Комплексный анализ оборотных средств

Глава 1 .Теоретические  основы анализа оборотного капитала 

1.1.Экономическая  сущность, структура  и классификация  оборотных

средств

     Оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства.[4 ]

     Под чистыми оборотными активами  понимают разность между текущими  активами и текущими обязательствами.

  Как  известно, все активы предприятия состоят из основных, или постоянных, и оборотных, или текущих. Оборотные средства - это мобильная часть активов предприятия.

   Оборотные активы включают в  себя материально - производственные  запасы и затраты, готовую продукцию,  дебиторскую задолженность, денежные средства. Поэтому для нормальной деятельности предприятия оборотные средства должны находиться на всех стадиях производственного   (операционного) цикла и во всех формах (товарной, производительной и денежной). Отсутствие любого элемента оборотных активов на одной из стадий приводит к остановке производства. Если товар продают в кредит (с отсрочкой платежа), то предприятию  необходимы оборотные средства для покрытия дебиторской задолженности до тех пор, пока покупатели не внесут плату за продукцию (работы, услуги).

     Полный цикл оборота оборотных  средств измеряют временем с  момента закупки сырья и материалов  у поставщиков (оплаты кредиторской  задолженности) до оплаты готовой  продукции покупателями (погашения  дебиторской задолженности). Предприятие далеко не всегда получает денежные средства от покупателей (клиентов) на момент платежа поставщикам за сырье и материалы. Таким образом возникает объективная необходимость авансирования средств для создания нормальных условий производственной деятельности до момента получения выручки от                 реализации продукции.

     В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства.

    Вторая  стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму -  из производительной она переходит в товарную.

     Третья стадия кругооборота заключается  в реализации произведенной готовой  продукции (работ, услуг) и получении  денежных средств. На этой стадии  оборотные средства вновь переходят  из сферы производства в сферу  обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную.

      Закончив один кругооборот, оборотные  средства вступают в новый,  тем самым осуществляется их  непрерывный оборот. Именно постоянное  движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

Кругооборот оборотных (текущих) активов можно выразить в следующей схеме:

      Денежные средства  → Материально – производственные запасы →  Готовая продукция → Дебиторская задолженность.

     Оборотные средства выступают,  прежде всего, как стоимостная  категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно - материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

   Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

      Поскольку оборотные средства  включают как материальные, так  и денежные ресурсы, от их  организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

    Основные  оборотные фонды организации  целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.

         Классификация оборотных средств  состоит из оборотных производственных фондов (оборотные средства производства и в процессе производства) и фондов обращения (оборотные средства в сфере обращения). В оборотные производственные фонды включаются :

-    производственные запасы (сырье,  материалы);

- средства  в производстве (НЗП, полуфабрикаты,  расходы будущих периодов).

     В  фонды обращения включаются:

-    нереализованная  продукция (готовая продукция  на складах, отгруженная продукция);

-    денежные  средства.  

      По степени управляемости оборотные  средства подразделяются на нормируемые  и ненормируемые. К нормируемым  средствам относятся, как правило,  все оборотные производственные  фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.

         К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция в виде денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствие контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против неплатежей.

      Нормируемые оборотные средства получают отражение  в финансовых  (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные  средства объектом планирования практически не являются.

      Деление оборотных средств на собственные  и заемные указывает источники  происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств  в постоянное или временное пользование.

      Собственные оборотные средства формируются  за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Обычно величина собственного капитала определяется как разность между собственными средствами и внеоборотными активами. Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.

     Потребность предприятия в собственном  оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.

      Заемные оборотные средства формируются  в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности.  Они предоставляются предприятию  во временное пользование. Одна  часть платная (кредиты и займы), другая – бесплатная  (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес - плане (стратегия финансирования).

        В условиях конкурентной среды  предприятие заинтересовано в том, чтобы добиваться приемлемого объема производства и продаж и тем самым упрочить свои позиции на товарном рынке. Для достижения такой цели необходимы адекватные материальные и финансовые ресурсы. Масштабы их привлечения зависят от текущих и перспективных целей, а также от возможностей предприятия мобилизовать эти ресурсы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1.2. Методы, используемые при планировании оптимальной потребности в оборотных средствах

    Таким образом, при планировании оптимальной  потребности в оборотных средствах во внимание принимаются денежные средства, которые авансируются для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого можно использовать три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Предприятие может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры предприятия, объем производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.

    Аналитический и коэффициентный методы применимы  на тех предприятиях, которые функционируют  более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины планируемой части оборотных средств и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

    Аналитический метод предполагает определение  потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств[11 ].

    При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее  ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

    При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.

    Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

    Метод прямого счета используется при  организации нового предприятия  и периодическом уточнении потребности  в оборотных средствах действующих  предприятий. Главным условием его  использования является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета норм запаса.

    Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание можно представить следующим образом:

    разработка  норм запаса по отдельным важнейшим  видам товарно-материальных ценностей  всех элементов нормируемых оборотных  средств;

    определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

    Конкретные  условия работы каждого предприятия  существенно влияют на размер норм оборотных средств. К таким условиям можно отнести:

- длительность  производственного цикла;

- периодичность  запуска материалов в производство;

- время  подготовки материалов для производственного  потребления;

отдаленность  поставщиков от потребителей.

    Норма оборотных средств есть не что иное, как количество дней, в течение которых оборотные средства отвлечены в материальные запасы, начиная с оплаты счета за материалы и кончая моментом их передачи в производство. Она включает в себя:

-  транспортный запас, который определяется как разность между временем грузооборота и временем документооборота. На практике его величина определяется на основе фактических данных за предшествующий год;

- время на разгрузку, приемку и складскую обработку поступивших материалов определяется по факту;

- время на лабораторный анализ материалов берется на основе хронометража;

-  время на подготовку материалов к производству. Это относится к тем материалам, которые не могут сразу идти в производство (древесина - сушка, зерно - обработка и т.п.);

-  текущий складской запас. Он нужен для обеспечения непрерывности производственного процесса между двумя смежными поставками материалов;

- гарантированный (страховой) запас, необходимый на случай непредвиденных обстоятельств. Он устанавливается, как правило, в размере 50% текущего складского запаса.

    Норма оборотных средств по  каждому виду материалов получается  сложением рассчитанных выше  дней запаса. Но мы имеем только  количество дней, на которое отвлекаются  денежные средства. Поэтому чтобы  получить норматив оборотных  средств в деньгах, необходимо умножить полученную норму на среднесуточный расход данного вида материалов в рублях. Затем эти частные нормативы складываются. Полученный общий норматив делится на суммарный среднесуточный расход. В результате этого действия определяется средняя норма оборотных средств по материалам. Аналогично нормируются оборотные средства, вложенные во вспомогательные материалы и топливо.

       Далее рассчитываются нормы оборотных  средств, вложенных в запасные  части для ремонта, в малоценные  и быстроизнашивающиеся предметы, нормативы по незавершенному производству и по расходам будущих периодов (освоение новой техники, продукции).

    При определении нормы оборотных  средств на готовую продукцию  на складе учитывается время на подборку и подсортировку изделий по заказам, упаковку и маркировку продукции, накопление продукции до размера партии отгрузки, доставку на станцию.

    Норматив  оборотных средств исчисляется  как произведение нормы оборотных  средств в днях на среднесуточный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости. Определяются также норма и норматив оборотных средств по товарам. уже отгруженным, но документы по которым еще не сданы в банк.

    После всех произведенных выше расчетов исчисляется  общий норматив оборотных средств  по предприятию, представляющий собой сумму нормативов по отдельным (частным) элементам оборотных средств.

    Средняя норма оборотных средств по предприятию  определяется делением общего норматива  на однодневный выпуск товарной продукции  по производственной себестоимости.

    Различия в длительности производства продукции и обеспечении соответствующими материалами, задержки в оплате при ее продаже определяют неравномерность в использовании оборотных средств предприятия в части их величины. Это предъявляет особые требования  к источникам их формирования. Ими являются собственные и заемные средства.

    Объем собственных средств отражается в уставном фонде предприятия. При установлении их размера исходят из минимальной потребности в них для выполнения плана производства, реализации продукции и осуществления всех расчетов в установленные сроки. Собственные средства, например, в пищевой промышленности составляют пятую часть стоимости всех оборотных средств. В процессе хозяйственной деятельности предприятий образуются еще некоторые другие постоянные источники. Это переходящая задолженность по заработной плате и отчисления на социальное страхование (вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты), предстоящие платежи поставщикам материальных ресурсов, отчисления из прибыли и т.п.

    Привлеченные  средства - это средства, которые находятся во временном пользовании у данного предприятия. Основную часть этих средств составляют кредиты банков, которые называются заемными средствами. К привлеченным средствам относится также кредиторская задолженность.

  Поскольку оборотные средства представляют собой значительную  величину, то рациональное их ведение является, как и в случае с основными фондами, важным требованием успешного ведения экономики предприятия.     Рациональное ведение оборотных средств прежде всего находит свое проявление в ускорении их оборачиваемости: чем скорее совершается кругооборот, тем меньшая сумма товарно-материальных ценностей и денежных средств обслуживает процесс производства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3. Краткая характеристика предприятия СПК колхоз «Заря» 

    Колхоз    (сельскохозяйственный    производственный  кооператив)    «Заря» является коммерческой  организацией,   созданной  гражданами  на  основе  добровольного  членства для       совместной       деятельности       по     производству,        переработке,        сбыту сельскохозяйственной  продукции, а также    иной    не    запрещенной  законодательством   деятельности.

       Колхоз « Заря » является  юридическим лицом,  имеет расчетный      и    другие счета    в    учреждениях      банков,      самостоятельный      баланс,      печать      со    своим наименованием.   В  своей  деятельности  колхоз  руководствуется  Уставом  колхоза  и  действующим законодательством.                                                      

    Колхоз « Заря » по    своему усмотрению  осуществляет  принадлежащие ему гражданские и иные  предоставленные    законодательством  права,  в  том числе действует на условиях полной     хозяйственной   самостоятельности     и     самоуправления,      хозрасчета     и самоокупаемости.

   Основными    задачами    колхоза « Заря »   являются    предпринимательская деятельность, направленная    на    обеспечение    района  продуктами    питания, иными товарами, сельскохозяйственным    сырьем,    а   также     создание    условий   для    экономического   развития  колхоза  и  получения  прибыли. В соответствии  с основными задачами  колхоз:

-  осуществляет    производство,     заготовку,       переработку,       хранение      и

реализацию  сельскохозяйственной  продукции;

-  формирует       свою       материально-техническую       базу     и     социальную

инфраструктуру;

-  заключает    договоры,  а  также  осуществляет  все  права,    необходимые    для   достижения  целей,  предусмотренных  Уставом  колхоза;

-организует  оптовую    и  розничную  торговлю,  принимает  меры  по изысканию и  освоении  рынков  сбыта  произведенной  продукции; 

- обеспечивает  высокую  культуру  земледелия  и  животноводства,  рациональное  использование  закрепленной  за  ним  земли  и  других  природных  ресурсов;

- оказывает   физическим    и    юридическим   лицам  строительные,   транспортные,  технологические  и другие  платные  услуги;

-  создает  необходимые  условия  для  реализации    и    охраны   уставных    прав  и законных    интересов    членов    колхоза,     а    также  граждан,  работающих  в  колхозе  по трудовому  договору   (контракту);

-  внедряет  в  производство  новейшие  средства    и    технологии,    обеспечивает соблюдение    санитарно-гигиенических    норм   и  правил,   противопожарных требований, стандартов, охрану труда; 
- осуществляет      в     установленном       законодательством         порядке

внешнеэкономическую  деятельность;

-  создает   и  развивает  подсобные   промыслы;

- осуществляет    иные  виды деятельности,  не  запрещенные  законодательством и  отвечающие  целям  деятельности  колхоза.

 Виды  деятельности,  подлежащие   лицензированию,  могут  осуществляться  колхозом  только    после    получения    специальных    разрешений      (лицензий)     в    установленном законодательством порядке.

     Имущество  колхоза « Заря » составляют  его основные  фонды и оборотные средства.   Собственность      колхоза      неприкосновенна      и    находится    под    защитой государства.  Имущество  колхоза  может  быть  изъято  только  по  решению  суда.

       В    случаях    стихийных    бедствий,    аварий,    эпидемий     и    при    иных   обстоятельствах,   носящих  чрезвычайный  характер,    имущество    в  интересах  общества   по  решению  государственных  органов  может  быть  изъято  у  колхоза    в    порядке    и  на условиях,  установленных  законодательными  актами.

      Право    распоряжаться    имуществом,    произведенной  продукцией  и  денежными  средствами  колхоза  принадлежит  только  колхозу  -  его  органам управления.

        Колхоз « Заря » имеет право:

- приобретать   материальные  ресурсы,  а   также    арендовать    и   приобретать здания,    сооружения,     технические    средства,   сырье,  инструменты,  оборудование    и иное  имущество  у юридических  и  физических лиц;

- продавать,  обменивать,  сдавать    в    аренду,    передавать,    предоставлять  бесплатно  юридическим и  физическим лицам во  временное  пользование,  в    том   числе  членам     колхоза,      здания,    сооружения,    оборудование,    транспортные    средства,   инвентарь,  сырье  и  другие  материальные  ценности,  а  также  списывать  их  с  баланса,   если  они  изношены или  морально  устарели;

-  привлекать    при   необходимости   на   добровольной   основе   денежные   и   имущественные    взносы   членов    колхоза,    юридических  и  физических  лиц  по  решению     общего  собрания  (собрания  уполномоченных)    членов    колхоза   и распределять  часть    доходов  или продукции пропорционально размерам этих  взносов;

- в   целях  заинтересованности  членов  колхоза  в  улучшении  использования 
фондов,    повышении      экономической      эффективности      производства      часть    вновь   создаваемых    за    счет    собственных    средств    основных    фондов  (в  натуральном    и денежном выражении)  зачислять  в  специальный  фонд  -  долевой  фонд  членов  колхоза.

     Средства    этого    фонда   в    денежном   выражении   распределяются  между   членами колхоза  и  зачисляются  на  их  личные  счета пропорционально    конкретному   трудовому вкладу.      Долевой      фонд    членов    колхоза    может    изменяться    в    зависимости    от результатов  деятельности.  На  эти  средства  из  чистого  дохода  ежегодно  начисляются проценты,  размер  которых  определяется  общим  собранием  (собранием уполномоченных)  членов  колхоза.

       Для    осуществления    своей    деятельности    колхоз «Заря»  создает,      планомерно  использует  и  пополняет  основные  и  оборотные  фонды.  Эти  фонды,  кроме  созданных  за счет    средств    паевых    взносов,    имущественных    вкладов,    долевого    фонда  членов  колхоза,    являются   неделимыми.    Они   не    подлежат   распределению   между  членами    колхоза  и используются  только  по  целевому назначению  по  решению  общего    собрания.