Лизинг на предприятии и его перспективы

Министерство  образования и науки РФ

Федеральное агентство по образованию

Краснодарский архитектурно-строительный техникум 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

На тему « Лизинг на предприятии и его  перспективы »

( на  примере ОАО Ландшафтной компании  «ОНИКС») 
 
 
 
 

Выполнила студентка

Гр.147 «ЗИО»  2 курс

Матвеева  Юлия

Проверил: к.э.н., доцент

 Адаменко  А.А. 
 

Краснодар, 2011 г. 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                             3

 1.  ТЕОРИТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ЛИЗИНГА НА ПРЕДПРИЯТИИ            5

 1.1  Определение и сущность лизинга  5

1.2  Объекты  и субъекты лизинга                                                                         8

1.3  Типы, виды  лизинга и механизм лизинговых  сделок                                 10

 1.4  Основные преимущества лизинга                                                               14

 1.5  Правовые обеспечения лизинга                                                                    16

2.  РАСЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ  (на примере  ОАО

Ландшафтной компании  «ОНИКС»)                                                                                                                                

3. ЛИЗИНГ:  ПРОБЛЕМЫ, НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ, 

ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИИ                                                                               40

3.1 Современное  состояния лизинга в ОАО Ландшафтной  компании 

«ОНИКС»                                                                                                                 40

3.2 Предложения  по совершенствованию ОАО Ландшафтной  компании 

«ОНИКС»                                                                                                                 41

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                                       44

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ                                            47

ПРИЛОЖЕНИЯ                                                                                                      49 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ

          С точки зрения воспроизводства, любая экономическая деятельность представляет собой циклический процесс производства какого-либо товара и его реализации потребителям. Естественно, этот процесс требует затрат ресурсов, факторов производства- труда, капитала, природных ресурсов, предпринимательства.

          В соответствии с данным курсом нас интересует один вид этих ресурсов – капитал или инвестиционные ресурсы. Нехватка или отсутствие этого вида ресурсов  (машины, оборудования, здания, а также деньги) являются зачастую главным препятствием для начала дальнейшего развития экономической деятельности.

     С этой точки зрения, состояние инвестиционной активности в современной российской экономике нельзя назвать обнадеживающей.

     Одним из способов решение этой проблемы является лизинг как особая форма арендных отношений.

     Само  слово «аренда» в русском языке  произошло от польского «arenda» - имущественный  наем, предоставление на договорной основе имущества во временное пользование  за определенное вознаграждение.

     Название  специфической формы аренды –  лизинга – в свою очередь, происходит от английского «lease» (аренда, сдача  в наем).

     В большинстве случаев под лизингом понимают аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения. Другими словами, речь идет о передаче хозяйственного имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности или, иначе, о получении и производственном использовании имущества, не являющегося собственностью пользователя.

          В соответствии с целями и задачами предстоящего исследования, имеет смысл более глубоко проанализировать экономическую сущность лизинга.  Тема «Лизинг на предприятии и его перспективы»  всегда была актуальной для нашей страны.  Анализ данной темы достаточно актуален и представляет научный и практический интерес. 

        Объектом данной работы выступает ОАО Ландшафтная компания «ОНИКС».

     Основной  целью данной работы является: получить представление о лизинге на предприятии  и выяснить, его сущность на примере ОАО Ландшафтной компании «ОНИКС».

         В соответствии с данной целью в курсовой работе были поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть  теоретические аспекты лизинга,  где выделить такие вопросы  как его понятия, сущность, рассмотреть виды, типы, объекты и субъекты лизинга на примере ОАО Ландшафтной компании «ОНИКС». Также уделить внимание правовому обеспечению лизинга.

2. Провести  расчетно-аналитический анализ на  примере ОАО Ландшафтной компании  «ОНИКС», где будет рассмотрен вопрос о финансовом состоянии ОАО Ландшафтной компании «ОНИКС».

3. Рассмотреть перспективы развития, направления совершенствования лизинга в ОАО Ландшафтной компании «ОНИКС».

          Вывести заключения по курсовой работе данной теме. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1  ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЛИЗИНГА  НА ПРЕДПРИЯТИ 

1. Определение и сущность лизинга

     Лизинг - это комплекс  имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей  его во временное  пользование за определенную плату.

        Классический лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества, а лизинговая операция осуществляется по следующей схеме. Будущий лизингодатель нуждается в некотором имуществе, для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств. Тогда он находит лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми средствами, и обращается к ней с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке, лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя. В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т.п.). С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по купле-продаже и отношений, связанных с временным использованием имущества. С точки зрения обязательственного права эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договора: купли-продажи и лизинга (передачи имущества во временное пользование).

     В случае если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества после окончания срока договора, то отношения по временному использованию переходят в отношения купли-продажи, только теперь между лизингодателем и пользователем имущества [14].

          Все этапы лизингового процесса тесно связаны между собой. Так, отношения по временному использованию имущества (договор лизинга) возникают только после реализации договора купли-продажи. Можно сказать, что в лизинговой сделке исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей сделки, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах.

     На первом этапе изготовитель оборудования и лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика.

     Все технические вопросы реализации договора о купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства, порядок приемки и т.п.) решаются между изготовителем и лизингополучателем, на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения сделки.

        На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем. Продавец имущества, хотя и заключает договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность за качество оборудования перед пользователем.

        Если оценивать важность и главенствующую роль отдельных составляющих комплекса лизинговых отношений, то определяющими, конечно же, являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Отношениям по купле-продаже отводится второстепенная роль. Основные черты и особенности, присущие лизингу, состоят в следующем:

1. Продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;

2. Имущество непосредственно поставляется пользователю, минуя собственника, и принимается в эксплуатацию пользователем;

3. Пользователь имущества в случае обнаружения дефектов направляет свои претензии не собственнику, а непосредственно продавцу, с которым никакими отношениями не связан;

4. Лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его во временное пользование;

5. Весь срок договора лизинга имущество остается собственностью лизингодателя;

6. Собственник имущества за передачу его во временное пользование получает вознаграждение;

 7.  Пользователь имущества досрочно или после окончания срока договора имеет право на приобретение его в собственность;  

     1.2   Объекты и субъекты лизинга

     Согласно  Закону РФ «О лизинге» от 29. 10. 98 № 164- ФЗ «лизинг- вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях,

обусловленных договором, с правом выкупа имущества  лизингополучателем».

     Объектом  лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. В зависимости от объекта лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества.

        В силу высокой стоимости, сложности осуществления, большого срока подготовки лизинг недвижимого имущества вряд ли найдет широкое применение в нашей стране. В первую очередь интересен лизинг оборудования. Это подтверждается и зарубежной практикой, где на долю лизинга оборудования приходится основная часть всех лизинговых платежей.

     Субъектами  лизинга являются:

- собственник имущества (лизингодатель) - лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;

- пользователь имущества (лизингополучатель) - лицо, получающее имущество во временное пользование;

- продавец имущества - лицо, продающее имущество, являющееся объектом лизинга.

     Лизингодателем  может быть юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью, не имеющими образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

     В качестве юридического лица могут выступать:

- банки и другие кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность ;

- лизинговые компании - финансовые, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие не только финансовые, но и другие виды услуг, связанные с реализацией лизинговых операций, например техническое обслуживание, обучение, консультации и т.п.;

- любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена лизинговая деятельность, имеющая достаточное количество финансовых средств

     Лицензию  надо получать только для осуществления  деятельности в области финансового  лизинга. Лизинговая деятельность для  компании должна быть основной и давать не менее 40% дохода по итогам хозяйственной деятельности. Лицензирование не касается банков.

     Лизингополучателем  может  быть  юридическое  лицо  в  любой организационно-правовой форме, осуществляющее предпринимательскую деятельность, а также гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью, без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

     Продавцом лизингового имущества может  быть предприятие-изготовитель, торговая организация или другое юридическое  лицо, а также гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.

     Субъектами  лизинга могут быть также предприятия  с иностранными инвестициями. 

     1.3  Типы, виды лизинга и механизм  лизинговых сделок 

     Основными видами лизинга, признанными во всем мире, являются финансовый лизинг и оперативный лизинг, а критериями для такого разграничения служат срок использования оборудования и объем обязанностей лизингодателя.

     Оперативный лизинг характеризуется тем, что срок лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, так как для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга. В связи с этим при прочих равных условиях размеры лизинговых платежей в случае оперативного лизинга выше, чем при финансовом лизинге.

     Финансовый  лизинг представляет собой лизинг имущества с полной выплатой стоимости имущества и характеризуется тем, что срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию и страхованию ложится на лизингополучателя. Этот вид лизинга является наиболее распространенным и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название.

     По  объему обслуживания передаваемого  имущества лизинг подразделяется на чистый и «мокрый» лизинг.

     Чистый  лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя арендатор. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. Данный вид лизинга, как было указано выше, характерен для финансового лизинга.

     «Мокрый» лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. Кроме этих услуг, по желанию арендатора арендодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п. Можно сказать, что «мокрый» лизинг характерен для оперативного лизинга.

     Рынок лизинговых услуг в нашей стране еще не сложился, и практически  нет лизинговых компаний, которые  обеспечили бы качественное техническое  обслуживание объектов лизинга. В связи  с этим наиболее распространенным видом лизинга будет являться чистый лизинг.

     Прямой  лизинг. В данном случае производитель оборудования самостоятельно сдает объект в лизинг. Тем самым поставщик и лизингодатель выступают в одном лице. Имеет место двухсторонняя сделка. В таком виде двухсторонние лизинговые сделки не нашли широкого распространения, так как при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создает свою лизинговую компанию [15].

     Возвратный  лизинг. Возвратный лизинг, являясь разновидностью двухсторонней лизинговой сделки, нашел более широкое применение. Его идея состоит в следующем. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда это предприятие находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество. В свою очередь, лизинговая компания сдает его в лизинг этому же предприятию. Таким образом, у предприятия появляются денежные средства, которые могут быть направлены, например, на пополнение оборотных средств. Причем договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него право собственности.

     Этот  вид лизинга в первую очередь  должен заинтересовать предприятия, испытывающие трудности с финансовыми ресурсами. Таким предприятиям выгодно продать имущество лизинговой компании, одновременно заключить с ней лизинговый договор и продолжить пользоваться имуществом.

     Раздельный  лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением финансовых средств. Это наиболее сложная разновидность лизинга, так как она связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Его отличительной чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

     Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

     Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

     На  Западе более 85% лизинговых сделок построено на основе раздельного лизинга. По причине неразвитости лизингового бизнеса и финансовой слабости лизинговых компаний в нашей стране имеется хорошая почва для развития раздельного лизинга.

     Револьверный  лизинг, или лизинг с последовательной заменой имущества. Потребность в таком виде лизинга может возникнуть, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга [15].

     Часто лизинг осуществляется не напрямую, а  через посредника. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или  банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название «сублизинг».

     Использование сублизинговых сделок выгодно в  целях технического перевооружения предприятий, входящих в холдинг, концерн  и т.п. Например, головное предприятие не желает непосредственно кредитовать свои дочерние фирмы для покупки оборудования, так как не уверено в правильности расходования денежных средств. Тогда это головное предприятие создает лизинговую компанию, которая по заявкам заводов покупает требуемое оборудование и поставляет его заказчикам. В дальнейшем она следит за своевременностью поступления лизинговых платежей, аккумулирует их и перечисляет основному лизингодателю, осуществляет надзор за использованием оборудования, а при оговоренных в лизинговом соглашении случаях - техническое обслуживание.  
 

     1.4 Основные преимущества лизинга 

     Ни  один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет  приносить выгоду всем участникам договорных отношений.

     Основные  сравнительные преимущества лизинговой сделки.

- Инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество.

- Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. При использовании обычного кредита предприятие должно было бы часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств.

- Очень часто предприятию легче получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога. За рубежом некоторые лизинговые компании не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий.

- Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения средств от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими.

- Лизинговые платежи выплачиваются после того, как оборудование установлено на предприятии. Как только оборудование достигло соответствующей производительности, предприятие получает прибыль, часть которой может использоваться для платежей лизингодателю.

- Срок лизинга может быть значительно больше срока кредита.

- При лизинге предусматривается возможность выкупить оборудование по номинальной или остаточной стоимости по истечении срока договора лизинга.

- Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа, а также и устаревания имущества, поскольку имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.

- Лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество.

-Лизинговые платежи относятся на издержки производства лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль.

- Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя, дает ему возможность поделиться этими льготами с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей.

- Производитель имущества имеет дополнительные возможности сбыта своей продукции.

     Для объективности отметим ряд недостатков, присущих лизингу. В частности, на лизингодателя  ложится риск морального старения имущества  и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита.

     Реализация  данного постановления привела  к освобождению лизингодателя от уплаты налога на прибыль, полученную им от реализации договора о лизинге, и налога на добавленную стоимость  при выполнении лизинговых услуг. Использование всех предусмотренных налоговых льгот позволяет уменьшить общую величину лизинговых платежей и привлечь к лизингу более широкий круг потенциальных лизингополучателей. В частности, только освобождение лизинговых платежей от налога на добавленную стоимость позволяет уменьшить лизинговые платежи на 20% [15].

5. Правовые обеспечения лизинга

     Надежное  правовое обеспечение любой предпринимательской  деятельности является залогом и  гарантией успешного развития бизнеса. Напротив, правовая неопределенность отношений партнеров становится одной из причин, сдерживающих предпринимательскую инициативу.

     Основные  требования сделки по финансовому лизингу: 

1.Право выбора объекта лизинга и продавца лизингового имущества принадлежит лизингополучателю, если иное не предусмотрено договором; 

2.Лизинговое имущество используется лизингополучателем только в предпринимательских целях; 

3. Лизинговое имущество приобретается у продавца только при условии передачи его в лизинг пользователю; 

4. Сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент сделки.

     Собственником имущества, переданного в лизинг, в течение всего срока действия договора лизинга является лизингодатель, а лизингополучатель имеет право на выкуп этого имущества по истечении или до истечения срока договора.