Содержание 

Введение

     Мировой финансовый кризис, о котором сейчас много рассуждают, по существу является кризисом экономическим. Он означает кризис воспроизводства и распределения  благ, кризис основных институтов и  финансовых каналов.

     Тема экономического кризиса стала сегодня в разных аспектах главной как для средств массовой информации, так и для научной периодики. Проблематика кризиса все больше захватывает и монографическую литературу, появляющуюся в последнее время. И это не случайно, ибо кризис затронул в той или иной мере как простых людей так и предпринимателей, и государственных чиновников во всех уголках земного шара. Именно благодаря глобализации мирового хозяйства кризисное цунами не миновало ни одной страны, ни одного континента, вопреки законам природы, но в соответствии с законами рыночной экономики. Объективные экономические законы рыночного развития в очередной раз, впервые в XXI веке в глобальном масштабе, заявили о себе в полной мере, требуя внимания со стороны как бизнеса и государств, так и экономической науки. Испытываются на прочность все стороны рыночной цивилизации на национальном и мировом уровня. И хотя в разгар кризиса невозможно дать его полную характеристику, но уже сейчас накопилось немало фактов для предварительных теоретических оценок, как хода воспроизводственного цикла, так и различного рода антикризисных мер, реализуемых в странах. Особую остроту имеет вопрос об адекватности экономической теории и экономической политики современным вызовам. Более общая проблема – это механизм и цена достигнутого и будущего прогресса, место и роль человека как производителя и потребителя. 
 

1. Понятие финансово-экономического кризиса

     Кризис  – неизбежный спутник и механизм капиталистической экономики.

     Кризис  проявляется, прежде всего, в перепроизводстве товаров, сокращении кредитов и повышении ссудного процента. Это ведет к понижению прибылей и падению производства, росту банковских задолженностей, банковским крахам и банкротствам предприятий в других сферах экономики.

     После кризиса наступает депрессия. Производство уже не сокращается, но и не растет. Товарные излишки постепенно рассасываются, но торговля идет вяло.

     Ставка  ссудного процента падает до минимума. Постепенно, однако, в народном хозяйстве  появляются «точки роста» и происходит переход к оживлению. Предприятия, приспособившиеся к новым условиям рынка, увеличивают выпуск товаров, осуществляют новое промышленное строительство, повышается норма прибыли, ставка ссудного процента и заработной платы, начинается фаза подъема. Уровень ВНП превосходит высшую докризисную точку, производство продолжает увеличиваться, растет занятость, товарный спрос, уровень цен и норма ссудного процента. Но постепенно размеры производства вновь выходят за рамки платежеспособного спроса, рынок переполняется нереализованными товарами и начинается новый промышленный цикл.

     До 50-х годов XX в. во время кризисов происходило всеобщее понижение уровня цен, связанное с падением платежеспособного спроса, рост безработицы. В настоящее время монополистический сектор экономики при поддержке государства не только способен удерживать докризисный уровень цен, но нередко способствует их росту. Такое падение производства при сохранении инфляции называется стагфляцией.

     В современной экономической литературе широко используют терминологию, выработанную Национальным бюро экономических исследований США, согласно которой цикл включает следующие четыре фазы: вершина (пик, бум), сжатие (рецессия, спад), дно (депрессия), оживление (расширение). Для характеристики экономической конъюнктуры используется ряд экономических показателей (ВНП, уровень безработицы, личные доходы, объем промышленной продукции, уровень цен и многие другие).

     В зависимости от того, как изменяется значение экономических параметров в ходе цикла, они делятся на проциклические, контрциклические и ациклические. Проциклические параметры в фазе подъема увеличиваются, а в фазе цикла – уменьшаются (загрузка производственных мощностей, агрегаты денежной массы, общий уровень цен, прибыли корпораций и т. п.).

     Контрциклическими параметрами называются показатели, значение которых во время спада увеличивается, а во время подъема уменьшается (уровень безработицы, число банкротств, запасы готовой продукции и т. п.). Ациклическими называются параметры, динамика которых не совпадает с фазами экономического цикла (например, объем экспорта).

     Кроме того, по классификации Национального  бюро экономических исследований США различают три вида параметров по признаку синхронизации – опережающие, запаздывающие и соответствующие. Опережающие достигают максимума или минимума перед приближением пика или низшей точки (это изменения в запасах, изменение денежной массы и т. п.). Запаздывающие достигают максимума или минимума после пика или низшей точки (численность безработных, удельные расходы на зарплату и т. п.). Совпадающие параметры изменяются в соответствии с колебанием экономической активности (ВНП, уровень инфляции, объем промышленного производства и т. п.).

     В настоящее время статистики и  экономисты не способны дать точных прогнозов экономической конъюнктуры, а могут определить лишь обитую ее тенденцию. Во-первых, трудно учесть все факторы, особенно в период нестабильности экономики и политических потрясений. Во-вторых, существенное влияние на национальную экономику оказывает международное окружение. В-третьих, даже правильно определив тенденцию, трудно предсказать точные даты прохождения фаз и вовремя изменить экономическую политику. Наконец, действия предпринимателей могут усугубить нежелательные отклонения конъюнктуры.

1. Характерные черты и особенности мирового кризиса 2008 г.

     Для любого экономического кризиса есть общие закономерности, есть и специфика, характерные черты. В качестве общих  закономерностей можно указать  товарно-денежную несбалансированность реального сектора экономики и финансовой сферы, которые приобретают недопустимо масштабный характер.

     Далее по существу, все экономические кризисы  носят циклический характер, представляя  смену последовательных фаз. До сих  пор все такие кризисы характеризовались  как кризисы перепроизводства.

     Мировые экономические кризисы, несомненно, также подвержены воздействию общих  закономерностей. Но здесь на масштабы, характер кризиса, его последствия  наряду с экономическими оказывают  сильное воздействие внеэкономические факторы: политические, экологические, энергетические, даже межнациональные, межрелигиозные и т.д. По существу – это системный кризис. Такова природа и сущность кризиса 2008 года. Некоторые авторы, в отличие от предыдущих кризисов, характеризуют его как кризис перепотребления. Мы же определим его как социальный продукт общества массового потребления.

     Современный кризис характеризуется большой  неопределенностью, непредсказуемостью. Даже лидеры ведущих государств, окруженные множеством квалифицированных и опытных экспертов, экономистов и политиков не могут более или менее точно оценить масштабы кризиса, спрогнозировать точки глубоких провалов в экономике и поэтому вынуждены довольно часто менять свои программы, прогнозы. Это в свою очередь это вызывает недоверие населения.

   В частности, избранный Президент США Барак  Обама не раз менял с мнение о решении одного из самых сложных последствий кризиса - проблемы безработицы. Так, в ходе предвыборной гонки он обещал создать 1 млн. новых рабе мест, но уже как избранный Президент - 3 млн рабочих мест. Вступив в должность Президента США, он вновь скорректировал свои предварительные прогнозы и пообещал ввести до 4 млн. новых рабочих мест.

   Не  менее противоречива и позиция  нашего главного финансиста - вице-премьера, министра финансов А.Кудрина. То он заявляет, что резервного фонда хватит стране еще на 2 года, то пугает силой нынешнего кризиса, который может оказаться глубже кризиса 1929-1933 гг. - периода известной Великой депрессии, и говорит, что такие катаклизмы бывают один раз в 100 лет.

   Такие блуждания в прогнозах о перспективах кризиса, возможных путях выхода из него наблюдаются во всех странах, крупных и малых. Точно так же противоречивы суждения о том, кто же вытянет мир из кризиса? И кто положил начало кризису - США или все же остающийся относительно стабильным Китай? Ответ даст время...

Сейчас очевидно, что мировой финансовый кризис перерос в общеэкономический, проник в реальный сектор экономики и другие институты общества в большинстве стран мира, чего больше всего боялись эксперты и особенно предприниматели. Теперь всех волнует, насколько он будет острым (глубоким) и продолжительным.

     Многие  ученые-экономисты, политологи, эксперты и аналитики приходят к выводу: рецессия в мировой экономике может продолжаться 1,5-2 года  после чего наступит восстановительная фаза, которая займет почти столько же времени. При таком развитии ситуации кризис и его негативные последствия могут занять 3-4 года. Некоторые эксперты сравнивают этот мировой кризис с Великой депрессией 1929-1933 гг. и называют «депрессией № 2». Представляется такое сравнение не совсем корректно, времена другие и мир изменился,  хотя есть общие черты, общие закономерности в кризисных явлениях.

     Что касается отдельных стран, то у каждой из них свой кризис со своей продолжительностью и глубиной. Видимо, определенные различия будут у групп развитых, развивающихся и отсталых стран. Но у всех стран будут действовать общие закономерности и специфические особенности выхода из кризиса.

2. Сущность  и причины современного кризиса.

   В чем  отличие современного кризиса от предыдущих? Является ли этот кризис следствием конкретных управленческих ошибок, которые можно исправить, было бы понимание и воля. Таков был российский кризис 1998 г., вошедший в историю под названием «дефолт». Может быть, и современный кризис относится к такому типу, то есть он вызван конкретными ошибками, например, американской ФРС или ипотечных агентств. Тогда их можно исправить, пусть ценой больших дополнительных затрат, накачивая экономику деньгами, стабилизировать ситуацию. При такой оценке кризиса действия правительств многих стран можно расценивать как адекватные и правильные.

   Но  многие экономисты, в том числе  и российские, считают, что глубина  разворачивающегося финансово-экономического кризиса недооценивается в связи  с игнорированием его фундаментальной причины — исчерпанности модели глобального развития. Это кризис модели мироустройства и образа жизни, такие вещи управленческим решением не перестроишь, тем более быстро.

   М. Хазин, крупный российский эксперт в  области экономических кризисов, считает, что особенность нынешнего момента в том, «что та модель, которая до 1991 года существовала в половине капиталистического мира, а с 1991-го — по всему миру, она продемонстрировала на сегодня свою полную неадекватность реалиям. Модель закончилась, ее больше не будет, она исчерпала свои возможности, но в отличие от 1917 г., 1991 года, в отличие от даже буржуазных революций ХVII–ХVIII веков, человечество оказалось перед неприятной ситуацией, которая связана с тем, что нет модели, которая идет ей на смену».

   Похожего  мнения придерживается журналист и  политолог М. Леонтьев: «Прежде всего, надо сказать, что это не финансовый кризис как таковой. Это кризис всей системы современного мироустройства».

   Современному  кризису соответствует модель экономики, сложившаяся в результате отмены золотого стандарта и перехода к отрицательной величине национального накопления в США, которые проводили постоянную массированную эмиссию денег, распространяющихся затем по остальному миру. В силу изобилия денег данная модель характеризовалась стабильно высоким и постоянно растущим спросом. В ней невиданное ранее развитие получил наукоемкий сектор экономики, основная часть которого без гигантской подпитки вообще не могла существовать. Собственно, данная модель называется постиндустриальной экономикой. Многие эксперты полагают, что нынешний кризис, является кризисом постиндустриальной модели, вызван в первую очередь американской пустой эмиссией.

   На  форуме в Давосе в январе 2009 г. также  были высказаны мнения, что в остром кризисе находится неолиберальная модель экономики¹. Ей сопутствовало представление, что глобализация и мировая экономическая интеграция создают основу непрерывного роста экономического благосостояния. На практике это способствовало распространению американского экономического кризиса на весь мир. Именно глобализация стала переносчиком вируса, который сначала поразил экономику США.

   Когда ученые и аналитики, такие как  нобелевский лауреат Джозеф Стиглиц  или нью-йоркский профессор Нуриэль  Рубини, предупреждали о грозящих опасностях, элита от этих предупреждений отмахивалась, ведь они мешали делать бешеные деньги. Нынешний кризис стал возмездием за некритичное мышление, безответственность и алчность. Мировая капиталистическая элита осознала, что неолиберальная система дала магистральный сбой. Но выдвинуть альтернативную идеологию она, похоже, пока неспособна. Или не заинтересована в этом.

   Кроме того, это еще и кризис перепроизводства. Еще в XIX веке в экономической  теории открыт принцип опережающего роста предложения. Поскольку в каждом цикле воспроизводства лишь часть добавленной стоимости уходит на создание спроса (зарплата), а остальная часть (прибыль) идет в инвестиции, то есть на создание предложения, а с себестоимостью (сырье и материалы) картина та же, то рост предложения всегда будет опережать рост спроса. Регулярно будут возникать дефляционные кризисы перепроизводства, притом чаще и глубже, из которых будет все труднее выходить. Так оно было до Великой депрессии включительно, из которой без войны выбраться вообще не удалось. Потом стало казаться, что от этого найдено системное лекарство в виде постиндустриальной экономики с ее искусственно раздуваемым спросом. После победы в «холодной войне» Запад перекроил мир в интересах своих ТНК, лишив свыше половины человечества возможности нормального развития, что не только спровоцировало всеобщую напряженность, терроризм и интенсификацию миграционных потоков, но прежде всего ограничило сбыт самих развитых стран, попавших в кризис перепроизводства. Стимулирование сбыта кредитованием «неразвитого мира» стало лишь временным подспорьем.

   Замедление  темпов экономического роста развитых стран на рубеже двух столетий предопределило высвобождение огромных объемов  капитала из сферы реальной экономики  и их преимущественное использование на фондовом рынке, а впоследствии на рынке недвижимости. Отрыв финансового сектора от производственного огромен: согласно оценкам экспертов Института экономики РАН², на финансовые операции, связанные с материальным производством, приходится только 2–3 %, то есть 97 % ликвидности обслуживают финансовый сектор, превращая его в вещь в себе. Противоречия накапливались, и раньше или позже они должны были «взорваться», что и произошло.

   Толчком к кризису послужил крах ипотечной  системы США. За несколько лет, начиная с 2005 г. огромное количество банков, фондов, компаний-кредиторов обанкротились или понесли колоссальные убытки и прекратили выдавать нестандартные кредиты, так как у них оказались долги по невыплаченным кредитам. Акции компаний подешевели наполовину. В 2007 г. за счет роста невозвратов рынок недвижимости пошел вниз, банки стали терять деньги, что привело к кризису глобальной финансовой системы, который, по мнению С. Ю. Глазьева имеет три составляющие. Это, во-первых саморазрушение «пирамиды» долговых обязательств США. Во-вторых, — «виртуализация» финансовых операций, провоцирующая дальнейший отрыв финансового рынка от реального сектора экономики. В-третьих, — процесс обесценения финансового капитала в условиях структурного кризиса экономик ведущих стран, связанного с исчерпанием возможностей экономического роста на основе доминирующего технологического уклада.

   Таким образом, ключевая коллизия связана  не только с нехваткой ликвидности  и с кризисом долгов, сколько с  отсутствием источника экономического роста США, а тем самым — и мировой экономики в целом (здесь следует иметь ввиду, в частности, сохранение критической зависимости от экспортных поставок в Америку экономики Китая — при всех небезуспешных усилиях его властей по расширению внутреннего рынка). Даже оздоровление финансовой сферы «цитадели капитализма» не смягчит кризис перепроизводства продукции глобальных монополий и не обеспечит создания экономических двигателей, альтернативных разрушенным. Отсюда следует: выход мировой экономики из сегодняшнего кризиса будет в любом случае сопряжен с ее втягиванием в длительную полосу тяжелой депрессии.

3. Особенности кризиса в России

   Причиной  того, что глобальный кризис некоторое  время не оказывал негативного влияния  на экономику страны, по оценке Всемирного банка, можно назвать хорошие  макроэкономические условия — высокие  цены на энергоносители, взвешенная бюджетная политика и отсутствие влияния на РФ кризиса ипотечного кредитования в США. Но затем экономика России столкнулась с «одновременным тройным потрясением». Во-первых, резко — с 144 долл. за баррель упали цены на нефть (снижение цены на 1 долл. уменьшает годовой доход от экспорта на 1,6 млрд. и поступления в бюджет на 1,1 млрд. долл. соответственно). Во-вторых, в середине 2008 г. начался резкий отток капитала из России, который не компенсировался обратным притоком. В-третьих, резко ужесточились условия заимствований для российских бизнесменов. Повышение стоимости кредитов привел к снижению потребительского спроса.

   Экономисты  Всемирного банка отмечают, что если бы к началу текущего глобального финансового кризиса у России не было значительного профита бюджета и огромного объема ресурсов, накопленных в стабилизационном фонде и золотовалютных резервах, последствия кризиса сказались бы гораздо раньше и были бы намного серьезнее, чем сейчас. Не менее важно то, что у Правительства России было бы гораздо меньше времени, ресурсов, возможных вариантов экономической политики и свободы маневрирования для того, чтобы ограничить воздействие кризиса на реальный сектор³.

   Национальные  особенности российского кризиса  состоят в сочетании следующих  компонентов: в мире резко упал спрос на сырьевые экспортные товары, с одной стороны, а с другой стороны, многие российские компании сильно перекредитовались на мировых финансовых рынках. Таким образом, кредитно-финансовая зависимость наложилась на экспортно-сырьевую. К особенностям российского кризиса можно отнести то, что в России еще не зафиксировали рецессии, то есть падения производства на протяжении двух кварталов, еще одна специфическая черта российского кризиса — это возможность выбора, связанная с наличием резервов: Фонда национального благосостояния, Резервного фонда, золотовалютных резервов ЦБ. Теперь уже стало совершенно очевидным, что кризис будет затяжным, и расходовать резервы надо более экономно, иначе к концу 2009 года они могут закончиться.

2. Последствия и перспективы преодоления финансового кризиса

1. Основные  направления бюджетной  политики в период кризиса

   Нестабильность  финансовых систем, обострение социальных проблем и замедление экономического роста вынуждают правительства многих стран принимать различные меры по стабилизации ситуации и стимулированию экономики, в том числе и меры фискальной политики. Как показывает исторический опыт проведения стимулирующей экономической политики в периоды кризисов, в большинстве случаев основную роль играли меры денежно-кредитной политики в силу их большей оперативности и сравнительно более высокой эффективности. Тем не менее, может использоваться и дискреционная фискальная политика, но с некоторыми ограничениями, особенно в странах с развивающейся экономикой.

   Отметим, что встроенные, автоматические стабилизаторы фискальной политики считаются относительно эффективными и, что немаловажно, адекватно работающими как в условиях спада, так и в случае «перегрева» экономики. В России они достаточно чувствительны к изменениям экономических условий, в том числе за границами страны – так, в период замедления экономического роста в мире налоговая нагрузка на нефтяной сектор значительно уменьшается, поскольку снижаются цены на энергоносители, к которым привязаны основные сборы в нефтяном секторе.

   В странах  с развивающейся экономикой стимулирующая  фискальная политика ведет к росту дефицита и, следовательно, государственного долга. При этом обычно и периоды «перегрева» сдерживающая фискальная политика осуществляется не так активно, то есть оказывается асимметричной,  смещенной в сторону стимулирования, что также приводит к постоянному наращиванию долга. Рост государственного долга в странах с формирующимся рынком служит неблагоприятным фактором и повышает риски для данной страны в будущем. В частности, это может привести к тому, что ставки по внешним заимствованиям для таких стран оказываются завышенными, дополнительно усугубляя ситуацию. Еще одна серьезная проблема – обеспечение «временности» стимулирующей фискальной политики. Если в кризисный период были снижены налоги или государство приняло на себя новые расходные обязательства, то даже при переходе к стадии подъема отменить такие изменения часто бывает политически сложно. Поэтому в случае принятия решения о тех или иных стимулирующих мерах фискальной политики правительству необходимо тщательно проанализировать возможности по их сворачиванию в будущем. Один из важнейших факторов эффективности антикризисной фискальной политики – адресность принимаемых мер, будь то меры социальной поддержки или стимулирования предприятий реального сектора.

   Перед нашей страной стоят следующие  задачи, касающиеся фискальной политики и требующие достаточно быстрых решений.

   Использование мер монетарной и  фискальной политики для стабилизации ситуации на финансовом рынке страны. Как уже было отмечено, решение данной задачи в основном обеспечивается мерами денежно-кредитной политики, однако и фискальные меры также могут использоваться, тем более при наличии значительных резервов (в том числе средств нефтегазовых фондов). Однако ключевой вопрос здесь: как определить оптимальные меры и объем бюджетных средств, которые оказали бы положительное влияние на финансовый сектор, но не привели бы к неблагоприятным средним и долгосрочным последствиям — инфляции, резкому росту бюджетного дефицита и т. д.

   Использование мер фискальной политики для решения острых социальных проблем. В условиях мирового финансового кризиса, экономической нестабильности и замедления темпов экономического роста при одновременном достаточно высоком уровне инфляции Россия, как и другие страны, может столкнуться с различными социальными проблемами. С одной стороны, это снижение уровня жизни граждан, рост безработицы, а с другой — замедление развития отраслей социальной сферы. Здесь важен выбор мер стимулирующей политики, чтобы помощь получали именно те, кто в ней действительно нуждается, а бюджетные расходы не приводили к дополнительному росту инфляции.

   Поддержка реального сектора  экономики в условиях возможной рецессии. Во избежание резкого спада в реальном секторе экономики (в силу неблагоприятных внешних условий и внутренней нестабильности) и связанных с этим экономических и социальных последствий необходимы стимулирующие меры со стороны государства.

   В таблице 1 представлен набор мероприятий налогово-бюджетной политики, направленных на преодоление последствий мирового финансового кризиса и в нашей стране. Общая стоимость мер налоговой политики оценивается на уровне 900-1000 млрд. руб. (2,3—2 5% ВВП), мер бюджетной политики (без размещения средств суверенных фондов) – в 1145 млрд. руб. (2,9% ВВП). Таким образом, суммарный объем антикризисных мер составляет 2045-2145 млрд. руб. (5,2 – 5,4% ВВП).

   Кроме того, в 2008 г. из Фонда содействия реформированию ЖКХ

   было выделено 50 млрд. руб. на выкуп квартир в домах с высокой степенью готовности, из федерального бюджета – 32 млрд. руб. на выкуп квартир для военнослужащих и социально уязвимых категорий граждан. Принято решение о предоставлении в 2009 г. государственных гарантий предприятиям реального сектора экономики в размере 300 млрд. руб. 

Таблица 1

Мероприятия налагово-бюджетной  политики, направленные на преодоление последствий мирового финансового кризиса

                 Источник: Минфин России. 

   Меры  налогово-бюджетной политики, направленные на преодоление последствий мирового финансового кризиса, предполагается осуществить в сумме 175 млрд. руб. за счет остатков бюджета на начало 2009 г., остальные – за счет перераспределения расходов внутри установленных параметров бюджета.

   На  начальном этапе для поддержки  банковской ликвидности Минфин России размешал свободные средства федерального бюджета на депозитах коммерческих банков (см. рис.1). Кроме того, в 2008 г. на внутреннем финансовом рынке были размещены средства ГК «Фонд ЖКХ» (180 млрд. руб.), ГК «Роснано» (130 млрд. руб.), а также Фонда национального благосостояния (175 млрд.                                                          рисунок 1

  Важное  место среди неотложных мер по поддержанию банковской ликвидности заняли операции предоставления Банком России кредитов коммерческим банкам без обеспечения. Данные операции охватывают широкий круг банков, имеющих кредитные рейтинги международных и/или российских рейтинговых агентств. По состоянию на 19 января 2009 г. их объем оценивается в 1,7 трлн. руб.

  В 2008 г. из федерального бюджета выделено 200 млрд. руб. в виде имущественного взноса в ГК «Агентство по страхованию вкладов» (АСВ) для капитализации проблемных банков, а также открыта кредитная линия без лимита Банком России АСВ на цели поддержки банков, которые испытывают проблемы. На 14 января 2009 г. использовано 114,3 млрд. руб. за счет кредитной линии Банка России и 32,2 млрд. руб. за счет средств АСВ.

  В качестве антикризисной меры увеличен объем  страхования вкладов населения с 400 тыс. до 700 тыс. руб., Банку России предоставлены полномочия по страхованию межбанковских кредитов за счет собственных средств. Правительством РФ снижены темпы увеличения тарифов на газ и услуги железнодорожного транспорта.

  С учетом нового макроэкономического прогноза правительство будет вносить корректировки в бюджет. В 2009 г. не только появится дефицит бюджета, но его величина будет существенна с учетом необходимости проведения антикризисных мер. 2010 – 2011 гг. должны стать годами выхода на более приемлемую величину дефицита с точки зрения долгосрочной макроэкономической устойчивости. В 2010 г дефицит не должен превысить 5% ВВП, а в 2011 г. - 3% ВВП.

2. Экономический кризис 2008 года в  России и его последствия