Комплексная оценка финансового состояния организации

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность и потенциал фирмы в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Финансовый анализ, как правило, базируется на данных бухгалтерского финансового учета и отчетности, и в настоящее время получил наибольшее распространение. Популярность данного вида анализа объясняется следующими его особенностями:

- ориентация анализа на бухгалтерскую  отчетность, которая доступна большинству заинтересованных пользователей;

- наличие стандартизованных форм  отчетности, что позволяет разрабатывать и применять типовые методики экономического анализа.

Главной формой бухгалтерской отчетности служит бухгалтерский баланс, который содержит информацию об имуществе и капитале организации. Информация баланса позволяет диагностировать финансовую устойчивость, платежеспособность организации, рациональность размещения капитала и основную направленность деятельности. 

При изучении значений оперативных коэффициентов всегда следует учитывать отраслевую принадлежность предприятия. Низкие или наоборот высокие значения показателей могут быть обусловлены отраслевой спецификой предприятия. Анализ отраслевого разреза проводится по агрегированным данным бухгалтерской отчетности предприятий, которые разрабатываются региональными статистическими службами.

Цель курсовой работы – закрепление теоретических и методологических вопросов, касающихся оценки финансового состояния коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса.

Главное в финансовом анализе заключается не столько в правильном расчете показателей, а в первую очередь в правильной трактовке их изменений и соотношений, иначе говоря, умении делать правильные выводы.

1 АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА В ОАО «ТАЧКА»

Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства она имеет и куда они вложены. Причины увеличения или уменьшения имущества устанавливают, изучая изменения в составе источников средств его образования.

1.1 Анализ источников формирования  хозяйственных средств (капитала)

Изучение источников формирования средств позволяет оценить рациональность формирования источников финансирования деятельности предприятия, его рыночную устойчивость (таблица 1). Приобретение и создание имущества осуществляется как за счет собственного, так и за счет заемного капиталов.

Таблица 1- Состав и структура капитала ОАО «Тачка» на конец года

На конец 2013 г. капитал ОАО «Тачка» составлял 2522 млн руб. За анализируемый период он уменьшился на 308 млн руб. или на 11 %, что свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может стать причиной ее неплатежеспособности. Это произошло за счет уменьшения заемного капитала на 53 %. Заемный капитал ОАО «Тачка» имеет более высокий темп изменения. Произошли сдвиги в структуре капитала. На протяжении анализируемого периода собственный капитал постоянно увеличивался. Он занимает наибольшую долю в совокупном капитале организации на конец 2013 г., что говорит о финансовой устойчивости ОАО «Тачка», о ее развитии. Снижается степень финансовых рисков.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованием самофинансирования предприятий. Этот капитал является основой самостоятельности и независимости фирмы. Состав и структура собственного капитала ОАО «Тачка» на конец года представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Состав и структура собственного капитала ОАО «Тачка» на конец года

На конец 2013 г. собственный капитал ОАО «Тачка» составлял 2016 млн руб. За анализируемый период он увеличился на 262 млн руб. или на 15 %. Это произошло, в основном, за счет увеличения нераспределенной прибыли, что говорит пополнении оборотных средств и приобретении внеоборотных активов. Добавочный капитал к 2013 г. вырос на 27 млн руб., что  свидетельствует о получении ассигнований из бюджета на финансирование капитальных вложений.

Нераспределенная прибыль изменялась более быстрыми темпами, чем остальные виды капитала. Наибольшую долю в собственном капитале на конец 2013 г. занимает уставный капитал (44 %). Доля резервного капитала и нераспределенной прибыли повысились, а значит у ОАО «Тачка» растет страховой капитал и оно зарабатывает прибыли больше, чем тратит. Растет финансовая устойчивость, стоимость бизнеса и инвестиционная привлекательность.

Состав и структура заемного капитала ОАО «Тачка» приведены в таблице 3.

Таблица 3 – Состав и структура заемного капитала ОАО «Тачка» на конец года

На конец 2013 г. общая величина заемного капитала ОАО «Тачка» составляла 506 млн руб. За два года она уменьшилась на 570 млн руб. или на 53 %. Это произошло, в основном, за счет уменьшения кредиторской задолженности, которая изменялась быстрыми темпами, чем остальные составляющие заемного капитала. Она занимает наибольшую долю (83 %) среди остальных источников финансовых ресурсов на конец 2013 г. Снижение долгосрочных заемных средств на 54 % говорит о частичном отказе организации от их использования, поскольку выплаты процентов по кредитам негативно влияют на финансовые результаты.

1.2 Анализ размещения капитала

Активы - это имущество предприятия, включая его долговые права. Их состав и структура приведены в таблице 4.

Таблица 4 – Состав и структура активов ОАО «Тачка» на конец года

На конец 2013 г. общая величина активов ОАО «Тачка» составляла 2522 млн руб. За два года имущественный потенциал предприятия уменьшился на 308 млн руб. или на 11 %. Это произошло, в основном, из-за уменьшения внеоборотных активов на 294 млн руб., которые изменялись быстрыми темпами, что говорит о сокращении производственной базы. Оборотные активы уменьшились всего на 16 млн руб. Это привело к изменениям в структуре активов. Наибольшую долю в активах предприятия на конец 2013 г. занимают оборотные активы (52 %). Уменьшение валюты баланса может говорить о сокращении предприятием хозяйственной деятельности. Это может вызвать в дальнейшем неплатежеспособность.

Более детальный анализ состава и структуры отдельных статей баланса предприятия приведен в таблицах 5 и 6.

Таблица 5 – Состав и структура внеоборотных активов ОАО «Тачка» на конец года

На конец 2013 г. общая величина внеоборотных активов ОАО «Тачка» составляла 1220 млн руб. За анализируемый период она уменьшилась на 294 млн руб. или на 19 %. Это произошло из-за уменьшения стоимости основных средств, что обусловлено не только выбытием устаревших или ненужных основных средств, но и начислением амортизации. Стоимость основных средств изменялась быстрыми темпами и занимала наибольшую долю во внеоборотных активах на конец 2013 г. (99 %). Это говорит о сужении производственной базы предприятия. Структурных сдвигов нет. За счет увеличения нематериальных активов наблюдается развитие инновационной деятельности предприятия.

Таблица 6 -  Состав и структура оборотных  активов ОАО «Тачка» на конец года

На конец 2013 г. общая величина оборотных активов ОАО «Тачка» составляла 1300 млн руб. За анализируемый период она уменьшилась на 16 млн руб. или на 1 %, что говорит о сокращении объемов деятельности предприятия. Это произошло из-за уменьшения стоимости запасов и дебиторской задолженности, что говорит об ухудшении производственного потенциала предприятия и деловой активности, а так же, что товарные ссуды ОАО «Тачка» не используются. Более быстрыми темпами изменялись денежные средства. На конец 2013 г. наибольшую долю оборотных активов занимают запасы (72 %). Доля денежных средств увеличилась, что говорит о незначительном повышении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Уровень дебиторской задолженности оценивается на основе коэффициентов отвлечения активов и оборотных активов в дебиторскую задолженность (таблица 7).

Таблица 7 - Расчет коэффициентов отвлечения активов в дебиторскую задолженность ОАО «Тачка» на конец года

В ОАО «Тачка» на конец 2013 г. 8 % активов составляла задолженность других лиц. Доля иммобилизованных активов должникам особо не изменилась.

Так же в ОАО «Тачка» на конец 2013 г. иммобилизовано 15 % оборотных активов. Уменьшение отвлечения средств предприятия из оборота, что оценивается позитивно.

2 Анализ рыночной устойчивости ОАО «ТАЧКА»

Основой стабильного положения предприятия и залогом выживания является его финансовая устойчивость.

2.1 Анализ состояния оборотных  средств предприятия

Расчет величины собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов приведен в таблице 8.

Таблица 8 - Расчет собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов ОАО «Тачка» на конец года

В миллионах рублей

На конец 2013 г. собственные оборотные средства ОАО «Тачка» составили 837 млн руб., что говорит о финансовой устойчивости предприятия. Динамика их увеличения говорит о признаке роста компании.

Организация для покрытия своих запасов использует не только собственные источники, но и обоснованные заемные. Нормальная финансовая устойчивость.

На конец 2013 г. собственные оборотные средства меньше нормальных источников формирования запасов на 423 млн руб., это говорит о нормальной финансовой устойчивости.

Вопрос о достаточности оборотных средств либо о дефиците решается на основании ряда финансовых коэффициентов, которые рассчитаны в таблице 9.

Таблица 9 – Анализ состояния оборотных средств ОАО «Тачка» на конец года

На конец 2013 г. 31 % оборотных активов ОАО «Тачка» сформировано за счет собственных источников. Коэффициент обеспеченности собственными средствами попадает в диапазон нормативных значений (0,1...0,5), что говорит об удовлетворительной структуре баланса. Состояние оборотных средств стабильно положительное, т.к. на протяжении всего анализируемого периода структура баланса удовлетворительная.

В ОАО «Тачка» на конец 2013 г. 84 % запасов сформировано за счет собственных источников. Организация нерационально использует собственные источники средств, так как коэффициент обеспеченности запасов превышает верхнюю границу рекомендованного диапазона (>0,8). Финансовая устойчивость ухудшилась.

На конец 2013 г. в ОАО «Тачка» на 1 руб. собственных оборотных средств приходился 1 р. 20 к. запасов. Коэффициент соотношения запасов и собственных оборотных средств превышает верхнюю границу рекомендованного диапазона (1...2), что говорит об оптимальном соотношении формирования запасов. За анализируемый период значение коэффициента улучшалось.

На конец 2013 г. в ОАО «Тачка» на 1 руб. запасов приходилось 1 р. 28 к. нормальных источников формирования запасов. Коэффициент покрытия запасов нормальными источниками их формирования соответствует диапазону нормативных значений (≥ 1), что говорит об оптимальном соотношении формирования запасов.

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Оценка финансовой устойчивости предприятия дается на основе ряда коэффициентов, расчет которых приводится в таблице 10. Их называют коэффициентами управления источниками средств.

Таблица 10 - Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Тачка» на конец года

За счет собственного капитала на конец 2013 г. в ОАО «Тачка» было сформировано 78 % активов. Коэффициент автономии (рисунок 1) превышает верхнюю границу рекомендованного диапазона (0,5...0,7), что говорит о нерациональном использовании собственных средств. Анализ динамики показывает, что финансовая устойчивость ухудшилась.

Нет анализа к-та фин уст-ти

Рисунок 1 - Динамика коэффициента автономии за три года

На конец 2013 г. ОАО «Тачка» может маневрировать 40 % собственного капитала для быстрого реагирования на изменение рыночной ситуации. Значение коэффициента маневренности соответствует диапазону нормативных значений (0,2...0,5), что говорит об оптимальной величине собственного капитала, направленной на финансирование текущей деятельности организации. За анализируемый период финансовая устойчивость организации улучшилась.

На конец 2013 г. в ОАО «Тачка» на 1 руб. вложенных в активы собственных средств приходилось 1 р. 28 к. активов. Значение коэффициента рычага соответствует диапазону нормативных значений (1...2), что говорит о допустимом риске при финансировании активов. Финансовая устойчивость предприятия растет.

На конец 2013 г. в ОАО «Тачка» на 1 руб. вложенных в активы собственных средств было привлечено 28 коп. заемных средств. Коэффициент долга соответствует диапазону нормативных значений (<0,7), что говорит о допустимом риске при финансировании активов. Динамика говорит о росте финансовой устойчивости.

Для обобщения результатов проведенного анализа необходимо выполнить комплексную оценку финансового состояния предприятия, используя балльный метод. Сформированная система индикаторов финансовой устойчивости представлена в таблице 11.

Таблица 11 - Комплексная оценка финансовой устойчивости ОАО «Тачка» на конец года