Лизинговые операции коммерческого банка

Введение

Лизинговые операции принадлежат  к широкому спектру видов операций коммерческих банков. Не смотря на то, что они могут проводиться  не только банками, последние являются наиболее мощными кредиторами лизинга, а потому имеют наибольшее значение для характеристики этих операций. Лизинг представляет собой особую, форму перспективного финансирования капиталовложений. Лизинг является хорошей альтернативой банковскому кредитованию, и предполагает использование своих собственных финансовых ресурсов. Лизинг становится самой перспективной формой аренды, которая широко используется в западных странах. В настоящее время на рынке лизинговых услуг работает большое количество лизинговых компаний, число которых постоянно растет. Эти компании способны привести в движение высвобождающиеся производственные мощности и значительно удовлетворить потребности промышленных и коммерческих предприятий в использовании оборудования (имущества). Причем при дефиците финансовых ресурсов, эти структуры способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечив технологические оснащения их производства.

Современный коммерческий банк вынужден постоянно бороться за своих клиентов и их ресурсы, предлагать новые банковские продукты и услуги, которые обеспечили бы ему и его клиентам необходимую прибыль, при этом, демонстрируя свою надежность, стабильность и способность очень быстро реагировать на неожиданные изменения рыночной конъюнктуры. Большие объемы и значительное разнообразие проводимых операций, необходимость их согласования для оптимизации, получаемой конечной прибыли предъявляют жесткие требования к качеству банковских услуг. Одним из направлений деятельности коммерческого банка в реальном секторе экономики является лизинг.

Актуальность исследования данной темы определена тем, что деятельность банков на рынке лизинговых услуг связана со следующими аспектами лизинга как способа инвестирования:

1) лизинг является капиталоемким  видом бизнеса, а банки являются  основными держателями денежных  ресурсов;

2) лизинговые услуги по  своей экономической природе  тесно связаны с банковским  кредитованием и являются своеобразной  альтернативой ему.

Цель данной работы –  изучение лизинговых операций коммерческих банков, их особенностей и перспектив развития.

     Задачи исследования:

   • изучить сущность лизинга;

   • выявить отличительные особенности лизинговых операций;

   • проанализировать перспективы развития лизинга.

Глава1. Понятие лизинга, основные характеристики и нормативно-правовая база.

1.1 Понятие лизинговых  операций, основные характеристики

В настоящее время большинство  российских предприятий сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из-за нехватки оборотных средств они вынуждены  брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. С  другой стороны, многие предприятия - поставщики оборудования - имеют трудности с реализацией своей продукции. Вместе с тем существует путь способный разрешить эти проблемы.

Речь в данном случае идет о лизинге – еще одной форме финансирования предприятий.

Лизинг как вид деятельности возник после Второй мировой войны  и получил широкое распространение  в различных отраслях современной  экономики. Появление лизинга в  условиях научно-технического прогресса  было связано с растущей потребностью предприятий и наукоемких производств  в современном оборудовании, которые невозможно было удовлетворить с помощью традиционных форм финансирования.

В настоящий момент лизинговые операции начали широко применяться  в практике российских коммерческих банков и специализированных лизинговых компаниях.

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием  форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. Для организации  целенаправленной практической работы по освоению лизинговых отношений важное значение имеет правильное определение возможных видов, форм и способов их реализации, тем более что мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых соглашений. В экономической литературе пока нет однозначного толкования видов лизинга, допускается смешение понятий.

Границы между различными видами лизинговых отношений не всегда

должным образом обозначены, и признаки того или другого вида в различной степени сочетаются в одном договоре

Существует множество  определений лизинга:

Лизинг – долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных  арендодателем для арендатора с  целью их производственного использования, при сохранении права собственности  на них за арендодателем на весь срок договора.

Лизинг – вид предпринимательской  деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (договору лизинга) одно лицо обязуется приобрести в  собственность обусловленное договором  имущество у определенного продавца и предоставить это имущество  другому лицу за плату во временное  пользование для предпринимательских  целей.

Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества  и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим  лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных  договором, с правом выкупа имущества  лизингополучателем;

Лизинговая сделка – совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

Лизинг – это приобретение оборудования с предоставлением  его в аренду организациям (лизингополучателю) в обмен на лизинговые платежи. Лизинг предусматривает возможность выкупа оборудования по истечении срока  действия лизингового договора или  досрочно по остаточной стоимости.

1.2 Нормативно-правовая база лизинговой деятельности

В соответствии со ст. 5 ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАКОНА "О БАНКАХ И БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ" от 02.12.1990 N 395-1 Банкам разрешено наряду с другими, проводить и лизинговые операции. При этом Банк может участвовать в лизинговом процессе не как ссудодатель лизинговой компании, но и непосредственно как Лизингодатель, т.е. напрямую участвовать в лизинговом процессе.

С экономической точки  зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования.

Под лизингом в общем случае понимают имущественные (финансово-экономические  и правовые) отношения, которые начинаются с того, что одно юридическое или  физическое лицо (потенциальный получатель лизинга, пользователь) обращается к  другому лицу (лизинговой компании) с коммерческим предложением приобрести необходимое оборудование и передать его во временное платное пользование  первому лицу.

В соответствии с Федеральным  законом от 29.10.1998 г. №164-ФЗ 0 финансовой аренде (лизинге) в последней его  редакции (Закон от 29.01.2002 г, Ns 10-ФЗ) лизинг (лизинговая деятельность) представляет собой особый вид инвестиционной предпринимательской деятельности, характеризующийся тем, что предприниматель (лизингодатель) приобретает в собственность  определенное имущество производственного  назначения и на основе соответствующего договора (договор о лизинге или  договор лизинга) передает его другому  физическому или юридическому лицу (лизингополучателю) во временное владение и пользование за определенную плату  и на иных определенных договорных условиях с переходом или без  перехода к лизингополучателю права  собственности на предмет лизинга  по окончании срока действия договора лизинга.

Следует обратить внимание на то, что лизингодатель не обязан продавать имущество по окончании  срока действия указанного договора, равно как лизингополучатель  не обязан приобретать это имущество  в собственность, однако они могут  совершить сделку купли-продажи  такого имущества при обоюдном согласии.

Предметами (объектами) лизинга  могут быть вещи, не относящиеся  к предметам личного потребления, в том числе предприятия и  другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в предпринимательской деятельности.

Не могут быть предметами лизинга земельные участки и  другие природные объекты, а также  имущество, которое запрещено федеральными законами для свободного обращения  или для которого установлен особый порядок обращения (ст. 666 ГК РФ).

Начало лизинговой операции распадается на следующие основные стадии:

1)  потенциальный лизингополучатель  сообщает лизинговой компании, какое  оборудование ему необходимо;

2) лизинговая компания  покупает это оборудование у  фирмы-изготовителя или оптовой  фирмы;

3) лизинговая компания, став  собственником оборудования, передает  его на основании отдельного  контракта лизингополучателю во  временное пользование.

Из этого следует, что операция предполагает заключение двух договоров: договора купли-продажи оборудования и договора передачи этого же оборудования заказчику во временное пользование. В этом смысле лизинг представляет собой комплекс отношений, включающий в себя две внутренне связанные, предполагающие друг друга части: отношения по поводу купли-продажи (поставки) предмета и отношения по поводу передачи предмета во временное пользование. Главными в лизинге являются отношения по поводу временного использования оборудования, тогда как отношения по поводу купли-продажи этого оборудования играют вспомогательную роль.

Здесь имеется в виду стандартный (классический) вариант проведения операции, в которой участвуют три стороны: лизингополучатель, лизингодатель и поставщик (продавец) предмета лизинга (Приложение 1).

Практически идея лизинга сводится к следующему: чтобы получить прибыль, совсем не обязательно иметь оборудование в собственности, достаточно лишь иметь право его использовать и извлекать доход.

Глава 2 Схема, виды и перспектива развития лизинговых операций

2.1 Схема лизинговых  операций.

Главными субъектами лизинговых сделок являются:

- Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом и без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. Лизингодатель – это арендодатель (лизинговый посредник), фирма, обычно контролируемая банками, специализирующаяся на купле и строительстве движимого и/или недвижимого имущества (обязательно производственного назначения), которое она сдает в аренду. Участвующие в договоре лизинга банки распределяют и предлагают договоры лизинга и финансируют лизингодателя;

- Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение им и пользование. То есть лизингополучатель – это арендатор (пользователь, потребитель), как правило, промышленное или торговое предприятие, решившее взят в аренду (лизинг) средства производства с целью эксплуатации их в процессе производства или для дальнейшей передачи конечному пользователю (в случае торгового предприятия).

- Продавец (поставщик) лизингового имущества – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает ему в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец – это поставщик лизингового имущества, как правило, промышленное или торговое предприятие, выпускающее или поставляющее оборудование, выбранное лизингополучателем (арендатором).

Страховщик (гарант) – это  страховая компания, которая, как  правило, является партнером лизингодателя  или лизингополучателя. Она участвует  в сделке лизинга, осуществляя страхование  имущественных, транспортных и прочих видов рисков, связанных с предметом  лизинга и/или сделкой лизинга.

Из этих четырех субъектов два – поставщик и лизингополучатель (арендатор) – традиционные участники арендных отношений, сложившихся до появления лизинга.

Это означает, что у банка  имеются самые разные способы  участия в лизинговом бизнесе:

Способы прямого участия:

- в качестве лизингодателя;

- в качестве лизингополучателя.

2. Способы косвенного  участия:

- кредитование лизинговых  сделок (лизинговых компаний);

- создание собственной  лизинговой компании;

- создание вместе с  другими банками, кредитными организациями,  иными субъектами хозяйствования  совместных лизинговых компаний.

Косвенное участие банка (его специализированного лизингового  подразделения или дочерней лизинговой компании) в этом бизнесе может  также включать:

- проектирование лизинговых  операций;

- разработку механизмов  привлечения средств для финансирования  лизинговых проектов;

- экономико-правовую экспертизу  и организацию финансирования  лизинговых сделок;

- установление договорных  отношений со страховыми компаниями  с целью предоставления им  права страховать имущество, сдаваемое  в лизинг;

- аудиторскую проверку  лизингополучателя, оценку его  имущества, достоверности учета,  а также анализ его финансового  состояния – для целей реализации  лизингового процесса;

- переговоры с поставщиком  (в интересах лизингополучателя)  и выработку предпочтительных  условий приобретения оборудования (сокращение аванса, расчеты, дополнительные  гарантии и т.д.);

- получение гарантий от  страховщиков (страхование возврата  имущества, лизинговых платежей, коммерческого риска и т.п.);

- разработку лизингового  договора и дополняющих его  договоров;

- платежи поставщику предмета  лизинга, контроль над поступлением  лизинговых платежей;

- контроль выполнения  плана лизинговой операции;

- распределение текущих  доходов лизингодателя и др.

Основные механизмы участия  коммерческого банка в финансовом лизинге представлены в Приложении 1 и Приложении 2.

Внешне лизинг очень напоминает аренду, вместе с тем, имеются существенные отличия. Отличия лизинговых операций от традиционной аренды:

1. объект сделки в классическом случае выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем, который приобретает оборудование за свой счет (хотя, в практике российских банков имеются случаи занятия лизингом не от хорошей жизни);

2. срок лизинга меньше  срока физического износа оборудования  и приближается к сроку налоговой  амортизации;

3. по окончании действия  договора лизингополучатель может  продлить аренду по льготной  ставке или приобрести имущество  по остаточной стоимости;

4. в роли лизингодателя  обычно выступает финансовое  учреждение – лизинговая компания.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.

Лизинговыми называются все  компании, осуществляющие арендные отношения  независимо от вида аренды. Различают  специализированные компании, занимающиеся одним видом товаров или группой  товаров, и универсальные, предающие  в аренду самые разнообразные  виды машин и оборудования. Специализированные компании, как правило, эти фирмы располагают собственным запасом машин и оборудования, предоставляемых потребителю. Универсальные лизинговые компании предоставляют арендатору право выбора поставщика оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки.

В качестве лизингодателя  обычно выступают лизинговые компании, которые во многих случаях представляют собой дочерние компании крупных  банков. При этом банки контролируют и независимые лизинговые компании, предоставляя им кредиты (как свидетельствует  зарубежный опыт, за счет этого источника  формируется до 75% ресурсов лизинговых компаний). Предоставляя ресурсы и  участвуя в капитале лизинговых компаний, банки косвенно участвуют в лизинговых операциях. Коммерческие банки могут  и напрямую участвовать в лизинговых операциях, для этого они образуют в своем составе лизинговые службы. Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано , во-первых, с тем, что лизинг является капиталоемким  видом бизнеса, а банки являются основными держателями денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги тесно связаны с банковским кредитованием.

Обладая рядом преимуществ, лизинговые операции являются альтернативой  долгосрочного кредитования. Банк, выдавая ссуду, в денежной форме, стремится иметь ее обеспечение. В случае задержки в погашении ссуды необходимо осуществить достаточно сложную процедуру реализации имущества, на которое могут претендовать и другие кредиторы заемщика. При лизинговых отношениях лизингодатель передает объект обеспечения (он же объект лизинга) в распоряжение лизингополучателя, но при этом сохраняет право собственности на этот объект.

Лизинг дает ряд преимуществ  лизингополучателю:

- уменьшение платежей  по налогу на имущество и  налогу на прибыль, так как  лизинговые платежи входят в  себестоимость продукции (услуг), а приобретение оборудования  без лизинга осуществляется из  прибыли;

- возможность более простого  получения кредита в банке  при сотрудничестве с лизинговой  компанией;

- упрощение бухгалтерского  учета (учет основных средств,  начисление амортизации, оплата  части налогов и сборов, а также  управление долгом осуществляется  лизинговой компанией);

- возможность приобретения  качественного оборудования после  его эксплуатации лизингополучателем  по остаточной стоимости.

Кроме того косвенными участниками  лизинговой сделки являются:

- банки, кредитующие лизингодателя  и выступающие гарантами сделок;

- страховые компании, которые  страхуют выданные кредиты на  приобретение оборудования от  возможных рисков неплатежей  лизингополучателя лизингодателю,  а также производят страхование  имущества лизингополучателя.

- брокерские и другие  посреднические фирмы (Приложение 3)

2.2 Виды лизинговых операций

Существует два основных вида лизинговых операций: лизинг с  полной окупаемостью и лизинг с неполной окупаемостью арендуемой техники.

ЛИЗИНГ С НЕПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ обычно называется оперативным; в этом случае затраты лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием лизингового оборудования не окупаются полностью в течение срока лизинга. В силу того, что срок договора лизинга короче, чем нормативный срок службы оборудования, лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей гораздо выше, чем в финансовом лизинге. Другой особенностью оперативного лизинга является то, что обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании. Лизинговая компания, приобретая оборудование при оперативном лизинге, не знает его конкретного пользователя, поэтому ей необходимо хорошо знать конъюнктуру. рынка лизингового оборудования, причем как нового, так и бывшего в употреблении.

ЛИЗИНГ С ПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮ лизингового оборудования называется финансовым. Срок, на который передается оборудование во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости оборудования. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится на лизингополучателя.

Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга  и содержит в себе множество различных  форм, которые получили самостоятельное  название.

По объему обслуживания передаваемого  оборудования лизинг подразделяется на “чистый” и “мокрый”.

ЧИСТЫЙ ЛИЗИНГ – это  отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в этом случае расходы  по обслуживанию включаются в лизинговые платежи. Эти отношения характерны для финансового лизинга.

МОКРЫЙ ЛИЗИНГ предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование  и другие операции, которые лежат  на лизингодателе.

Кроме этих услуг, по желанию  лизингополучателя лизингодатель  может взять на себя обязанности  по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой  продукции, поставке сырья и т.п. Этот вид отношений характерен в  основном для мокрого лизинга.

В зависимости от сектора  рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

- ВНУТРЕННИЙ ЛИЗИНГ –  все участники сделки представляют  одну страну;

- ВНЕШНИЙ (МЕЖДУНАРОДНЫЙ)  ЛИЗИНГ – лизингодатель и лизингополучатель  находятся в разных странах.  Продавец имущества может находиться  в одной из этих стран или  в другом государстве.

Существуют различные  схемы лизинговых сделок:

- КЛАССИЧЕСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ  ЛИЗИНГ. Эта схема была описана  выше.

- ПРЯМОЙ ЛИЗИНГ. Производитель  оборудования самостоятельно сдаст  в лизинг имущество. В таком  виде лизинговые сделки не  нашли широкого распространения,  т.к. при увеличении лизинговых  операций производитель, как правило,  создаст свою лизинговую компанию.

- ВОЗВРАТНЫЙ ЛИЗИНГ, находящий  все более широкое применение. Предприятие (будущий лизингополучатель)  имеет оборудование, но ему не  хватает средств для производственной  деятельности. Тогда оно находит  лизинговую компанию и продаст  ей свое имущество, а последняя,  в свою очередь, сдаст его  в лизинг этому же предприятию.  В результате реализации такой  схемы у предприятия появляются  денежные средства, которые оно  может направить, например, на  пополнение оборотных средств.  Причем договор составляется  так, что после окончания срока  его действия предприятие имеет  право выкупа оборудования и  тем самым восстанавливает на него право собственности. Этот вид лизинга в первую очередь заинтересует предприятия, испытывающие трудности с финансовыми ресурсами. Им выгодно продать имущество лизинговой компании, одновременно заключить с ней лизинговый договор и продолжить пользоваться этим же имуществом.

- РАЗДЕЛЬНЫЙ ЛИЗИНГ, или  лизинг с дополнительным привлечением  средств, или лизинг, частично финансируемый лизингодателем.

Это наиболее сложная разновидность  лизинга, т.к. связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих  проектов.

Отличительной его чертой является то, что лизингодатель, покупая  оборудование, выплачивает из своих  средств не всю сумму, а только часть. Остальную сумму он берет  в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Еще одной особенностью этого  вида лизинга является то, что лизингодатель  берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для  отечественных финансово-кредитных  отношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами  за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет  в пользу кредиторов залог на имущество  до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы – банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуд служат только лизинговые платежи и сдаваемое  в лизинг имущество.

- РЕВОЛЬВЕРНЫЙ ЛИЗИНГ  или лизинг с последовательной  заменой оборудования используется, когда лизингополучателю по технологии  последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Схематично это выглядит так. Имеется  основной лизингодатель, который через  посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдаст оборудование в лизинг лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или  банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному  лизингодателю. Подобные сделки получили название сублизинг.

Договор лизинга оборудования может включать пункт о выкупе оборудования по остаточной стоимости  или по цене, оговоренной между  лизинговой компанией и лизингополучателем. Эта цена может составлять 10-15% от первоначальной стоимости оборудования. При постановке на баланс такого оборудования, предприятие экономит на платежах по налогу на имущество.

Оперативный и финансовый лизинг представляют собой два основных типа операций, все остальные являются их разновидностью.

2.3 Перспектива развития лизинга

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подготовило исследование «Рынок лизинга по итогам 2011 года: не забыть уроки кризиса», в котором говорится, что по итогам прошлого года лизингодатели  заключили новых сделок на сумму 1,3 трлн рублей — на 79% больше, чем  в 2010 году (прирост рынка в 2010 году составил 130%). Сумма новых сделок в 2011 году соответствует прогнозу «Эксперта  РА», сделанному в исследовании по итогам 1 полугодия 2011 года.

Тем не менее, аналитики агентства  считают, что рынок лизинга не защищен от повторения кризиса плохих долгов 2008–2009 годов, даже несмотря на то, что доля просрочки упала ниже 1%. Причиной незащищенности от кризиса, по мнению «Эксперт РА», является небольшое количество компаний, которые могут похвастаться хорошим управлением рисками, а жесткая конкуренция подталкивает к дальнейшему смягчению критериев оценки лизингополучателей. Из-за этого ожидаемое «Экспертом РА» резкое снижение темпов роста рынка в 2012 году может привести к уходу с рынка ряда слабых компаний, либо их «консервации». Также сохранилась проблема низкой диверсификации портфеля, следствием которой является высокая вероятность резкого ухудшения качества активов в случае экономического спада.

За последние 1,5 года доля 10 крупнейших клиентов в портфеле лизинговой компании выросла с 47% (на 01.07.2010) до 60% (на 01.01.2012). Доля крупнейшего сегмента оборудования в портфелях лизингодателей за период посткризисного роста (с 01.01.2010 по 01.01.2012) снизилась в среднем  всего на 5 п. п. (с 47 до 42%), при том, что совокупный портфель за этот период вырос в 2 раза. Негативный эффект от роста концентрации портфеля на клиентах может усилиться из-за присущего  некоторым лизингодателям недостаточно глубокого анализа и мониторинга  финансового состояния лизингополучателей, а также малого спектра инструментов по ограничению рисков.

«Мы ожидаем резкое замедление темпов роста рынка в 2012 году из-за эффекта высокой базы, ожиданий негативных изменений в законодательной  базе и роста ставок по привлеченным ресурсам, — комментирует Станислав  Волков, руководитель отдела рейтингов  кредитных институтов «Эксперт РА». — По нашей оценке, темп прироста новых сделок не превысит 20%, а их сумма — 1,5 трлн. рублей. Невысокие темпы прироста сделок, с одной стороны, могут пойти рынку во благо: у компаний будет время для улучшения процедур контроля над рисками. Но, с другой стороны, жесткая конкуренция со стороны крупных госкомпаний на медленно растущем рынке может подтолкнуть лизингодателей к дальнейшему смягчению критериев риск-менеджмента для удержания доли рынка. В будущем это может привести либо к уходу с рынка компаний с низким уровнем финансовой устойчивости, либо к «консервации» их деятельности — замыкании на узкой группе клиентов и стагнации объема портфеля».