Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Комплексный и факторный анализ финансовых результатов ОАО «МегаФон»

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра Экономического анализа и финансового менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЕ

КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

на тему:

«Комплексный и факторный анализ финансовых результатов»

ОАО «МегаФон»

Москва 2012

Содержание:

Введение ………………………………………………………………….…3

1. Задачи анализа и источники информации……………………………...4

2. Анализ формирования и распределения чистой

прибыли…………………………………………………………………..….5

3. Факторный анализ финансовых результатов от реализации

продукции (работ услуг)………………………………………………….…9

4. Анализ показателей рентабельности…………………………………….12

5.Краткая характеристика предприятия……………………………..…......15

Аналитические таблицы…………………………………………..………...16

Заключение……………………………………………………..…………….42

Список литературы………………………………………………………...…52

Приложения…………………………………………………………………...53

Введение

Главная цель экономического анализа — получение нескольких основных, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчете с дебиторами и кредиторами. Такая информация может быть получена в результате проведения комплексного анализа финансовых отчетов по научно обоснованной методике.

Результатом экономического анализа является оценка состояния предприятия, его имущества, активов и пассивов баланса, скорости оборота капитала, доходности используемых средств.

Анализ финансового положения предприятия позволяет отследить тенденции его развития, дать комплексную оценку хозяйственной, коммерческой деятельности и служит, таким образом, связующим звеном между выработкой управленческих решений и собственно производственно-предпринимательской деятельностью.

В данной курсовой работе предлагается методика комплексной сравнительной оценки финансового состояния, основанная на теории и методике комплексного экономического анализа предприятия в условиях рыночных отношений, проводимая с использованием показателей, рассчитанных на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности.

В процессе написания данной курсовой работы будет произведен анализ хозяйственной деятельности сотового оператора ОАО «МегаФон».

1. Задачи анализа и источники информации

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции (текущая деятельность), а также от других видов деятельности (финансовая и инвестиционная деятельность). [12, с.48]

Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которую непосредственно получают предприятия. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. [6,с 18]

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

1. систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

2. определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

3.выявление резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли;

4.оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;

5. разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основными источниками информации при анализе реализации продукции и прибыли являются накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, ф. № 2. [13,с.120]

2 Анализ формирования и распределения чистой прибыли

Основная задача анализа распределения и использования прибыли состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся в распределении прибыли за отчетный период по сравнению с планом и в динамике. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию. [2,с.34]

На каждом предприятии порядок распределения прибыли, остающейся после налоговых платежей в бюджет, и перечень создаваемых фондов определяются учредительными документами.

На размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, влияют все налоги, уплачиваемые предприятием, независимо от налогооблагаемой базы: Но часть налоговых платежей, таких, как отчисления в дорожный фонд, начисления на фонд заработной платы, оказывают опосредованное влияние на чистую прибыль — через себестоимость продукции и прибыль от реализации — и являются факторами второго порядка по отношению к чистой прибыли. Другая часть налогов, таких, как налог на имущество, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, сбор на нужды образовательных учреждений, сбор на содержание муниципальной милиции и благоустройство города, налог на рекламу, являются прямыми налогами, которые взимаются с различных объектов налогообложения. Размер налоговых отчислений по каждому виду налогов зависит от налогооблагаемой базы и налоговой ставки. Таким образом, изменение чистой прибыли под влиянием налоговых платежей складывается из суммы отклонений в результате изменения налоговой базы изменения налоговой ставки, взятой с обратным знаком, т. е.

где — чистая прибыль; НБ — налогооблагаемая база; СН — ставка налога, %; Н — размер налоговых платежей.

Для расчета налога на прибыль определяется налогооблагаемая прибыль.

В целях налогообложения валовая прибыль уменьшается на:

доходы, полученные по акциям и другим ценным бумагам;

доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, кроме доходов, получаемых за пределами РФ;

прибыль от страховой деятельности;

прибыль от посреднической деятельности;

доходы казино, игорных домов;

предоставляемые по налоговому законодательству льготы. Исчисление и уплата налогов по этим видам доходов производятся отдельно по специально установленным ставкам.

При расчете налогооблагаемой прибыли валовая прибыль уменьшается на сумму отчислений в резервный фонд и другие фонды, создаваемые в соответствии с законодательством предприятиями, для которых создание таких фондов предусмотрено. При этом сумма отчислений в фонды не должна превышать 50% налогооблагаемой прибыли.

При расчете налога на прибыль облагаемая прибыль уменьшается:

на суммы, направленные на финансирование капитальных вложений производственного и непроизводственного характера, а также на погашение кредитов банков, полученных и использованных на эти цели, если они не уменьшают фактическую сумму налога более чем на 50%;

на суммы затрат предприятий на содержание находящихся на их балансе объектов здравоохранения, народного образования, культуры, спорта, дошкольных учреждений, жилищного фонда (не более чем на 50%);

на суммы затрат, произведенных малыми предприятиями, на строительство, реконструкцию и обновление основных производственных фондов, освоение новой техники и технологии;

по предприятиям, получившим в предшествующем году убыток освобождается от уплаты налога часть прибыли, направленной на его покрытие в течение последующих 5 лет при условии полного использования на эти цели

резервного и других аналогичных фондов (правом на льготу пользуются предприятия, у которых доля выручки в сфере материального производства

составляет не менее 50%);

на суммы, направляемые на благотворительные цели, в пределах 2% от налогооблагаемой прибыли;

на суммы, направляемые на природоохранные мероприятия, в размере 30% от произведенных затрат.

Факторы первого уровня, влияющие на величину чистой прибыли, - налогооблагаемая прибыль и ставка налога на прибыль. Размер их влияния* определяется по формуле

Факторами второго уровня являются факторы; влияющие на величину налогооблагаемой прибыли:

• доходы, облагаемые по ставкам, отличным от налога на прибыль;

• размер отчислений в резервный фонд;

• размер льготируемых отчислений из прибыли. Влияние факторов второго и последующих порядков на величину налога на прибыль рассчитывается по формуле:

где — приращение налога на прибыль за счет i-го фактора; — приращение налогооблагаемой прибыли за счет i-го фактора.

На величину чистой прибыли оказывают также влияние доходы, облагаемые по специальным, отличным от налога на прибыль, ставкам и вычитаемые из валовой прибыли при расчете налогооблагаемой прибыли. Эти виды доходов после исключения из них налогов увеличивают размер чистой прибыли. Размер их влияния на величину чистой прибыли определяется аналогично по формуле:

Где – изменение чистой прибыли за счет доходов, облагаемых по другим ставкам; — ставка налога на доходы; Д — размер дохода, облагаемого по другой ставке.

Кроме рассмотренных факторов, на величину чистой прибыли оказывают влияние факторы, формирующие валовую прибыль (факторы второго порядка).

Уровень влияния факторов второго порядка на чистую прибыль рассчитывается по формуле:

где — изменение чистой прибыли за счет i-го фактора; — изменение суммы валовой прибыли за счет i-го фактора; — удельный вес чистой прибыли в валовой прибыли. [15,с.443]

3. Факторный анализ финансовых результатов от реализации продукции (работ услуг)

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации

продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы. [1,с.159]

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности:

1. объема реализации продукции;

2. структуры продукции;

3. себестоимости продукции;

4. уровня средне реализационных цен.

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низко- рентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.

Изменение уровня средне реализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить одним из способов детерминированного факторного анализа.

Также следует проанализировать выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции. Величина этого показателя зависит от трех факторов:

1. объема продажи продукции (VPTIi);

2. себестоимости (Ci);

3. средне реализационных цен

Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции выглядит следующим образом:

4. Анализ прочих финансовых доходов и расходов

Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, которые не связаны с реализацией продукции. Это доходы от инвестиционной и финансовой деятельности, а также прочие операционные доходы и расходы.

Анализ сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. При анализе устанавливаются причины невыполненных обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.

Особого внимания заслуживают доходы по ценным бумагам (акциям, облигациям, векселям, сертификатам и т.д.). В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от данных видов деятельности.

5. Анализ распределения и использования чистой прибыли. [5,с.67]

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции а также от других видов деятельности, финансов и инвестиционная деятельность).

Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которую непосредственно получают предприятия. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды): и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Объем реализации и величина прибыли уровень рентабельное зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризует все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности

1. систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

2. определение влияния как объективных, так и субъективных фа торов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

3. выявление резервов увеличения объема реализации продукции суммы прибыли;

4. оценка работы предприятия по использованию возможности увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;

5. разработка мероприятий по использованию выявленных резервов Основными источниками информации при анализе реализации продукции и прибыли являются накладные на отгрузку продукции, данных аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, ф. № 2 "Отчет о прибылях и убытках", а также соответствующие таблицы плана экономического и социального развития предприятия.

В анализе используются следующие показатели прибыли:

балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от вне реализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от вне реализационных операций. [11,с.261]

Структурно - логическая модель факторного анализа прибыли, представляет собой разность между балансовой прибылью и суммой налога на недвижимость, прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в (совместных предприятиях), прибыли, полученной сверх предельного уровня рентабельности, изымаемой полностью в бюджет, затрат, учитываемых при исчислении льгот по налогу на прибыль.

Налогооблагаемая прибыль представляет большой интерес для предприятия и налоговых органов, так как от этого зависит сумма налога на прибыль, а соответственно и сумма чистого дохода. [14,с.120]

4. Анализ показателей рентабельности

Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к. авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатели рентабельности отражают сумму прибыли, полученную организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д. [10, стр.348]

Платежеспособность и прибыль - показатели, которые ясно отражают эффективность деятельности предприятия, рациональность предприятия использования своего собственного ресурса, доходность направлений деятельности (производство, дело (бизнес), инвестиция и т.п.).

Платежеспособность представляет собой доходность (прибыльность) промышленный - торговый процесс. Ее величина измеряется уровнем дохода. Если предприятие приносить прибыль, то оно считается прибыльным. Показатели рентабельности, прилагаемые в экономической оплате, характеризуют относительную прибыльность. [9,с.54]

Прибыль - это финансовое выражение основной части финансовых накоплений, созданное предприятием любой категории собственности. Как экономическая категория, она характеризует финансовый результат торговой деятельности фирмы и показывает, насколько полно отражает эффективность производство, объем и качество промышленного продукта, условие в возможность труда, уровня себестоимости.

Прибыль - это один из главных финансовых показателей плана и оценок организации хозяйственной деятельности. За счет прибыльности осуществляется финансирование социально-экономического и научно-технического развития мероприятий по увеличению фонда труда работников. Прибыль - не только источник обеспечения внутрихозяйственных потребностей в организациях, но также получает большое значение на формировании бюджетного ресурса, внебюджетных и благотворительного фонда. Доходность хозяйственного субъекта охарактеризована абсолютным и относительным показателем. Абсолютный показатель доходности - сумма прибыла. Относительный показатель - уровень доходности.

Абсолютные показатели позволяют анализировать динамику других показателей прибыли за несколько лет. При этом следует отмечать, что для приема более объективного результата нужно, вычислить показатели с учетом инфляционных процессов.

Относительные показатели подлежавшие влиянию инфляции меньше, представляет собой другие корреляции прибыли и вложенного капитала, или прибыли затрат на производство.

На абсолютной сумме прибыли не всегда возможно судить о доходности предприятиях и его уровня, на ее размер влияет не только качество работы, но также масштабы деятельности. Так для характеристики эффективности функционирования предприятия наряду с абсолютной суммой использования прибыли относительный показатель - уровень в доходности.

Эти характеристики наиболее разумно рассматривать сравнительно других временных периодов. Абсолютные несут в себе немного информации. Только зная динамику их изменения, можно более достоверно судить о функционировании предприятия.

В условии большой роли рыночных показателей доходности на продукцию, характеризующих уровень прибыльности ее производства. Показатели рентабельности - являются относительной характеристикой результатов и эффективности в деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеренные в процентах к затратам средств или капитала с другой позиции. [8,с.89]

Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность – это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Организация рентабельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность может определяться по-разному.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

Понижение рентабельности продаж и основной деятельности говорит о том, что руководство предприятия следует пересмотреть отпускную цену продукции в сторону увеличения или пересмотреть в сторону уменьшения расходов связанных, с производством и реализацией продукции, отнесенные на себестоимость. [4,с.205]

5. Краткая характеристика предприятия

«МегаФон» — российская телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги сотовой (GSM, UMTS и LTE) связи, а также местной телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет, кабельного телевидения и ряд сопутствующих услуг. Образована в мае 2002 года. Полное наименование — Открытое акционерное общество «МегаФон». Штаб-квартира — в Москве.

В апреле 2010 года оператор занял второе место (после «МТС») по количеству абонентов среди операторов сотовой связи в России. По данным компании, количество абонентов компании на октябрь 2011 года составляло 60,682 млн человек. «МегаФон» действует во всех 83 субъектах Российской Федерации, в Таджикистане, а также в частично признанных государствах Абхазии и Южной Осетии.

4.Аналитические таблицы

Таблица 1

Состав, структура и динамика активов

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %	Структура (удельный вес), %
Показатель	31.12.09	31.12.10	±D	Темп роста, %	31.12.09	31.12.10	±D
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Внеоборотные активы – всего	158242532	218978543	60736011	138.38	66.40	71.37	4.97
1.1. Нематериальные активы	105859	198175	92316	187.21	0.04	0.06	0.02
1.2. Основные средства	113842862	129817763	15974901	114.03	47.77	42.31	-5.46
1.3. Незавершенное строительство	21964146	27750225	5786079	126.34	9.22	9.04	-0.18
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	4978308	38836750	33858442	780.12	2.09	12.66	10.57
1.5. Отложенные налоговые активы	2201308	3736376	1535068	169.73	0.92	1.22	0.30
1.6. Прочие внеоборотные активы	15149423	18639254	3489831	123.04	6.36	6.08	-0.28
2. Оборотные активы - всего:	80061298	87834866	7773568	109.71	33.60	28.63	-4.97
2.1. Запасы	1655260	2390312	735052	144.41	0.69	0.78	0.09
2.1.1. Сырье, материалы и др.	513612	678413	164801	132.09	0.22	0.22	-
2.1.2.Затраты в незавершенном производстве	-	-	-	-	-	-	-
2.1.3. Готовая продукция и товары	561539	729727	168188	129.95	0.24	0.24	-
2.1.4. Товары отгруженные	153662	513882	360220	334.42	0.06	0.17	0.11
2.1.5. Расходы будущих периодов	426447	468290	41843	109.81	0.17	0.15	-0.02
2.2. НДС по приобретенным ценностям	1548579	1298262	-250317	83.84	0.65	0.42	-0.23
2.3.Дебиторская задолженность долгосрочная (более 12 мес.)	239108	639661	400553	267.52	0.10	0.21	0.11
2.4. Дебиторская задолженность краткосрочная (менее 12 мес.)	14988251	17835895	2847644	118.99	6.29	5.81	-0.48
2.4.1. Покупатели и заказчики	3397377	4222712	825335	124.29	1.43	1.38	-0.05
2.4.2. Авансы выданные	-	-	-	-	-	-	-
2.4.3. Прочие дебиторы	11590874	13613183	2022309	117.45	4.86	4.44	-0.42
2.5. Краткосрочные финансовые вложения	53949237	64049253	10100016	118.72	22.64	20.88	-1.76
2.6. Денежные средства	7680863	1621483	-6059380	21.11	3.22	0.53	-2.69
2.7. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого активов	238303830	306813409	68509579	128.75	100.00	100.00	-

Таблица 2

Состав, структура, динамика собственного и заемного капитала

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %	Структура (удельный вес), %
Показатель	31.12.09	31.12.10	±D	Темп роста, %	31.12.09	31.12.10	±D
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Капитал и резервы (собственный капитал), всего	180963523	231423926	50460403	127.88	75.94	75.43	-0.51
1.1. Уставный капитал	62000	62000	-	100.00	0.03	0.02	-0.01
1.2. Добавочный капитал	2137110	212703	-9407	99.56	0.90	0.69	-0.21
1.3. Резервный капитал	3100	3100	-	100.00	0.01	0.01	-
1.4. Нераспределенная прибыль	178700017	229021771	50321754	128.16	74.99	74.65	-0.34
1.5. Доходы будущих периодов	61296	209352	148056	341.54	0.03	0.07	0.04
2. Обязательства (заемный капитал), всего:	57340307	75389483	18049176	131.48	24.06	24.57	0.51
2.1. Долгосрочные обязательства	21655766	28120503	6464737	129.85	9.09	9.17	0.08
2.2. Краткосрочные обязательства из них:	35684541	47268980	11584439	132.46	14.97	15.41	0.44
2.2.1. Кредиты и займы	7368009	11765666	4397657	159.69	3.09	3.83	0.74
2.2.2. Кредиторская задолженность	28149538	35309792	7160254	125.44	11.81	11.51	-0.30
2.2.3. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-
2.2.4. Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-
2.2.5. Прочие краткосрочные обязательства	166994	193522	26528	115.86	0.07	0.06	-0.01
3. Итого собственного и заемного капитала	238303830	306813409	68509579	128.75	100.00	100.00	-

Комплексный и факторный анализ финансовых результатов ОАО «МегаФон» 📙 Курсовая → 🆔 106241