Коэффициент быстрой ликвидности

Содержание

Введение

1. Теоретические основы  ликвидности и платежеспособности  предприятия

1.1 Значение и сущность  понятия ликвидности предприятия

1.2 Значение и сущность  понятия платежеспособности предприятия

2. Управление ликвидностью  и платежеспособностью

2.1 Нормативно-методические  аспекты аналитического управления  и оценки финансового состояния  организаций

2.2 Управление платежеспособностью  и ликвидностью

2.3 Пути повышения ликвидности  и платежеспособности

3. Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия

3.1 Значение анализа ликвидности  и платежеспособности предприятия

3.2 Анализ платежеспособности  и ликвидности предприятия

Заключение

Список литературы

1.2. Расчет коэффициентов ликвидности.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Коэффициент покрытия.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который также в экономической литературе называют коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом общего покрытия. Коэффициент покрытия равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Кп=(А1+А2+А3): (П1+П2)

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса.

Если коэффициент  покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости  средств, вложенных в запасы, неоправданным  ростом дебиторской задолженности.

Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группам аналогичных предприятий.

Однако этот показатель очень укрупненный, так как в  нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.

Коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кб.= (А1+А2): (П1+П2)

Он помогает оценить  возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Этот показатель рекомендуется  в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле

Каб.ликв.= (А1): (П1+П2)

Этот коэффициент  является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

Различные показатели ликвидности важны не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности — для банков; коэффициент покрытия — для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется отношением постоянных пассивов за вычетом  наиболее ликвидных активов к сумме наиболее ликвидных активов, быстрореализуемых и медленно реализуемых активов. То есть он показывает, на сколько собственные средства предприятия обеспечивают формирование текущих активов.

Коб.соб.ср. = (П4-А4): (А1+А2+А3)

Таблица 3 — Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты текущей  ликвидности, промежуточного покрытия баланса находятся на уровне рекомендуемых значений как на начало, так и на конец 2011 года, что говорит о достаточном количестве денежных средств для погашения срочных и краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности в начале 2011 года не попадал в рекомендуемые рамки, т.е. предприятие не было в состоянии немедленно расплатиться по наиболее срочным обязательствам за счет достаточного для этого количества денежных средств, а в конце 2011 года он достиг нормативного значения. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что предприятие имеет достаточно собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Однако, следует сказать, что нормативные показатели не всегда имеют достаточную экономическую  обоснованность, кроме того платежеспособность предприятия связана не только с конкретными показателями соотношения отдельных статей баланса, но и множеством внешних условий: внешней экономической ситуацией, прочностью, надежностью, устойчивостью связей с поставщиками, деловой репутацией и имиджем предприятия.

Введение

В современных условиях рыночной экономики, когда рыночная конкуренция  становится более жесткой, в результате появления более совершенных  методов и форм соперничества  предприятий на рынке, исследования организаций службы маркетинга становятся все более необходимыми.

Актуальность выбранной  темы заключается в том, что предприятие  – это основное и важнейшее  звено в рыночной экономики. Изучение, анализ и финансовое регулирование показателей платежеспособности в настоящее время очень необходимо для предприятий, так как предприятие чаще всего экономически не развито не платежеспособно, не эффективно работают, не эффективно используют свою полученную прибыль, не эффективно вкладывают свои денежные средства. Данная проблема для нынешних предприятий в нынешний период очень актуальна, существенна и важна.

Целью данного исследования является изучение анализа и финансового  регулирования показателей платежеспособности и ликвидности предприятия и  на их основе выработка рекомендаций по усовершенствованию организации  службы маркетинга, эффективности маркетингового управления на анализируемом предприятии.

Данная работа имеет следующую  структуру:

Глава I. Теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия - теоретическая часть, которая нацелена на освещение теоретических вопросов, касающихся ликвидности и платежеспособности.

Она состоит из следующих  пунктов:

1.1.  Значение и сущность понятия ликвидности предприятия

1.2.  Значение и сущность понятия ликвидности предприятия

Глава II. Управление ликвидностью и платежеспособностью -глава, в которой рассмотрены нормативно – правовые аспекты , касающиеся ликвидности и платежеспособности, а также пути улучшения финансового состояния предприятия.

Данная глава имеет  следующую структуру:

2.1 Нормативно-методические  аспекты аналитического управления  и оценки финансового состояния  организаций

2.2 Управление платежеспособностью  и ликвидностью

2.3 Пути повышения финансовой  устойчивости

Глава III. . Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия – заключительная глава. Содержит в себе общую методологию по оценке ликвидности и платежеспособности предприятия .

Имеет следующую структуру:

3.1 Значение анализа ликвидности  и платежеспособности предприятия

3.3 Оценка платежеспособности  предприятия на основе изучения  потоков денежных средств

3.4 Методы диагностики  вероятности банкротства

Для достижения данной цели курсовой работы решаются следующие  задачи:

1. Определяется значение  и сущность ликвидности и платежеспособности  предприятия, а также методы  их управления;

2. Изучаются методы анализа  ликвидности и платежеспособности  предприятия;

3. Исследуются пути повышения  финансовой устойчивости;

4. Изучаются нормативно-методические  аспекты анализа.

 
1. Теоретические  основы ликвидности и платежеспособности  предприятия

1.1 Значение и  сущность понятия ликвидности  предприятия

Понимание ликвидности в  современной экономической литературе и практике не является однозначным. Что же такое ликвидность? Термин “ликвидность” происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин “ликвидитет” был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. Так, под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков и предприятий, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.

В современной экономической  литературе термин “ликвидность”  имеет широкий спектр применения и характеризует совершенно разные объекты экономики. Помимо уже приведенных  определений он используется в сочетаниях с другими понятиями, касающимися  как конкретных объектов экономической  жизни (товар, ценная бумага), так и  субъектов национальной экономики (банк, предприятие, рынок), а также  для определения характерных  черт деятельности экономических субъектов (баланс предприятия, баланс банка).

Связь между категориями  денег и ликвидности обнаруживается, например, при анализе наиболее распространенного  объекта экономических отношений  – товара. Чтобы быть ликвидным, товар должен быть как минимум  кому-нибудь нужным, т.е. иметь потребительную стоимость и, поскольку он был  произведен с непосредственным участием человеческого труда, обладать стоимостью, измерению которой и служат деньги. При этом для обследования оборота  товаров количество денег должно быть достаточным.

Помимо этого, необходимым  условием сравнения товарных стоимостей в активе купли-продажи является наличие товара-эквивалента –  посредника, способного сохранить стоимость  в течение всего периода продажи  и покупки. При золотом стандарте  эту функцию деньги выполняли, можно  сказать, абсолютно. Непрерывность  цепочки Т-Д-Т практически была обеспечена реальной гарантией, так  как продавец мог обменять полученные от покупателя кредитные орудия обращения  на металл в банках или потребовать  в уплату за свой товар золото. В  дальнейшем ликвидность товара была поставлена в зависимость не только от общественного признания затраченного труда на производство данного товара, но и от качества, наличия и достаточности  кредитных орудий, выполняющих функцию  денег как средства обращения.

В современных условиях для  поддержания непрерывности процесса товарно-денежного обмена используются кредитные орудия обращения, имеющие  общественное признание. Поскольку  в процессе товарно-денежного обращения  неизбежно возникает разрыв между  покупкой и продажей и, следовательно, между моментами появления долгового  обязательства и его погашением, в случае возникновения серьезных  финансовых затруднений у эмитента долгового обязательства цепочка  Т-Д-Т может прерваться. В этом и состоит одна из основных сторон, определяющих содержание понятия ликвидности, - безусловность выполнения заемщиком  своего обязательства перед кредитором в определенный срок.

Таким образом, ликвидность  связана, во-первых, со способностью орудий обращения выполнять свои основные функции, во-вторых, с достаточностью денег, и в-третьих, с надежностью выполнения долговых обязательств в обществе.

Итак, ликвидность – это  способность фирмы:

1) быстро реагировать  на неожиданные финансовые проблемы  и возможности;

2) увеличивать активы  при росте объема продаж;

3) возвращать краткосрочные  долги путем обычного превращения  активов в наличность.

Существует несколько  степеней ликвидности определения  возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как  правило, означает, что предприятие  не в состоянии воспользоваться  преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности  означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что  предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа  долгосрочных вложений и активов, а  в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.

Для собственников предприятия  недостаточная ликвидность может  означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у  должника может означать задержку в  уплате процентов и основной суммы  долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее  состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения  с клиентами и поставщиками товаров  и услуг. Такое изменение может  выразиться в неспособности данного  предприятия выполнить условия  контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности  придается такое большое значение.

Если предприятие не может  погасить свои текущие обязательства  по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование  ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.

Ликвидность характеризует  соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы  и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных  ресурсов.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательств, к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и др.

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и за емные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса "Капитал и резервы". Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

1.2 Значение и  сущность понятия платежеспособности  предприятия

Еще одним из показателей, характеризующих финансовое состояние  предприятия, является платежеспособность.

Под платёжеспособностью  предприятия подразумевают:

1.   Его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

2.  Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

Итак, платежеспособность - это возможность организации  вовремя оплачивать свои долги. Это  основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о  ликвидности, т. е. возможности тех  или иных объектов, составляющих актив  баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие  у предприятия денежных средств  и их эквивалентов, достаточных для  расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее  время.

Платежеспособность и  финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед  другими предприятиями того же профиля  в привлечении инвестиций, в получении  кредитов, в выборе поставщиков и  в подборе квалифицированных  кадров. Наконец, оно не вступает в  конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

Платёжеспособность оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платёжеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую — заёмные.

Главная цель анализа платёжеспособности — своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансовых возможностей предприятия.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1.  На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платёжеспособности.

2.  Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заёмных ресурсов.

3.  Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Основными источниками информации для анализа платёжеспособности и кредитоспособности предприятия  служат бухгалтерский баланс (форма  № 1), отчёт о прибылях и убытках (форма № 2), отчёт о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчётности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

2. Управление  ликвидностью и платежеспособностью

2.1 Нормативно-методические  аспекты аналитического управления  и оценки финансового состояния  организаций

Анализ финансового состояния  предприятия представляет собой  инструмент для принятия управленческих решений, является одним из этапов управления, в ходе которого обосновываются те или иные управленческие решения и оценивается их экономическая эффективность.

В отечественной и зарубежной научной литературе существует множество  методических подходов к оценке финансового состояния организации. Особый интерес представляют работы А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, Л.Н. Гиляровской, О.В. Ефимовой, М.В. Мельник и др. Весь спектр методических подходов к оценке финансового состояния предприятия позволяет выделить следующие этапы:

– расчет системы финансовых коэффициентов;

– рейтинговая (интегральная) оценка финансового состояния;

– диагностика вероятности  банкротства предприятия.

Результаты деятельности предприятия и его финансовое состояние интересуют собственников, менеджеров, кредиторов, инвесторов, партнеров, государство, то есть внутренних и внешних  пользователей экономической информации. Каждый из них в зависимости от целей и задач анализа разрабатывает  свои методические подходы к оценке финансового состояния и расставляет свои акценты.

Инвестор основной целью  анализа финансового состояния  предприятия ставит оценку его прибыльности, доходности, уровня использования производственного  и экономического потенциала.

При наличии частных целей  анализа у отдельных субъектов  основной целью анализа финансового  состояния предприятия для всех пользователей (внешних и внутренних) является оценка положения предприятия  на рынке, его финансово-хозяйственной  деятельности и эффективности управления, а также выявление ключевых проблем  предприятия и оптимальных путей  их решения. Правительство РФ, Министерство экономики и Министерство финансов РФ на протяжении десяти лет разрабатывают  и совершенствуют методические подходы к анализу финансового состояния предприятий.

Рассмотрим нормативные  акты, регламентирующие процедуры анализа  финансового состояния.

·  В 1994 г. основным документом, регламентирующим методику оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий, стало Постановление Правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (в настоящее время утратил силу).

·  В 1997 г. Приказом Министерства экономики РФ от 01.10.97 г. № 118 были утверждены «Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций)», которые предназначались в том числе для оценки эффективности финансового менеджмента организации и ее финансово-хозяйственной деятельности. Согласно данному нормативному акту анализ финансового состояния предприятия рассматривается как основной инструмент эффективного управления финансами, способствующие формированию стратегических целей предприятия, «адекватных рыночным условиям».

Возникла потребность  в расширении системы показателей, отражающих все процессы и явления  хозяйственной и финансовой деятельности предприятий.

Такая попытка была предпринята  в 2001 г. в следующих нормативных  актах:

– приказ Министерства финансов РФ от 06.11.01 г. № 274 (в ред. приказа  Минфина РФ от 15.02.02 г. № 36) «Порядок проверки текущего финансового состояния организации – получателя бюджетного кредита на осуществление инвестиционных проектов в угольной отрасли, размещаемых на конкурсной основе»;

– приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.01 г. № 16 «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций».

Указанные выше нормативные  акты определили цель анализа финансового  состояния как оценку платежеспособности, устойчивости, эффективности и динамичности развития организации, а также ее инвестиционной привлекательности.

·  Постановлением Правительства РФ от 25.06.03 г. № 367 утверждены Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа. Данные Правила дают возможность анализ имущества предприятий и источников его формирования, сгруппировать активы по степени ликвидности, пассивы – по срочности погашения, оценить структуру выручки и чистую прибыль предприятий на основе их публичной финансовой отчетности («Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках»). На основе финансовых коэффициентов и методики их расчета, представленных в Правилах, можно оценить абсолютную и текущую ликвидность, выявить степень платежеспособности предприятий, определить финансовую устойчивость и наличие просроченных платежей, оценить рентабельность активов и уровень доходности хозяйственной деятельности организаций на основе расчета нормы чистой прибыли.

·  Постановлением Правительства РФ о реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» от 30.01.03 г. № 52 утверждена Методика расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей, которая установила порядок расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей, имеющих долги, и критерии значений этих показателей. В Методике рассматривается шесть показателей: коэффициенты абсолютной, критической и текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, финансовой независимости, финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат; причем, значение каждого коэффициента оценивается в баллах в соответствии с установленными критериями и по сумме баллов определяется тип финансовой устойчивости предприятия (организации).