Кредитоспособность юридических лиц

Введение

Тема оценки  кредитоспособности на сегодняшний день является актуальной, поскольку определение кредитоспособности заемщика – задача, ежедневно решаемая работниками кредитной организации, процедура проведения которой имеет  четко регламентированную схему. В  то же время кредитоспособность заемщика является одним из наиболее сложных  вопросов в механизме возвратности кредита. Необходимость изучения сущности кредитоспособности объясняется как  отсутствием единого мнения среди  разных авторов по поводу определения  самого понятия, так и дальнейшим развитием банковской инфраструктуры, которая, в свою очередь, оказывает  влияние на формирование и содержание данного термина.

Уровень разработанности  данной темы в литературе достаточно высокий, поэтому в этой работе удалось  учесть мнения таких авторов, как  О.И. Лаврушин, Д.А. Ендовицкий, В.С. Просалова В.Л. Киреев, А.М. Тавасиев, В.В. Жариков, Д.И. Жиляков, и др.

Мнения таких авторов  как О.И. Лаврушин, Д.А. Ендовицкий и В.С. Просалова являются фундаментальными для данной работы, поскольку вышеуказанные авторы подробно рассматривают сущность кредитоспособности, анализируя мнения других авторов, описывают отличие кредитоспособности от платежеспособности, также детально рассматривают внутреннюю и внешнюю информационную базу оценки кредитоспособности заемщика и наиболее полно раскрывают методы отечественных и зарубежных авторов оценки кредитоспособности заемщика. Также В.С. Просалова анализирует возможность применения зарубежных методов оценки кредитоспособности заемщика для отечественных банков и выявляет проблемы, которые при этом возникают у банков и кредитных организаций.

Объектом исследования является ОАО «Сбербанк России», а предметом – оценка кредитоспособности юридических лиц. Границы исследуемых проблем ограничены теми вопросами, которые раскрывают сущность кредитоспособности и методов ее оценки.

Целью курсовой работы является изучение разных подходов экономистов  к оценке кредитоспособности юридических  лиц. Для достижения цели поставлены следующие задачи:

• Раскрыть сущность кредитоспособности;
• Рассмотреть информационную базу оценки кредитоспособности юридических лиц;
• Проанализировать различные подходы к оценке кредитоспособности юридических лиц;
• Изучить методику ОАО «Сбербанка России» оценки кредитоспособности юридических лиц;
• Выявить проблемы определения оценки кредитоспособности.

Методами исследования являются: сравнение, анализ и синтез, индукция и дедукция, метод восхождения  от абстрактного к конкретному.

Курсовая работа состоит  из введения, двух глав, заключения и  списка используемой литературы.

Во введении рассмотрены: актуальность изучаемой темы; уровень  разработанности в литературе; объект и предмет исследования; цель курсовой работы; задачи, поставленные для достижения цели; методы исследования и краткое  содержание курсовой работы.

В первой главе рассмотрены: сущность понятия «кредитоспособность», информационная база оценки кредитоспособности юридических лиц, подходы к оценке кредитоспособности юридических лиц.

Во второй главе рассмотрены: общая характеристика ОАО «Сбербанка России», его методика определения кредитоспособности юридических лиц и проблемы, возникающие у ОАО «Сбербанка России» при оценке кредитоспособности юридических лиц.

В заключении сделаны основные выводы по работе.

Глава 1. Теоретические  аспекты оценки кредитоспособности заемщика

1. Понятие кредитоспособности, ее оценка и критерии

Определение кредитоспособности заемщика – задача, ежедневно решаемая работниками кредитной организации, процедура проведения которой имеет  четко регламентированную схему. В  то же время кредитоспособность заемщика является одним из наиболее сложных  вопросов в механизме возвратности кредита. Необходимость изучения сущности кредитоспособности объясняется как  отсутствием единого мнения среди  разных авторов по поводу определения  самого понятия, так и дальнейшим развитием банковской инфраструктуры, которая, в свою очередь, оказывает  влияние на формирование и содержание данного термина [24, с. 4].

До настоящего времени  в специальной литературе и нормативных  документах сущность и содержание терминов «кредит», «кредитоспособность» и «платежеспособность» трактуется противоречиво и неоднозначно.

О.И. Лаврушин определяет кредитоспособность как способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) [16, с. 374].

В.В. Жариков трактует кредитоспособность заемщика как способность к совершению сделки по предоставлению смоимости на условиях возвратности, срочности и платности, или другими словами, способность к совершению кредитной сделки. [26, с. 85]. А.М. Тавасиев дает похожее определение: кредитоспособность – это способность и готовность лица своевременно и в полном объеме погасить свои кредитные долги (основную сумму долга и проценты) [18, с. 95].

Более широкое определение  дает А.В. Зимовец, определяя кредитоспособность предприятия-заемщика как такое его финансово-хозяйственное состояние, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с установленными условиями, то есть в оговоренный срок погасить основной долг по кредиту и выплатить начисленные за период пользования кредитом процентами [11, с. 30].

В вышеприведенных определениях не разграничиваются термины «кредитоспособность» и «платежеспособность». Кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам, в то время как платежеспособность подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств.

Кредитоспособность и  платежеспособность различаются между  собой по:

• предмету анализа;
• информационной базе;
• методам и приемам;
• оценке правоспособности.

Предметом анализа кредитоспособности является не только заемщик, но и конкретная кредитная сделка. Информационная база для анализа кредитоспособности существенно шире, нежели для платежеспособности. Традиционные методы оценки платежеспособности базируются на показателях, производных  от структуры активов и пассивов баланса организации, источником анализа  является бухгалтерская отчетность. Если сумма испрашиваемого кредита менее года, а у организации есть долгосрочные займы или кредиты, превышающие его по сроку погашения, то при построении агрегированного баланса для анализа кредитоспособности (в отличие от анализа платежеспособности) возможно отнесение этих заемных средств на увеличение собственного капитала.

При анализе платежеспособности не учитывается правоспособность заемщика. Игнорирование анализа платежеспособности может привести к появлению факторов, которые снизят кредитоспособность клиента. В то же время кредитоспособность заемщика может быть выше его платежеспособности, так как кредитный договор  может быть закрыт в неденежной форме путем применения отдельных норм Гражданского кодекса Российской Федерации: отступное, новация, уступка права требования и др.

Из вышеприведенных определений  понятия «кредитоспособность» следует, что оценка кредитоспособности заемщика – это оценка вероятности того, что заемщик будет иметь финансовую возможность возвратить в определенный срок основную сумму и сумму процентов [28, с. 118].

Оценка кредитоспособности заемщика проводится на втором этапе  кредитного процесса. Кредитный процесс  – это процесс организации  кредитной деятельности банка, состоящий  из последовательных этапов, содержание которых определяется кредитной  политикой банка [21, с. 28-29].

Чаще всего выделяют 7 этапов кредитного процесса:

1) рассмотрение заявки заемщика на получение кредита и собеседование с потенциальным заемщиком;

2) анализ финансового состояния (кредитоспособности) заявителя;

3) изучение обеспечения кредита;

4) разработка условий займа; подготовка и заключение кредитного договора;

5) предоставление кредита;

6)сопровождение и обслуживание кредита (кредитный мониторинг);

7) процедура погашения кредита.

Также оценка кредитоспособности заемщика может проводиться на шестом этапе кредитного процесса с целью обеспечению безопасности, надежности и прибыльности кредитных операций коммерческих банков.

В настоящее время мировая  и отечественная банковская практика позволила выделить следующие критерии кредитоспособности заемщика:

• характер заемщика: его репутация как юридического лица (длительность его работы в данной сфере, соответствие экономических показателей среднеотраслевым, кредитная история, репутация в деловом мире его партнеров),  репутация менеджеров (образованием, опытом работы, моральные качества, финансовое и семейное положение, взаимоотношения руководимых ими структур с банком);
• способность заимствовать средства: наличие у заемщика права подать заявку на кредит, подписать кредитный договор или вести переговоры, т.е. наличие определенных полномочий у представителя организации;
• способность зарабатывать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности): ориентирование на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки;
• капитал: достаточность капитала и степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком;
• обеспечение кредита: стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре;
• условия, в которых совершается кредитная операция: текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы;
• контроль: законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора [16, с. 374].

К.Р. Тагирбеков формулирует несколько иные критерии:

• характер кредитуемой сделки;
• опыт работы банка с данным конкретным заемщиком (кредитная история);
• состояние отрасли и региона, конкурентоспособность заемщика, положение конкретного клиента в указанной отрасли;
• финансовое положение заемщика;
• возможность предоставления заемщиком имущества для использования в качестве иного обеспечения [23, с. 244].

Все вышеперечисленные критерии объединены в кредитный рейтинг. Рейтинг кредитоспособности (кредитный  рейтинг) представляет собой универсальное  значение, сформированное на основании  значений определённого количества показателей. Процесс присвоения кредитного рейтинга заключается в переходе от нескольких показателей, присущих деятельности заёмщика, к агрегированному значению одного показателя, характеризующего класс кредитоспособности.

Появление рейтинга обусловлено  необходимостью единого показателя, обладающего

высокой степенью информативности  при анализе кредитоспособности. Так, рассмотрение финансовых показателей  предприятия в отдельности недостаточно для выявления уровня кредитоспособности предприятия в целом. Существование  большого количества разрозненных показателей  затрудняет процесс принятия решений  при предоставлении кредита [26, с. 83].

Таким образом, если обобщить все подходы авторов, то кредитоспособность можно определить как комплексную  правовую и финансовую характеристику заемщика, представленную финансовыми  и нефинансовыми показателями, позволяющую  оценить его возможность в  будущем полностью и в срок, предусмотренным в кредитном  договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а  также определяющую степень риска  банка при кредитовании конкретного  заемщика.

Неправильная оценка может  привести к невозврату кредита, что  в свою очередь способно нарушить ликвидность банка и в конечном счете привести к банкротству кредитной организации. Поэтому банки придают огромное значение разработке современной методологической базы оценки кредитоспособности, тестированию квалификации кредитных работников, а также совершенствованию системы контроля и оценки кредитных рисков.

1.2 Информационная база оценки кредитоспособности юридических лиц

Формирование, оценка достоверности, обработка информационной базы заемщика осуществляется банком в начале второго этапа кредитного процесса.

Вся информация о потенциальном  заемщике может быть разделена на внутреннюю и внешнюю.

К внутренним источникам информации относятся:

• документы, подтверждающие правоспособность заемщика (нотариально удостоверенную копию Устава (Положения), зарегистрированного в установленном законодательством порядке; нотариально удостоверенную копию учредительного договора (если законодательством предусмотрено его составление); карточку с образцами подписей распорядителей счета и оттиском печати, заверенную нотариально; свидетельство о регистрации или нотариально удостоверенную копию его; разрешение на занятие предпринимательской деятельностью с указанием срока функционирования (для предпринимателей, осуществляющих свою деятельность без образования юридического лица); разрешение на занятие отдельными видами деятельности (лицензию);
• документы по технико-экономическому обоснованию (бизнес-план на текущий год или на период пользования кредитом, если этот период менее года; технико-экономическое обоснование кредита; копии контрактов (договоров);
• финансовые документы (бухгалтерский баланс – форма № 1; отчет о прибылях и убытках - форма № 2; формы отчетной информации об использовании бюджетных средств - представляют организации, получающие бюджетные ассигнования; бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за последний отчетный месяц; суммы остатков на забалансовых счетах по полученным и выданным обеспечениям на отчетные даты за последние месяц и квартал, а также на дату подачи заявления; расшифровки кредиторской и дебиторской задолженности к представленным балансам с указанием наименований кредиторов и должников и дат возникновения задолженности; расшифровки задолженности по кредитам банков к представленным балансам и на дату подачи заявления с указанием кредиторов, суммы задолженности, даты получения кредита, даты погашения, процентной ставки, периодичности погашения, суммы просроченных процентов; расшифровки краткосрочных финансовых вложений к представленным балансам; расшифровки прочих оборотных активов к представленным балансам, кроме годового, в разрезе балансовых счетов; справки банков об остатках на расчетных (текущих) и валютных счетах заемщика и наличии претензий к счетам; выписки банков по расчетным и валютным счетам за последние 6 месяцев);
• документы по предоставляемому обеспечению (вид документа зависит от вида залога).

Д.А. Ендовицкий выделяет следующие внешние источники информации [12, с. 182]:

• данные о хозяйствующих субъектах, непосредственно связанных с деятельностью заемщика (поставщики, покупатели, инвесторы, кредиторы, аффилированные лица);
• итоговая часть аудиторского заключения, если бухгалтерская отчетность подлежит обязательному аудиту;
• информация, предоставленная от кредитных бюро;
• сведения из других кредитных организаций о потенциальном заемщике;
• публикуемая бухгалтерская отчетность, бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках на последнюю отчетную дату;
• политическая информация, затрагивающая экономические сферы деятельности заемщика (запрет или ограничение на отдельные виды деятельности и др.);
• макроэкономическая информация и специальная информация о деятельности заемщика (состояние и перспективы развития отрасли и др.);
• статистическая отчетность;
• налоговая отчетность;
• информация об экологических аспектах деятельности заемщика, которая может свидетельствовать о вероятности возникновения штрафных санкций, ограничения или прекращения деятельности заемщика;
• сведения о деловой репутации (гудвилл) заемщика, о деловых и личных качествах топ-менеджера организации: его образовании, опыте работы и ранее занимаемых должностях, владении другими предприятиями и их состоянии, его партнерах и многом другом.

В.В. Жариков и О.И. Лаврушин отмечают следующие внешние источники информации, которые имеют место в мировой практике [26, с. 171]:

1) централизованную регистрацию кредитов;

2) централизованную базу данных отчётности;

3) рейтинговые агентства;

4) кредитные бюро.

Централизованная  регистрация кредитов, ЦРК (Central Credit registers, CCR), и централизованная база данных отчётности, ЦБДО (Central financial statements database, CFSD) – это своеобразный вид услуг, предоставляемых европейскими центральными банками самостоятельно либо совместно с банковским сектором, являющимся основным потребителем такой информации. 

Централизованные системы  сбора информации существуют в Австрии, Бельгии, Франции,  Германии,  Италии,  Португалии,  Испании, США. Централизованные системы функционируют по национальному признаку,  практически монополизируя рынок отдельно взятой страны. Предоставление информации в ЦРК (и в некоторых странах в ЦБДО) носит обязательный характер, закреплённый на законодательном уровне. Основное отличие таких систем сбора информации от рейтинговых агентств состоит в том, что последние используют информацию, предоставляемую непосредственно заёмщиками, в то время как информация в централизованные системы поступает либо от кредиторов, либо из общедоступных (публичных) источников. Деятельность ЦРК и ЦБДО, как правило, не преследует цели извлечения прибыли, и плата за доступ к источникам информации необходима лишь для покрытия операционных издержек.

Деятельность рейтингового агентства основана на нескольких принципах. Первый и самый важный из них – это независимость агентства от государственных органов и частных коммерческих структур. Мнению рейтингового агентства можно доверять только тогда, когда есть уверенность в его беспристрастности и неподкупности.  В конечном итоге число ошибок, совершаемых рейтинговым агентством, говорит само за себя и прямо влияет на его репутацию. Нет сомнений в том,  что даже самые известные в мире рейтинговые агентства совершают ошибки. Вопрос только в том, каково их количество относительно числа присвоенных рейтингов,  как меняется это соотношение от года к году и насколько доступна информация об ошибках рейтингового агентства. Публичное признание собственных ошибок и четкое их отслеживание по каждой рейтинговой категории – второй по значимости принцип деятельности рейтингового агентства, от которой прямо зависит его репутация. Публикация частотных таблиц по дефолтам для каждой рейтинговой категории,  включая самые надежные, дает возможность следить за качеством предоставляемых услуг. Субъективность присваиваемого рейтинга представляет собой третий принцип работы рейтингового агентства.

Присвоение кредитного рейтинга и обеспечение доступа к такой  информации осуществляются двумя основными  способами. Во-первых, заинтересованные лица могут получить доступ к рейтингу предприятия или группы предприятий, оплатив соответствующую стоимость подписки. Во-вторых,  предприятия,  непосредственно заинтересованные в получении рейтинга кредитоспособности, могут обратиться в агентство и, оплатив стоимость вознаграждения, сделать свой рейтинг достоянием общественности. В дополнение к рейтинговым услугам агентство составляет на заказ отчет о кредитной истории потенциального заемщика. К тому же банк изучает цены на акции интересующих компаний, сравнивает их с ценами других компаний [27, с. 141].

Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» – первое в России независимое национальное рейтинговое агентство, созданное в 1997 г. журналом «Эксперт». Стратегическая цель Агентства– оказание всесторонней коммуникационно-аналитической поддержки компаниям,  работающим на российском рынке.

Для формирования, хранения и использования кредитных историй  существуют специализированные кредитные бюро,  деятельность которых строго регламентирована законодательством, известны они и под некоторыми другими названиями, но чаще всё же называются бюро кредитных историй (БКИ).

На сегодняшний день в  нашей стране бюро кредитных историй  представляют специализированные коммерческие организации. Цель данных организаций  – аккумулировать сведения о заёмщиках  и выдаваемых им кредитных программах. Также данные бюро хранят собранные  сведения и только с разрешения заёмщиков  предоставляют собранную информацию новым предполагаемым кредиторам в  целях упрощения оценки кредитоспособности заёмщика.

Основные преимущества функционирования банковского сектора при наличии  кредитных бюро заключаются в  следующем. Во-первых, кредитные бюро повышают уровень сведений банков о  потенциальных заемщиках и дают возможность более надежной оценки кредитоспособности заемщика. Во-вторых, кредитные бюро позволяют уменьшить  плату за поиск информации, которую  взимали бы банки со своих клиентов. Это ведет к выравниванию информационного поля внутри кредитного рынка и заставляет кредиторов устанавливать конкурентные цен на кредитные ресурсы. В-третьих, кредитные бюро формируют своего рода дисциплинирующий механизм для заемщиков. Каждое предприятие знает, что в случае невыполнения обязательств его репутация в глазах потенциальных кредиторов рухнет, отрезая его от заемных средств или делая их более дорогими. Этот механизм также повышает стимул заемщика к возвращению кредита, уменьшая риск недобросовестного поведения [24, с. 28].

Кредитные бюро выступают  в качестве информационных посредников, либо учрежденных и принадлежащих  самим кредиторам, либо действующих  независимо и получающих прибыль  от своей деятельности. Кредиторы  снабжают бюро данными о своих клиентах. Бюро сопоставляет их с информацией, полученной из других источников и формирует картотеку на каждого заемщика. Кредиторы при условии регулярности и достоверности предоставления информации о своих клиентах могут постоянно получать из бюро отчеты о кредитных операциях потенциальных заемщиков. Жесткость правил предоставления данных обусловлена тем, что кредитные бюро, особенно принадлежащие самим кредиторам, потенциально подвержены конфликту интересов: каждый хочет получать полную и достоверную информацию, не предоставляя своих данных. Другими словами, деятельность кредитных бюро основана на принципе взаимного обмена, который устанавливается в соглашении между бюро и кредитором [15, с. 123-124].

Информация из внешних независимых источников крайне важна в связи с тем, что любая кредитная организация, даже имея хорошие кадры собственных аналитиков, приходит к тому, что рассматривает уровень кредитоспособности того или иного предприятия со своей точки зрения. Это неизбежно, ибо за продолжительный период времени кредитные аналитики формируют определенную корпоративную точку зрения на любой процесс. Альтернативная точка зрения необходима, чтобы анализировать информацию и в конечном итоге приходить к объективному заключению. В связи с этим любая кредитная организация должна иметь не только собственную службу кредитных аналитиков, но и использовать внешние источники информации [24, с. 21].

Основным источником информации о кредитоспособности заемщика является его бухгалтерская отчетность: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет  о движении денежных средств [15, с. 70].

Баланс представляет собой  наибольший интерес для банка, поскольку  именно он показывает зависимость организации  от внешних и заемных источников финансирования, состояние отношений  с поставщиками и покупателями, направления  инвестиционной деятельности и источники  ее финансирования.

Таким образом, банк может  получать информацию о заемщике из различных источников: от самого заемщика, от его поставщиков, покупателей, из бухгалтерской, налоговой и статистической отчетности и т.д. При анализе кредитоспособности заемщика следует использовать несколько источников информации, так как они друг друга не исключают, а дополняют.

1.3 Методы оценки кредитоспособности юридических лиц

Оценка кредитоспособности заемщика юридического лица может быть проведена различными методами (от греч. methodos - путь исследования - теория, учение). Положение Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П [8] не дает рекомендаций по оценке кредитоспособности хозяйствующего субъекта. Положение рекомендует оценивать качество каждой конкретной ссуды. При этом существует теоретическая возможность, что различные ссуды одному и тому же предприятию с точки зрения банковского риска формально будут оценены по разному (на практике всю задолженность определенного заемщика относят к наихудшей из присвоенных ссудам категорий качества).

Инструкциями Банка России при оценке качества ссуды предусматривается  оценка финансового состояния предприятия  и оценка обслуживания ссуды. Методика анализа финансового состояния  неформализована [28, с. 119].

И.В. Вишняков предложил следующую классификацию подходов к оценке кредитоспособности заемщика, представленную на рис. 1.

Рис. 1. Классификация моделей оценки кредитоспособности заемщиков профессора И.В. Вишнякова [22]

Указанной классификации  придерживаются так же авторы Д.А. Ендовицкий, В.Н. Андропова и С.Ю. Хасянова. Д.А. Ендовицкий считает нужным расширить эту классификацию, добавив к прогнозным моделям методику на основе анализа денежных потоков, и к моделям на основе комплексного анализа – анализ делового риска.

Рейтинговые модели. На основе указаний Банка России каждый коммерческий банк самостоятельно выстраивает для себя рейтинговую систему оценки кредитоспособности клиентов, включая в нее разные показатели, собственные критерии для них и классифицируя все предприятия на то количество кластеров (групп) кредитоспособности, которое банк считает для себя приемлемым.

Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном следующие пять групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, финансового рычага, прибыльности, обслуживания долга.