Методики учета, анализа финансового состояния и вероятности банкротства организации на примере ОАО «Кондитерская фабрика Белогорье»

Министерство образования  и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное  образовательное учреждение высшего  профессионального образования 

«Белгородский государственный технологический  университет им. В.Г.Шухова»

Кафедра бухгалтерского учета и  аудита

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По дисциплине «Учет  и анализ банкротств»

На тему «Методики учета, анализа финансового состояния и вероятности банкротства организации на примере ОАО «Кондитерская фабрика Белогорье»

Выполнила

студентка

Черных И.

Институт

экономики и менеджмента

Научный руководитель:

Л.Н.Кравченко, к.э.н.,доцент

Белгород 2011

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1.Теоретическая часть………………………………………………......5

1.1Внешние и внутренние источники финансового оздоровления несостоятельных предприятий…………………………………………………...5

1.2.Учет финансовой помощи предприятию-должнику в период финансового оздоровления……………………………………………………………………..10

1.3.Этапы и меры возможной стабилизации финансового состояния организации……………………………………………………………………....13

Глава 2.Практическая часть………………………………………………….29

2.1.Краткая характеристика ОАО «Кондитерская фабрика Белогорье»………………………………………………………………………..29

2.2.Оценка удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры бухгалтерского баланса и прогноз восстановления (утраты) платежеспособности……………………………………………………………..29

2.3.Анализ финансового состояния ОАО «Кондитерская фабрика Белогорье» по методике ФСФО РФ………………………………………………………….31

2.4.Оценка риска банкротства с помощью  функции показателя платежеспособности Управления отчетности Банка Франции…………………………………………………………………………..41

Заключение……………………………………………………………………….45

Список использованной литературы……………….…………………………..46

Приложение………………………………………………………………………47

Введение

Финансовое оздоровление – процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашение задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

Развитие российской экономики на современном этапе  характеризуется неоднозначной  и динамично меняющейся экономической средой, наличием сложных управленческих проблем. Многие предприятия испытывают трудности и находятся в кризисной ситуации, сформировавшейся под влиянием рыночной экономики переходного периода.

В условиях спада производства и постоянно растущего уровня инфляции сложился финансово-долговой тип предпринимательства, характеризующийся замещением производственных активов – финансовыми, собственных средств - привлеченными, что проявляется, прежде всего, в недостатке собственных оборотных средств предприятий и доступных источников их формирования. Проблемы укрепления платежной дисциплины, вывода экономики из кризиса платежей и стабилизации уровня промышленного производства являются наиболее актуальными для российской экономики, а значит и для конкретного субъекта - предприятия.

В современных условиях экономической и социально-политической нестабильности в России возможность  попасть в число неплатежеспособных предприятий весьма велика, поэтому  правительство в специальном  постановлении отменило необходимость принятия системы антикризисных мероприятий, чтобы изменить ситуацию к лучшему. Введение в действие Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 19. 11. 1992 г.(ред.06.12.20011г.) положило начало созданию правовой базы банкротства. В настоящее время опубликовано большое количество постановлений, распоряжений, указов по вопросам несостоятельности (банкротства) предприятий, антикризисному управлению. Основной внешней причиной частого возникновения кризисов предприятий и организаций, их короткого жизненного цикла является высокая нестабильность условий среды, в которой они действуют. Изменения факторов внешней среды приводят к необходимости изменения существующих и созданию новых стратегий организаций.

Чем сильнее стратегическое и финансовое положение организации, тем более вероятна, что ее стратегия хорошо продуманна и четко реализуется. Хотя есть свои полосы в оценке стратегии с качественной точки зрения (ее полнота, внутренняя согласованность, логическое обоснование и то, насколько она соответствует ситуации), лучшим свидетельством того, насколько эффективна выбранная стратегия, является стратегическое и финансовое положение компании за последнее время.

Предметом данной курсовой работы является внешние и внутренние источники финансового оздоровления несостоятельных предприятий.

Цель данной курсовой работы - раскрыть содержание вопроса  о внешних и внутренних источниках финансового оздоровления несостоятельных предприятий.

Задачи курсовой работы:

1)определить сущность финансового оздоровления;

2)выяснить какие бывают внешние и внутренние источники финансового оздоровления;

3)рассмотреть бухгалтерский учет финансовой помощи предприятию-должнику в период финансового оздоровления;

4)рассмотреть этапы и меры возможной стабилизации финансового состояния организации;

5)провести анализ финансового  состояния предприятия ОАО «Кондитерская фабрика Белогорье»;

6)оценить вероятность  угрозы банкротства ОАО «Кондитерская фабрика Белогорье», используя функцию показателя платежеспособности Управления отчетности Банка Франции.

В курсовой работе использованы данные бухгалтерской отчетности ОАО  Кондитерская фабрика «Белогорье» за 2009-2010 года. При написании текста курсовой работы использовались нормативные акты, учебные пособия, а также ресурсы сети Интернет.

Глава 1.Теоретическая часть

1.Внешние и внутренние источники финансового оздоровления несостоятельных предприятий.

Система защитных финансовых механизмов при угрозе банкротства  зависит от масштабов кризисной  ситуации.

При легком финансовом кризисе достаточно нормализовать текущую финансовую ситуацию, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств.

Глубокий финансовый кризис требует полного использования  всех внутренних и внешних механизмов финансовой стабилизации.

Полная финансовая катастрофа предполагает поиск эффективных форм санации, в противном случае – ликвидация предприятия.

Внутренние механизмы  финансовой стабилизации предприятия  в первую очередь должны быть направлены на восстановление текущей платежеспособности предприятия во избежание процедуры банкротства. Для устранения текущей неплатежеспособности проводят оперативные меры по стабилизации финансовой ситуации, основанные на принципе «отсечения лишнего», а именно сокращении текущих расходов с целью увеличения положительного денежного потока.

После этого должны быть проведены тактические меры, направленные на достижение финансового равновесия предприятия в предстоящем периоде, основанные на принципе «сжатия предприятия», т.е. превышение объема генерирования над объемом потребления собственных финансовых ресурсов.

Полная финансовая стабилизация достигается при условии, если предприятие  обеспечило длительное финансовое равновесие. Поэтому стратегический механизм защитных мер должен быть направлен на поддержание  финансовой устойчивости предприятия в длительном периоде.

Для вывода предприятия  из кризисной ситуации разрабатывают  бизнес-план финансового оздоровления предприятия путем комплексного использования всех внутренних и  внешних механизмов финансовой стабилизации.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия.

Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий – уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Важным источником финансового  оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает банку свое требование к дебиторам в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных  методов обновления материально-технической  базы предприятия является лизинг, который не полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование  ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Привлечение кредитов под  прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также  является одним из резервов финансового  оздоровления предприятия.

Этому же способствует и  диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним  направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного  производства в отдельных случаях  целесообразно отказаться от некоторых  видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций.

Увеличить объем собственных  финансовых ресурсов можно также  путем:

-сокращения суммы  постоянных расходов на содержание  управленческого персонала, ремонт основных средств и т.д.;

-снижения уровня переменных  издержек за счет сокращения  численности производственного  персонала и роста производительности  труда;

-ускоренной амортизации  машин и оборудования;

-реализации неиспользуемого  имущества;

-отказа от внешних  социальных и других программ, снижения инвестиционной активности предприятия и т.д.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование  прибыли. В условиях нахождения предприятия в кризисной ситуации сокращение доли участия работников в прибыли, отчислений в резервный и страховые фонды средства следует рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении  резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового состояния предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при  этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрение прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использование вторичного сырья, организация действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучение и внедрение передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

-от брака;

-снижения качества  продукции;

-невостребованной продукции;

-утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

-неполного использования  производственной мощности предприятия;

-простоев рабочей  силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

-перерасхода ресурсов  на единицу продукции по сравнению  с установленными нормами;

-порчи и недостачи  материалов и готовой продукции;

-списания не полностью  амортизированных основных средств;

-уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

-списания невостребованной  дебиторской задолженности;

-просроченной дебиторской  задолженности;

-привлечения невыгодных источников финансирования;

-несвоевременного ввода  в действие объектов капитального  строительства;

-стихийных бедствий;

-по производствам,  не давшим продукции, и т.д.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий  по их устранению позволят улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

В особо тяжелых случаях  необходимо провести реинжиниринг бизнеса-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально –техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

.2.Учет финансовой помощи предприятию-должнику в период финансового оздоровления.

Согласно Закону о  банкротстве учредители (участники) должника – юридического лица, собственник имущества должника обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организацией. В целях предупреждения банкротства организаций учредители (участники) должника – юридического лица, собственник имущества должника – унитарного предприятия до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры, направленные на финансовое оздоровление должника. Меры, направленные на финансовое оздоровление должника, могут быть приняты кредиторами или иными лицами на основании соглашения с должником.

Отсюда следует, что  в первую очередь финансовую помощь должнику могут оказать собственники имущества унитарного предприятия и учредители (участники) юридического лица до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом.

Финансовая помощь может  быть оказана следующими способами:

1. в виде возвратной финансовой помощи- займа (процентного, беспроцентного);
2. в виде безвозвратной финансовой помощи – безвозмездное поступление;
3. путем принятия решения о выпуске и размещении облигации, векселей;
4. путем принятия решения об увеличении уставного капитала(увеличение номинальной стоимости акций или дополнительный выпуск акций

Отражение учета финансовой помощи в период процедуры финансового оздоровления на счетах бухгалтерского учета отражено ниже.

Дт 50 «Касса», 51 «Расчетные счета» Кт 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» - получение займа в зависимости от срока предоставления.

Дт 66 «Расчеты по краткосрочным  кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам » Кт 50 «Касса», 51 «Расчетные счета» - возврат суммы займа и уплаты процентов.

Дт 84 «Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)», 99 «Прибыли и убытки» Кт 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» - уплата процентов, если они предусмотрены по договору займа.

Заимодавец может направить  денежные средства на погашение долгов заёмщика- должника:

Дт 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» Кт 50 «Касса», 51 «Расчетные счета» - на суму погашения кредиторской задолженности.

Дт 66 «Расчеты по краткосрочным  кредитам и займа», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» Кт 50 «Касса», 51 «Расчетные счета» - на сумму погашения кредитов банка.

Дт 68 «Расчеты по налогам  и сборам», 69 «Расчеты по социальному  страхованию и обеспечению» Кт 50 «Касса», 51 «Расчетные счета» - на сумму  обязательных платежей.

Дт 50 «Касса», 51 «Расчетные счета» Кт 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займа», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» - реализация ценных бумаг (выпуск и продажа облигаций).

При реализации ценных бумаг по цене выше их номинальной стоимости разница  между номинальной стоимости и ценой реализации принимается к учету, что отражается проводками:

Дт 50 «Касса», 51 «Расчетные счета» Кт 98 «Доходы будущих периодов»;

Дт 98 «Доходы будущих периодов»  Кт 91 «Прочие доходы и расходы»;

Дт 91 «Прочие доходы и расходы» Кт 50 «Касса» - расходы, связанные с выпуском ценных бумаг.

Дт 60 «Расчеты с поставщиками и  подрядчиками», 76 «Расчеты с разными  дебиторами и кредиторами» Кт 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и  займам » - новации долга.

3.Этапы и меры возможной стабилизации финансового состояния организации.

Достаточно большое  количество организаций разоряются из-за неэффективного управления ими. В этом случае основными мерами финансового  оздоровления таких организаций  является реконструкция процедур управления с целью поиска путей и возможностей использования процедур управления с целью поиска путей и возможностей использования в первую очередь внутрихозяйственных резервов.

Для разработки конкретных мер на разных этапах оздоровления можно воспользоваться различными вариантами управленческих действий, наиболее характерными для большинства российских организаций.

В системе финансового  оздоровления организации в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками.

В условиях кризисной  финансовой ситуации восстановление осуществляется поэтапно.

1этап. Устранение неплатежеспособности. В какой бы степени ни оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятия, самой неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства, наладить поставку материально-технических ресурсов для нормализации процесса производства.

2этап. Восстановление  финансовой устойчивости. Неплатежеспособность  организации может быть устранена  в течение короткого периода  за счет осуществления ряда  аварийных финансовых операций, но если сами причины, генерирующие неплатежеспособность, будут оставаться неизменными, то вскоре организация снова может оказаться неплатежеспособной. Поэтому важно одновременно устранить негативные причины или резко ограничить их влияние на финансовую устойчивость организации. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

3этап. Обеспечение финансового  равновесия в длительном периоде.  Полная финансовая стабилизация  достигается только тогда, когда организация обеспечила длительное финансовое равновесие в процессе своего функционирования, создала условия для своего самофинансирования, развития производства и устранения старых и возникающих новых угроз улучшению финансовых результатов деятельности организации.

Рассмотрим более подробно содержание каждого этапа достижения финансовой стабилизации организации.

1.Устранение неплатежеспособности  организации обеспечивается двумя  путями:

-уменьшением размера  текущих внешних и внутренних  финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств;

-увеличением суммы  денежных средств, обеспечивающих  погашение просроченных и исполнение  срочных обязательств.

Здесь применяется принцип  «отсечения лишнего», который требует сокращения размеров текущих потребностей в материально-технических, трудовых ресурсах и т.д. (вызывающих соответствующие долги), и перевод отдельных видов ликвидных активов в денежные средства без значительного ущерба для производства.

Сокращение размера  краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном  периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

-пролонгации краткосрочных  финансовых кредитов;

-реструктуризации портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом отдельных из них в долгосрочные;

-увеличения периода  предоставляемого поставщиками  товарного (коммерческого) кредита;

-отсрочки расчетов  по отдельным формам внутренней  кредиторской задолженности организации и др.;

-сокращение затрат  на приобретение материалов, инвентаря  и оборудования;

-реструктуризации кредиторской  задолженности;

-сокращения готовой  продукции на складе.

В этом случае важна не угроза банкротства, а создание условий  для нормального производственного процесса, позволяющих увеличить качество продукции и снизить ее себестоимость.

Цель этого этапа  финансовой стабилизации считается  достигнутой, если устранена текущая  неплатежеспособность организации, т.е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства организации в текущем отрезке времени ликвидирована или носит, как правило, отложенный характер.

Увеличение денежного  потока организации в краткосрочном периоде для погашения просроченных и срочных обязательств достигается:

-переводом части ликвидных  оборотных активов в денежные средства;

-переводом части внеоборотных активов в денежные средства.

Превращение ликвидных  оборотных активов в денежные средства может осуществляться, например, за счет следующих мер:

-ликвидация портфеля  краткосрочных финансовых вложений;

-ускорения инкассации  дебиторской задолженности;

-снижения периода  предоставления товарного (коммерческого)  кредита;

-увеличения размера  ценовой скидки при осуществлении  наличного расчета за реализуемую  продукцию;

-снижение размера  страховых запасов товарно-материальных  ценностей;

-уценки трудноликвидных  видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации;

-распродажи готовой  продукции и товаров на складе  и др.

Превращение ликвидных  внеоборотных активов в денежные средства может осуществляться с  помощью:

-реализации высоколиквидной  части долгосрочных финансовых  инструментов инвестиционного портфеля;

-проведения операций  возвратного лизинга, в процессе  которых ранее приобретенные  в собственность основные средства  продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;

-ускоренной продажи  или сдачи в аренду неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;

-аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению  в процессе обновления основных  средств;

-сдачи в аренду  излишков производственной и  административной площади и др.

2.Восстановление финансовой  устойчивости организации в среднесрочном периоде происходит как продолжение реализации принимаемых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению положительного потока прироста собственных финансовых ресурсов.

Сокращение потребления  финансовых ресурсов связано с применением  принципа «сжатие организации»: чем  больше будет положительный разрыв между притоком денежных средств  и их оттоком, тем быстрее достигается  финансовая устойчивость организации.

Сокращение необходимого объема потребления финансовых ресурсов можно достигнуть следующими мерами:

-сокращением объема  производственной деятельности  за счет прекращения выпуска  нерентабельной продукции;

-снижением объема  инвестиций в деятельность организации;

-сокращением подразделений аппарата управления;

-сокращением части  вспомогательных и подсобных  подразделений;