Коммерческий кредит и способы коммерческого кредитоания

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПЛАН 

       ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………....3 

ГЛАВА 1 КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ: СУЩНОСТЬ И РОЛЬ…………......5

         1.1 Понятие коммерческого кредита  …………………………….…...5

         1.2 Рефинансирование коммерческого кредита ……………….….....6

              1.3 Достоинства и недостатки коммерческого кредита……………...8 

ГЛАВА 2 СПОСОБЫ КОММЕРЧЕСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ…………...10

         2.1 Основные способы коммерческого кредитования …………….10

         2.2 Вексель как инструмент коммерческого кредита……………....12 

ГЛАВА 3 ПРОБЛЕМЫ КОММЕРЧЕСКОГО КРЕДИТА  И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЕ В  КАЗАХСТАНЕ………………………………………………..14

         3.1 Анализ кредитного рынка в Казахстане…………………………14

         3.2 Коммерческий кредит на современном этапе……………………18

         3.3 Тенденции развития вексельного обращения и коммерческого     

               кредитования………………………………………………………22 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………25 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………26 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       ВВЕДЕНИЕ 

       Кредит  относится к числу важнейших  категорий экономической науки.

       Кредит  обеспечивает трансформацию денежного  капитала в ссудный капитал, и  выражает отношения между кредиторами  и заемщиками. При его помощи свободные  денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства  аккумулируются, превращаются в ссудный  капитал, который передается за плату  во временное пользование.

       Его изучению посвящены произведения классиков  марксизма, многочисленные работы советских  и зарубежных экономистов. Однако эта  тема актуальна и в наше время, поскольку кредитные отношения  в современных условиях достигли наибольшего развития. "В настоящее  время речь уже идет не о постоянном увеличении объемов денежных капиталов, предоставляемых в ссуду, но и  о расширении субъектов кредитных  отношений, а также растущем многообразии самих операций".

       Развитие  кредитных отношений осуществлялось в три этапа:

• Непосредственные отношения между кредитором и заемщиком;
• Введение в кредитные отношения посредника;
• Возникновение отношений банк-банка;

       Объективная необходимость кредита была обусловлена  тремя основными фактами:

1. воспроизводственный процесс;
2. категория стоимости;
3. кругооборот капитала.

         Говоря об этой теме, нельзя  не упомянуть те проблемы, с  которыми сталкивается экономика  нашей страны на переходном  этапе к реальному рыночному  механизму функционирования, что  требует более радикальных преобразований  в денежно-кредитной сфере. Крупные  банки, сосредотачивая в своих  руках значительную долю ресурсов, в острой конкурентной борьбе  вытесняют мелкие кредитные учреждения, скупая их активы, делая их  своими филиалами. Снижается доля  активов в национальной валюте, также уменьшается число кредитов  в тенге.

       Все эти факты говорят о том, что  необходимо уделять большое внимание проблеме кредита, так как экономическое  состояние страны в значительной мере зависит от состояния кредитно-денежной системы. Поэтому необходимо учитывать  опыт, накопленный развитыми странами в этой сфере. Необходимо развивать  в нашей стране новые формы  кредитов, такие как потребительский, коммерческий, различные формы аренды, в частности лизинг. Это ускорит  развитие экономики нашей страны, сделает ее более эффективной.

           Роль коммерческого  кредита   в  современном  мире  трудно  переоценить. Наряду  с  позитивными   последствиями  применения  кредитования   необходимо понимать и некоторую  противоречивость оного.

           Основным  внутренним   противоречием   кредитных   отношений   является  противоречие между кредитором  и  заемщиком.  Эти  противоречия  определяются размером  высвободившихся   средств  у  кредитора   и   размером   потребности  заемщика,  а  также  противоречием   между  продолжительностью  высвобождения  средств  у  кредитора   и  продолжительностью  существования   потребности   в дополнительных  средствах у заемщика.

           Говоря об этой теме, нельзя  не упомянуть те проблемы, с  которыми сталкивается экономика  нашей страны на переходном  этапе к реальному рыночному  механизму функционирования, что  требует более радикальных преобразований  в денежно-кредитной сфере. Крупные  банки, сосредотачивая в своих  руках значительную долю ресурсов, в острой конкурентной борьбе  вытесняют мелкие кредитные учреждения, скупая их активы, делая их  своими филиалами. Снижается доля  активов в национальной валюте, также уменьшается число кредитов  в тенге.

       Развитие  рыночных  отношений  требует  постоянного   совершенствования  кредитно-денежных   отношений.   Современная   концепция   кредитования,   к сожалению, исповедует исключительно  идею  всемерного  сокращения  кредитных вложений, поскольку, по мнению эмиссионных банков, вхождение  дополнительных платежных  средств  в  хозяйственный  оборот  посредством   кредита   только усиливает   инфляционные   тенденции.   Ограничение   кредита   одновременно сказывается  на  развитии  предпринимательской  деятельности   как   фактора насыщения рынка  товарами.

       Все эти факты говорят о том, что  необходимо уделять большое внимание проблеме кредита, так как экономическое  состояние страны в значительной мере зависит от состояния кредитно-денежной системы.

       Развитию  и исследованию в области  коммерческого  кредита,  безусловно, необходимым  в настоящем периоде, и посвящена  данная курсовая работа. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       ГЛАВА 1 КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ: СУЩНОСТЬ И РОЛЬ

       1.1 ПОНЯТИЕ КОММЕРЧЕСКОГО КРЕДИТА

            

           В  процессе  предпринимательской   деятельности  хозяйствующие   субъекты придают большое значение  возможности максимально  увеличить   свой  оборотный капитал. Одним  из таких способов является  коммерческий кредит,  определяемый  экономистами как форма краткосрочного  кредитования.  С  другой  стороны  (то есть со стороны продавца), такое  кредитование  служит  одним  из  важнейших инструментов  конкурентной борьбы, позволяющих   привлечь  значительное  число  клиентов.

           Таким образом, коммерческий кредит  можно  охарактеризовать  как   особую форму взаимоотношений  поставщика и потребителя. Особенность   ее  заключается в  том,  что   сам  продавец  предоставляет   покупателю  кредит.  Точнее   он предоставляет отсрочку платежа  по отпущенным товарам или  оказанным  услугам. Но это  и есть кредит, а, поскольку  переданная заемщику стоимость  выражена  в товарной форме,  то и сам кредит является  товарным. Происходящая при  этом  и упомянутая выше передача  стоимости представляет не что   иное,  как  куплю  и продажу  товара, т.е. коммерческую сделку, а  потому  и  сам  кредит  получил название  коммерческого   кредита.  Он  предоставляется   под   обязательства должника (покупателя) погасить  в  определенный  срок  как  сумму  основного  долга, так и начисляемые проценты.

           Основное условие коммерческого  кредитования – это то,  что  в  качестве коммерческого кредита рассматривается только кредит, предоставляемый  не  по самостоятельному  заемному   обязательству   (договору   займа,   кредитному договору, договору  о  товарном  кредите),  а  во  исполнение  договоров  на реализацию товаров (выполнение работ, оказание услуг).

           Применение   коммерческого   кредита   требует   наличия   у   продавца достаточного  резервного  капитала  на  случай  замедления  поступлений   от должников. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       1.2 РЕФИНАНСИРОВАНИЕ КОММЕРЧЕСКОГО  КРЕДИТА 

            В современной практике коммерческий  кредит в чистом виде практически не встречается, он входит в категорию косвенного  банковского  кредитования  в качестве его начальной составной части.  Одним  из  самых  распространенных методов рефинансирования коммерческого кредита является форфетирование.

       Форфетирование - термин, обычно употребляемый для  обозначения  покупки обязательств, погашение которых приходится на какое-либо время в будущем  и которые возникают в процессе  поставки  товаров  и  услуг  (большей  частью экспортных операций) без оборота на любого предыдущего должника.  Слово  «a forfait» французского  происхождения и выражает  отказ  от   прав,   что составляет самую суть операций по форфетированию.

            При форфетировании продавец  требования,  могущего  принять,  например, форму переводного векселя, защищает себя от любого регресса включением слов «без оборота на  меня»  в  индоссамент.  Продавцом  форфетируемого  векселя обычно является экспортер; он акцептует его в качестве платежа за товары  и услуги и стремится передать все риски и ответственность  за  инкассирование форфетеру (т.е. банку, учитывающему векселя) в обмен на немедленную оплату наличными деньгами.

            Обычно форфетированию подлежат  торговые  тратты  или простые векселя, хотя теоретически задолженность в любой форме могла бы быть  форфетирована.

       Менее употребительные  формы  включают  аккредитив  и  вытекающие  из  него отсроченные платежи. Преобладание простых и переводных векселей объясняется их употреблением в качестве инструментов торгового кредитования  в  течение длительного времени и свойственной им операционной простоте.

            Окончательный выбор того или  иного платежного средства в  международных торговых  и  кредитных  сделках  зависит  от  многочисленных   юридических, экономических и политических соображений, что не позволяет выработать какое-либо общее, универсальное  правило.

           Если  импортер  не  является  первоклассным   заемщиком,   пользующимся несомненной  репутацией,  любая  форфетируемая  задолженность   обязательно должна быть гарантирована в  форме  аваля  или  безусловной  и  безотзывной банковской гарантии, приемлемой для форфетера.

            Выполнение этого условия особенно  важно, если рассматривать сделку  под углом зрения ее необратимости, т.к. в случае неплатежа со стороны должника, форфетер как на свою единственную гарантию может положиться только  на  эту форму банковской гарантии.

            Форфетирование - наиболее часто  применяющаяся и важная из среднесрочных сделок, поскольку охватывает срок от 6 месяцев до 5-6  лет.  Однако  каждый форфетер устанавливает свои временные рамки, исходя,  главным образом,  из рыночных условий для определенной сделки.

           При  форфетировании  покупка   векселей   осуществляется   за   вычетом (дисконтом) процентов авансом за  весь  срок  кредита.  Экспортер,  таким образом, фактически превращает свою кредитную операцию по торговой сделке в операцию с наличностью. В этом  случае  он  отвечает  единственно  лишь  за удовлетворительное изготовление и поставку товаров и правильное  оформление документов  по  обязательствам.  Это  последнее  обстоятельство  вместе   с наличием фиксированной процентной ставки, взимаемой за всю операцию в самом ее начале, делает форфетирование вполне приемлемой услугой для экспортера и относительно   недорогой   альтернативой    другим    современным    формам коммерческого рефинансирования.

           Форфетирование  как  метод   рефинансирования   коммерческого   кредита представляет для экспортера и преимущества, и недостатки.  К  преимуществам можно отнести:

        1. упрощение балансового соотношения  возможных обязательств;

        2. улучшение состояния ликвидности  (эти два преимущества важны в случаЕ растущей задолженности экспортера);

        3. уменьшение возможности потерь, связанных лишь с частичныМ государственным или частным страхованием и возможных затруднений с ликвидностью, неизбежных в период предъявления застрахованных ранее требований;

        4. отсутствие рисков, связанных в  колебанием процентных ставок;

        5. отсутствие рисков, связанных с курсовыми колебаниями валют и с изменением финансового положения должника;

        6. отсутствие рисков и затрат, связанных с деятельностью кредитных органов и взысканием денег по векселям и другим платежным документам.

            Недостатки для  экспортера  сводятся  к  возможным относительно  более высоким расходам по  передаче  рисков  форфетеру.  Разумеется,  прибегая  к форфетированию, фирма-экспортер исходит из стратегических соображений, а  с этой точки зрения форфетирование может оказаться ей очень выгодным.

           Форфетирование  является  наиболее  юридически  разработанным  способом рефинансирования   внешнеторгового   коммерческого   кредита.   Преимущества форфетирования  для  экспортера,  связаны  в   первую   очередь   с   полным перенесением  валютных,  коммерческих,  политических,  переводных  и  других видов  рисков  на   форфетера   (банк),   делают   форфетирование   наиболее предпочтительным для продавца. 
 
 
 

       1.3 ДОСТОИНСТВА И НЕДОСТАТКИ КОММЕРЧЕСКОГО  КРЕДИТА 

           Коммерческое кредитование имеет  определенные недостатки и  сопряжено  с кредитными и валютными рисками, связывает  оборотные  средства  (хотя  и  не отвлекает  их!)  и  ухудшает  балансовые  показатели  и   платежеспособность кредитора. Оно  предполагает  существование  доверительных  отношений  между контрагентами  (что  не  столь  существенно  при  вексельном  кредитовании).

       Отсюда  другое название коммерческого кредита  – фирменный  кредит.  Фирменный кредит, как правило, гибко  сочетается  с  банковским.  Банки  производят акцепт,  учет,  переучет  коммерческих  векселей,  принимают  их  в   залог.

       Поскольку за  каждым  таким  векселем  стоят определенные  товары,  продажа которых  позволяет  погасить  обязательства  по  нему,  то  эти  операции  с векселями  считаются  для  банков   наиболее   безопасными   и   ликвидными.

       Существенный  недостаток кроется в реальной возможности выписки  «бронзовых», «дружеских» векселей. Они не имеют  товарного  обеспечения

       и выписываются только лишь для того, чтобы дисконтировать  их  в  банке  или получить под них ссуду. Предъявляя такие векселя различным банкам,  партнеры стремятся учесть их. При наступлении  срока  платежа  по  векселям  операция повторяется, и новыми  суммами,  полученными в банках,  погашаются  старые долги. Предотвращению  выписки  таких  векселей может служить информирование банков о взаимоотношениях между  векселедателем и векселедержателем, об их хозяйственных связях. С этой целью в  большинстве развитых  стран   центральные   банки   переучитывают   лишь   первоклассные коммерческие векселя, т.е. такие, которые  выставляются  на  основе  реально совершенных сделок купли-продажи, и по  которым  отвечают  как  минимум  три лица, известных этим банкам безупречной платежеспособностью.

           Одна из особенностей коммерческого  кредита –  возможность  включения  в себестоимость  выпускаемой  предприятием  продукции  процентов  по   данному кредиту. В состав себестоимости включаются затраты на  оплату  процентов  за отсрочки  оплаты  (коммерческие   кредиты),  предоставляемые   поставщиками (производителями работ,   услуг)   по   поставленным   товарно-материальным ценностям  (выполненным  работам,  оказанным   услугам)   и о порядке формирования  финансовых результатов,  учитываемых при налогообложении прибыли»). 

           Коммерческий кредит в большой  степени  способствует  укреплению  связей между продавцом и  покупателем.  Продавец,  располагая  временно  свободными средствами, передает их  покупателю  на  относительно  короткий  срок  путем коммерческого кредитования, получая от него довольно большое  вознаграждение (в виде процентов), большее, чем, скажем, ставка по депозитам  на  такой  же срок, но меньшее, чем по прямому банковскому кредиту (что  очень  важно  для покупателя). Таким образом, коммерческий кредит обеспечивает более  выгодное размещение  временно  свободных  средств,  хотя   и   не   может   исключить определенного риска в связи с  возможностью  задержки  платежа  по  векселю.

       Покупатель, воспользовавшись  такой  формой  кредитования,  может  направить имеющиеся  у  него  средства  на  другие   цели.   При   прямом   банковском кредитовании такое маневрирование собственными средствами затруднено.

           Среди преимуществ коммерческого  кредита как инструмента  краткосрочного кредитования,  пожалуй,  главное  –  его  доступность.   Ведь   кредиторская задолженность  большинства  фирм  представляет  собой   форму   непрерывного кредитования. В  этом  случае  нет  необходимости  формально  организовывать кредитование, оно уже имеет место. Если в настоящее время  фирма  использует скидку, возможно дополнительное кредитование посредством  уплаты  по  счетам точно  в  установленный  срок.  При  этом  не  нужно  вести   переговоры   с поставщиками, решение принимает фирма.

           Использование механизма договора  банковского кредита  влечет  за  собой трудности,  связанные,  прежде  всего,   со  значительно   более   высокими издержками и, как правило, необходимостью изъятия из  оборота  определенного объема имущества (например, при залоге). Кредитор может устанавливать  некие ограничения и требовать гарантий. При  коммерческом  кредите  тоже  возможны ограничения,  но  практически  они  маловероятны.  Коммерческий   кредит   – наиболее гибкая  форма  кредитования.  Как  правило,  поставщик  к  сбоям  в выплатах относится менее категорично, чем банкир или иной кредитор.

                            
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       ГЛАВА 2 СПОСОБЫ КОММЕРЧЕСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ

       2.1 ОСНОВНЫЕ СПОСОБЫ КОММЕРЧЕСКОГО  КРЕДИТОВАНИЯ 

           Выделяют  несколько  основных  способов  предоставления   коммерческого  кредита:

       - вексельный способ;

       - открытый счет;

       - скидка при условии оплаты  в определенный срок (сконто);

       - сезонный кредит («фрэнчайз»);

       - консигнация.

       При  вексельном  способе  покупателю  передают   коммерческие   товаро- распорядительные  документы  после  акцепта.  Такой   способ   коммерческого кредитования  стал   наиболее  распространенным. 

           Согласно  договору  об  открытом  счете,   однажды   принятому   обеими сторонами, покупатель может делать периодические закупки  без  обращения  за кредитом в каждом отдельном случае.  Обычный  порядок  осуществления  сделки таков: когда покупатель  заказывает  товар,  он  немедленно  отгружается,  а платеж за него производится в установленные сроки после получения  счета.  В обусловленные контрактом сроки (раз в полугодие, квартал, месяц)  покупатель погашает свою задолженность по  открытому  счету.  Проценты  за  пользование кредитом по открытому счету, как правило, не взимаются, а если и  взимаются, то  невысокие.  Открытый  счет   существует   обычно   во   взаимоотношениях постоянных контрагентов. При этом фирмы  выступают  попеременно  в  качестве продавцов  и  покупателей,  что  является  одним  из  способов   обеспечения сторонами платежных обязательств. Открытый счет  широко  используется  между фирмами и филиалами, с брокерами,  при  многократных  поставках  однородного товара, особенно мелкими партиями.

           Скидка при условии оплаты  в определенный срок (сконто)  предусматривает условие,  что   если  платеж   будет   произведен   покупателем   в   течение  оговоренного в контракте периода  после  выписки  счета,  то  из  цены  будет вычтена скидка. В противном  случае,  вся   сумма  должна  быть  выплачена   в установленный   срок.   Величина   сконто,    исчисляемая    в    процентах, дифференцируется  в  зависимости  от  указанного  срока  и  ориентируется   на существующий уровень процентных  ставок.

           Сезонный кредит («фрэнчайз») обычно  применяется в производстве игрушек,  сувениров и других изделий   массового  потребления.  Этот  способ  разрешает розничным   торговцам  покупать  товары  в  течение  всего   года   с   целью организации необходимых  запасов перед  пиком  сезонных  продаж  и  позволяет отсрочить  платеж производителю до конца  распродажи. Например,  производители  игрушек  разрешают  торговцам   закупать  игрушки  за  несколько   месяцев  до Нового Года, а  платить за товар - в январе-феврале.  Существенное  преимущество при   этом  способе  -  возможность  выпуска  продукции  без   дополнительных расходов на складирование, хранение и т.д.

           Консигнация - способ,  при   котором  розничный  торговец  может  просто получить товарно-материальные ценности без обязательства. Если товары  будут проданы, то будет  осуществлен  и  платеж  производителю,  а  если  нет,  то розничный торговец может вернуть товар производителю без выплаты  неустойки.

       Консигнация обычно применяется при  реализации  новых,  нетипичных  товаров, спрос  на  которые  трудно  предположить.  Примером  может  служить  практика производства  и  продажи  новых  учебников  для  институтов.   Книгоиздатели посылают свои книги  в институтские магазины с  условием  их  возврата,  если они не будут  куплены.

           Естественно, что любой из этих  способов может быть наиболее  эффективным в конкретных  рыночных  условиях.  Выбор  наиболее  адекватного  сложившимся условиям  способа - главная задача кредитной  политики каждой корпорации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       2.1 ВЕКСЕЛЬ КАК ИНСТРУМЕНТ КОММЕРЧЕСКОГО  КРЕДИТА 

           Вексель представляет  собой   ценную  бумагу,  удостоверяющую  ничем не обусловленное обязательство векселедателя или безусловное предложение иному плательщику,   указанному    в   векселе,    выплатить    по наступлении предусмотренного     срока     указанную     сумму     владельцу     векселя (векселедержателю). Иными словами, вексель представляет  собой  составленное в строго установленном законом  виде  письменное  безусловное,  абстрактное, бесспорное обязательство  или  предложение  уплатить  определенную  денежную сумму.

       Как  письменный  документ,   вексель  обладает  рядом обязательных реквизитов (смотрите ниже).

           Платеж по векселю невозможно  поставить  в  зависимость  от  наступления каких-либо событий, он осуществляется  непременно,  строго  в  установленный срок. В этом заключается безусловность вексельного обязательства.

           Вексель полностью отрешен от  условий сделки, в  результате  которой  он возник, в установленной для него форме для каких-либо упоминаний  для  этого нет места. В этом и состоит его абстрактность: по нему  должно  платить  вне зависимости от чего-либо, в том числе от причин  его  появления.  Вексельное обязательство есть акт односторонний.

       Началом вексельного  правоотношения  является  момент  выдачи   векселя.   Окончание непосредственно связано с моментом исполнения.

           Вексель может быть рассмотрен  как одна из форм  оформления  кредита.  С его помощью можно  оформлять  различные  кредитные  обязательства:  оплатить купленный  товар,  предоставить  кредит,  возвратить  полученную  ссуду  или предоставить  услуги  на  условиях  коммерческого   кредита.   В   связи   с возможностью  подобных  операций  практика  вексельного  обращения  породила множество широко  используемых  терминов:  «финансовый  вексель»,  «торговый вексель», «банковский  вексель»,  «коммерческий  вексель»  и  т.д.,  которые необходимо различать. Нужно, однако,  отметить,  что  все  они  носят  чисто хозяйственно-экономическую нагрузку и никоим образом не отражаются на  самом вексельном правоотношении.  Причиной  их  возникновения  явилось  стремление теоретиков классифицировать векселя по основаниям их выдачи.