Кредитоспособность предприятия ООО «КамСтройИнвест»

Содержание

 

Введение            3

2. Определение  кредитоспособности предприятия  кредитной организацией (на примере ООО «КамСтройИнвест»)        6

2.1 Характеристика деятельности предприятия  ООО «КамСтройИнвест» 6

2.2 Расчет финансовых коэффициентов оценки кредитоспособности предприятия ООО «КамСтройИнвест»       8

2.3 Анализ денежного  потока и делового риска в деятельности

предприятия ООО «КамСтройИнвест»       13

2.4 Определение класса  кредитоспособности предприятия   20

3. Пути совершенствования  оценки кредитоспособности предприятия кредитной организацией         27

Заключение           35

Список  литературы           39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В современных условиях хозяйствования финансовый сектор, в  том числе такая его составляющая, как кредитные институты (банки), является важнейшим инфраструктурным элементом, способствующим укреплению и всестороннему развитию рыночной экономики.

Макроэкономическая стабилизация в стране, укрепление банковской системы, постепенное снижение процентных ставок, усиление инвестиционной активности предприятий способствуют расширению масштабов деятельности банковской сферы и увеличению объемов кредитования реального сектора экономики. Вместе с тем кредитование, приносящее банкам в большинстве случаев основную долю доходов, генерирует и повышенный риск такой деятельности. Именно поэтому проблема экономического анализа кредитоспособности заемщика приобретает особое значение в процессе создания необходимых условий для реализации планов динамичного развития промышленности и достижения устойчивых темпов роста всей экономики России.

Анализ кредитоспособности заемщика важен на всех стадиях процесса кредитных взаимоотношений между кредитором и заемщиком и сопровождается детальным исследованием количественных и качественных характеристик заемщика с точки зрения их влияния на класс кредитоспособности, качество обеспечения по кредиту и степень кредитного риска. Особое значение в современных условиях развития рыночных отношений приобретает анализ кредитоспособности, выступающий в виде отдельного, самостоятельного блока комплексного экономического анализа и требующий серьезного внимания не только со стороны кредитора, но и со стороны самого заемщика.

При комплексном анализе  тщательно исследуются все звенья и стороны финансово-хозяйственной деятельности организации в их неразрывной связи, а также определяется взаимосвязь отдельных разделов анализа для выявления влияния различных факторов на уровень кредитоспособности заемщика и дается оценка возможных способов снижения риска кредитования.

Цель курсовой работы – изучение системы оценки кредитоспособности предприятия кредитной организацией.

Для реализации этой цели поставлены следующие задачи:

• рассмотреть методику оценки кредитоспособности предприятия;
• провести анализ финансовых коэффициентов оценки кредитоспособности предприятия на основе данных за три года;
• определить класс кредитоспособности предприятия;
• внести предложения по совершенствованию оценки кредитоспособности.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «КамСтройИнвест».

Предметом исследования являлись проблемные аспекты в области оценки кредитоспособности предприятия.

В качестве теоретической  основы исследования выступили источники  энциклопедического характера по вопросам финансового менеджмента, нормативные материалы, законодательные источники, труды зарубежных и отечественных ученых-экономистов.

Также в качестве информационной базы были использованы публикации в  периодической печати, бухгалтерская  отчетность анализируемого предприятия.

В разработку теоретических положений анализа кредитоспособности заемщика значительный вклад внесли такие российские и зарубежные ученые, как А.И. Ачкасов, И.Т. Балабанов, И.В. Вишняков, М.Н. Крейнина, В.А., А.И. Ольшаный. Несмотря на достаточно полное освещение в экономической литературе методических подходов к анализу отдельных сторон деятельности заемщика, до сих пор остаются неисследованными многие направления комплексного анализа кредитоспособности, имеющие важное теоретическое и прикладное значение.

Практическая   значимость  оценки кредитоспособности основывается на

том, что результаты исследования могут быть использованы на предприятии для совершенствования системы и повышения класса кредитоспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Определение кредитоспособности предприятия кредитной организацией (на примере ООО «КамСтройИнвест»)

2.1 Характеристика деятельности предприятия ООО «КамСтройИнвест»

 

 

Общество с ограниченной ответственностью «КамСтройИнвест», создано в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным законом "Об обществах с ограниченной ответственностью" № 14-ФЗ от 08.02.98г.

Высшим органом ООО «КамСтройИнвест» является Общее собрание участников общества. Один раз в год, в марте месяце года, следующего за отчетным, Общество проводит очередное общее собрание участников, на котором утверждаются годовые результаты деятельности Общества.

Место нахождения ООО ООО «КамСтройИнвест»: РТ, г.Набережные Челны, БСИ. Почтовый адрес Общества: 423570, РТ, г. Набережные Челны, а/я 126.

ООО «КамСтройИнвест» является коммерческой организацией и отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Имеет в собственности обособленное имущество, самостоятельный баланс, счета в банках, может от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество строит свои отношения с другими предприятиями, организациями и гражданами во всех сферах хозяйственной деятельности на основе договоров, оно свободно в выборе форм и предмета хозяйственных договоров и обязательств, любых других условий хозяйственных взаимоотношений с другими предприятиями, не противоречащих действующему законодательству.

ООО «КамСтройИнвест» реализует продукцию, работы и услуги, оказываемые предприятиям и населению по ценам и тарифам,

устанавливаемым     Обществом,  в   соответствии     с   действующим законодательством.

Основной целью деятельности предприятия ООО «КамСтройИнвест» является строительство жилых и нежилых объектов недвижимости, а также извлечения прибыли в интересах участников Общества.

Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

• строительство зданий и сооружений;
• производство и реализация строительной продукции промышленного назначения, осуществление исследовательских работ, а также оказание соответствующих услуг;
• производство общестроительных работ;
• устройство покрытий зданий и сооружений;
• производство отделочных работ;
• проведение проектировочных, ремонтно-строительных, монтажных, архитектурных  и отделочных работ;
• разборка и снос зданий, производство земляных работ;
• производство общестроительных работ по прокладке магистральных трубопроводов;
• производство общестроительных работ, по прокладке местных трубопроводов;
• производство штукатурных, малярных, антикоррозионных работ.

В настоящее время ООО «КамСтройИнвест» – наиболее технически оснащенное предприятие среди татарстанских малых предприятий, крупнейшее по объему и номенклатуре предоставляемых услуг.

ООО «КамСтройИнвест» вправе ежеквартально раз в полгода или раз в год принимать решение о распределении своей прибыли между участниками Общества. Решение об определении части прибыли Общества, распределяемой между участниками Общества, принимается общим собранием участников Общества.

 

2.2 Расчет финансовых коэффициентов оценки кредитоспособности предприятия ООО «КамСтройИнвест»

 

Оценка платежеспособности банками и другими инвесторами  осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения [25, c.46].

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А₂) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

К третьей группе (А₃) относятся производственные запасы и незавершенное производство.

Четвертая группа (А₄) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П₂ - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П₃ - долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄ - собственный   капитал,  находящийся   постоянно   в   распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

А₁ > П₁; А₂> П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄.   (2.2.1)

Изучение соотношений  этих групп активов и пассивов за определенные периоды позволяет установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности. Ликвидность определяет возможность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, ценные бумаги).

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Для анализа ликвидности  баланса составим таблицу 2.2.1, в которой определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков за анализируемый период с 2005-2007 г.г.

Таблица 2.2.1.

Анализ ликвидности  баланса ООО «КамСтройИнвест»за 2005 – 2007 г.г.

Актив	2005 г. млн. руб	2006 г. млн. руб	2007 г. млн. руб	Пассив	2005 г. млн. руб	2006 г. млн. руб	2007 г. млн. руб	Платежный излишек (+), недостаток (-) (млн.руб)
								2005 г.	2006 г.	2007 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.Быстрореали- зуемые активы	35,8	49,3	6,74	1.Наиболее срочные  обязательства	3081,6	2690,1	3057,3	-3045,8	-2640,8	-3050,5
2.Среднереали- зуемые активы	1235,1	1491,6	2163,2	2.Краткосроч-ные обязательства	2053,2	2283,3	1601,1	-818,1	-791,7	562,1
3.Медленнореа-лизуемые  активы	1504,3	1907,7	2058,7	3.Долгосрочные обязательства	208,2	511,4	1394,7	1296,1	1396,3	664
4.Труднореали- зуемые активы	3145,8	3197,5	2924,0	4.Постоянные (фиксирован-ные) пассивы	578,0	1161,4	1099,6	2567,8	2036,1	1824,4
Баланс	5921,0	6646,1	7152,7	Баланс	5921,0	6646,1	7152,7	0	0	0

 

Из таблицы 2.2.1 следует, что в течение трех лет по группе A3 имеются излишки формирования запасов, а по остальным группе А1, А2 и А4 недостаток в денежных средствах и имуществе производственного назначения. Положительным моментом является снижение платежного недостатка наиболее ликвидных активов.

Таким образом, предприятие ООО «КамСтройИнвест» не является платежеспособным на текущий момент и в долгосрочной перспективе. Следовательно, на предприятии не обеспечивается одновременное выполнение неравенств показателей ликвидности и поэтому баланс ООО «КамСтройИнвест» является неликвидным.

Кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить финансовые коэффициенты, которые используются для оценки ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия ООО «КамСтройИнвест» (табл. 2.2.2).

Таблица 2.2.2.

Финансовые показатели кредитоспособности ООО «КамСтройИнвест»

за 2005 – 2007 г.г.

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.	Рекомендуемый критерий
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии	0,097	0,17	0,15	>0,3
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,005	0,001	0,2-0,3
Коэффициент быстрой ликвидности	0,24	0,31	0,39	>1
Коэффициент текущей ликвидности	0,54	0,69	0,76	от 1 до 2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-	-	-	>0,1
Коэффициент рентабельности продаж	1,9	2,0	0,1	Более 0,1
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	46,3	41,1	42,4	В среднем 30 дней
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	147	147	112	В среднем 60 дней

 

Динамика основных показателей  ликвидности ООО «КамСтройИнвест» представлена на рис.2.2.1.

Рис. 2.2.1. Динамика ликвидности  баланса ООО «КамСтройИнвест»

 

Данные таблицы 2.2.2 и рисунка 2.2.1 свидетельствуют о том, что значения коэффициентов ликвидности ниже нормативных, собственные средства у предприятия отсутствуют.

Сравнение оборотных  активов и краткосрочных обязательств, показал, что    в    2005   -  2007   годах  коэффициент     текущей    ликвидности     ниже

критериальной отметки, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, то есть ООО «КамСтройИнвест» не имеет возможности покрыть краткосрочные обязательства.

Показатели рентабельности продаж за 2007 г. по сравнению с 2006 г. значительно снизились в связи с убыточностью финансово-хозяйственной деятельности за 2007 год.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности за анализируемый период сократилась с 46,3 дн. до 42,4 дн., что связано с превышением темпов роста выручки от продажи (120,7%) над темпом роста

среднегодовой суммы  дебиторской задолженности (104,4%).

Ускорение оборачиваемости  кредиторской задолженности на 35 дней (112-147) неблагоприятно отражается на ликвидности предприятия.

Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращая его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

Таким образом, в связи  с ростом краткосрочных обязательств по сравнению с денежными средствами в 2006 году коэффициенты ликвидности имели тенденцию к снижению. А в 2007 году отмечается опережение темпов роста оборотных средств над краткосрочными обязательствами, вследствие чего появилась тенденция к увеличению показателей ликвидности. Но, тем не менее, показатели ниже нормативных значений, следовательно, предприятие не имеет платежных возможностей 100%-го погашения текущих активов.

Итак, можно сделать вывод, что ООО «КамСтройИнвест» имеет кризисное финансовое состояние, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность предприятия (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, при этом нарушается платежеспособность предприятия, серьезные опасения вызывает значительный удельный вес дебиторской задолженности (в течение 12 месяцев) в составе имущества предприятия.

Анализ показателей  ликвидности баланса показал, что ООО «КамСтройИнвест» пока не удаётся поправить свое финансовое положение. Оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности подтверждает, что предприятие   находится   в неустойчивом   финансовом   положении,   так   как

значения коэффициентов  ниже нормативных.

Для диагностики банкротства воспользуемся моделью Альтмана. [28, с. 513]:

Z=l.2X1+1.4X2+3.3Х3+0.6Х4+Х5,       (2.2.2)

где Х1 = оборотный капитал / стоимость имущества;

Х2 = нераспределенная прибыль прошлых лет / стоимость имущества;

ХЗ =прибыль до выплаты  налогов и процентов / стоимость  имущества;

Х4 = рыночная капитализация  акций / заемные средства;

Х5 = выручка от реализации / стоимость имущества.

В зависимости от величины Z Альтман прогнозировал возможное банкротство предприятия в горизонте одного года. Так, можно сделать заключение о достаточно устойчивом положении предприятия, если рассчитанное для него значение Z превышает 2,675. И, наоборот, если Z меньше 2,675, то данному предприятию грозит процедура банкротства.

Рассчитаем вероятность  банкротства на предприятии ООО «КамСтройИнвест» с помощью модели Альтмана:

Z = l,2(4228,7 / 7152,7) + 1,4 (-1356,1 / 7152,7) + 3.3 (248,5 / 7152,7) + 0.6 (1919,7/ / 6053,1) + (14918,7 / 7152,7) = 0,7 + 0,26 + 0,11 + 0,19 + 2,085 = 3,34

Расчет показал, что  в ОАО «Нижнекамскшина» отсутствует вероятность банкротства, т.к. коэффициент Альтмана выше нормативного значения: Z = 3,34 > 2,675.

Таким образом, ООО «КамСтройИнвест» - не имеет собственных оборотных средств, имущество пополняет за счет долгосрочных и краткосрочных заемных источников.

 

2.3 Анализ денежного потока и делового риска в деятельности предприятия ООО «КамСтройИнвест»

 

Анализ денежного потока - способ оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией  и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью  их выгодного  размещения  и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии [28, c.94].

Существуют различные  способы такого анализа. В частности, своеобразным барометром возникновения  финансовых затруднений является исследование структуры заемного капитала, которая позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия (табл. 2.3.1).

Таблица 2.3.1

Динамика структуры  заемного капитала ООО «КамСтройИнвест»

за 2005 – 2007 г.г.

Источник заемных средств	Наличие средств, млн.руб.			Изменение (+, -)		Структура капитала, %
	2005г.	2006г.	2007г.	2006г. к 2005г.	2007г. к 2006г.	2005г.	2006г.	2007г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Долгосрочные обязательства	174,8	362,9	363,5	188,1	0,6	3,27	6,62	6,01
В том числе: займы и кредиты	131,0	274,8	244,3	143,8	-30,5	2,45	5,01	4,04
отложенные налоговые обязательства	43,8	88,1	119,2	44,3	31,1	0,82	1,61	1,97
Краткосрочные обязательства	5168,2	5121,8	5689,6	-46,4	567,8	96,73	93,38	93,99
Краткосрочные займы и кредиты	2086,6	2231,7	2632,3	145,1	400,6	39,1	40,7	43,5
Кредиторская задолженность	3081,6	2690,0	3057,3	-391,6	367,3	57,68	49,05	50,51
В том числе: поставщикам	1682,1	2298,2	2501,0	616,1	202,8	31,48	41,90	41,32

Продолжение таблицы 2.3.1

1	2	3	4	5	6	7	8	9
персоналу по оплате труда	51,5	58,3	61,8	6,8	3,5	0,96	1,06	1,02
внебюджетным фондам	72,8	13,5	23,7	-59,3	10,2	1,36	0,25	0,39
бюджету по налогам и сборам	1001,4	86,0	97,7	-915,4	11,7	18,74	1,57	1,61
прочим кредиторам	273,8	234,0	373,1	-39,8	139,1	5,12	4,27	6,16
Итого обязательств	5343,0	5484,7	6053,1	141,7	568,4	90,24	82,53	84,63
Итого	5921,0	6646,1	7152,7	725,1	506,6	100	100	100

 

Как свидетельствуют  данные таблицы 2.3.1, за 2007 год произошли изменения в динамике и структуре заемного капитала. В 2006 в сравнение с 2005 г. наметилась тенденция к снижению суммы кредиторской задолженности и к увеличению сумм долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Основным фактором снижения суммы кредиторской задолженности в 2006 году в сравнении с 2005 годом на сумму 391,6 млн. рублей или на 8,63% являлось значительное снижение задолженности перед бюджетами всех уровней. В 2007 году в сравнение с 2006 годом кредиторская задолженность вновь увеличилась на сумму 367,3 млн. рублей или на 1,46% за счет роста задолженности перед кредиторами. Отрицательной тенденцией в 2007 году являлось увеличение задолженности ООО «КамСтройИнвест»» перед поставщиками и прочими кредиторами.