Кредиторская задолженость

 

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ

ИМ. Г. В. ПЛЕХАНОВА.

 

 

«Кафедра  бухгалтерского учета».

 

 

 

Курсовая  работа

 

Тема: «Кредиторская задолженность».

 

 

 

 

 

 

 

                                                                        Выполнила студентка:

                                                     факультета дистанционного обучения

                                                                                    Таразанова Е.В.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

МОСКВА

2013 г.

Введение 3

Глава 1. Сущность кредиторской задолженности 4

1.1 Понятие «кредиторская задолженность» 4

1.2 Состав кредиторской задолженности 4

Глава 2. Анализ кредиторской задолженности 6

2.1 Цели, задачи и источники анализа кредиторской задолженности 6

2.2 Основные показатели, характеризующие кредиторскую задолженность 7

2.3 Методы анализа кредиторской задолженности 10

2.3.1 Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности 10

2.3.2 Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности 11

2.3.3 Прогнозирование средней суммы кредиторской задолженности. 12

2.3.4 Прогнозирование размера прироста кредиторской задолженности 14

2.2.5 Оценка эффекта прироста кредиторской задолженности 14

Глава 3.Реструктуризация кредиторской задолженности 16

3.1 Сущность реструктуризации кредиторской задолженности 16

3.2 Виды реструктуризации кредиторской задолженности 16

Заключение 19

Использованные источники 20

 

Введение

 

Актуальность выбранной  темы подтверждается тем, что анализ кредиторской задолженности, является важнейшей составной частью деятельности бухгалтерии и всей системы финансового  менеджмента организации.  Многообразие субъектов взаимоотношений предприятия по расчетам по кредиторской задолженности, с учетом различного механизма их правового регулирования и организационных схем осуществления, свидетельствует о сложности проблемы эффективного управления ею. Текущее финансовое благополучие предприятия в значительной мере зависит от того, насколько своевременно оно отвечает по своим финансовым обязательствам.

Важность анализа и  управления кредиторской задолженностью обусловлена еще и тем, что, составляя  значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно  сказываются на динамике показателей  его платежеспособности и ликвидности.

Объект исследования  - кредиторская задолженность и ее анализ.

Цель исследования – определение  сущности понятия «кредиторская  задолженность», а также рассмотрение различных методов анализа кредиторской задолженности.

Данная курсовая работа состоит  из трех глав.

В первой главе рассматривается  сущность понятия «кредиторская  задолженность», дается классификация  по составляющим.

Во второй главе детально разбирается процесс анализа  кредиторской задолженности. Даются основные показатели, характеризующие кредиторскую задолженность. А также особое внимание уделяется подробной классификации методов анализа кредиторской задолженности.

Третья глава содержит в себе перечень возможных вариантов  реструктуризации кредиторской задолженности.

Выводы, сделанные в ходе исследования, приведены в заключении.

 

 

Глава 1. Сущность кредиторской задолженности

1.1 Понятие «кредиторская  задолженность»

Кредиторская задолженность - денежные средства, временно привлеченные предприятием, учреждением, организацией и подлежащие возврату соответствующим  физическим или юридическим лицам.

Экономическая сущность кредиторской задолженности состоит в том, что это не только часть имущества  организации, как правило денежные средства, но и товарно - материальные ценности, например, в обязательствах по товарному кредиту (ст. 822 ГК). Как правовая категория кредиторская задолженность - особая часть имущества организации, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют права требования на нее. Данная часть имущества суть долги организации, чужое имущество, чужие денежные средства, находящиеся во владении организации - должника. Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит организации на праве владения или даже праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей, определенных родовыми признаками; как объект обязательственных правоотношений - это долги организации перед кредиторами, то есть лицами, управомоченными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества.

С учетом отмеченных признаков  кредиторскую задолженность можно  было бы определить как часть имущества  организации, являющуюся предметом  возникших из различных правовых оснований долговых обязательств организации - дебитора (должника) перед лицами - кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации – балансодержателя.

1.2 Состав кредиторской  задолженности

В состав кредиторской задолженности  входят показатели по следующим позициям:

• Поставщики и подрядчики
• Векселя к уплате
• Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами
• Задолженность перед персоналом организации
• Задолженность перед бюджетом и социальными фондами
• Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
• Авансы полученные
• Прочие кредиторы

В зависимости от юридической  природы и правового режима указанные  позиции могут быть сведены к  трем группам.

Первая - это задолженность  организации перед бюджетом и  социальными фондами. Задолженность  перед бюджетом - это, прежде всего, недоимки, то есть не уплаченные своевременно налоги; начисленные налоговыми органами финансовые санкции; задолженность по платежам, приравненным с точки зрения их обязательности к налоговым, например, по платежам в дорожные фонды, таможенным сборам и иным видам платежей, поступающих непосредственно на казначейские счета в федеральный, региональный или местный бюджет (например, платежи по государственной пошлине зачисляют в федеральный бюджет на счета федерального казначейства). К этой же группе относится задолженность по обязательным платежам во внебюджетные финансовые фонды.

Вторая группа - задолженность  организации перед ее персоналом: долги по выплатам работникам заработной платы, компенсациям, платежам в порядке  возмещения вреда, причиненного здоровью работника или вследствие смерти работника на производстве.

Третья группа - задолженность  перед партнерами и контрагентами  по договорным и корпоративным обязательствам: долги по платежам поставщикам за поставленные товары, подрядчикам - за выполненные работы по возврату полученных, но неотработанных авансов, оплата векселей. Здесь же задолженность организации  перед участниками (учредителями) по выплате им доходов (дивидендов) и  задолженность холдинга или фирмы - учредителя перед дочерними обществами по оплате вкладов в уставный капитал, по компенсации убытков, причиненных  дочернему обществу по вине основного  общества. Долги третьей группы довольно разнообразны, поэтому далеко не все  их виды указаны в Положении по бухгалтерскому учету (они охвачены одним отвлеченным термином - "Прочие кредиторы").

 

Глава 2. Анализ кредиторской задолженности

2.1 Цели, задачи и источники анализа кредиторской задолженности

Анализ кредиторской задолженности, являясь важнейшей составной  частью деятельности бухгалтерии и  всей системы финансового менеджмента  организации, позволяет ее руководству:

- определить, как изменилась  величина долговых обязательств  по сравнению с началом года  или другого анализируемого периода; 

- оценить, оптимально ли  соотношение дебиторской и кредиторской  задолженности, и если нет,  как добиться его оптимальности,  что для этого нужно сделать; 

- определить и оценить  риск кредиторской задолженности,  ее влияние на финансовое состояние  организации, установить допустимые  границы этого риска, меры по  его снижению;

- найти рациональное соотношение  между величиной кредиторской  задолженности и объемом продаж, оценить целесообразность увеличения  отпуска продукции, товаров и  услуг в кредит, определить пределы  ценовых скидок для ускорения  оплаты выставленных счетов;

- прогнозировать состояние  долговых обязательств организации  в пределах текущего года, что  позволит улучшить финансовые  результаты ее деятельности.

Информация для анализа  фактической величины кредиторской задолженности содержится в бухгалтерском  балансе, в приложении к нему, в  пояснительной записке и регистрах  синтетического и аналитического учета. Кредиторская задолженность в балансе  представлена общей суммой и в  разрезе счетов учета расчетов, имеющих  кредитовое сальдо.

Информация о величине и структуре долговых обязательств в бухгалтерском балансе взаимосвязана  с показателями статей раздела 2 "Дебиторская  и кредиторская задолженность" формы  №5, в котором отражаются данные об изменении дебиторской и кредиторской задолженности за отчетный год. Это  позволяет анализировать долговые обязательства предприятий по направлениям их возникновения или получения, видам дебиторской и кредиторской задолженности, степени соблюдения сроков платежей и другим основаниям.

По данным бухгалтерского баланса, приложений к нему и пояснительной  записки можно судить о степени  обеспечения обязательств и платежей, полученных и выданных, динамике движения векселей, об изменении долговых обязательств покупателей по поставленным им товарам (услугам) по их фактической себестоимости. Анализ структуры кредиторской задолженности  в разрезе юридических и физических лиц делается на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Анализ задолженности - составная  часть оценки ликвидности предприятия, его способности погашать свои обязательства. Для этого необходимо изучить  и сопоставить объемы и распределение  во времени денежных потоков, проанализировать тенденции изменения соотношения  краткосрочной задолженности и  общей суммы долговых обязательств, соотношения краткосрочных долгов и поступивших доходов. Тенденция  роста этих показателей указывает  на возможность возникновения проблем  с платежеспособностью и ликвидностью предприятия. Косвенно такой вывод  подтверждает и увеличение сроков расчетов с кредиторами.

2.2 Основные показатели, характеризующие кредиторскую задолженность

Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой  кредиторской задолженности предприятия - это коэффициент ликвидности, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам.

Также часто используется, так называемый коэффициент "кислотного теста", который представляет собой отношение разницы между текущими активами и стоимостью товарно-материальных активов к текущим обязательствам. И первый, и второй показатели должны характеризовать способность предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами. Эти коэффициенты обладают двумя существенными недостатками:

• они оперируют такими понятиями как "краткосрочные" или "текущие" обязательства, срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженностей;
• расчет производится, как правило, на дату баланса, или какой либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности компании.

Это связано с влиянием множества различных (в том числе  и случайных) обстоятельств в  какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило "грант" или "дотацию", что  не ведет к увеличению кредиторской задолженности , а на следующий день возвратило их).

Устранить подобные "недочеты" в системе анализа состояния  предприятия позволяют:

В первом случае - например, проведение расчетов с использованием более  дискретных значений (распределение  задолженностей по месячным периодам или (если необходимо) недельным периодам).

Во втором случае - определять среднемесячное или среднегодовое  значение коэффициента ликвидности  и других аналогичных показателей.

Одним из наиболее оптимальных  рамочных показателей здорового  состояния компании можно назвать  ситуацию, когда кредиторская задолженность  не превышает дебиторскую. При этом данное "непревышение" должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений (сроков): годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и 5-ти дневная кредиторская не более месячной и 5-ти дневной дебиторской соответственно и т. д.

При достижении данного "временного баланса" дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо также достичь  и "баланса их стоимости": то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием  кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные  выгодами, которые связаны с самим  фактом отсрочки собственной дебиторской  задолженности (при этом "нормальный" размер наценки в расчет не принимается).

Для того, чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей.

Коэффициент зависимости предприятия  от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией.

Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

Описанные выше экономические  показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для  более полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует  дать и качественную характеристику данных пассивов.

Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).

Оптимальные "рамочные" значения основных коэффициентов

	Крупная промышленность	Капитальное строительство	Оптовая торговля	Услуги (средние и крупные  обороты)	Финансовые учреждения (в  т. ч. банки)
Коэффициент ликвидности	2,0 - 3,0	1,5 - 2,5	1,0 - 2,0	1,0 - 1,5	0,8 - 1,0
Коэффициент "кислотного теста"	1,0 - 2,0	0,8 - 1,5	0,9 - 1,2	0,3 - 0,8	0,7 - 1,3
Коэффициент зависимости	0,1 - 0,3	0,2 - 0,5	0,7 - 1,0	0,6 - 0,9	2,0 - 3,0
Коэффициент самофинансирования (в %)	60 - 70	50 - 60	30 - 50	25 - 50	10-30
Коэффициент времени	2,0 - 3,0	1,5 - 2,0	1,0 - 1,2	1,0 - 1,3	1,0 - 1,1
Коэффициент рентабельности (в %)	10-20	5-10	20-30	15 - 20	2-6

 

2.3 Методы анализа кредиторской задолженности

Анализ кредиторской задолженности  по данным финансовой отчетности предприятия  включает:

- анализ динамики и  структуры долговых обязательств;

- анализ оборачиваемости  кредиторской задолженности; 

- анализ влияния долговых  обязательств на платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость  предприятия. 

При анализе показателей, характеризующих долговые требования и обязательства, прежде всего, изучают  их динамику, причины и давность возникновения, соответствие срокам исковой  давности.

2.3.1 Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности

На первом этапе анализа  исследуется динамика общей суммы  кредиторской задолженности предприятия  в предшествующем периоде, изменение  ее удельного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала. Оценивается  уровень кредиторской задолженности  и ее динамика в предшествующем периоде.

Оценка уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных средств в кредиторскую задолженность:

 

КОАкз= КЗ/ОА

Где КЗ - кредиторская задолженность;

ОА - оборотные активы.

 

Изучается состав кредиторской задолженности по отдельным ее видам, выявляется динамика удельного веса отдельных ее видов в общей  сумме кредиторской задолженности, проверяется своевременность начисления и выплат средств по отдельным  счетам. На этом этапе по каждому  виду кредиторской задолженности устанавливается  средний период начисления средств  от момента начала этих начислений до осуществления их выплат

Качество кредиторской задолженности  может быть оценено также удельным весом ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей  сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение  которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации.

 

Коэффициент оборачиваемости (Kоб.в.) и продолжительность долга по выданным векселям (Пв.д.) рассчитывается следующим образом:

 

Коб.в=Впв/Ввв

где Впв- сумма погашенных обязательств по векселям выданным

Ввв- среднее сальдо по счету векселя выданные

 

Пв.д=Ввв*Т/Впв

где Ввв- среднее сальдо по счету векселя выданные

Т-дни периода

Впв- сумма погашенных обязательств по векселям выданным

 

Фактическое значение продолжительности  вексельного долга сравнивают со средними сроками платежей, оговоренных  в векселях, и выясняют причины  просрочки платежей по векселям, а  также сумму дополнительно уплаченных санкций.

2.3.2 Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

На этом этапе рассматривается  оборачиваемость кредиторской задолженности  предприятия, выявляется ее роль в формировании его финансового цикла. Средняя  продолжительность использования  кредиторской задолженности в обороте  предприятия (Пк) рассчитывается следующим образом:

 

Пк=Пост.к*Т/Доб.

где Пост.к- средние остатки кредиторской задолженности

Доб.- сумма дебетовых оборотов по счетам расчетов с кредиторами

 

Главное различие при определении  периода погашения кредиторской задолженности состоит в обосновании  базы для исчисления показателя. В  качестве единицы для расчета  используются такие показатели как: выручка от реализации; себестоимость реализованной продукции; стоимость закупленных материальных ценностей; сумма платежей, связанных с погашением имеющих обязательств. Количество оборотов характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода

 

КО кз= ОР/КЗ

где КО - количество оборотов кредиторской задолженности

ОР - объем реализации.

 

Комплекс мер по формированию и контролю состояния кредиторской задолженности направлен на увеличение объема производства продукции и  услуг в условиях минимизации  расходов на осуществление процесса их производства.

2.3.3 Прогнозирование средней суммы кредиторской задолженности.

К числу статей, формирующих  наибольший отток денежных средств, как правило, относятся расчеты  с поставщиками и подрядчиками.

Рассмотрим расчеты с  кредиторами, которые связаны с  формированием запасов материальных ценностей.

Необходимо оценить ожидаемый  дебетовый оборот счета «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»  на предстоящий период (месяц).

При этом будем оперировать  следующей зависимостью:

 

НС+УЗ=СП+КС=НС+УЗ-КС

где НС - Начальное сальдо

УВ - Увеличение задолженности

СП - Сумма платежей

КС - Конечное сальдо

 

Увеличение задолженности  поставщикам определяется объемом  поступления материальных ценностей.

Ограничив размер обязательств перед кредиторами лишь расчетами, которые возникают в связи  с приобретением материальных ресурсов с учетом действующего порядка налогообложения, можно записать:

 

УВ=ФС/Смц+НДС

где УВ - увеличение задолженности

ФС/Смц - фактическая себестоимость заготовления материальных ценностей

НДС - налог на добавленную стоимость

 

или

 

УВ=ФС/Смц *(1+ ставка НДС)

 

Таким образом, для определения  кредиторской задолженности поставщикам  необходимо рассчитать ожидаемый объем  поступлений материальных ценностей.

Другой способ прогнозирования  по видам кредиторской задолженности  предлагает И.А. Бланк: прогнозирование  средней суммы начисляемых платежей по отдельным видам кредиторской задолженности. Такое прогнозирование  осуществляется двумя основными  методами:

1) методом прямого счета.  Этот метод используется в  тех случаях, когда по видам  кредиторской задолженности заранее  известны сроки и суммы выплат. В этом случае расчет осуществляется  по следующей формуле:

 

Свкз.=СВм/КП*2

где Свкз - прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности конкретного периода.

СВм- месячная сумма платежей по конкретному виду начислений;

КП - предусмотренное количество выплат по конкретному виду начислений.

 

2) статистическим методом  на основе коэффициента эластичности.

Этот метод используется в тех случаях, когда сумма  выплат по конкретному виду кредиторской задолженности заранее четко  не определена. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:

 

Свкз= ОРxКЭвxВКЗв/100%

где Свкз - прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности конкретного периода.

ВКЗв - средняя сумма кредиторской задолженности конкретного вида в предшествующем периоде;

ОР - прогнозируемый темп прироста объема реализации продукции в предстоящем  периоде, в %;

КЭв-коэффициент эластичности конкретного вида кредиторской задолженности от объема реализации продукции, в %.

2.3.4 Прогнозирование размера прироста кредиторской задолженности

Средняя сумма кредиторской задолженности по предприятию в  целом определяется путем суммирования прогнозируемого среднего размера  по отдельным видам этой задолженности:

 

ВКЗп=ВКЗв,

где ВКЗп -прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности по предприятию в целом;

ВКЗв-прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности по конкретным ее видам.

 

Прирост кредиторской задолженности  в предстоящем периоде по предприятию  в целом определяется по следующей  формуле:

 

ВКЗп== ВКЗп-ВКЗф,

где ВКЗп - прогнозируемый прирост средней суммы кредиторской задолженности по предприятию в целом в предстоящем периоде;

ВКЗп - прогнозируемая средняя сумма кредиторской задолженности по предприятию в целом;

ВКЗф - средняя сумма кредиторской задолженности предприятия в аналогичном предшествующем периоде.

2.2.5 Оценка эффекта прироста кредиторской задолженности

Этот эффект заключается  в сокращении потребности предприятия  в привлечении кредита и расходов, связанных с его обслуживанием. Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

 

Эвкз = ВКЗп xПКб/100%

где Эвкз - эффект от прироста средней суммы кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде;

ВКЗп-прогнозируемый прирост средней суммы кредиторской задолженности по предприятию в целом;

ПКб - среднегодовая ставка процента за краткосрочный кредит, привлекаемый предприятием.

 

К достоинствам метода прогнозирования  относят: возможность предпринять  заранее необходимые меры в целях  предотвращения неблагоприятных последствий; контроль за качеством кредиторской задолженности.

Среди недостатков выделяют: неприспособленность этого метода к российской экономики, которая характеризуется нестабильностью; высокие издержки.

 

Глава 3.Реструктуризация кредиторской задолженности

3.1 Сущность реструктуризации  кредиторской задолженности

Реструктуризация кредиторской задолженности подразумевает получение  различных уступок со стороны  кредиторов, к примеру, сокращение суммы  задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на различные  активы, принадлежащие компании. Можно  выделить несколько основных способов реструктуризации кредиторской задолженности.

Реструктуризация задолженности  – это процедура, которая призывает  стороны к полюбовному решению  вопроса возврата задолженности  на новых условиях по специальному дополнительному соглашению. По сути, реструктуризация задолженности является задокументированной схемой выплат задолженности дебитором в течение определенного, пусть и длительного, времени.

Для кредитора реструктуризация задолженности является более привлекательным  вариантом, чем процедура банкротства, так как объявление дебитора банкротом  ведет к ликвидации компании и  распродаже имущества, которая сможет покрыть лишь незначительную сумму  задолженности перед компанией  кредитором.

В целом, реструктуризация задолженности  считается отдельной частью процесса финансового восстановления компании, однако в настоящее время эта  услуга стала развиваться в качестве самостоятельной процедуры.

3.2 Виды реструктуризации  кредиторской задолженности

Можно выделить несколько  основных способов реструктуризации кредиторской задолженности.

Уступка прав собственности на основные средства.

Предприятие может договориться с кредитором о погашении части  кредиторской задолженности в обмен  на основные средства. Прежде чем предлагать какие-либо активы в качестве отступного, надо оценить, насколько они важны  для производственной деятельности предприятия и не являются ли обеспечением по другим обязательствам. Этот метод  подойдет компаниям с большим  количеством основных средств, которые  сложно продать по приемлемой цене, либо затраты на их хранение и обслуживание достаточно велики. Целесообразно предлагать такой метод реструктуризации тем кредиторам, которые могут использовать или продать полученные активы.