Лизинг в Республике Беларусь

НАЦИОНАЛЬНЫЙ  БАНК РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «ПОЛЕССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» 
 
 
 
 
 
 
 
 

НАУЧНАЯ РАБОТА 

по  дисциплине «Экономика организации (предприятия)» 
 

Лизинг  в хозяйственной  практике Республики Беларусь 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Работу  выполнил

Студент 2 курса, ФБД, гр. 911115

Полесов Е.В. 
 

Научный руководитель:

кандидат  экономических наук, доцент Володько О.В. 
 
 
 
 
 
 

Пинск 2011

Содержание 

Введение   3

1. Теоретические  аспекты лизинга   5

1.1. Сущность, функции, преимущества лизинга    5

1.2. Объекты и субъекты лизинга, виды лизинговых сделок    7

1.3. Понятие договора лизинга, его условия  12

1.4. Порядок осуществления лизинговой операции в банке 14

2. Развитие  лизинговых услуг 16

2.1. Обзор рынка лизинговых услуг Республики Беларусь 16

2.2. Мировая  практика применения лизинга 20

3. Проблемы  рынка лизинговых услуг и пути их решения 23

    3.1. Проблемы на внутреннем рынке  лизинга……………………….......23    

    3.2. Лизинг как источник финансирования инновационной деятельности

промышленных  предприятий РБ ……………………………………...….…24

    3.3.Создание лизинговой биржи в Беларуси ..……………………………..25 

Заключение 28

Список использованных источников 30

Приложение  А «Виды лизинга» 31

Приложение  Б «Критерии отличия оперативного и финансового лизинга» 32

Приложение  В «Договор финансовой аренды (лизинга)» 33

Приложение  Г «Объем лизинговых операций в разбивке по операторам рынка» 40

Приложение  Д «Структура рынка лизинговых услуг по видам объектов лизинга в 2009 году» 41

Приложение  Е «Источники рефинансирования лизинговых компаний» 42 
 

     ВВЕДЕНИЕ 

    Актуальность  развития лизинга в Республике Беларусь обусловлена значительной физической изношенностью производственных основных фондов, наличием морально устаревшего оборудования, низкой эффективностью его использования и др. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг.

    В настоящее время многие предприятия  Республики Беларусь испытывают недостаток оборотных средств. Они не могут  обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса, а, следовательно, не могут производить конкурентоспособную продукцию и осваивать зарубежные рынки сбыта. Именно лизинг устраняет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию основных фондов, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

    С помощью лизинга могут быть привлечены инвестиции, необходимые для модернизации основных фондов в различных отраслях экономики Республики Беларусь.

    Целью данной работы является изучение организации и управления лизинговыми операциями в РБ и разработка мероприятий повышения их эффективности.

      В соответствии с поставленной  целью определены основные задачи  исследования:

    - особенности лизинговой деятельности;

    - анализ развития лизинга в  Республике Беларусь;

    - формирование  практики лизингового кредитования  за рубежом

    -определение  путей повышения эффективности  лизинговых операций.

    Поставленная  цель и задачи обусловили структуру  представленной работы, которая состоит  из 3 глав. В первой главе раскрывается сущность лизинга, функции, виды лизинга, история его возникновения, обозначены его особенности. Во второй главе предложены к рассмотрению проблемы развития лизинговых операций в Республике Беларусь, а так же формирование практики лизингового кредитования за рубежом. В третьей главе рассматриваются проблемы развития рынка лизинговых услуг в Республике Беларусь и предложены пути совершенствования лизинговых услуг.

    Таким образом, объектом исследования научной работы являются лизинговые операции, а предметом исследования стали: история развития лизинговых услуг, перспективы и проблемы их развития.

Глава 1

Теоретические аспекты лизинга 

1.1. Сущность, функции, преимущества лизинга 

    Экономическая ситуация в Республике Беларусь такова, что для большинства субъектов предпринимательской деятельности обновление основных фондов является серьезной проблемой. Однако данная проблема характерна не только для государств с переходной экономикой. Крупные капиталовложения (инвестиции) всегда вызывали определенные сложности, что и явилось одной из предпосылок для появления лизинга.

    Экономическая сущность лизинга трактуется неоднозначно и в течение длительного времени  остается спорной. Не сформировалось единого  мнения относительно сущности лизинга  на практике и теории. В общем виде лизинг (анг.lease – аренда) представляет собой имущественные отношения, при которых одна организация по просьбе другой приобретает необходимое оборудование и передает его в пользование [9].

    Идея  лизинга в предпринимательской  деятельности возникла давно. Историки относят первое упоминание о подобных хозяйственных операциях к древнему государству Шумер. Во многих работах, посвященных лизингу, можно встретить цитату или ссылку на высказывание Аристотеля из его «Риторики» о том, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а использование этого имущества. Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и указывает на непосредственные причины возникновения и развития такого вида операций.

    В таком виде, в котором лизинг существует сейчас, он сформировался в середине прошлого века в США. В 1952г. Гендри Шонфелдом была создана первая лизинговая компания United States Leasing Corp [6].

    Лизинговые  отношения складываются из важнейших  факторов производства: труда и капитала, которые в совокупности и обеспечивают, с одной стороны, участие субъектов лизинга в формировании бюджета, а следовательно, в решении социально-экономических проблем общества, а с другой – расширенное воспроизводство и обеспечение рынка необходимой продукцией. При этом основу экономических взаимоотношений между лизингополучателем и лизингодателем составляют лизинговые платежи, которые отражают отношения владения, пользования, реализации и присвоения прав собственности на средства производства (оборудование, имущество).

    Экономическая сущность лизинга объясняется характером имущественных отношений, возникающих при лизинговых сделках. Имущество – предмет договора лизинга – является собственностью лизингодателя, лизингополучатель же в течении срока действия договора получает право владения и пользования этим имуществом за определенную плату.

    Из  многочисленных функций лизинга  общепризнанными являются четыре:

1. финансовая функция выражается в освобождении лизингополучателя от единовременной оплаты полной стоимости необходимого имущества.
2. производственная функция заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящего оборудования.
3. сбытовая функция – это расширение круга потребителей и завоевания новых рынков сбыта посредством применения лизинговых схем.
4. функция получения лизинговых льгот. На сегодняшний день к числу льгот для участников лизинговых отношений можно отнести:

- взятое  по лизингу имущество может  не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;

- лизинговые  платежи относятся на себестоимость  производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую базу [9]. 

    Для того, чтобы уточнить значимость лизинга  по сравнению с другими формами финансирования инвестиций, в качестве аргументов можно привести следующие качественные преимущества лизинга:

• смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, т.к. при лизинге затраты распределяются на весь срок действия договора и высвобождаются средства для вложения в другие виды активов (проблема привлечения оборотных средств в деятельность предприятий может быть успешно решена при схемах возвратного лизинга, когда основные средства предприятия продаются лизинговой компании и одновременно остаются в его распоряжении на условиях финансового лизинга);
• существуют налоговые льготы и другие инвестиционные стимулы, в частности, снижение риска морального износа активов за счет применения свободной амортизации объектов лизинга;
• лизинговые платежи не рассматриваются в качестве долга, а указываются в балансе как текущие расходы лизингополучателя, улучшая таким образом структуру баланса в части его ликвидности и повышая кредитоспособность лизингополучателя;
• обеспечивается полное финансирование привлечения активов (по сравнению с проектным кредитованием, когда средства можно привлечь лишь на 80-85% требуемых инвестиций);
• гораздо проще получить активы на условиях лизинга, чем банковский кредит на приобретение основных средств, т.к. объект лизинга является собственностью лизингодателя;

    - не требуется дополнительного  обеспечения, т.к. объект лизинга  является собственностью лизингодателя и обладает достаточной ликвидностью.

    При наличии таких неоспоримых преимуществ, по мнению многих экономистов, лизинг должен стать приоритетным видом привлечения финансовых ресурсов [11]. 

1.2. Объекты и субъекты лизинга, виды лизинговых сделок 

    Определение объекта лизинга является существенным условием, без которого сделка считается недействительной.

    В качестве объекта лизинга способно выступать любое движимое и недвижимое имущество, которое по существующей классификации можно отнести к основным фондам, а также программные средства и рабочие инструменты, обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Объект лизинга является собственностью лизингодателя в течение срока действия договора лизинга.

    В Беларуси, как и в других странах, в большинстве сделок объектом лизинга являлись автотранспортные средства, предназначенные для международных перевозок, на протяжении последних шести лет по оперативному лизингу в страну было ввезено более 5000 единиц подвижного состава, используемого на международных перевозках грузов. По сути, это является иностранными инвестиционными вложениями в экономику республики, причем осуществляемыми без государственных гарантий и прямого вмешательства правительственных органов.

    Субъектами  лизинговых отношений являются три  основные лица: лизингодатель, лизингополучатель, и поставщик (продавец) предмета лизинга.

    Лизингодатель – юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве объекта лизинга лизингополучателю за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

    Целью осуществления лизинговых операций для лизингодателя выступает получение прибыли. Однако, если для лизинговых компаний лизинг является основным видом предпринимательской деятельности, то для других субъектов хозяйствования, выступающих в роли лизингодателя, осуществление подобных операций позволяет также решать другие задачи. Так, для банков и страховых компаний лизинг становится инструментом, содействующим расширению круга оказываемых услуг и привлечению новых клиентов, позволяющим диверсифицировать активные операции. Лизинг выпускаемой продукции позволяет предприятиям-производителям расширить рынки сбыта, привлечь новых покупателей, увеличить объемы продаж, ускорить оборачиваемость средств.

    Лизингополучатель – субъект хозяйствования (юридическое  лицо или индивидуальный предприниматель), который в соответствии с договором лизинга обязан принять предмет лизинга за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга [5].

    Лизингополучатель должен сам эксплуатировать объект лизинга в процессе своей предпринимательской деятельности либо, в случае, если он хочет его передать другому субъекту хозяйствования, например, своей дочерней организации или любому другому субъекту хозяйствования, он может это сделать только с согласия лизингодателя в рамках договора сублизинга либо аренды. В случае передачи объекта лизинга лизингополучателем на условиях аренды учет поступлений денежных средств от своего арендополучателя, определение результата данной хозяйственной операции и уплату соответствующих налоговых платежей он обязан будет вести в соответствии с правилами, установленными нормативными документами для аренды, как для одного из видов предпринимательской деятельности.

    Анализируя  лизинг как особую правовую конструкцию, следует отметить, что он осложняется наличием в правоотношениях третьей фигуры – поставщика (продавца), с которым по сложившейся практике лизингополучатель в прямых договорных отношениях не состоит, но в силу законодательства имеет по отношению к нему определенные права. Продавцом (поставщиком) может выступать физическое лицо, индивидуальный предприниматель либо юридическое лицо, которое заключило договор купли-продажи (поставки) с лизингодателем и продает ему предмет лизинга.

    Часто в лизинговых операциях участвуют  большее число лиц – например, банк, посредник. В подобных операциях участвовать так называемые лизинговые брокеры, основной задачей которых является сведение потенциального пользователя, изготовителя, или оптового торговца, лизинговой компании и банка, который будет финансировать такую сделку. При этом лизинговый брокер не является участником отношений лизинга, он осуществляет лишь посреднические функции в чистом виде [8]. 

    Важным  этапом в изучении и использовании  лизинга является процедура рассмотрения видов лизинга. Мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых соглашений, которые определяют виды, формы и способы реализации лизинговых отношений. К сожалению, в экономической литературе допускаются смешение понятий, касающихся видов лизинга, границы между ними не всегда четко обозначены, что приводит к сочетанию в одном договоре признаков одного и другого вида.

    В зависимости от целевой задачи классификация  может осуществляется по различным  критериям. Так, виды лизинга можно  дифференцировать в зависимости от степени покрытия затрат лизингодателя и продолжительности сделки, формы организации сделки, объема обслуживания, объекта лизинга, состава сторон, условий эксплуатации, отношения к налоговым льготам, типа лизинговых платежей, источника финансирования  лизинговой сделки (Приложение А).

    В мировой практике выделяют два основных вида лизинговых сделок: финансовый и оперативный. Критериями разделения служит степень покрытия затрат лизингодателя на приобретение объекта лизинга и обеспечение его дохода за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя или нескольких и продолжительность сделки по отношению к сроку нормальной амортизации объекта лизинга.

    Финансовый  лизинг – лизинг с полной окупаемостью. Он используется в тех случаях, когда в течение срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества, а также прибыли от лизинговой операции. Срок аренды совпадает со сроком полной амортизации оборудования. Финансовый лизинг предпочтителен, когда предприятие нуждается переоснащении уже имеющегося технического потенциала. В этом случае по каналам лизинга могут приобретаться комплексное оборудование, технологические линии, отдельные агрегаты, транспортные средства. Лизинговая компания при такой сделке обеспечивает полное финансирование приобретаемого оборудования, рассчитывается с поставщиками, заводом-изготови-телем. Техника поступает непосредственно пользователю, который рассчитывается за нее с лизингодателем в течение срока аренды. Срок договора зачастую совпадает со сроком эксплуатации. В это время лизинговый контракт предусматривает полную выплату лизингополучателем стоимости арендуемой техники и переход к нему всех прав по владению имуществом. Объектами финансового лизинга, как правило, являются дорогостоящие виды машин и оборудования. Ставка оплаты (относительный размер лизинговых платежей от стоимости арендованного имущества) при финансовом лизинге ниже, чем при оперативном.

    При оперативном лизинге лизингодатель сдает имущество в аренду на срок значительно меньше периода амортизации, что позволяет сдавать объект в лизинг неоднократно в течении нормального срока его службы. Оперативный лизинг является лизингом с неполной окупаемостью, как следствие, лизингодатель не возмещает все свои затраты за счет одного лизингополучателя. Различия в содержании отношений между лизингодателем и лизингополучателем при финансовом и оперативном лизинга приведены в приложении Б.

    Прямой  лизинг - вид лизинга, при котором функции поставщика (производителя) и лизингодателя выполняет одно лицо, т.е производитель сам без посредников сдает объект в лизинг.

    Косвенный лизинг – вид лизинга, при котором между поставщиком (производителем) и пользователем присутствует посредник - лизингодатель. Классический вариант косвенного лизинга предусматривает покупку объекта лизинга лизинговой компанией у поставщика и передачу его пользователю на основе договора лизинга. В таких отношениях участвуют как минимум три лица – предприятие-производитель, лизинговая компания и лизингополучатель, однако могут быть и другие участники – кредитор, гарант, страховая компания и др. Косвенный лизинг лежит в основе большинства лизинговых сделок.

    Возвратный  лизинг – при этом виде лизинга совмещаются функции поставщика (производителя) и лизингополучателя, т.е. предприятие – собственник объекта продает его лизингодателю и берет тот же объект обратно в лизинг. На самом деле сам объект никуда не перемещается, а меняется лишь собственник. В результате как бы дает ссуду под залог объекта первоначальному собственнику.

    Операции  возвратного лизинга дают возможность предприятию временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать им фактически пользоваться, выравнивать баланс путем продажи имущества не по балансовой, а по часто опережающей рыночной стоимости. Возвратный лизинг можно рассматривать как альтернативу получения ссуды в банке. Получить через операции возвратного лизинга дополнительные средства предприятию дешевле, реальнее и проще, чем через банковское кредитование.

    Лизинг  поставщику – это возвратный лизинг, разница лишь в том, что поставщик хотя и выступает в роли продавца и лизингополучателя одновременно, но не является пользователем. Пользователем выступает третье лицо, получившее объект в сублизинг.

    Элементы  сублизинга прослеживается при лизинге поставщику. Давая определение сублизинга, необходимо отметить основную его особенность: лизингополучатель по договору лизинга передает конечному пользователю объект, ранее полученный от лизингодателя.

    Таким образом сублизинг – вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владения и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

    При передаче имущества в сублизинг  прав требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.

    При передаче предмета лизинга в сублизинг  обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.

    По  объему обслуживания выделяют такие  виды лизинга, как чистый, полный, лизинг с неполным набором услуг, генеральный.

    Чистый  лизинг – это сделка, при которой лизингодатель осуществляет только финансирование приобретенного имущества и передачу его лизингополучателю. Все расходы по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию используемого оборудования несет арендатор, Эти расходы не включаются в состав лизинговых платежей.

    Полный  лизинг, или лизинг с полным набором сервисных услуг, представляет собой сделку, при которой лизингодатель представляет арендатору полное сервисное обслуживание объекта лизинга, а также дополнительные услуги, имеющие отношения к сделке – поставку сырья, подготовку персонала, страхование, финансовые, маркетинговые и таможенные услуги. Важнейшее преимущество такого вида лизинга в сравнении с другими его видами состоит в том, что арендатор получает широкий круг сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых лизингодателем с возможным участием самого производителя. Данная форма взаимоотношений всех участников лизинговой сделки способствует улучшению эксплуатационных возможностей используемой техники, увеличению объема производства и конкурентоспособности товаров.

    Лизинг  с неполным набором  услуг - это сделка, при которой функции по ремонту, обслуживанию, страхованию имущества разделены между сторонами условиями договора.

    Генеральный лизинг позволяет заключить соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель может при необходимости получать необходимое оборудование без заключения каждый раз нового договора. Данный вид лизинга возможен, конечно же, при проведении постоянных партнерских отношениях между лизингодателем и лизингополучателем.

    По  территории совершения лизинговых сделок различают:

• внутренний лизинг, когда все стороны договора лизинга представляют одну страну, в данном случае – Республику Беларусь.
• внешний (международный) лизинг. К внешнему лизингу относятся сделки, в которых одна из сторон или все стороны одновременно принадлежат к разным странам – нерезидентам Республики Беларусь. К этому же виду лизинга относятся и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон строит свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой, например, является совместным предприятием.

    В свою очередь международный лизинг в зависимости от местонахождения сторон, участвующих в лизинговых операциях, делятся на: экспортный, импортный и транзитный лизинг.

• при экспортном лизинге лизинговую операцию осуществляет лизингодатель и производитель, находящиеся в одной стране, а потребитель (лизингополучатель), находящийся в другой стране.
• при импортном лизинге лизинговую операцию осуществляют лизингодатель и потребитель (лизингополучатель), находящиеся в одной стране, и производитель, находящийся в другой стране.
• при транзитном лизинге все участники лизинговой операции находятся в разных странах.

    По  отношению к предусмотренным  законодательством налоговым льготам различают мнимый лизинг, когда сделка совершается для прикрытия другой операции – купли-продажи в рассрочку (такая лизинговая сделка имеет спекулятивный характер и совершается с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и других льгот, действующих в стране), и действительный лизинг, который в правовом отношении должен соответствовать действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой сделки и предпринимательской деятельности.

    По  характеру лизинговых платежей различают  лизинг с денежным платежами, компенсационными и смешанными.

    При лизинге с денежным платежом весь объем платежей арендатор осуществляет в денежной форме. Лизинг с компенсационными платежами предусматривает лизинговые платежи в виде поставок  части продукции, произведенной на оборудовании, являющемся предметом лизинга. Лизинг со смешанными платежами предполагает выплаты, частично осуществляемые лизингополучателем в денежном виде и частично в товарном, пропорция которых зависит от договоренности между сторонами.

    В зависимости от источников финансирования лизинговой сделки выделяют лизинг, профинансированный собственными средствами, профинансированный заемными или привлеченными средствами, и раздельный (паевый) лизинг [6]. 

1.3. Понятие договора лизинга, его условия 

    Договор финансовой аренды (лизинга) – сделка, по которой арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.