Коммерческий кредит, понятие, становление, проблемы, моделирование

Содержание 

Введение 

Глава 1 Теоретические основы функционирования коммерческого кредита 

1.1 Понятие коммерческого  кредита, его сущность и функции.  Виды коммерческого кредита 9

1.2 История возникновения  и развития современного коммерческого  кредита 28

1.3 Эволюция и современное  состояние коммерческого кредита  в России 39

Глава 2 Анализ функционирования коммерческого кредита в экономике  России

2.1 Вексель как инструмент  коммерческого кредита 55

2.2 Проблемы взаимодействия  коммерческого и банковского  кредита в экономике 65

2.3 Экстраполяция принципов  форфейтинга как методическая  основа организации коммерческого  кредита на внутреннем рынке  России 80

Глава 3 Моделирование коммерческого  кредита. Проблемы создания национальной системы коммерческого кредита 

3.1 Построение модели коммерческого  кредита 103

3.2 Подходы к созданию  системы коммерческого кредита  126

3.3 Перспективы развития  коммерческого кредита в России 145 Заключение 154

Список использованной литературы 159

Приложения 166

Введение:

3 Введение 

Актуальность темы. Экономика  России находится на чрезвычайно  ответственном этапе становления  рыночных отношений, эффективность  которых подтверждена мировой практикой.

Переход России к рыночной системе хозяйствования сопровождался  глубоким экономическим кризисом. На фоне потери горизонтальных связей между  предприятиями, отсутствия государственного финансирования, износа основных фондов и утраты значительной части оборотных  средств, хозяйствующие субъекты были поставлены в крайне тяжелые условия  зависимости от ограниченного объема кредитных ресурсов, предлагаемых кредитными организациями. Такое положение  сказалось на производственных показателях, платежной дисциплине, конкурентоспособности  предприятий и организаций на национальном и международном рынках и, как следствие, на общей тяжелой  социально-экономической ситуации в стране.

Несмотря на положительные  тенденции в экономике, наблюдающиеся  после преодоления финансового  кризиса 1998 года, банковский сектор в  современных условиях не способен в  полном объеме обеспечить хозяйства  кредитными ресурсами. Предлагаемый банками кредитный продукт либо отсутствует в секторах экономики, где он наиболее востребован, по причине слабого развития рыночной инфраструктуры, либо невыгоден хозяйствующим субъектам из-за высокой стоимости, неприемлемости сроков, отсутствия взаимовыгодных условий кредитования. Лишенные возможности широкого использования кредитных ресурсов, хозяйства, безусловно, могут развиваться, но это развитие носит нединамичный, замедленный характер, что нередко приводит к возникновению диспропорций в развитии отраслей народного хозяйства. В таких условиях предприятиям необходимо изыскивать дополнительные источники кредитных ресурсов. Одним из таких источников является коммерческий кредит.

По своей сути коммерческий кредит - одна из форм взаимоотношений  хозяйств, где кредитная сделка совершается  между двумя хозяйствующими субъектами - продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком), а сам кредит выражен  отсрочкой оплаты за товары, работы, услуги, предоставленной продавцом 

покупателю. Источником кредита  в этой, на первый взгляд, простейшей сделке являются ресурсы предприятия, реализующего свою продукцию.

Коммерческий кредит обязательно  возникает на почве производства и является отражением процессов, связанных  с продвижением и реализацией  товаров, работ и услуг на рынке. Оформленный векселем, коммерческий кредит способен стать важным инструментом кредитных отношений в экономике, способствовать оживлению производственных процессов, плодотворно влиять на укрепление платежной дисциплины (так как  имеет целевой характер), а также  стать мощным стимулом к удешевлению  кредита в целом.

Несмотря на очевидную  полезность, тема коммерческого кредита  в современной научной литературе не получила необходимой разработки ни с теоретической, ни с практической точек зрения. Российская экономическая литература касается коммерческого кредита в основном при рассмотрении форм и видов кредита, освещении вопросов векселя и вексельного обращения, при формировании подхода к решению «проблемы неплатежей».

В настоящее время не существует разработанной целостной концепции  организации коммерческого кредита  в экономике как системы. Нет  ясного видения, каким образом коммерческий кредит должен функционировать в  отраслях народного хозяйства, какова роль векселя как инструмента  коммерческого кредита, каким образом  должно быть организовано взаимодействие коммерческого и банковского  кредита и какова роль государства  в регулировании этих процессов.

Кроме того, не разработаны  методики расчета целесообразности и эффективности коммерческого  кредита, предназначенные для использования  в национальной экономике и учитывающие  особенности хозяйствования в Российской Федерации.

Актуальность темы обусловлена  необходимостью организации коммерческого  кредита в экономике на столь  же высоком уровне, какой имеет  банковский кредит. Это приведет к  развитию здоровой конкуренции на кредитном  рынке, более эффективному распределению  ресурсов и будет способствовать рациональному функционированию денежно-кредитной  системы, а также послужит укреплению влияния промышленного и торгового капитала и созданию эффективного хозяйственного механизма.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является создание концепции системы коммерческого  кредита в российской экономике, разработка методики оценки эффективности  коммерческого кредита и ее практическая апробация.

Задачи исследования, исходящие  из цели, состоят в следующем:

- анализ теоретических  аспектов коммерческого кредита  и уточнение определения коммерческого  кредита; 

- разработка классификации  видов коммерческого кредита; 

- исследование взаимоотношения  коммерческого и банковского  кредита; 

- определение специфических  рисков коммерческого кредита  и предложение путей их минимизации; 

- исследование значения  коммерческого кредита с целью  определения эффективности его  применения;

- оценка возможности более  широкого использования коммерческого  кредита в экономике России;

- выявление особенностей  векселя как инструмента коммерческого  кредита и разработка рекомендаций  по совершенствованию современной  практики применения коммерческого  векселя в экономике; 

- разработка методики  предоставления коммерческого кредита  на базе анализа существующей  практики коммерческого кредита; 

- создание модели коммерческого  кредита на базе методики коммерческого  кредита; 

- разработка концепции  системы коммерческого кредита  и рекомендаций по ее использованию  в экономике России.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования в диссертационной  работе являются предприятия и организации, применяющие в хозяйственной  практике коммерческий кредит.

Предметом исследования, исходя из целей, поставленных в диссертации, являются экономические отношения  между предприятиями и организациями, возникающие в процессе использования  коммерческого кредита.

Методологическая и теоретическая  база. В качестве методологической основы исследования использованы системный  подход, методы обобщения и 

сравнения, анализ и синтез, метод группировок, моделирование, методы исторического и логического  анализа теоретического и практического  материала.

При написании диссертации  широко использовались труды отечественных  экономистов, исследовавших отдельные  теоретические и практические аспекты  функционирования кредита: И.Т. Балабанова, М.П. Березиной, B.C. Волынского, И.К. Ключникова, Л.Н. Красавиной, О.И. Лаврушина, А.Н. Молчанова, Г.С. Пановой, И.А. Трахтенберга, Н.Э. Соколинской, В.М. Усоскина, В.А. Челнокова, Ю.Е. Шенгера, З.Г. Ширинской, а также векселя: СМ. Бартца, В.Н. Едроновой, А.В. Макеева, ЯМ. Миркина, П.П. Цитовича.

В работе также рассматривались  труды зарубежных ученых: Дж. К. Ван  Хорна, Дж. Долана Эдвина, Э. Гилла, Р. Коттера, Т. Моримото, Э. Рида, Р. Смита.

Наряду с классическими  печатными источниками были использованы материалы электронных источников информации. Из их числа наиболее значимыми  являются электронные ресурсы: агентства Рос Бизнес Консалтинг (http://www.rbc.ru), агентства новостей Интер Факс (http://www.interfax-news.com), агентства новостей ИТАР ТАСС (http://www.itar-tass.com). Ассоциации Участников Вексельного Рынка (АУВЕР - http://www.auver.ru). Центрального банк Российской Федерации (http://www.cbr.ru).

Кроме того, широко использовались действующие законодательные акты, нормативные документы и публикации Банка России, а также официальные  статистические данные.

Научная новизна. Научная  новизна исследования состоит в  разработке концепции системы коммерческого  кредита и обосновании организации  такой системы в экономике  России. На базе анализа широкого спектра теоретического и практического материала в работе получены следующие научные результаты:

- уточнено определение  «коммерческий кредит»; 

- разработана классификация  видов коммерческого кредита; 

- выделены специфические  риски коммерческого кредита; 

- разработана методика  предоставления коммерческого кредита,  учитывающая видовые особенности  коммерческого кредита, риски  коммерческого кредита и включающая  в себя разделы по оценке 

эффективности коммерческого  кредита, оценке заемщика, управлению дебиторской задолженностью;

- разработана модель коммерческого  кредита, включающая в себя  методику его предоставления;

- разработана концепция  системы коммерческого кредита  с выделением отдельных ее  элементов; 

- даны рекомендации по  более широкому применению коммерческого  кредита в экономике России;

Практическая значимость проведенного исследования заключается  в возможности широкого использования  выводов и предложений, содержащихся в данной работе.

Самостоятельное практическое значение на уровне хозяйствующего субъекта имеет методика предоставления коммерческого  кредита, включающая математический аппарат  по оценке эффективности использования  коммерческого кредита, сопровождению  кредитной сделки, управлению дебиторской  задолженностью, учитывающая риски  коммерческого кредита и мероприятия  по управлению ими.

В работе сформулированы предложения  по совершенствованию нормативной  базы в отношении коммерческого  кредита, представлена авторская трактовка  применения векселя в экономике, разработана модель коммерческого  кредита и представлена концепция  системы коммерческого кредита, что будет способствовать совершенствованию  практики предоставления коммерческого  кредита в экономике России.

Апробация результатов исследования была проведена в «Фонде содействия экономическому развитию регионов»  при осуществлении экспорта товаров  народного потребления в Республику Ирак в рамках программы ООН «Нефть в обмен на продовольствие». При  разработке и организации экспортных сделок были учтены описанные в работе возможности коммерческого кредита, применялась методика расчета эффективности  и сопровождения сделки коммерческого  кредитования; также в рамках предложенной методики были просчитаны и минимизированы риски коммерческого кредита.

8

Основные выводы и предложения  были апробированы автором в выступлениях на научно-практических конференциях «Проблемы совершенствования банковского  дела в России», проводимых кафедрой «Банковское дело» Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации  в декабре 2000 г. и декабре 2001 г., г. Москва.

Структура диссертации. Для  решения поставленных задач, раскрытия  темы исследования и обеспечения  целостности изложения материала, диссертационное исследование имеет следующую структуру:

• Введение, дающее обоснование  актуальности темы, раскрывающее цели и задачи, а также научную новизну  исследования.

• Три главы. Первая содержит теоретическую сторону исследования. Во второй главе рассматривается  практическая сторона исследования. Третья глава содержит раскрытие  задач исследования.

• Заключение.

• Список использованных источников литературы.

• Приложения.

В данной работе проведено  теоретическое исследование коммерческого  кредита и решен ряд прикладных задач, связанных с его функционированием  в экономике. Совокупность проблем вокруг организации коммерческого кредита и его практического применения, а также отсутствие достаточного теоретического материала для их решения дало возможность более тщательно изучить сложившуюся в настоящий момент практическую сторону функционирования коммерческого кредита и на этой базе предложить реальную схему для развития коммерческого кредита, его механизмов и инфрастуктуры в экономике России.

9

Глава 1. Теоретические основы функционирования коммерческого кредита 

1.1 Понятие коммерческого  кредита, его сущность и функции,  виды 

коммерческого кредита 

Коммерческий кредит как  научное понятие обычно ассоциируется  с теми процессами, которые проявляются  во взаимоотношениях хозяйствующих  субъектов при предоставлении отсрочки платежа за проданные товары, выполненные  работы или оказанные услуги.

Исторически сложилось, что  сам термин «коммерческий кредит»  отражает суть этого явления, указывая на то, что экономическим полем  для возникновения и функционирования этой формы кредита служит коммерческая сфера, где взаимодействуют и, в  известном смысле, противостоят друг другу продавцы и покупатели.

В узком понимании, коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый  продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства  должника (покупателя) погасить в определенный срок сумму основного долга и  начисляемые проценты.

В широком смысле, коммерческий кредит - это совокупность однородных экономических отношений, призванных обслуживать воспроизводственную  сферу, и выходящих за рамки только коммерческих взаимоотношений продавцов  и покупателей. Коммерческий кредит напрямую связан с производством, торговлей, потреблением и продвижением на рынок  товаров, работ и услуг.

Анализируя сущность коммерческого  кредита, необходимо поэтапно исследовать  целый ряд вопросов позволяющих, абстрагировавшись от конкретных видов  операций, увидеть то общее, что присуще  именно коммерческому кредиту и  характеризует его как явление. Для этого важно придерживаться ряда методологических требований, а  именно:

1. Сущность коммерческого  кредита абстрактна, она не зависит  от того или иного вида коммерческого  кредита, техники проведения сделок, субъектов и объектов кредита.  Коммерческий кредит может быть  рассмотрен как отдельно, так  и непосредственно как часть  экономического процесса. Он может  взаимодействовать с иными 

10 формами кредита. 

2. Сущность коммерческого  кредита целесообразно рассматривать  на макро уровне по отношению к экономике в целом, включая все многообразие видов коммерческого кредита.

3. Сущность коммерческого  кредита требует четкого отражения  его особенностей и специфических  черт, отличающих коммерческий кредит  от других форм кредита. 

Современный коммерческий кредит принадлежит к числу недостаточно изученных сфер хозяйственной деятельности, хотя практика предоставления отсрочки платежа относится еще к периоду  зарождения классического капитализма. Это относится и к определению  данной формы кредита, и к самому термину «коммерческий кредит».

В советской литературе кредит определяется как движение ссудного капитала в денежной форме, предоставляемого заемщику на условиях возвратности за плату в виде процента. Такой подход не учитывает специфику коммерческого  кредита как формы и оставляет  коммерческий кредит за границами кредита.

Это определение основано на высказывании К. Маркса о характере  ссудного капитала. Сущность последнего заключается в том, что стоимость «не поступает в уплату и не продается, а лишь отдается в ссуду, лишь отчуждается под условием, что по истечении известного срока она, во-первых, возвратится к своему исходному пункту и, во-вторых, возвратится как реализованный капитал, реализовав свою потребительную стоимость, свою способность производить прибавочную стоимость»1.

При предоставлении кредита  кредитор остается собственником ссудного капитала, а заемщик получает на время только потребительную стоимость  этого особого товара. Полученная прибыль распадается на предпринимательский  доход, который остается у заемщика и ссудный процент, который возвращается к кредитору.

У К. Маркса «Некоторые товары по самой природе своей потребительной стоимости могут быть даны в ссуду  лишь как основной капитал, например, дома, суда, машины и т.д. Но всякий ссудный  капитал... всегда является лишь особой

Маркс К., Энгельс Ф., Соч., 2 изд., т. 25. ч. 1, с. 877

11

формой денежного капитала. Потому что, то, что дается здесь  в ссуду всегда есть определенная денежная сумма, и на эту сумму  исчисляется и процент» . «Колебания ставки процента... то есть капитала, который ссужается в форме денег...»3.

Таким образом, К. Маркс под  «ссудным капиталом» имеет в виду денежную форму капитала. Выражение  К. Маркса «Товары, данные в ссуду» не является тождественными понятию «ссудный капитал».

Исходя из этого, нельзя согласится с мнением А. Н. Молчанова и И. К. Ключникова, считавших что «К. Маркс не только допускал существование ссудного капитала в различных формах, но и характеризовал их как денежный, производительный и товарный капитал»4.

С развитием кредита актуальным становится высказывание И. А. Трахтенберга: «при рассмотрении кредита как производственного отношения... необходимо помнить, что мы имеем дело не только с категорией исторически ограниченной, но и с явлением диалектически развивающимся»5. Эта позиция дает подход к более точному определению понятия «кредит», и его формы -коммерческого кредита.

В современных условиях понятие  «кредит» не раскрывается прежним определением как перемещение ссудного капитала в денежной форме от кредитора  к заемщику. Согласимся с мнением B.C. Волынского, что любая экономическая  или финансовая операция, вызывающая возникновение задолженности у  одного из участников может быть определена как кредитная сделка6. Погашение задолженности производится должником в денежной форме единовременно или в рассрочку, причем в общую сумму платежей кроме основного долга включается надбавка в виде процента. В этом заключается особенность кредитной операции: независимо от ее первоначального вида окончание сделки всегда происходит в денежной форме.

2 Маркс К., Энгельс Ф., Соч., 2 изд., т. 25. ч. 1, с. 378

3 Маркс К., Энгельс Ф., Соч., 2 изд., т. 25. ч. 1, с. 43

4 Молчанов А. Н., Ключников  И. К. Кредитный механизм транснациональных  корпораций. М.: Финансы и статистика. 1986. с. 143.

5 Трахтенберг И.А. Денежное обращение и кредит при капитализме. М.: изд. АН СССР, 1962., с.381.

6 Волынский В. С. Кредит  в условиях современного капитализма.  М.: изд. Финансы и статистика. 1991. с. 8.

12

В этом ключе коммерческий кредит можно охарактеризовать как  специфическую форму кредита, при  которой движение ссудного капитала от кредитора к заемщику происходит в особой, товарной форме.

Таким образом, термин «коммерческий  кредит» должен применяться при  описании хозяйственных процессов, в основе которых лежит временной  разрыв между сроком поставки товаров, работ или услуг и сроком оплаты за эти товары работы, услуги, влекущий за собой образование задолженности  у покупателя.

Исходя из этого, определим  коммерческий кредит следующим образом:

Коммерческий кредит - это  совокупность экономических отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе продвижения  на рынок товаров, работ или услуг, по поводу отсрочки платежа за данные товары, работы или услуги.

Коммерческий кредит принципиально  отличается от остальных форм кредита  рядом специфических свойств  и качеств, которые дают нам представление  о характерных признаках коммерческого  кредита.

При коммерческом кредите  в роли кредитора могут выступать  не только специализированные кредитно-финансовые организации, но и любые юридические  лица, связанные с производством  либо реализацией товаров, работ  или услуг. Ссудный капитал здесь  интегрирован с промышленным или  торговым капиталом, что в современных  условиях практически выражается в  создании финансовых компаний, холдингов  и других аналогичных структур, включающих в себя предприятия различной  специализации и направлений  деятельности.

Целью коммерческого кредита  является ускорение реализации товаров  и получение прибыли. Размеры  этого кредита ограничены величиной резервных капиталов промышленных и торговых предприятий. Передача этих капиталов возможна не только в направлениях, определенных условием сделки: от предпринимателя, на предприятии которого производят средства производства, к предпринимателям, на предприятиях которого они потребляются, или от предпринимателя, производящего товары, работы и услуги, к организациям, реализующим их. В случае оформления коммерческого кредита векселем, он становится представителем капитала и может свободно обращаться до момента погашения на вексельном рынке в различных направлениях.

13

Классическая политэкономия  считает, что, облегчая процесс реализации товаров и ускоряя их оборот, тем  самым временно уменьшая несоответствие между производственными возможностями  и ограниченностью рынка, коммерческий кредит создает искусственный платёжеспособный спрос, расшатывая известный баланс между спросом и предложением в рыночной экономике. Более того, тесная интеграция участников сделки коммерческого кредита в единую цепь ставит ее отдельные звенья в косвенную зависимость друг от друга, и банкротство одной компании, влечёт за собой серию неплатежей и банкротств.

Мы настаиваем на диаметрально противоположной точке зрения. Применение коммерческого кредита требует  наличия у продавца достаточного резервного капитала на случай замедления поступлений от должников, что нивелирует временное финансовое ослабление некоторых  звеньев цепи.

Коммерческий кредит не создает  искусственный платежеспособный спрос, а, напротив, порождает целый ряд  процессов, укрепляя платежную дисциплину и оживляя микроэкономику в целом, а именно:

- оформленный векселем, он  является источником вексельной  массы; 

- у кредитующей стороны  может возникнуть потребность  в дополнительных ресурсах в  случае задержки платежей, что  вызывает необходимость в прямом  банковском кредите; 

- возникая на базе так  называемого «реального производства»,  коммерческий кредит стимулирует  его, оживляя рынок в целом. 

Схематически коммерческий кредит можно представить следующим  образом (Схема 1.1.1):

Схема 1.1.1 Коммерческий кредит

Кредитор -поставщик товаров работ и услуг

Кредит -отсрочка оплаты

поставляемых 

товаров, работ,

услуг.

Заемщик -покупатель

товаров, работ услуг 

Очевидно, что субъектами коммерческого кредита являются с одной стороны - кредитор - производитель  или поставщик товара, работ или  услуг, и 

14

заемщик - покупатель, с другой стороны. Производитель или поставщик  предоставляет кредит, который, при  коммерческом кредите, всегда выражен  в виде отсрочки оплаты за товары, работы, услуги. Предметом коммерческого  кредита является товарная сделка, а объектом - товарный капитал. Он непосредственно  обслуживает оборот промышленного  капитала, движение товаров из сферы  производства в сферу потребления.

Таким образом, можно выделить основные элементы коммерческого кредита:

1. Кредитор - поставщик товаров,  работ или услуг. 

2. Заемщик - покупатель  товаров, работ или услуг. 

3. Кредит - отсрочка платежа  за товары, работы, услуги.

4. Объект коммерческого  кредита - товарный капитал. 

5. Предмет коммерческого  кредита - товарная сделка.

6. Правовое и информационное  поля коммерческого кредита. 

Являясь специфической формой кредита, коммерческий кредит в экономике  выполняет следующие функции:

• Перераспределение капитала. Эта функция состоит в том, что посредством коммерческого  кредита происходит мобилизация  свободных денежных средств хозяйствующих  субъектов и превращение их в  капитал, который предоставляется  во временное пользование заемщикам, перераспределяясь между предприятиями, отраслями и концентрируясь в  тех сферах, где в настоящий  момент он наиболее востребован.

• Создание кредитных средств  обращения и экономия издержек обращения. Эта функция состоит в том, что в процессе кредитования происходит замещение действительных денег  кредитными деньгами, а именно - векселем, что способствует сокращению денежной массы в обращении через систему  взаимных зачетов, взаимных требований и обязательств, замещению полноценных  денег кредитными, увеличению скорости оборота денег, в результате чего снижаются издержки обращения.

• Контрольная функция. Ее содержание сводится к контролированию  финансового состояния заемщика с целью предотвращения несвоевременного выполнения взятых на себя обязательств.

15

Кредитные отношения в  экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают  принципы, строго соблюдаемые при  практической организации любой  операции на рынке капиталов.

Практическая организация  коммерческого кредита базируется на принципе срочности, принципе возвратности и принципе платности.

Срочность кредита. Этот принцип  отражает необходимость возврата коммерческого  кредита не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно  определенный срок, зафиксированный  в кредитном договоре или заменяющем его документе. При коммерческом кредите таким договором может  служить оформленный в процессе кредитования коммерческий вексель.

Коммерческий кредит отличает наименьший риск несоблюдения сроков исполнения обязательств, так как  в случае оформления коммерческого  кредита векселем не предусмотрена  процедура отсрочки или пролонгации  платежа. Просрочка неминуемо ведет  к протесту векселя и взысканию  по нему в судебном порядке или  переоформлению задолженности новым  векселем или финансовым инструментом, но также имеющим жесткие сроки  погашения.

В отличие, например, от банковского  кредита, при коммерческом кредите  заемщик получает не денежные средства в том или ином виде, а товарно-материальные или нематериальные ценности с целью  их дальнейшего потребления или  реализации. Нарушение сроков ведет  к затруднению их реализации, как  следствие, падению их цены и частичному снижению или полной потере прибыли. Исключая криминальную составляющую, очевидно, что прибыль заемщика напрямую зависит от соблюдения сроков бизнес-плана, который, помимо всего прочего содержит и сроки погашения обязательств.

Принцип срочности при  коммерческом кредите напрямую связан с принципом возвратности кредита.

Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходимость  своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после  завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или

16

иного кредитора), что обеспечивает обновление кредитных ресурсов, необходимого условия продолжения деятельности всех субъектов кредитных отношений.

Возвратность средств  по коммерческому кредиту полностью  обусловлена производственными  процессами, бизнес-планом хозяйствующего субъекта и подчинена процессам  производства, продвижения на рынок  и потребления товаров, работ, услуг, по поводу которых осуществляется сделка коммерческого кредита. Таким образом, сведена к минимуму экономическая  составляющая предпосылок к невозврату по коммерческому кредиту.