Лизинг как источник финансовых ресурсов предприятия

НОУВПО  Гуманитарный университет

Факультет бизнеса и управления  
 

 Лизинг  как источник финансовых ресурсов предприятия 
 
 

                                                                                    Курсовая работа

                                                                                                  студентки V курса вечернего

                                                                                                   отделения  

                                                                                                   Козловой Любови Николаевны  

                                                                                              Специальность – «Финансы и кредит»   
 

                                                      Научный руководитель

                                                      Жуланова Т.И.   
 
 
 
 
 
 
 
 

Екатеринбург

2009

 Содержание

 Введение………………………………………………………………………………………………………. 1

 Глава 1. Основы лизинговой деятельности предприятия ……………………………………………………...5

 1.1 Определение,  сущность и функции лизинга ………………………………………………………………..5

 1.2. Объекты и субъекты лизинговых отношений ……………………………………………………………...9

 1.3. Классификация видов лизинга …………………………………………………………………………...12

 1.4. Оценка и анализ эффективности лизинга в системе финансовых ресурсов предприятия ………………...19

 Глава 2. Анализ эффективности лизинговой деятельности предприятия ООО Корпорация «Тиконс-Е». . . . .29

 2.1. Краткая  характеристика предприятия ООО Корпорация «Тиконс-Е». . . . . . . ……………………………29

 2.2. Особенности  информационной системы управления  предприятия строительного профиля ……………30

 2.3. Работа  правовой службы предприятия …………………………………………………………………...37

 2.4. Работа  финансовой службы предприятия ………………………………………………………………...37

 2.5. Пользовательский  анализ бухгалтерской отчетности  предприятия ……………………………………...40

 2.6. Заполнение формы № КС – 2 и № КС – 3 ………………………………………………………………...41

 Глава 3. Пути повышения эффективности предприятия ……………………………………………………...43

 3.1. Сущность  эффективности деятельности предприятия……………………………………………………43

 3.2. Факторы  повышения потенциала предприятия…………………………………………………………...44

 3.3. Предложение по созданию службы маркетинга на предприятии ООО Корпорация «Тиконс-Е»………49

 Заключение …………………………………………………………………………………………………...51

 Список  использованной литературы …………………………………………………………………………53

 Приложения …………………………………………………………………………………………………..54 
 
 
 
 
 

 ВВЕДЕНИЕ 

       Лизинговый  рынок в России является основным инструментом долгосрочных инвестиций в обновление основных фондов экономики. Именно лизинговые компании способны обеспечивать финансирование проектов по модернизации производственных мощностей, а, следовательно, поддерживать инновационную траекторию экономического роста и способствовать укреплению конкурентоспособности национальной экономики. Дефицит долгосрочных инвестиций сейчас не способны в полной мере восполнить ни банки, ни другие финансовые институты. Для целого ряда инфраструктурных отраслей (транспорт, связь, энергетика, сельское хозяйство) лизинговое финансирование является базовым источником средств модернизации бизнеса. Перебои в работе таких отраслей означают угрозу жизнеспособности экономики.

       Кроме того, для малого и среднего бизнеса  лизинг - практически единственная возможность получить долгосрочное финансирование, в котором банки ему зачастую отказывают. При этом малый бизнес является основой для динамичного экономического развития, важным инструментом диверсификации экономики и повышения конкурентоспособности страны.

       Экономический кризис существенно снизил возможности  лизинговых компаний по привлечению  финансирования и заключению ими  новых сделок. Для национальной экономики это более сильный удар, чем даже кратковременная приостановка банковского кредитования. Приостановка процессов модернизации экономики означает быструю потерю не только текущих, но и будущих конкурентных преимуществ национальных производителей, переориентацию всей экономики на «догоняющее» развитие.

       Высокая степень износа основных фондов в  России и необходимость поддержки  малого бизнеса как драйвера развития экономики, обуславливают необходимость  принятия срочных мер для восстановления полномасштабного функционирования лизинговой отрасли. Лизинг как основная форма инвестиций в модернизацию экономики, должен стать главным инструментом промышленной политики государства.

       Цель  концепции – указать основные направления поддержки лизингового рынка, направленной на то, чтобы лизинговые услуги стали устойчивым, стабильным и эффективным инструментом долгосрочных инвестиций в приоритетные отрасли экономики, в развитие субъектов малого и среднего предпринимательства и в обеспечение инновационного экономического роста.

       Выбор данной темы определили ряд причин. Во-первых, рынок лизинговых услуг  в России весьма молод и не освоен. Во-вторых,  лизинг, является весьма перспективным направлением для  работы. Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. И, наконец, в-третьих, с помощью лизинга реально могут быть привлечены инвестиции, необходимые для наиболее уязвимых звеньев российской экономики.

       Понимание термина "лизинг" предлагается в работах известных авторов. Считается, что термин "лизинг" следует трактовать шире, чем понятия "финансирование аренды", "кредит - аренда" или "операции по финансированию аренды". Такой подход обусловлен точным переводом английского слова leasе как аренда. Получается, что под термином "лизинг" может пониматься не только финансовая аренда, но и другие арендные отношения.

       Использование лизинга предпочтительно по ряду причин. Он даёт возможность использовать в производстве наиболее передовую технику, не оплачивая её полной цены;  повышать уровень квалификации работников, работающих на этой технике. В условиях перехода к рыночной экономике в нашей стране резко возрастает необходимость использования лизинга, об этом свидетельствует интенсивное развитие арендных коллективов.

       Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга и выявление  его преимуществ по сравнению с традиционными формами финансирования, а также описание разновидностей лизинговых операций.

       Задачами  курсовой работы являются: определение сущности и функций лизинга, объектов и субъектов лизинговых отношений, рассмотрение классификации видов лизинга, оценка и анализ эффективности лизинга в системе финансовых ресурсов предприятия.

       В ходе работы изучалась литература отечественных и зарубежных авторов, статьи экономических журналов, а также законы и нормативные акты, регламентирующие деятельность лизинга.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 Глава 1. ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

       1.1 Определение, сущность  и функции лизинга 

       Экономическая сущность лизинга трактуется неоднозначно и в течение длительного времени  остается спорной. Не сформировалось единого  мнения относительно сущности лизинга на практике и в теории. В общем виде лизинг можно охарактеризовать как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду. Слово «лизинг» происходит от английского термина «lease», что в переводе означает «аренда».

       Идея  лизинга – одна из старейших в  предпринимательской деятельности. Историки относят первое упоминание о подобных хозяйственных операциях к древнейшему государству Шумер. Во многих работах, посвященных лизингу, можно встретить цитату или ссылку на высказывание Аристотеля из его «Риторики» о том, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а использование этого имущества. Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и указывает на непосредственные причины возникновения и развития данного вида операций.

       В том виде, в котором лизинг существует сейчас, он сформировался в середине прошлого века в США. В 1952 г. была создана первая лизинговая компания United States Corp. В дальнейшем произошла настоящая революция в лизинговых отношениях, когда лизинг стали использовать в качестве маркетингового рычага для увеличения объема продаж – посредством предложения более привлекательной альтернативы покупке за наличные. Правительство США по достоинству оценило это явление: оно оперативно разработало и реализовало государственную программу стимулирования лизинга. Лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США. С конца 50-х гг. лизинг получил широкое применение в Западной Европе и Японии. Высокий спрос на новое эффективное оборудование в совокупности с преимуществами лизинговых сделок для потенциальных пользователей (100%-ное финансирование, забалансовый метод учета имущества, гибкие схемы платежей) создали идеальные условия для быстрого роста лизинга. На сегодняшний день доля лизинга в общем объеме приобретаемых основных средств составляет в США около 50%, в Европе – 40%, в Азии – до 80%. Таким образом, лизинг во многих странах получил широкое распространение и считается одним из наиболее эффективных способов организации предпринимательской деятельности.

       В соответствии с гл. 34 ГК РФ, финансовая аренда (лизинг) является одной из разновидностей арендных правоотношений. Гражданский кодекс Российской Федерации (Статья 665, ГК РФ) определяет финансовую аренду следующим образом:

       По  договору финансовой аренды (договору лизинга) лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Лизингодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета лизинга и продавца. Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

       Правда, следует признать, что любое определение  финансовой аренды является ограниченным и не может учесть всех форм и проявлений этого кредитного-инвестиционного инструмента. Согласно определению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): "Аренда - это соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором, согласно которому первый передает право пользования активом арендатору на оговоренный срок в обмен на периодические выплаты".

       Основополагающими нормативными актами, регулирующими  лизинговые правоотношения на территории Российской Федерации, в настоящее время являются Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ с изменениями и дополнениями от 29 января 2002 года.

       Лизингодатель остается собственником оборудования, в то время как лизингополучатель приобретает право пользования оборудованием, уплачивая лизинговые платежи. По истечении определенного срока лизингополучатель может приобрести право собственности по договоренности с лизингодателем.

       Согласно  международной практике, лизинг представляет собой подвид арендных отношений, который  характеризуется тем, что:

• лизингополучатель не приобретает права собственности на объект лизинга;
• риски и выгоды от пользования объектом лизинга лежат на лизингополучателе;
• оплата производится в рассрочку и (обычно) покрывает полную стоимость объекта лизинга и требуемую норму доходности лизингодателя.

       Чаще  всего при финансовой аренде лизингодатель приобретает для передачи в лизинг выбранный лизингополучателем объект лизинга у выбранного лизингополучателем продавца. Как правило, в течение действия договора лизинга, риски утраты или повреждения предмета лизинга застрахованы за счет лизингополучателя в согласованной сторонами лизинговой сделки страховой компании. При лизинге автомобилей может дополнительно страховаться гражданская ответственность лизингополучателя при эксплуатации Предмета лизинга.

       Существуют  противоречия в определениях сущности и функций лизинга. Говоря о нем, многие проводят аналогию с арендой и при этом почти полностью отождествляют эти понятия. На самом деле существуют некоторые отличия лизинга от аренды:

• лизинговые отношения, наряду с лизингодателем и лизингополучателем, включают дополнительную фигуру – продавца лизингового имущества, который отсутствует при аренде;
• при осуществлении лизинговых сделок стороны заключают как минимум два договора: договор купли-продажи и договор лизинга;
• при лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что не свойственно арендным отношениям, преимущественное право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю; лизингодатель должен поставить в известность продавца имущества, что оно приобретается специально для сдачи в финансовую аренду (лизинг);
• сдача имущества в лизинг, как правило, осуществляется не производителем или первоначальным собственником, а финансовым учреждением или специализированной лизинговой компанией;
• при расчете лизинговых платежей учитываются покупная цена имущества, срок, на который заключается лизинговый договор, остаточная стоимость, кредитоспособность лизингополучателя, а также действующее законодательство, особенно в отношении налогообложения и сроков амортизации; при расчете арендных платежей размер выплат в основном зависти от рыночной конъюнктуры;
• в отличие от арендных отношений, при лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными покупателю;
• по-разному распределяются риски в договорах аренды и лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе: по договору аренды арендодатель отвечает перед арендатором за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом, а по договору лизинга лизингодатель не несет, как правило, никакой ответственности за вышеуказанные недостатки; лизингодатель также свободен от выполнения гарантийных обязательств на имущество;
• в отличие от арендных отношений, при досрочном расторжении договора лизинга по вине или по желанию лизингополучателя, как правило, последний должен погасить общую сумму, предусмотренную договором;
• по истечении срока аренды арендатор обязан возвратить имущество; по истечении срока лизинга предусматриваются следующие варианты взаимоотношения сторон: продление договора, возврат имущества, переход права собственности на имущество к лизингополучателю.

       Упрощенное  понимание лизинга, сведенное лишь к долгосрочной аренде, не исчерпывает всей его сущности. Лизинг имеет более сложную, тройственную экономическую основу. Помимо свойств арендной деятельности он несет в себе существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной деятельности.

       Основные  принципы кредитования – срочность, возвратность и платность – полностью реализуются в лизинговых сделках. Можно провести некоторую аналогию лизинга с трастовыми операциями, со сделками купли-продажи имущества с рассрочкой и т.д. Вполне обоснованным является и определение лизинга как вида инвестиционной деятельности.

       В соответствии с Федеральным законом  «О финансовой аренде (лизинге)», под  лизингом понимается совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Под договором лизинга подразумевается «договор, в соответствии с которым арендодатель (далее – лизингодатель) обязуются приобрести в собственность указанное арендатором (далее – лизингополучатель) имущество за плату во временное владение и пользование». Понятие договора финансовой аренды (лизинга) отражает тройственную природу лизинговой сделки.

• Лизингодатель заключает договор с поставщиком;
• Лизингодатель заключает (в большинстве случаев) договор с банком на получение кредита для приобретения имущества;
• Лизингодатель заключает договор с лизингополучателем на передачу данного имущества в лизинг.

       В наиболее общем виде операция лизинга  представлена на рис.1.

      Рис. 1. Общая схема лизинговой операции

      Источник  табл.: Составлено лично автором 
 

       Из  многочисленных функций лизинга  общепризнанными являются следующие  четыре:

• финансовая функция выражается в освобождении лизингополучателя от единовременной оплаты полной стоимости необходимого имущества;
• производственная функция заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования и последующего выкупа, а не покупки дорогостоящего имущества;
• сбытовая функция – это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта посредством применения лизинговых схем;
• функция получения налоговых льгот; на сегодняшний день к числу льгот для участников лизинговых отношений можно отнести следующие:
1. взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется;
2. лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;
3. применение ускоренной амортизации (с коэффициентом ускорения до 3) снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.

       Как и любая другая финансовая сделка, лизинг сопряжен с определенной степенью риска для каждой из сторон лизинговых отношений. Тем не менее, в России лизинг позволяет продавцам увеличить объем своих продаж, предоставляет лизингополучателям механизм приобретения крайне необходимых для них активов и через капиталовложения стимулирует экономику.

       Причиной  широкого распространения лизинга  в развитых странах является ряд его преимуществ перед обычной ссудой или покупкой за счет собственных средств:

       Таблица 1.

       Преимущества  лизинга

       Источник  табл.: «Эксперт РА» www.raexpert.ru 
 
 
 

       Таблица 2.

       Недостатки  лизинга

       Источник  табл.: «Эксперт РА» www.raexpert.ru 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       1.2. Объекты и субъекты  лизинговых отношений 

       Объектами лизинга в РФ могут выступать  любые непотребляемые вещи, в том  числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в предпринимательской деятельности.

       Объемы  сделок с основными видами имущества  по состоянию на 1 полугодие 2009г (по данным рейтингового агентства «Эксперт РА») приведены в Таблице 3 (Приложение 1): 

      Таблица 3. 

Структура рынка лизинговых услуг РФ по предметам лизинга