Лизинг в РК. 2

ГЛАВА 1. ФУНКЦИИ ЛИЗИНГА И ЕГО ВИДЫ.

Лизинг как сложное социально-экономическое  явление выполняет важнейшие  функции по формированию многоукладной  экономики и активизации производственной деятельности.

Из многочисленных функций лизинга  можно выделить основные четыре: финансовую, производственную, сбытовую и использования налоговых льгот. Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и как бы в предоставлении ему долгосрочного кредита. Производственная функция лизинга состоит в решении проблем производства за счет временного использования имущества, что является весьма эффектным способом материально – технического снабжения и производства новой техники, сопровождаемой разнообразным сервисом. Сбытовая функция лизинга включает круг потребителей, и освоение новых рынков сбыта. Функция использования налоговых льгот и амортизируемых льгот имеет следующие особенности:

- имущество по лизингу учитывается  на балансе лизингодателя или  лизингополучателя по согласованию  между ними;

- лизинговые платежи относятся  на себестоимость производимой  продукции (услуг), что соответственно  уменьшает налогооблагаемую прибыль;

- ускоренная амортизация, исчисляемая  оговоренным в контракте сроком, уменьшает облагаемую прибыль  и ускоряет обновление материально  технической базы.

   Для организации целенаправленной  практической работы по освоению  лизинговых отношений важное значение имеет правильное определение возможных видов, форм и способов их реализации, тем более что мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых отношений. Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида - оперативный и финансовый лизинги.

1. Оперативный лизинг - это арендные  отношения, при которых расходы  лизингодателя, связанные с приобретением  и содержанием сдаваемых в  аренду предметов, не покрываются  арендными платежами в течение  одного лизингового контракта.  Для оперативного лизинга характерны  следующие основные признаки:

- лизингодатель не рассчитывает  возместить все свои затраты  за счет поступления лизинговых  платежей от одного лизингополучателя;

- лизинговый договор заключается,  как правило, на 2 - 5 лет, что  значительно меньше сроков физического  износа оборудования, и может  быть расторгнут лизингополучателем  в любое время;

- риск порчи или утери объекта  лежит в основном на лизингодателе.  В лизинговом договоре может  предусматриваться определенная  ответственность лизингополучателя  за порчу переданного ему имущества,  но ее размер значительно меньше  первоначальной цены имущества;

- ставка лизинговых платежей  обычно выше, чем при финансовом  лизинге. Это вызвано тем, что  лизингодатель, не имея полной  гарантии окупаемости затрат, вынужден  учитывать различные коммерческие  риски (риск не найти арендатора  на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения  договора) путем повышения цены  на свои услуги;

- объектом сделки являются наиболее  популярные виды машин и оборудования.

    При оперативном лизинге  лизинговая компания приобретает  оборудование заранее, не зная  конкретного арендатора. Поэтому  фирмы, занимающиеся оперативным  лизингом, должны хорошо знать  конъюнктуру рынка инвестиционных  товаров как новых, так и  бывших уже в употреблении. Лизинговые  компании при этом виде лизинга  сами страхуют имущество, сдаваемое  в аренду, и обеспечивают его  техобслуживание и ремонт. По  окончании срока лизингового  договора лизингополучатель имеет  право:

- продлить срок договора на  более выгодных условиях;

- вернуть оборудование лизингодателю;

- купить оборудование у лизингодателя  при наличии соглашения на  покупку по справедливой рыночной  стоимости. Поскольку при заключении  договора заранее нельзя достаточно  точно определить остаточную  рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от  лизинговых фирм хорошего знания  конъюнктуры рынка подержанного  оборудования.

   Лизингополучатель при помощи  оперативного лизинга стремится  избежать рисков, связанных с  владением имуществом, например, с  моральным старением, снижением  рентабельности в связи с изменением  спроса на производимую продукцию,  поломкой оборудования, увеличением  прямых и косвенных непроизводительных  затрат, вызванных ремонтом и  простоем оборудования, и т.д.  Поэтому лизингополучатель предпочитает  оперативный лизинг в случаях,  когда:

- предполагаемые доходы от использования  арендованного оборудования не  окупают его первоначальной цены;

- оборудование требуется на  небольшой срок (сезонные работы  или разовое использование);

- для оборудования необходимо  специальное техобслуживание;

- объектом сделки выступает  новое, непроверенное оборудование.

   Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

2. Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение  периода своего действия выплату  лизинговых платежей, покрывающих  полную стоимость амортизации  оборудования или большую его  часть, дополнительные издержки  и прибыль лизингодателя. Финансовый  лизинг характеризуется следующими  основными чертами:

- участие третьей стороны (производителя  или поставщика объекта сделки);

- невозможность расторжения договора, в течение так называемого  основного срока аренды, т.е. срока,  необходимого для возмещения  расходов арендодателя. Однако на  практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении  о лизинге, но в этом случае  стоимость операции значительно  возрастает;

- более продолжительный срок  лизингового соглашения (обычно  близкий сроку службы объекта  сделки);

- объекты сделок, как правило,  отличаются высокой стоимостью.

После завершения срока контракта  лизингополучатель может:

- купить объект сделки, но по  остаточной стоимости;

- заключить новый договор на  меньший срок и по льготной  ставке;

- вернуть объект сделки лизинговой  компании.

О своем выборе лизингополучатель  сообщает лизингодателю за 6 месяцев  или в другой период до окончания  срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования. Так как финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные компании, тесно связанные с банками. В мировой практике при выделении видов лизинга исходят прежде всего из признаков их классификации, которые характеризуют:

- отношение к арендуемому имуществу;

- тип лизингового имущества;

- состав участников лизинговой  сделки;

- тип передаваемого в лизинг  имущества;

- степень окупаемости лизингового  имущества;

- сектор рынка, где проводятся  лизинговые операции;

- отношение к налоговым, таможенным  и амортизационным льготам;

- порядок лизинговых платежей;

- степень риска для лизингодателя.

В зависимости от состава участников сделки и техники проведения операции различают следующие виды лизинга:

- прямой лизинг, при котором  собственник имущества (поставщик)  самостоятельно сдает объект  в лизинг (двусторонняя сделка). При  этой разновидности лизинга работа  без посредников не только  значительно упрощает механизм сделки и снижает затраты на ее проведение, но и позволяет самому товаропроизводителю получать все экономические преимущества от лизинга;

- косвенный лизинг, когда передача  имущества в лизинг происходит  через посредника. В основе большинства  лизинговых сделок лежит косвенный  лизинг, который похож на продажу  товара в рассрочку. Эта сделка  схожа с классической лизинговой  операцией, так как в ней  учувствуют поставщик, лизингодатель  и лизингополучатель;

- «леведж – лизинг» (leveraged lease), или раздельный лизинг – лизинг с привлечением заемных средств от инвестора, предполагающий участие нескольких компаний, предоставляющих финансирование. Собственником имущества становится основной лизингодатель со всеми вытекающими из этого последствиями, но право на получение лизинговых платежей она может предоставить своим заимодавцам. Такой лизинг называется еще групповым или акционерным (big – ticket).

Одной из форм прямого лизинга следует  признать возвратный лизинг. Этот вид  лизинга характеризуется тем, что  собственник имущества сначала  продает его будущему лизингодателю, а затем сам же арендует этот объект у покупателя. Таким образом, в  обмен на отказ, от права собственности  бывший владелец оборудования получает средства для финансирования других своих нужд. Кроме того, арендатор  имеет возможность сократить  налоговые выплаты, связанные со стоимостью арендованного имущества. По степени окупаемости имущества  лизинг подразделяется:

- на лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока действия  лизингового договора происходит  полная или близкая к полной  амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости  имущества;

- на лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока  действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть её.

По отношению к арендуемому  имуществу (или по объему обслуживания) лизинг делится на чистый и генеральный. «Чистый» (нетто) лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию имущества принимает на себя лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом отчищаются от всех сопутствующих затрат и поступают лизингодателю в чистом виде. «Мокрый» лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. В зависимости от широты спектра и комплексности услуг, выполняемых в процессе «мокрого» лизинга выделяют полный и частичный лизинг.

К полному лизингу относятся  сделки, предусматривающие комплексную  систему технического обслуживания, ремонта, страхования, а также подготовки персонала, служб маркетинга и рекламы. Лизингодатель, сохраняя право собственности  на имущество, уплачивает налог на него в течение всего периода. Такая  форма лизинга способствует улучшению  эксплуатационных возможностей используемого  имущества, увеличению выработки продукции, повышению ее конкурентоспособности. Частичный лизинг (с неполным набором  услуг) предполагает заранее согласованное  разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами  договора.

    Генеральный лизинг (lease –line) позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования на основе лизинговой линии без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом.

По типу имущества (объекту сделок) различают:

- лизинг движимого имущества  (оборудование, техника, автомобили  и тому подобное), в том числе новой и бывшей в употреблении (second hand);

- лизинг недвижимости (здания, сооружения, суда, самолеты).

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, разделяют:

- внутренний лизинг – при  его осуществлении лизингодатель  и лизингополучатель являются  резидентами. 

- внешний (международный) лизинг. К нему относятся сделки, в  которых хотя бы одна из  сторон принадлежит к разным  странам, или кто – то из  сторон имеет совместный капитал  с зарубежной фирмой.

Внешний лизинг подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда  зарубежной стороной является лизингополучатель.

По отношению к налоговым, амортизационным  льготам различают лизинг:

- с использованием льгот по  налогообложению имущества, прибыли,  НДС, различных сборов, ускоренной  амортизации и т.п.;

- без использования льгот.

    По составу лизингового платежа на практике различают денежный, компенсационный и смешанный лизинг. Денежный лизинг имеет место, когда все платежи производятся в денежной форме. Компенсационный лизинг предусматривает платежи в форме поставки товаров, производимых на используемом оборудовании, или в форме оказания встречных услуг. Смешанный лизинг основан на сочетании денежных и компенсационных платежей. По размеру лизинговых сделок на практике различают мелкий, стандартный (средний) и крупный лизинг. Мелкий лизинг широко распространен во многих странах. Предметом сделок обычно является непроизводственное имущество – компьютеры, оргтехника и т.д. Лизинговые компании, как правило, не занимаются такими сделками, поскольку объем работы по оформлению и исполнению такой сделки почти не отличается от объема по средней сделке, но прибыль гораздо меньше. Средний лизинг соответствует наиболее популярным видам имущества мини – заводов, технологического оборудования и др. Крупные лизинговые сделки ориентированы на такое имущество, как самолеты, суда, энергетическое оборудование и т.д. Работа в этом секторе требует наличия больших финансовых ресурсов и профессиональных специалистов.

ГЛАВА 2. УЧЕТ, ОФОРМЛЕНИЕ И СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ.

2.1. Сущность лизинговых операций

В настоящее  время, когда сроки морального износа техники сокращаются, аренда оборудования становится актуальной. Именно аренда способствует проведению политики ускоренного обновления парка машин и оборудования, как на каждом отдельном предприятии, так и в целом по стране. В развитии лизинговой формы кредита в нашей стране можно выделить два этапа.

На первоначальном этапе предоставление материальных ценностей на условиях кредита-аренды осуществляли государственные и кооперативные предприятия. Каждая такая операция обусловлена возможностью и целесообразностью выполнения производственным предприятием функции арендодателя. Это зависит от того, располагает ли оно основными фондами, которые могут быть отданы в аренду, существует ли спрос на них у других предприятий, лиц, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью. В качестве объекта аренды, как правило, выступают постоянно или временно бездействующие основные фонды, транспортные средства, высокопроизводительная техника - в основном ЭВМ.

Необходимость модернизации производства, внедрение новой трудосберегающей технологии (роботов, компьютеров), сокращение морального срока службы оборудования и удорожания, а также развитие рыночных отношений обусловили потребность качественного совершения лизинговых операций путем изменения облика субъектов этих операций и объекта кредита-аренды. В роли арендодателя сейчас выступают лизинговые предприятия и организации, располагающие мощными финансовыми ресурсами для покупки технологически сложного, дорогостоящего, высокоэффективного оборудования и предоставляющие его на условиях кредита-аренды рентабельным предприятиям и организациям.

Создание  в стране специализированных лизинговых организаций составило второй этап развития кредита аренды. Следует отметить, что лизинговые фирмы получили значительное развитие в США, странах Западной Европы, Японии, Австралии, Новой Зеландии. Деятельность лизинговых компаний не ограничивается национальными рамками и приобретает международный характер.

Лизинг  представляет собой средне и долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной техники, средств теле и радиосвязи, вычислительной техники, различных сооружений производственного назначения, ноу-хау и т.д. Существует довольно много разновидностей лизинга, и в зависимости от того или иного вида в сделке могут участвовать от двух до четырех сторон.

Обязательным  участником лизинговой операции является лизингодатель, в качестве которого могут выступать либо предприятия-производители  объекта лизинга (например, в тех  ситуациях, когда на рынке товаров  складывается неблагоприятная для  них конъюнктура и в результате падает платежеспособный спрос на произведенную продукцию при наличии в то же время потребности в ней), либо самостоятельные лизинговые фирмы, для которых соответствующая деятельность является основной уставной целью и которые обычно создаются при активном финансовом Участии коммерческих банков, либо сами эти банки, поскольку лизинг имеет много общего с банковскими операциями.

Другим  обязательным: участником сделки является лизингополучатель, т. е. предприятие  любой организационно-правовой формы собственности, нуждающееся в конкретном имуществе и испытывающее финансовые проблемы, препятствующие приобретению необходимого имущества на собственные и заемные средства.

Кроме этого, в сделке обычно участвуют предприятие - производитель (но не лизингодатель) ценностей, выступающих объектом лизинга, а также коммерческий банк, тоже не являющийся в данном случае лизингодателем, а лишь финансирующий операции последнего, например лизинговой компании, которая для осуществления лизинга нуждается в кредитных ресурсах.

Возможны  и другие, более сложные варианты лизинга (так называемого раздельного), которые характеризуются крупномасштабностью сделок и участием в них нескольких фирм и финансовых учреждений.

Противоположным примером, имея в виду простоту схемы  заключения контракта, является так  называемый возвратный лизинг, при котором предприятие продает лизинговой фирме часть своего собственного имущества, одновременно подписывая с ней договор на его аренду. Таким образом, предприятие не прибегает к кредиту, получает дополнительные денежные средства от реализации своего имущества, эксплуатация которого не прекращается.

Феномен лизинга к началу 80-х годов  определился не как простая долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы  арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты  по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы. Лизинговая операция способствует сотрудничеству и взаимодействию банковских структур с деловыми кругами по финансированию производства, что так необходимо сегодня казахстанской экономике.

Лизинговый  бизнес представляет собой особую сферу  предпринимательской деятельности. При активном внедрении лизинга, в силу присущих ему возможностей, может стать мощным импульсом  технического перевооружения производства, структурной перестройки казахстанской  экономики, насыщения рынка высококачественными  товарами.

Во всем мире многие предприниматели предпочитают не приобретать в собственность, а брать в аренду существенную часть имущества нужного для  бизнеса. Аренда, в первую очередь, вводится как специфическая дополнительная система перспективного финансирования, в которой успешно существуют элементы кредитования под гарантию (залог, поручительство), расчеты по долговым обязательствам и другие финансовые механизмы, свойственные развитым рыночным отношениям.

В Конвенции  о международном финансовом лизинге, принятой в 1988 году в городе Оттаве, определено: «Под лизингом в международной  практике понимается трехсторонний  комплекс отношений, в которых лизинговая компания (лизингодатель) по просьбе  и указанию пользователя сдает ему  во временное пользование производственное оборудование, приобретаемое для  этой цели у производителя, а по окончании  срока договора возможно приобретение оборудования в собственность покупателю».

В зависимости  от различных признаков лизинговые операции можно сгруппировать следующим  образом:

По составу  участников различают:

- прямой  лизинг, при прямом лизинге арендатор  заключает с лизинговой фирмой  соглашение о покупке требуемого  оборудования и последующей сдачей  ему в аренду. Часто соглашение  об аренде может быть заключено  непосредственно с фирмой-производителем (т.е. на прямую) Крупнейшими производителями,  предоставляющими свою продукцию  на условиях лизинга, являются  такие известные фирмы, как  IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные, судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового автомобильного рынка – концерны «Даймлер-Крайслер» и BMW состоят учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют, сбыт своей продукции во многих странах мира.

Частный случай прямого лизинга - возвратный лизинг, когда лизинговая фирма приобретает  у владельца оборудование и сдает  его ему же в аренду.

- косвенный  лизинг, когда передача имущества  происходит через посредника (трехсторонняя  или многосторонняя сделка).

По типу имущества выделяют: - лизинг движимого имущества, контракт заключается обычно на срок меньше или равный амортизационному периоду объекта; арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта;

- лизинг  недвижимого имущества, арендодатель  строит или покупает недвижимость  по поручению арендатора и  предоставляет ему использование  в коммерчески и производственных  целях. Так же, как и в сделках  с движимым имуществом арендатор  несет все риски, расходы и  налоги во время действия контракта;

-лизинг  имущества, бывшего в эксплуатации.

По степени  окупаемости существуют: - лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества;

- лизинг  с неполной окупаемостью.

По условиям амортизации различают: - лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

- лизинг  с неполной амортизацией.

По объекту  обслуживания различают:

- чистый  лизинг, разновидность лизинга, при  котором техническое обслуживание  предмета лизинга и его текущий  ремонт осуществляются лизингополучателем.

- лизинг  с полным набором услуг - разновидность  лизинга, при котором техническое  обслуживание предмета лизинга  и его текущий ремонт осуществляются  лизингодателем;

- лизинг  с частичным набором услуг.

2.2. Учет  и оформление лизинговых операций

В зависимости  от сектора рынка, где происходят операции, выделяют внутренний и внешний (международный) лизинг.

Внешний лизинг подразделяется на экспортный и импортный. При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а импортном - лизингодатель.

По отношению  к налоговым и амортизационным  льготам существуют:  
- фиктивный лизинг - сделка носит спекулятивный характер и заключается с целью извлеченная прибыли за счет получения льгот;

- действительный  лизинг - арендодатель имеет право  на такие налоговые льготы, как  инвестиционная скидка и ускоренная  амортизация, а арендатор может  вычитать арендные платежи из  доходов, заявляемых для уплаты  налогов.

По характеру  лизинговых платежей различают:

- лизинг  с денежным платежом - все платежи  производятся в денежной форме; 

- лизинг  с компенсационным платежом - платежи  осуществляются поставкой товаров,  произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречной  услуги;

- лизинг  со смешанным платежом.

Существующие  формы лизинга можно объединить в два основных вида: оперативный  и финансовый лизинг.

Оперативный лизинг - это арендные отношения, при  которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и  содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными  платежами в течение одного лизингового  контракта.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

- лизингодатель  не рассчитывает возместить все  свои затраты за счет поступления  лизинговых платежей от одного  лизингополучателя;

- лизинговый  договор заключается, как правило,  на 2 - 5 лет, что значительно меньше  сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем  в любое время;

- риск  порчи или утери объекта лежит  в основном на лизингодателе.  В лизинговом договоре может  предусматриваться определенная  ответственность лизингополучателя  за порчу переданного ему имущества,  но ее размер значительно меньше  первоначальной цены имущества;

- ставка  лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге.  Это вызвано тем, что лизингодатель,  не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги: