Лизинговые операции на предприятии

Введение.......................................................................................................................3

Глава 1. Лизинг. Лизинговые платежи......................................................................5

1. Сущность, виды и преимущества лизинга.....................................................5
2. Методы расчета лизинговых платежей.......................................................15
3. Учет и нормативно-правовое регулирование лизинговых отношений.....23

Глава 2. Анализ лизинговых операций на ЗАО «Мостостроительное                     

               управление».................................................................................................26

1. Общая характеристика ЗАО «Мостостроительное управление»..............26
2. Характеристика организационно-правовой формы предприятия.............32
3. Расчеты лизинговых платежей на ЗАО «Мостостроительное управление», сравнительный анализ и выводы по лизинговой деятельности на предприятии........................................................................36
4. Рекомендации по развитию лизинговых операций для дальнейшей успешной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.............43

Заключение.................................................................................................................50

Список  используемой литературы...........................................................................52

Приложение 
 
 
 
 
 
 

Введение 

       На  сегодняшний день, когда Российская экономика имеет 75% изношенных основных средств, это прямой путь к развалу целых отраслей, в том числе и производственного потенциала отдаленных регионов. Путей обновления основных фондов всего три: собственная прибыль предприятия, банковское кредитование и лизинг.

       Десятилетняя  история существования лизинга  в условиях российской экономики  подтверждает жизнеспособность и необходимость  развития лизинга как инвестиционно-финансового  инструмента для подъема промышленного  потенциала государства.

       Объем новых ежегодно заключаемых договоров лизинга в 2006 году превысил 12,8 млрд. долларов США. Ежегодный рост лизингового рынка   30-40%.

      Данное  обстоятельство свидетельствует об актуальности исследуемой темы.

       Основная  цель работы – изучение лизинга, его видов, а также расчет лизинговых платежей.

     Исходя  из поставленной цели работы, основное внимание было уделено решению следующих  задач: изучение понятия лизинга, выявление  его особенностей и преимуществ, уточнение разновидностей лизинговых отношений, рассмотрение и проведение расчетов лизинговых платежей, анализ влияния лизинговых операций на финансово-хозяйственную деятельность конкретного предприятия, исследование нормативно-правовой базы, на которую опираются участники лизинговых отношений при осуществлении своей деятельности, разработка рекомендаций по развитию лизинговых отношений на рассматриваемом предприятии.

     Объектом  исследования является Закрытое Акционерное  Общество «Мостостроительное управление». На данном промышленном  предприятии осуществляются лизинговые операции, которые и послужат предметом исследования данной курсовой работы.

     Информационную  базу исследования составляют документы  по лизинговым операциям, осуществляемым на ЗАО «Мостостроительное управление», в частности лизинговый договор. Вышеуказанные документы были получены мной во время похождения практики в финансовом отделе ЗАО «Мостостроительное управление».

     Практическая  значимость результатов выполненной  работы состоит в том, что предложенные рекомендации  по развитию лизинговых операций на данном предприятии позволят улучшить дальнейший процесс развития финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Мостостроительное управление».

      Курсовая  работа состоит из двух глав. Первая глава посвящена теоретическому описанию исследуемой темы и рассмотрению нормативно-

правовой  базы лизинговых отношений. Во второй главе характеризуется объект исследования, производятся расчеты лизинговых платежей, осуществляется анализ и выводы по лизинговой деятельности на предприятии, разрабатываются рекомендации по развитию лизинговых операций для дальнейшей успешной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Глава 1. Лизинг. Лизинговые платежи

1. Сущность, виды и преимущества лизинга

      Содержание  и сущность лизинга раскрывается через характеристику его объектов, субъектов, форм, видов и особенностей, присущих отдельным видам.

      Термин  «лизинг» (англ. leasing) означает «аренда». При аренде вступают в договорные отношения арендодатель и арендатор по поводу сдачи имущества во временное владение и пользование за определенную плату, как известно, эти отношения в российской практике возникли давно.

      Использование термина «лизинг» связано с необходимостью выделения особого вида аренды –  финансовой. Импульс к развитию лизинговых отношений в России дал Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 года № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

      В соответствии со статьей 665 Гражданского Кодекса Российской Федерации по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и использование  для предпринимательских целей. При этом выбор продавца и приобретенного имущества осуществляется арендатором.

      В Федеральном законе от 24 декабря 2002 года № 176-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»  отмечается, что «лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретение предмета лизинга ».

       Классический  лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества, а лизинговая операция осуществляется по следующей  схеме.

       Будущий лизингодатель нуждается в некотором имуществе, для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств. Тогда он  

находит лизинговую компанию, которая располагает  достаточными финансовыми средствами, и обращается к ней с деловым  предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке, лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

       В случае реализации дорогостоящего проекта  число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т. п.).

       С точки зрения имущественных отношений  лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений  по купле - продаже и отношений, связанных  с временным использованием имущества. С точки зрения обязательственного права эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договора: купли - продажи и лизинга (передачи имущества во временное пользование).

       Все этапы лизингового процесса тесно  связаны между собой. Так, отношения по временному использованию имущества (договор лизинга) возникают только после реализации договора купли - продажи. Можно сказать, что в лизинговой сделке исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей сделки, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах.

       На  первом этапе изготовитель оборудования и лизингодатель, заключая договор  купли - продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли - продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика.

       Все технические вопросы реализации договора о купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные  обязательства, порядок приемки и т. п.) решаются между изготовителем и лизингополучателем, на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения сделки.

       На  втором этапе покупатель имущества  сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем. Продавец имущества, хотя и заключает договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность за качество оборудования перед пользователем.

       Если  оценивать важность и главенствующую роль отдельных составляющих комплекса лизинговых отношений, то определяющими, конечно же, являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Отношениям по купле - продаже отводится второстепенная роль.

      Объектом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иное движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Однако не могут быть объектом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законом запрещено для собственного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. В зависимости от объекта лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества.

       В силу высокой стоимости, сложности  осуществления, большого срока подготовки лизинг недвижимого имущества вряд ли найдет широкое применение в нашей стране.

       В первую очередь интересен лизинг оборудования. Это подтверждается и зарубежной практикой, где на долю лизинга оборудования приходится основная часть всех лизинговых платежей.

       Субъектами  лизинга являются:

       - собственник имущества (лизингодатель) - лицо, которое специально приобретает  имущество для сдачи его во  временное пользование;

       - пользователь имущества (лизингополучатель) - лицо, получающее имущество во  временное пользование;

       - продавец имущества - лицо, продающее  имущество, являющееся объектом  лизинга.

       Лизингодателем  выступает юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью, не имеющими образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

       Лизингополучателем  может быть юридическое лицо в любой организационно-правовой форме, осуществляющее предпринимательскую деятельность, а также гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью, без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

       Продавцом лизингового имущества может быть предприятие - изготовитель, торговая организация или другое юридическое лицо, а также гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.

       Субъектами  лизинга могут быть также предприятия  с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с  законом Российской Федерации "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации".

       В России понятия «лизинг» и «аренда» не совпадают. В мировой практике принято разграничение аренды на два основных вида: оперативную и финансовую. В России слово «лизинг» стало общеупотребительным только в начале 1990-х годов в связи с развитием лизинговой деятельности. Поэтому международное понятие «оперативная аренда» идентично российскому термину «аренда», а международному понятию «финансовая аренда» соответствует российский термин «лизинг». В свою очередь лизинг как финансовая аренда может быть двух видов: финансовый и оперативный, а критериями для такого разграничения служат срок использования оборудования и объем обязанностей лизингодателя.

       Финансовый  лизинг (его иногда называют «лизингом  с полной амортизацией») представляет собой лизинг имущества с полной выплатой стоимости имущества и характеризуется тем, что срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию и страхованию ложится на лизингополучателя. Этот вид лизинга является наиболее распространенным и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название.

       По  договору оперативного лизинга (его  иногда называют «лизингом с неполной амортизацией») имущество предается  лизингополучателю на срок, существенно  меньший его нормативного срока службы. Поэтому лизингодатель вынужден сдавать имущество во временное пользование несколько раз, так как для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга. В связи с этим при прочих равных условиях размеры лизинговых платежей в случае оперативного лизинга выше, чем при финансовом лизинге. Срок договора оперативного лизинга может устанавливаться сторонами в пределах от 1 суток до 3 лет. Поэтому объектом договора оперативного лизинга чаще всего являются оборудование, машины и другие виды техники, необходимые лизингополучателю для выполнения краткосрочных, разовых или сезонных работ, а также техника, быстро морально устаревающая. При оперативном лизинге право выбора имущества, конечно, также принадлежит лизингополучателю, но возможности выбора ограничиваются наличием его на складе лизингодателя.

       В зависимости от страны пребывания основных участников лизинговой сделки, лизинг подразделяется на внутренний и международный. При внутреннем лизинге все участники лизинговой сделки являются юридическими лицами или гражданами одной страны. Если же местом пребывания лизингодателя или лизингополучателя являются разные страны, лизинг считается международным. При этом для страны пребывания лизингополучателя международный лизинг принято называть импортным, если имущество договора приобретается за рубежом. Если же имущество приобретается в стране пребывания лизингодателя, лизинг считается экспортным. В зарубежной практике выделяют еще одну разновидность международного лизинга – транзитный лизинг, когда лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) находятся в разных странах.

      В зависимости от состава участников лизинговой сделки лизинг подразделяют на возвратный, прямой и «леведж» - лизинг.

       Прямой  лизинг. В данном случае производитель оборудования самостоятельно сдает объект в лизинг. Тем самым поставщик и лизингодатель выступают в одном лице. Имеет место двухсторонняя сделка. В таком виде двухсторонние лизинговые сделки не нашли широкого распространения, так как при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создает свою лизинговую компанию.

       Возвратный  лизинг, являясь разновидностью двухсторонней  лизинговой сделки, нашел более широкое  применение. Его идея состоит в  следующем. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда это предприятие находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество. В свою очередь, лизинговая компания сдает его в лизинг этому же предприятию. Таким образом, у предприятия появляются денежные средства, которые могут быть направлены, например, на пополнение оборотных средств. Причем договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него право собственности.

       Этот  вид лизинга в первую очередь  должен заинтересовать предприятия, испытывающие трудности с финансовыми ресурсами. Таким предприятиям выгодно продать  имущество лизинговой компании, одновременно заключить с ней лизинговый договор и продолжить пользоваться имуществом.

       «Леведж» - лизинг (его также называют раздельным лизингом) или лизинг с дополнительным привлечением финансовых средств. Это  наиболее сложная разновидность  лизинга, так как она связана  с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Его отличительной чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

       Еще одной особенностью этого вида лизинга  является то, что лизингодатель берет  ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово - кредитных отношений. Заемщик - лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

      Таким образом, основной риск по сделке несут  кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

        По причине неразвитости лизингового бизнеса и финансовой слабости лизинговых компаний в нашей стране имеется хорошая почва для развития раздельного лизинга.

       По  объему обслуживания передаваемого  имущества лизинг подразделяется на чистый и "мокрый" лизинг.

       Чистый  лизинг - это отношения, при которых  все обслуживание имущества берет  на себя арендатор. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. Данный вид лизинга, как было указано выше, характерен для финансового лизинга.

       "Мокрый" лизинг (полный лизинг) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. Кроме этих услуг, по желанию арендатора арендодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т. п. Можно сказать, что "мокрый" лизинг характерен для оперативного лизинга.

       Рынок лизинговых услуг в нашей стране еще не сложился, и практически нет лизинговых компаний, которые обеспечили бы качественное техническое обслуживание объектов лизинга. В связи с этим наиболее распространенным видом лизинга будет являться чистый лизинг.

       По  типу финансирования лизинг подразделяется на возобновленный (револьверный) и срочный.

       При срочном лизинге имеет место  одноразовая аренда имущества.

       Возобновленный (револьверный) лизинг, или лизинг с последовательной заменой имущества. Потребность в таком виде лизинга может возникнуть, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

       Надо  полагать, что на современном этапе  становления лизинга в России не все перечисленные виды лизинга  получат одинаково широкое распространение. Как показывает опыт, предпочтение отдается в основном финансовому  и оперативному лизингу как внутреннему, так и международному.

       Сегодня лизинг в России является самым востребованным инструментом долгосрочного финансирования при приобретении абсолютно любой  техники или оборудования. Лизинг имеет ряд преимуществ, благодаря которым становление и дальнейшее развитие бизнеса становиться рентабельным, а именно:

       - Поддержание производства на  современном уровне.

       Из-за своей простоты и эффективности лизинг позволяет лизингополучателям поддерживать фонд средств производства в соответствии с современными требованиями рынка, что дает значительные конкурентные преимущества.

       - Новый уровень сервиса.

       При приобретении имущества посредством  лизинга лизингополучатель автоматически  получает целый комплекс дополнительных услуг по транспортировке, страховому оформлению, государственной регистрации и прочее. Все действия, которые лизингополучателю приходится самостоятельно

осуществлять  в случае закупки техники на собственные  или кредитные средства, при лизинге  выполняется специалистами лизинговой компании.

       - Эффективное использование собственных  средств.

       У большинства производственных компаний доходность собственных средств, вложенных  в основную деятельность, многократно  превышает стоимость стороннего финансирования. Это означает, что  использование собственных средств на приобретение техники экономически не оправдано ни по стоимости, ни по срокам.

       Лизинг  позволяет проводить пополнение основных средств, сохраняя чистую прибыль  лизингополучателя и не снижая ее финансовой эффективности.

       - Максимальная отсрочка платежа.

       Лизинг, являясь одной из форм кредитования, предоставляет лизингополучателю  рассрочку платежа с погашением долга в течение срока лизинга. При этом сроки лизинга на российском рынке значительно превышают  сроки доступного денежного кредитования.

       - Ускоренная амортизация.

       В лизинге при начислении амортизации  используется повышающий коэффициент. Его применение позволяет лизингополучателю  втрое быстрее перенести стоимость  имущества на себестоимость товаров  или услуг.

       - Налоговая оптимизация.

       Все платежи по договору лизинга могут быть отнесены лизингополучателем на себестоимость. Включение лизинговых платежей в состав себестоимости продукции при расчете налогооблагаемой прибыли приводит к сокращению сумм, подлежащих к уплате в бюджет в виде налога на прибыль. Кроме того, благодаря меньшему сроку амортизации лизинг существенно сокращает сумму налога на имущество, подлежащую к уплате в бюджет исходя из срока службы техники.

       - Улучшение структуры финансовой  отчетности.

       Имущество в лизинге, как правило, отражается на балансе лизинговой компании, и не ухудшает показатели ликвидности лизингополучателя за счет изменения соотношения текущих и долгосрочных активов. В учете лизингополучателя обязательства по лизингу отражаются на забалансовых счетах.

       - Сохранение существующих кредитных линий.

       Лизинг  позволяет лизингополучателю пользоваться имуществом на кредитной основе, не изменяя при этом использование  открытых ему банками кредитных  линий. Таким образом, лизинг увеличивает  возможность привлечения заемных  средств, срочность которых, как правило, значительно меньше сроков полной амортизации оборудования.

       В тоже время, качественное платежное  обслуживание лизингополучателем лизинговой сделки является такой же кредитной  историей, как и при денежном кредитовании. 

2. Методы расчета лизинговых платежей

       Как уже указывалось, имущество по договору лизинга предоставляется лизингополучателю  за определенную плату, которую он выплачивает  лизингодателю в виде лизинговых платежей.

       Под лизинговыми платежами здесь  понимается общая сумма выплат лизингополучателя лизингодателю за право владения и пользования имуществом в течения срока действия договора лизинга.

      При начислении лизинговых платежей стороны  могут выбрать один из трех способов:

1. стандартный – оплата всего комплекса услуг, предоставляемых лизингодателем в соответствии с моментом их возникновения. Обычно применяется при расчете лизинговых платежей методом потока денежных средств (ПДС);
2. равных платежей – оплата всей суммы лизинговых платежей равными частями в течение всего срока договора с периодичностью, оговоренной сторонами в договоре (применяется при методе составляющих и методе аннуитетов). Следует отметить, что данный способ начисления может применяться при использовании линейного способа расчета амортизационных отчислений, в то время как при нелинейных способах начисления амортизации возникает необходимость производить оплату в соответствии с фактическим возникновением затрат, что приближает данный метод к методу ПДС;
3. с авансом – внесение лизингополучателем авансового платежа пи заключении договора; в дальнейшем выплаты осуществляются в соответствии с одним из вышеперечисленных способов;