Содержание 
 

Приложения 

Введение

     Характерной чертой новейшей политической и экономической  истории России является последовательное развитие местного самоуправления, то есть самостоятельного рассмотрения и решения экономических, социальных, политических и других проблем под углом зрения экономических интересов местного сообщества. Динамичность и эффективность развития экономики любой территории во многом зависят от величины инвестиций, направленных на расширение существующих производственных мощностей, их реконструкцию на современном научно-техническом уровне, развитие социальной инфраструктуры¹.

     Инвестиции  затрагивают самые глубинные  основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В сложившейся ситуации инвестиции выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода России из состояния экономического кризиса, осуществления структурных сдвигов в народном хозяйстве, внедрения современных достижений технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов дальнейших социально-экономических преобразований².

     Все вышесказанное обусловило выбор темы курсовой работы «Инвестиционные процессы и инвестиционная политика в муниципальном образовании»

     Актуальность  темы курсовой работы заключается в том, что одна из важнейших задач, стоящих перед органами государственной власти и местного самоуправления РФ на современном этапе, заключается в создании необходимых условий для интенсификации экономического роста, повышении качества жизни населения страны. На местном уровне это выражается в обеспечении комплексного социально-экономического развития каждого поселения, что неразрывно связано с эффективным управлением инвестиционными процессами органами местного самоуправления на подведомственной территории.

     Федеральный закон от 6.10.2003 г. №131-Ф3 «Об общих  принципах организации местного самоуправления в РФ» среди полномочий органов местного самоуправления по решению вопросов местного значения выделяет необходимость принятия и организации выполнения планов и программ комплексного социально-экономического развития муниципального образования. Таким образом, органы управления регионом могут оказывать существенное влияние на активизацию инвестиционной деятельности в регионе. Качество регионального управления инвестиционной деятельностью оказывает существенное влияние и на социальную составляющую проводимой экономической региональной политики.

     Инвестиционная  привлекательность региона определяется потенциалом, который представляет собой способность территории привлечь инвестиции из различных источников, максимально используя имеющиеся  ресурсы и конкурентные преимущества.

     Составными  частями региональной инвестиционной привлекательности является условие  осуществления капиталовложений, которые  складываются по отдельным территориям  и в различных отраслях экономики³.

     Объектом  исследования курсовой работы выступает экономика муниципальных образований, в частности г. Белгорода, выступающая как часть региональной экономики.

     Предмет исследования - отношения, зависимости, тенденции, возникающие при управлении инвестиционными процессами в пространстве муниципального образования, в частности г. Белгорода.

     Цель  курсовой работы состоит в теоретическом обосновании формирования и развития инвестиционных процессов в границах муниципальных образований.

     Достижению  поставленной цели были подчинены следующие  основные задачи исследования:

• углубить теоретические представления об инвестиционных процессах в муниципальных образованиях, раскрыть содержание понятия «управления инвестиционными процессами органами местного самоуправления»;
• дать развернутую характеристику инвестиционного климата экономики муниципального образования г. Белгорода и показать его влияние на инвестиционную деятельность;
• определить цели и задачи органов государственного управления в формировании инвестиционной политики в регионе;
• оценить состояние управления инвестиционными процессами органами местного самоуправления и определить основные направления его совершенствования.

     Изучением государственного регулирования инвестиционного  сектора экономики региона, несмотря на всю свою актуальность, занималось не так много специалистов.

     Большинство исследователей не стремилось исследовать  это явление в таком аспекте. Чаще всего изучались отдельные  элементы инвестиционного процесса на региональном уровне, а процесс  в целом  мало кем затрагивался.

     Изучению  отдельных сторон инвестиционного процесса в регионе посвящены работы В.К. Акинфиева, Ю.М. Розановой, В.И. Вахрина, В.В. Комарова, А.Э. Саак, О.А. Колчиной, Т.В. Кузьменко, Н.И. Шумаковой и др.

     Информационной  основой этой работы служат статистические, аналитические и прочие данные, полученные от российских и зарубежных средств массовой информации, периодических и книжных изданий, ГлавЭУ Администрации Белгородской области.

1 Теоретические  основы инвестиционной  деятельности

1.1. Понятие и экономическая сущность инвестиций

     В современном мире многообразных  и сложных экономических процессов  и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем  рынках острой проблемой является эффективное  вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества.

     Источником  инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального  дохода, направляемая на увеличение и  развитие факторов производства, и  фонд возмещения, используемый для  обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют, таким образом, структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства⁴.

     Термин  "инвестиции" имеет несколько значений. Он означает покупку акций или облигаций с расчетом на некоторые финансовые результаты; им обозначаются также реальные активы. В самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый для финансирования роста и развития экономики страны. Рассмотрим основные понятия, структуру инвестиционного процесса, его участников, типы инвесторов.

     Инвестиции - это способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и (или) принести положительную величину дохода⁵.

     Инвестиция - это любой инструмент, в который  можно поместить деньги, рассчитывая  сохранить или умножить их стоимость  и(или) обеспечить положительную величину дохода. Существуют разнообразные формы помещения капитала, которые различаются по ряду факторов - в ценные бумаги и недвижимость, в долговые обязательства, акции и опционы, с меньшим или большим риском, на короткий или длительный срок, прямые и косвенные.

     Инвестиционные  инструменты, подтверждающие долговые обязательства либо участие на правах собственника, законное право продать либо купить определенную долю участия, называются ценными бумагами или фондовыми ценностями. Главные виды фондовых ценностей - это облигации, акции и опционы. Имущественными вложениями называется помещение капитала в такие имущественные ценности, как реальные активы или личное вещественное имущество. Реальные активы включают землю, постройки и все, что постоянно "привязано" к земле⁶.

     В настоящее время в законодательстве и статистике России выделяются следующие характеристики инвестиций и инвестиционной деятельности.

     Инвестиционная  деятельность – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации.

     Участниками инвестиционной деятельности могут  быть как физические, так и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации⁷.

     Инвестор  – это юридическое или физическое лицо, принимающее решение и осуществляющее вложение собственных или заемных  денежных средств, а также иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающее их целевое использование⁸.

     Объектами инвестиционной деятельности являются экономические активы – вновь  создаваемые и модернизируемые  основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах экономики, непроизводственные активы, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность⁹.

     Под инвестициями в экономической теории понимают совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширение или реконструкцию производства, повышение качества продукции и услуг, в образование кадров и на научные исследования.

     В масштабах национальной экономики инвестиции – это те экономические ресурсы, которые направлены на увеличение реального капитала общества, в том числе и человеческого¹⁰.

     В качестве инвестиций используются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, кредиты, займы, залоги, технологии, земля, здания, сооружения, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности.

     В целом, инвестиционный процесс - это механизм сведения вместе тех, кто предлагает деньги (имеющих временно свободные средства), с теми, кто предъявляет спрос (испытывающих потребность в них). обе стороны встречаются в финансовых институтах или на финансовом рынке.

     Главные участники инвестиционного процесса - государство, компании и частные лица, причем каждый из них может участвовать в инвестиционном процессе как на стороне спроса, так и на стороне предложения ¹¹.

     Каждому уровню исполнительной власти - федеральной, местной - требуются огромные суммы денег на финансирование своей деятельности. Эта деятельность связана с капитальными вложениями в строительство общественных сооружений: школ, больниц, жилых домов, шоссейных дорог. Обычно такие проекты финансируются путем выпуска разного рода долгосрочных долговых обязательств - облигаций. Другим источником спроса на деньги являются текущие нужды государства.

     Органы  исполнительной власти могут выступать  на стороне предложения денег. Финансовая деятельность органов исполнительной власти и на стороне спроса, и на стороне предложения оказывает сильное влияние на поведение финансовых институтов и финансовых рынков. Но в целом государство — это чистый потребитель денежных средств, т.е. оно использует больше средств, чем дает.

     К факторам, определяющим величину инвестиций, относятся:

• ожидаемые доходы от инвестиций;
• реальная ставка процента;
• налогообложение;
• экономические ожидания;
• изменения в технологии производства¹².

     Источниками финансирования инвестиционного процесса являются собственные и привлеченные средства.

     К собственным средствам относятся:

• прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий и организаций;
• амортизация;
• накопления;
• суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения ущерба.

     В состав привлеченных средств входят:

• кредиты банков, средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы и средства;
• различные формы заемных средств, в том числе кредиты;
• средства из федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации;
• средства внебюджетных фондов;
• иностранные инвестиции¹³.

1.2. Классификация инвестиций

     Инвестиции  в объекты предпринимательской  деятельности осуществляются в различных  формах, они очень многообразны и  многофакторны. В соответствии с  конкретными задачами, в целях  учета, анализа, мониторинга и индикативного планирования, инвестиционная деятельность может быть классифицирована по следующим признакам (см. приложение 1)¹⁴.

     1. По объектам вложений средств: реальные и финансовые инвестиции.

     Реальные  инвестиции – вложения средств в  материальные (здания, сооружения, оборудование и т.п.) и нематериальные активы (патенты, лицензии, «ноу-хау», научно-технические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программные средства и т.п.).

     Финансовые  инвестиции – вложения средств в  различные финансовые инструменты – ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады.

     Выделение реальных и финансовых инвестиций является одним из основных признаков их классификации.

     2. По характеру участия в инвестировании: прямые и непрямые инвестиции.

     Прямые  инвестиции – непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. При этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции.

     Непрямые  инвестиции (косвенные) – инвестиции, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании) аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства¹⁵.

     3. По периоду инвестирования: краткосрочные  и долгосрочные инвестиции.

     Краткосрочные инвестиции – вложения капитала на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка  краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.).

     Долгосрочные  инвестиции – инвестиции, используемые на капитальные вложения и создание, увеличение размеров, а также приобретение необоротных активов длительного  пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи.

     4. По формам собственности инвестиционных ресурсов: частные, государственные, иностранные и совместные.

     Частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами, а также субъектами хозяйствования негосударственных форм собственности.

     Государственные инвестиции – вложения, осуществляемые федеральными, региональными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств¹⁶.

     Иностранные инвестиции – все виды имущественных  и интеллектуальных ценностей, вкладываемых зарубежными инвесторами, а также  зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты  предпринимательской и других видов  деятельности с целью получения  прибыли.

     В составе иностранных инвестиций выделяют три формы: прямые, портфельные  и прочие инвестиции.

     Прямые  иностранные инвестиции – это  вложения иностранного капитала, сделанные  прямыми инвесторами, т.е. юридическими или физическими лицами, полностью  владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации коммерческой организации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.

     В составе прямых инвестиций выделяются: взносы в уставный капитал, финансовый лизинг, кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятия, прочие прямые инвестиции.

     Портфельные иностранные инвестиции – это вложения иностранного капитала, сделанные иностранными инвесторами в объеме менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями, не дающие право вкладчикам на управление предприятием, а также акции, облигации, векселя и другие ценные долговые бумаги собственного и заемного капитала.

     Прочие  иностранные инвестиции – это  инвестиции, которые не подпадают  под определение прямых или портфельных  инвестиций.

     В составе прочих инвестиций выделяются торговые кредиты (предварительная оплата и предоставление кредитов для импортно-экспортных операций), прочие кредиты, полученные от международных финансовых организаций, кредиты правительств иностранных государств под гарантии правительства Российской Федерации, банковские вклады и т.п¹⁷.

     5. По региональному признаку: инвестиции  внутри страны и за рубежом.

     Инвестиции  внутри страны (внутренние инвестиции) – вложения средств в объекты  инвестирования, размещенные в территориальных  границах данной страны.

     Инвестиции  за рубежом (зарубежные инвестиции) –  вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных  границ данной страны¹⁸.

     6. По отраслевому признаку выделяют  инвестиции в различные отрасли  экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, пищевая, легкая и т.д.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и питание и пр.

     7. По рискам различают агрессивные,  умеренные и консервативные инвестиции.

     Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.

     Умеренные инвестиции отличаются средней степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.

     Консервативные  инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью¹⁹.

1.3. Проблемы регионального закрепления инвестиций

     В самом начале третьего тысячелетия  Россия по-прежнему находится в процессе масштабных социально-экономических преобразований, которые были начаты в последнем десятилетии XX в.. но не завершены и по сей день. Изначально реформы ставили цели - достижение устойчивого экономического роста, создание эффективной экономики, способной обеспечить высокий уровень жизни населения, реальное и равноправное участие России в мировом экономическом сообществе. Только на этой основе возможно прогрессивное развитие нашего общества. Вместе с тем далеко не все из того, что было намечено, реализовано на практике.

     В современной России важной проблемой  остается достижение стабильного экономического роста, поэтому решающая роль, несомненно, принадлежит инвестиционной сфере, которая оказывает непосредственное воздействие на динамику экономического развития²⁰.

     В условиях трансформации экономики  России в 1990-е гг. и перехода к рыночной системе хозяйствования кардинальные изменения произошли и в организации инвестиционного процесса, возникла объективная необходимость формирования принципиально нового механизма финансирования инвестиционной деятельности как на микро-, так и на макроэкономическом уровне. Это обусловлено рядом обстоятельств: существенным изменением инвестиционного статуса и роли государства и негосударственных структур, разделением их функций в сфере инвестиционной деятельности; значительным сокращением доли централизованных инвестиций в их общем объеме, изменением структуры последних по формам собственности в связи с проведением приватизации; значительным ростом количества объектов инвестирования, изменением состава и соотношения внутренних и внешних источников инвестиций, способов и критериев их распределения²¹.

     В настоящее время государство  видит целью своей деятельности создание благоприятных условий  для активизации инвестиционной деятельности и стимулирование частных  инвестиций (иностранных в том числе) при одновременном ограничении своего участия в качестве непосредственного инвестора. Решающее значение придается росту объема и эффективности именно частных инвестиций, основными источниками которых должны стать как собственные средства предприятий, так и привлеченные ресурсы (прежде всего средства банков, институциональных инвесторов и населения).

     Для большинства западных стран, добившихся наиболее высокого на сегодняшний день уровня экономического развития, характерно преобладание негосударственных форм собственности и источников финансирования в инвестиционном процессе в основном капитале и ВВП. Государственные же инвестиции сосредоточены в отдельных отраслях, от которых зависят национальная безопасность, производство общественных товаров. Отмечая это, нельзя забывать, что в западных странах действующая модель инвестирования формировалась в течение длительного периода времени²².

     Российский  опыт последнего десятилетия свидетельствует  о том, что роль государства в  переходной экономике в целом и в инвестиционной ее составляющей в частности должна оставаться значительной. Экономика, в течение длительного периода пребывающая в условиях кризиса, при любом уровне развития рыночных отношений не имеет автоматических регуляторов инвестиционной активности и концентрации необходимых ресурсов для преодоления его негативных последствий.

     Вместе  с тем следует подчеркнуть, что  происходящий в России инвестиционный кризис обусловлен целым рядом причин. Это, прежде всего, преобладание экстенсивного  развития в сочетании с низкой эффективностью производства, ослабление возможностей осуществления структурных сдвигов и внедрения достижений НТП.

     Другой  ряд причин связан с тем, как проводились  и проводятся в настоящее время  рыночные реформы с многочисленными просчетами в государственной экономической политике 1990-х гг. Именно в этот период имели место такие негативные процессы, как резкое падение производства, сокращение абсолютных объемов накоплений, существенное уменьшение их удельного веса в национальном доходе, постоянное снижение централизованных ассигнований, уменьшение доли прибыли предприятий, направляемой на развитие производства²³.

     Как показывает соотношение валового накопления основного капитала к валовым  сбережениям, в России значительная часть сбережений не трансформируется в инвестиции. Во многих странах обеспечиваются значительно большие масштабы использования сбережений на нужды инвестирования. В результате отношение объемов накоплений и сбережений у таких стран превышает 100 %²⁴.

     Функционирование  и рост экономики зависят от того, насколько легко могут быть мобилизованы денежные средства для финансирования возрастающих потребностей как государства и компаний, так и частных лиц. Поскольку частные лица в совокупности являются чистыми поставщиками денег, а государство и компании являются чистыми покупателями, процесс инвестирования имеет очень серьезные результаты²⁵.

     В мире существует немало стран, где распределение  инвестиций между регионами особой роли не играет, - важно лишь общее  наращивание капитала в национальной экономике. Однако во всех подобных случаях речь идет о небольших государствах. В крупных же государствах, тем более федеративных, а также характеризующихся существенными природными и социально-экономическими различиями между отдельными территориями, эта проблема не может быть оставлена без внимания. Россия относится именно к таким державам, и анализ распределения инвестиций по конкретным субъектам Федерации имеет для инвестиционной политики "федерального центра" и самих субфедеральных образований особое значение²⁶.

     В последние годы региональные власти прилагают усилия по привлечению  капиталовложений; в своем подавляющем большинстве субъекты РФ в рамках их компетенции приняли законы, направленные на поощрение инвестиций, создание зон наибольшего благоприятствования. Динамичное развитие страны невозможно без притока инвестиций. Однако начало устойчивого экономического роста в свою очередь послужило бы для инвесторов сигналом к новым капиталовложениям.

     Закрепление инвестиций в регионах - сложная  проблема. Очевидно, что любой субъект  РФ, привлекая и федеральные источники, должен вносить в развитие каждой отрасли собственный определенный инвестиционный вклад, а в экономическую политику - элементы местных особенностей. При том важно, чтобы и местные инвестиции не уходили на сторону без ущерба для региона и национальной экономики. Гарантиями защиты инвестиций от размывания могут служить договорные отношения каждого субъекта РФ с местными и сторонними инвесторами по вопросам участия в региональных инвестиционных программах на условиях защиты, гарантированной доходности. Правовые полномочия субъекта РФ и его собственность также могут служить гарантией инвестиционной деятельности, особенно путем предоставления льгот и привилегий, первоочередности и обеспечения приоритетного отношения к развитию потребительского сектора экономики²⁷.

     Государство является крупным субъектом собственности и общественного рынка. Оно располагает достаточно действенными экономическими возможностями влияния на других субъектов общественного рынка и может направлять их деятельность. Государство способно создавать в стране такой инвестиционный режим, который, во-первых, обеспечивал бы высокий экономический эффект, а во-вторых, придал бы каждому региону и производству высокую инвестиционную привлекательность. Решение этих проблем возможно методом согласования интересов агентов общественного рынка, консолидации их инвестиций и использования механизма эстафетного инвестирования сопряженных производств, когда каждое из них заинтересовано в деятельности других²⁸.