Мировой валютной системы

Содержание

Введение…………………………………………………………………….2

1.Понятие мировой валютной  системы…………………………………...3

2. История становления и развития мировой валютной системы…….....7

3.Парижская и генуэзская  валютные системы ………..……………….....7

4.Бреттон-вудская валютная система…………………………….………..10

5. Ямайская валютная система………………………………………….….14

6. Европейская валютная система……………………………………….…19

Заключение……………………………………………..……………………24

Список использованной литературы…………...……....…………………..25

ВВЕДЕНИЕ

Международные валютные отношения  являются составной частью и одной  из наиболее сложных сфер рыночного  хозяйства. В них сосредоточены  проблемы национальной и мировой  экономики, развитие которых исторически  идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных  связей увеличиваются международные  потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. Межхозяйственные связи немыслимы без налаженной системы валютных отношений. В специфической  форме они реализуют и развивают  законы денежного обращения, действующего внутри страны.

Мировая валютная система - форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Различают национальные и мировые системы. Исторически первыми возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

По сей день, мировая  валютная система претерпевает эволюционные изменения, этим и определяется актуальность выбранной темы курсовой работы. Современное  состояние мировой валютной системы, обусловленное экономическими, политическими  и социальными процессами, постоянно  изменяется.

1.Понятие мировой валютной системы

Экономические, политические, культурные и другие формы связей между отдельными странами всегда опосредствуются  движением денег, связанным с  оплатой приобретаемых товаров, услуг, ввозом и вывозом капиталов. Это движение, или обращение, денег  между государствами и определяет содержание валютных отношений.

Углубление международного разделения труда, формирование мирового рынка неизбежно приводят к тому, что валютные отношения складываются в определенную систему. Возникает  мировая валютная система. Ее формирование - исторически довольно длительный процесс и всегда начинается с  создания национальных валютных систем. Национальная валютная система неразрывно связана с интернационализацией хозяйственных связей и представляет собой механизм, включающий страну в систему мирового хозяйства. По своей экономической сущности национальная валютная система - это форма организации  валютных отношений страны с другими  странами. Она складывается исторически  в зависимости от степени развития рыночных отношений и закрепляется государственным законодательством. Национальная валютная система является частью национальной денежной системы  и, следовательно, зависит не только от уровня развития производства и  торговли, но и от состояния денежного  обращения. Национальная валютная система  должна обеспечивать всем национальным участникам международного оборота  наиболее выгодные условия осуществления  валютных отношений, но при этом она  не может не учитывать интересы других стран. В определенной степени национальная валютная система зависит от места  страны в мировой экономике, состояния  ее экономики.

Национальная  валютная система характеризуется  следующими основными элементами:

1. национальной валютой;
2. режимом ее обратимости (конвертируемости) в иностранные валюты;
3. валютным курсом, его режимом;
4. кредитными орудиями обращения и порядком их использования в международных расчетах;
5. формами международных расчетов;
6. официальными золотовалютными ресурсами;
7. режимом национального валютного и золотого рынков;
8. национальными институтами, регламентирующими валютно-кредитные отношения с другими странами.

Национальные валютные системы  неразрывно связаны с мировой  валютной системой и по существу являются той основой, на которой она возникает. Задача мировой валютной системы состоит в том, чтобы координировать внешнеэкономическую деятельность и валютную политику различных государств. Мировая валютная система представляет собой механизм, связывающий отдельные национальные экономики в единое мировое хозяйство. Она призвана создать благоприятные условия для развития экономического сотрудничества между странами.

Мировая валютная система должна отвечать следующим  требованиям:

1. обеспечивать международные экономические отношения достаточным количеством платежных средств, способных выполнять роль мировых денег;
2. обладать достаточной стабильностью в течение длительного времени;
3. быть эластичной, приспосабливаться к меняющимся условиям международного экономического оборота;
4. обеспечивать всем участникам международных экономических отношений сбалансированность их интересов в валютной сфере.

Характер мировой валютной системы определяется развитием  международных экономических связей, национальных денежных систем, расстановкой сил на мировой арене, национальными  интересами ведущих государств. В  результате мировая валютная система  постоянно изменяется. Эволюция мировой  валютной системы повторяет трансформацию  внутреннего денежного обращения  в специфической форме. Мировая валютная система - это форма организации валютных отношений, сложившаяся исторически и закрепленная соглашением между странами. Она представляет собой кодекс норм поведения как частных субъектов валютных сделок, так и стран в целом.

Мировая валютная система предполагает наличие следующих  основных элементов:

1. международные платежные средства, выполняющие роль мировых денег;
2. условия и режимы обратимости валют;
3. механизм и режим валютных курсов;
4. формы международных расчетов;
5. кредитные орудия обращения и порядок их использования в международных расчетах;
6. международные ликвидные активы и порядок их использования и порядок их регулирования;
7. режим международных валютных и золотых рынков и межгосударственные институты, регулирующие валютные отношения.

Основной элемент любой  валютной системы - международные платежные  средства, выполняющие в рамках данной системы роль мировых денег. В  качестве международных платежных  средств на разных этапах развития рыночной экономики выступают золото, резервные валюты, международные  валютные единицы. По самой своей  природе роль мировых денег может выполнять только золото, т.к. обладает собственной стоимостью и поэтому обеспечивает окончательное погашение долгов. Однако в условиях господства кредитных денег эту функцию берут на себя резервные валюты - валюты, обладающие полной конвертируемостью, принадлежащие странам, занимающим господствующее положение в мировом производстве, торговле, обладающим разветвленной сильной кредитной системой, развитым финансовым рынком, значительными объемами международной ликвидности. Резервные валюты не обладают собственной внутренней стоимостью, являются долговым обязательством центральных банков, эмитирующих данные валюты, и поэтому лишь переносят долги с одной страны на другую. Курс резервных валют целиком зависит от состояния национальной экономики. Кроме того, статус резервной валюты дает стране-эмитенту возможность погашать дефицит платежного баланса своей собственной валютой и таким образом жить в кредит. Эти недостатки резервных валют и обусловили появление искусственно созданных мировых денег СДР и ЭКЮ, на базе которой возникла ЕВРО.

Характер используемого  международного платежного средства определяет такие важнейшие элементы валютной системы, как конвертируемость, валютный курс, международные ликвидные активы и т.д. в условиях, когда роль мировых  денег выполняет золото, все валюты абсолютно конвертируемы, валютный курс формируется на основе соотношения  весовых количеств золота в каждой валюте и является стабильным, фиксированным. С переходом к использованию  резервных валют конвертируемость валют и валютный курс начинают зависеть от состояния экономики в стране. Валюта может быть полностью конвертируемой и неконвертируемой, а валютный курс - фиксированным или плавающим. Характер международного платежного средства, соответствующего ему режима конвертируемости и режима валютного курса определяет тип мировой валютной системы  .

2. История становления и развития мировой валютной системы

В своем развитии мировая  валютная система прошла несколько  этапов. Каждый этап отличается основными  принципами функционирования системы, но имеет определенную преемственность  по отношению к предыдущему.

Выделяют  следующие этапы эволюции мировой  валютной системы:

1. Парижская валютная  система (с 1867 г. по 20-е годы XX в.);

2. Генуэзская валютная  система (с 1922 г. по 30-е годы);

3. Бреттон-Вудская валютная  система (с 1944 г. по 1976 г.);

4. Ямайская валютная система (с 1976-1978 годов).

5.Европейская валютная  система (с 1979 г. по настоящее время)

3.Парижская и  генуэзская валютные системы

Становление мировой валютной системы было обусловлено развитием  международных экономических отношений  и в первую очередь торговли. При  экспорте и импорте разнообразных  товаров и услуг становилось  необходимым определять валютный курс, то есть курс национальных денежных единиц друг к другу. Подобная необходимость  запустила процесс формирования мировой валютной системы. В условиях, когда национальные денежные единицы  имели золотое содержание, естественно  что и в международной практике установился золотомонетный стандарт. Стихийно сложившаяся практика была узаконена в 1867 г. на Парижской конференции  заключением межгосударственного  соглашения, признающего золото единственной формой мировых денег. В соответствии с соглашением в международных  расчетах применялись национальные золотые монеты, но значение имел не их номинал, а вес.

В основу Парижской валютной системы были положены следующие принципы:

1. Она основывалась на  золотомонетном стандарте.

2. Каждая из национальных  валют имела золотое содержание. В соответствии с золотым содержанием  устанавливались золотые паритеты. Любую валюту можно было свободно  конвертировать в золото.

3. Установился режим свободно  плавающих валютных курсов с  учетом рыночного спроса и  предложения, ограниченный «золотыми  точками»: если рыночный курс  валюты становился ниже паритета, основанного на золотом содержании, то становилось выгоднее платить  по внешним обязательствам золотом. 

Для нормального функционирования валютной системы, основанной на золотомонетном стандарте, было необходимо наличие  золотых запасов у каждой из стран, входящих в систему, а также достаточное  количество золотых денег в обращении. Изначальная ограниченность общемировых запасов золота предопределила неизбежность кризиса и последующей смены данной валютной системы. Основная часть международных расчетов осуществлялась при этом с помощью тратт (переводных векселей), выписанных в какой-либо национальной валюте. В качестве такой валюты использовался главным образом английский фунт стерлингов, золото же использовалось для оплаты пассивного сальдо международных расчетов страны. Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении, чтобы препятствовать отливу золота из страны. Исключение составляла Великобритания, поскольку ее валюта де-факто была резервной. Тем не менее тенденция сокращения золота в денежной массе действовала постоянно, снижая общую устойчивость системы. 

Постепенно золотомонетный стандарт изжил себя, так как не соответствовал ни масштабам усилившихся  хозяйственных связей, ни условиям, необходимым для дальнейшего  развития экономики. Наступление кризиса ускорила Первая мировая война. С началом войны центральные банки государств—участников системы прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов, что спровоцировало сильную инфляцию и хаос валютных отношений. 

Выход был найден после  окончания войны в установлении золото-девизного стандарта, основанного  на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Девизами стали называть средства в иностранной валюте, предназначенные  для международных расчетов. Новое  устройство мировой валютной системы  было юридически закреплено межгосударственным соглашением на Генуэзской международной  экономической конференции в 1922 г. 

В основу Генуэзской валютной системы легли следующие принципы:

1. Ее основой были золото  и девизы — иностранные валюты. Национальные деньги стали использоваться  в качестве международных платежно-резервных  средств, что снимало ограничения,  связанные с применением золотомонетного  стандарта, но при этом ставило  мировую валютную систему в  зависимость от состояния ведущих  национальных экономик. Однако в  период между двумя мировыми  войнами статус резервной не  был официально закреплен ни  за одной из валют. 

2. Сохранились золотые  паритеты. Конверсия валют в золото  могла осуществляться или непосредственно  (валюты США, Франции, Великобритании) или косвенно, через иностранные  валюты.

3. Был восстановлен режим  свободно плавающих валютных  курсов. 

4. Валютное регулирование  стало новым элементом мировой  финансовой системы и осуществлялось  в форме активной валютной  политики, международных конференций  и совещаний. Попытки регулировать  валютные отношения, в первую  очередь валютные курсы, фактически  означали признание неэффективности  теории рыночного равновесия  в сфере внешнеэкономических  связей и международных расчетов.

Новая валютная система принесла относительную валютную стабильность в сферу мировых торгово-финансовых отношений, но одновременно создала  предпосылки для продолжительных  валютных войн и многочисленных девальваций. Перемещение основного мирового валютно-финансового центра из Западной Европы в США также должно было найти свое отражение в устройстве мировой валютной системы. США стремились к утверждению гегемонии доллара  в международных расчетах, что  привело к острому соперничеству  между долларом и фунтом стерлингов. Стабильность валютной системы была окончательно подорвана мировым  экономическим кризисом. Великая депрессия 1929—1933 гг. ударила по одной из основных валют — доллару США, что привело к хаотическому перемещению капиталов и поражению валютными кризисами то одних, то других стран, вызывая девальвации, увеличение дефицита государственных бюджетов, отлив золота. В результате Генуэзская валютная система утратила эластичность и стабильность. Был прекращен размен банкнот на золото во внутреннем обороте всех стран, и сохранилась только внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных банков США, Великобритании и Франции. Еще одним потрясением для мировой валютной системы стал экономический кризис 1937 года, вызвавший новую волну обесценения валют. К началу Второй мировой войны не осталось ни одной устойчивой валюты.

4. Бреттон-вудская валютная система

В период войны валютные ограничения ввели как воюющие, так и нейтральные страны. Замороженные официальные курсы валют практически  не менялись, хотя покупательная способность  денег постоянно снижалась в  результате инфляции. Вновь возросла роль золота как мирового резервного и платежного средства, и военные  или стратегические товары можно  было приобрести только за золото. Соответственно, валютный курс утратил активную роль в экономических отношениях. Война еще больше углубила кризис Генуэзской валютной системы, разработка же проекта новой валютной системы началась уже в годы войны английскими и американскими специалистами, так как государства опасались повторения валютных кризисов 30-х годов. 

Эксперты, работавшие над  проектом, стремились разработать принципы валютной системы, способной обеспечить экономический рост и ограничить негативные социально-экономические  последствия кризисов. В результате были подготовлены проект Г.Д. Уайта  (США) и проект Дж.М. Кейнса (Великобритания), для которых были характерны следующие общие принципы:

1. свободная торговля и движение капитала;
2. уравновешенные платежные балансы, стабильные валютные курсы;
3. золото-девизный стандарт;
4. создание международной организации для наблюдения за функционированием мировой валютной системы, для взаимного сотрудничества и покрытия дефицита платежного баланса.

За основу впоследствии был  взят американский вариант, и третья мировая валютная система была оформлена  на валютно-финансовой конференции  ООН в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Принятый на конференции устав МВФ определил  следующие принципы Бреттон-Вудской валютной системы:

1. Был введен золото-девизный  стандарт, основанный на золоте  и двух резервных валютах —  долларе США и фунте стерлингов.

2. Бреттон-Вудское соглашение  предусматривало четыре формы  использования золота: а) были  сохранены золотые паритеты валют  и введена их фиксация в  МВФ; б) золото продолжало использоваться  как международное платежное  и резервное средство; в) США  приравняли доллар к золоту, чтобы  закрепить за ним статус главной  резервной валюты; г) казначейство  США продолжало разменивать доллар  на золото иностранным центральным банкам по официальной цене, исходя из золотого содержания доллара.

3. Курсовое соотношение  валют и их конвертируемость  стали осуществляться на основе  фиксированных валютных паритетов,  выраженных в долларах. Для девальвации  более чем на 10% требовалось разрешение  МВФ.Пределы отклонения рыночного  курса от паритета были установлены  в 1% по Уставу МВФ и 0,75% по  Европейскому валютному соглашению. Задача соблюдения пределов колебаний  курсов легла на центральные  банки соответствующих стран,  для чего они были обязаны  осуществлять долларовые интервенции.

4. Были созданы международные  валютно-кредитные организации —  Международный валютный фонд  и Международный банк реконструкции  и развития. Основными задачами  МВФ стали предоставление кредитов  в иностранной валюте для покрытия  дефицита платежных балансов  в целях поддержки нестабильных  валют, осуществление контроля  за соблюдением странами-членами  принципов мировой валютной системы  и обеспечение валютного сотрудничества  стран. 

В перспективе предусматривались  введение взаимной обратимости валют  и постепенная отмена валютных ограничений, для введения которых требовалось  разрешение МВФ.

Ведущее положение США  в мировой экономике после  окончания войны нашло свое отражение  в утверждении долларового стандарта. Доллар — единственная валюта, конвертируемая в золото, — стал базой валютных паритетов, преобладающим средством  международных расчетов, валютой  интервенции и резервных активов. Фактически доллар стал играть роль, которую  играло золото в валютной системе, основанной на золотомонетном стандарте. США впоследствии использовали статус доллара как  резервной валюты для покрытия национальной валютой дефицита своего платежного баланса. Экономическое превосходство  США и слабость их конкурентов, выражавшаяся в дефиците платежных балансов, особенно с США, и недостатке золотовалютных резервов, вызвали всеобщий спрос на доллары и породили «долларовый голод», что привело к усилению валютных ограничений в большинстве стран. 

Официальные валютные курсы  носили в это время искусственный  характер. Неустойчивость экономики, кризисы  платежных балансов и усиление инфляции привели к снижению курсов валют  к доллару в результате многочисленных девальваций. В то же время низкие курсы национальных валют Западной Европы и Японии были необходимы для  поощрения экспорта и восстановления разрушенной войной экономики. В  связи с чем Бреттон-Вудская  валютная система в течение четверти века способствовала росту мировой  торговли и производства. Одновременно накапливались противоречия, ставшие  причиной ее кризиса и разрушения. Доллар постепенно утрачивал монопольное  положение в валютных отношениях, а марка ФРГ, швейцарский франк  и японская иена стали широко использоваться в качестве международного платежного и резервного средства. Исчезла экономическая  и валютная зависимость Западной Европы от США, характерная для послевоенных лет. Сформировались три мировых  валютных центра — США, ЕС и Япония. Одновременно произошло огромное увеличение краткосрочной внешней задолженности  США в виде долларовых накоплений иностранных банков — «долларовый  голод» сменился «долларовым пресыщением».

В конце 60-х годов наступил кризис Бреттон-Вудской валютной системы, сущность которого заключалась в  противоречии между интернациональным  и глобальным характером международных  экономических отношений и использованием для их осуществления национальных валют, подверженных обесцениванию (преимущественно  доллара). Причинами валютного кризиса стали:

1. Мировой циклический  кризис, охвативший экономики различных  стран с 1969 г. 

2. Усиление инфляции и  различия в ее темпах в разных  странах оказывали влияние на  динамику курсов валют и создавали  условия для курсовых перекосов.

3. Хронический дефицит  платежных балансов одних стран  и активное сальдо других усиливали  резкие колебания валют в соответствующих  направлениях.

4. Валютная система, основанная  преимущественно на одной национальной  валюте — долларе, пришла в  противоречие с интернационализацией  и глобализацией мирового хозяйства.  По мере ослабления экономических  позиций США увеличивалось покрытие  дефицита платежного баланса  данной страны национальной валютой,  приводящее к росту внешнего  долга. В результате краткосрочная  задолженность США возросла в  8,5 раз за 1949—1971 гг., а официальные  золотые резервы сократились  в 2,4 раза. В итоге была подорвана  устойчивость основной резервной  валюты. Положение усугублялось  упорным отказом США до 1971 г.  девальвировать свою валюту, а  режим фиксированных паритетов  и курсов усугублял курсовые  перекосы.

5. Рынок евродолларов, первоначально  поддерживавший позиции американской  валюты, поглощая избыток долларов, в начале 70-х годов стал источником  «горячих» денег, которые, переливаясь  из страны в страну, обостряли  валютный кризис.

6. Сыграли свою дезорганизующую  роль и крупные транснациональные  корпорации. Обладая огромными активами  в разных валютах они активно  участвовали в валютных спекуляциях,  придавая им грандиозный масштаб.

5. Ямайская валютная система

Кризис Бреттон-Вудской  системы достиг кульминации весной и летом 1971 г., когда в его центре оказалась главная резервная  валюта. Доллар США в массовом порядке  конвертировался в золото и устойчивые валюты. Бесконтрольно кочующие евродоллары наводнили валютные рынки Западной Европы и Японии, вынуждая центральные банки скупать их для поддержания курсов в установленных МВФ пределах. Кризис доллара вызвал политические выступления против валютной политики США, особенно со стороны Франции. Меры, предпринятые для спасения Бреттон-Вудской системы, не дали желаемого результата. Введение «золотого эмбарго» и дополнительной 10%-ной импортной пошлины фактически означали начало торговой и валютной войн. Поиски выхода из кризиса завершились заключением Вашингтонского соглашения, которое предусматривало девальвацию доллара на 7,89%, повышение официальной цены золота на 8,57%, ревальвацию ряда валют, расширение пределов колебаний валютных курсов до 2,25% и установление центральных курсов вместо паритетов, отмену 10%-ной таможенной пошлины в США. 

Вашингтонское соглашение временно сгладило противоречия, но не устранило  причины их появления. В феврале-марте 1973 г. валютный кризис вновь обрушился  на доллар, и 12 февраля 1973 г. была проведена  повторная его девальвация на 10% и повышена официальная цена золота на 11,15% — до 42,22 долл. за унцию. Массовые продажи долларов привели к закрытию ведущих валютных рынков со 2 по 19 марта, после чего был осуществлен переход  к плавающим валютным курсам. Шесть  стран ЕС отменили внешние пределы  колебаний курсов своих валют  к доллару и другим валютам, создав своеобразную европейскую валютную зону в противовес доллару.

Кризис Бреттон-Вудской  валютной системы породил обилие проектов валютной реформы: от создания коллективной резервной единицы, выпуска  мировой валюты, обеспеченной золотом  и товарами, до возврата к золотому стандарту. Поиски выхода из валютного  кризиса велись долго — вначале  в академических, а затем в  правящих кругах и различных комитетах. В 1972—1974 гг. «комитет двадцати» МВФ  подготовил проект реформы мировой  валютной системы. Соглашение стран—членов МВФ в Кингстоуне (Ямайка) в январе 1976 г. и ратифицированное в апреле 1978 г. второе изменение Устава МВФ оформили следующие принципы четвертой мировой валютной системы:

1. официально отменен  золотой стандарт; зафиксирована  демонетизация золота, т. е. отмена  его функции мировых денег; 

2. запрещены золотые паритеты - привязка валют к золоту. По Ямайскому соглашению золото не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов.

3. ЦБ разрешалось продавать  и покупать золото как обычный  товар по ценам «свободного»  рынка и совершать сделки в  золоте между собой на базе  его рыночной стоимости. Так  же было упразднено существовавшее  до того времени обязательство  стран-участниц МВФ делать взнос  в капитал Фонда в золоте. Было  ликвидировано право МВФ требовать  от стран-участниц золото в  счет их взносов в капитал  Фонда или при осуществлении  каких-либо операций с этими  странами;

4. введен стандарт СДР  (специальные права заимствования), который должен использоваться  в качестве мировых денег, а  также для установления обменных  курсов валют, оценки официальных  активов и др. СДР представляют  собой международные условные  счетные денежные единицы, которые  могут выступать как международные  платежные и резервные средства. Эмиссию СДР осуществляет МВФ.  СДР используются для безналичных  международных расчетов путем  записей на специальных счетах  и в качестве расчетной единицы  МВФ. В функции СДР входит: регулирование  платежных балансов, пополнение  официальных валютных резервов, соизмерение стоимости национальных  валют;