ. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО "АЛЬФА" 

2.1. Экономическая характеристика и история развития ОАО «Альфа» 

       ОАО «Альфа» основано в 1964 году как цех от другого завода. В 1965 году завод был подчинен министерству станкостроения и инструментальной промышленности СССР. С этого времени завод наладил массовый выпуск резцов токарных напаяних, сборных, фрез конечных, наборов слесарный - монтажных инструментов.

       Акционирование  предприятия началось в 1995 году. На 1 ноября 1996 года на аукционах продано 43% акций. Уставный фонд представляет 56 442 грн. Численность рабочих представляет 245 человек.

       Целью деятельности ОАО «Альфа» является получение прибыли за счет научной, производственной и предпринимательской деятельности.

       Предметом деятельности является:

• производство слесарный - монтажных, металлорежущих инструментов для машиностроительных предприятий, предприятий разнообразных отраслей народного хозяйства, мастерских ремонтного профиля, сельскохозяйственных предприятий, транспорта, а также владельцев легковых автомобилей;
• реализация на основе полученной прибыли социальных и экономических потребностей работников, создания безопасных условий труда;
• сохранение на договорной основе мобилизационных мощностей;
• производство и реализация товаров народного потребления;
• предоставление услуг другим юридическим лицам и населению;
• внешнеэкономическая деятельность;
• коммерческая, посредническая, торговая и другие виды хозяйственной деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

       Общество  является юридическим лицом от дня  его государственной регистрации. Имущество общества состоит из основных средств и оборотных ценностей, а также ценностей, стоимость которых отображена в балансе общества.