Мониторинг направленности развития предприятия (корпорации)

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ 
«ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ДГТУ)

Кафедра «Экономика и менеджмент»

Курсовая  работа

по дисциплине «Финансовый менеджмент» (Корпоративные  финансы)

на тему: «Мониторинг направленности развития предприятия (корпорации)»

Выполнила:

Студентка гр.ИМ23

Кияшова Елена

Проверила:

Волкова Н.В.

Ростов  – на – Дону

2013 г

Содержание

Введение

1 Цели и задачи финансового  менеджмента в условиях рыночной  экономики

2 Анализ финансового состояния  предприятия (корпорации)

2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности .

2.2 Анализ показателей финансовой  устойчивости.

2.3 Анализ показателей деловой  активности.

2.4 Анализ показателей рентабельности  и прибыльности.

2.5 Управленческие решения, позволяющие  улучшить финансовое состояние  предприятия.

Заключение

Список использованных источников

Введение.

Система мониторинга  предприятия позволяет практически  в режиме реального времени производить  независимые оценки тенденций развития его экономического состояния, получать информацию о состоянии экономической  конъюнктуры в реальном секторе  экономики и ее возможных изменениях, оперативно проводить анализ финансового  состояния предприятия и важнейших  факторов, определяющих его инвестиционную активность во взаимосвязи с инструментами  денежно-кредитной политики.

Для этого  используются три основных компонента мониторинга предприятия:

• на уровне экономики: конъюнктурные опросы, опросы по финансовым и инвестиционным анкетам;
• на уровне предприятия: фиксация параметров экономической состояния, деятельности, маркетинга;
• на уровне подразделений: сбор данных о закупках, запасах, потреблении ресурсов и т. д.

Руководство предприятия может не только отслеживать  важнейшие тенденции развития экономических процессов, но и оперативно оценивать воздействие основных факторов, определяющих возможное изменение этих процессов. Тем самым система мониторинга предприятия формирует необходимую основу для раннего обнаружения руководством возникающих в деятельности предприятия диспропорций, что позволяет повысить эффективность реализуемой стратегии.

Основными субъектами системы мониторинга предприятия  являются: само предприятие, его управления и центральный аппарат, а также  производственные и вспомогательные  подразделения.

Целью  работы  является  закрепление  теоретических  и  практических  знаний  в  области  финансового  менеджмента  путем  расчета  основных  показателей, построения  графиков  их  динамики  и  определения  базовой  стратегии,  по  которой  осуществляется  развитие  предприятия

1. Цели и задачи финансового менеджмента в условиях рыночной экономики.

Финансовый  менеджмент организации - это система  управления финансами коммерческой организации, направленная на развитие и совершенствование финансовых отношений путем постоянного  внедрения новых принципов, форм, структур и методов управления с  целью повышения эффективности  производства.

Целью финансового  менеджмента является выработка  определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов  и нахождения оптимального соотношения  между краткосрочными и долгосрочными  целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном  финансовом управлении

Основной  целью финансового менеджмента  является получение прибыли и  обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в  текущем и перспективном периоде. Данная цель получает конкретное выражение  в обеспечении максимизации рыночной стоимости предприятия, что реализует  конечные финансовые интересы его владельцев.

Финансовый  менеджмент представляет собой систему  принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота  его денежных средств.

Эффективное управление финансовой деятельностью  предприятия обеспечивается реализацией  ряда принципов, основными из которых  являются:

1. Интегрированность с общей системой управления предприятием. В какой бы сфере деятельности предприятия не принималось Управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности. Финансовый менеджмент непосредственно связан с производственным менеджментом, инновационным менеджментом, менеджментом персонала и некоторыми другими видами функционального менеджмента. Это определяет необходимость органической интегрированности финансового менеджмента с общей системой управления предприятием.

2. Комплексный  характер формирования управленческих  решений. Все управленческие решения  в области формирования, распределения  и использования финансовых ресурсов  и организации денежного оборота  предприятия теснейшим образом  взаимосвязаны и оказывают прямое  или косвенное воздействие на  результаты его финансовой деятельности. В ряде случаев это воздействие  может носить противоречивый  характер. Так, например, осуществление  высокодоходных финансовых инвестиций  может вызвать дефицит в финансировании  производственной деятельности  и как следствие — существенно  уменьшить размер операционной  прибыли (т.е. снизить потенциал  формирования собственных финансовых  ресурсов). Поэтому финансовый менеджмент  должен рассматриваться как комплексная  управляющая система, обеспечивающая  разработку взаимозависимых управленческих  решений, каждое из которых  вносит свой вклад в общую  результативность финансовой деятельности  предприятия.

3. Высокий  динамизм управления. Даже наиболее  эффективные управленческие решения  в области формирования и использования  финансовых ресурсов и оптимизации  денежного оборота, разработанные  и реализованные на предприятии  в предшествующем периоде, не  всегда могут быть повторно  использованы на последующих  этапах его финансовой деятельности. Прежде всего, это связано с  высокой динамикой факторов внешней  среды на стадии перехода к  рыночной экономике, и в первую  очередь — с изменением конъюнктуры  финансового рынка. Кроме того, меняются во времени и внутренние  условия функционирования предприятия,  особенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла. Поэтому финансовому менеджменту должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.

4. Вариативность  подходов к разработке отдельных  управленческих решений. Реализация  этого принципа предполагает, что  подготовка каждого управленческого  решения в сфере формирования  и использования финансовых ресурсов  и организации денежного оборота  должна учитывать альтернативные  возможности действий. При наличии  альтернативных проектов управленческих  решений их выбор для реализации  должен быть основан на системе  критериев, определяющих финансовую  философию, финансовую стратегию  или конкретную финансовую политику  предприятия. Система таких критериев  устанавливается самим предприятием.

5. Ориентированность  на стратегические цели развития  предприятия. Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде.

С учетом содержания и принципов финансового  менеджмента формулируются его  цели и задачи.

В процессе реализации своей главной цели финансовый менеджмент направлен на реализацию следующих основных задач:

1. Обеспечение  формирования достаточного объема  финансовых ресурсов в соответствии  с задачами развития предприятия  в предстоящем периоде. Эта  задача реализуется путем определения  общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемного капитала, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

2. Обеспечение  наиболее эффективного распределения  и использования сформированного  объема финансовых ресурсов в  разрезе основных направлений  деятельности предприятия. Оптимизация  распределения сформированного  объема финансовых ресурсов предусматривает  установление необходимой пропорциональности  в их использовании на цели  экономического и социального  развития предприятия, выплаты  необходимого уровня доходов  на инвестированный капитал собственникам  предприятия и т.п. В процессе  хозяйственного использования сформированных  финансовых ресурсов в разрезе  основных направлений деятельности  предприятия должны быть учтены  стратегические цели его развития  и возможный уровень отдачи  вкладываемых средств.

3. Оптимизация  денежного оборота. Эта задача  решается путем эффективного  управления денежными потоками  предприятия в процессе кругооборота  его денежных средств, обеспечением  синхронизации объемов поступления  и расходования денежных средств  по отдельным периодам, поддержанием  необходимой ликвидности его  оборотных активов. Одним из  результатов такой оптимизации  является определение среднего  остатка свободных денежных активов,  обеспечивающего снижение потерь  от их неэффективного использования  и инфляции.

4. Обеспечение  максимизации прибыли предприятия  при предусматриваемом уровне  финансового риска. Максимизация  прибыли достигается за счет  эффективного управления активами  предприятия, вовлечения в хозяйственный  оборот заемных финансовых ресурсов, выбора наиболее эффективных  направлений операционной и финансовой  деятельности. При этом для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не валовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их рисковых предпочтений (отношения к степени допустимого риска при осуществлении хозяйственной деятельности).

5. Обеспечение  минимизации уровня финансового  риска при предусматриваемом  уровне прибыли. Если уровень  прибыли предприятия задан или  спланирован заранее, важной задачей  является снижение уровня финансового  риска, обеспечивающего получение  этой прибыли. Такая минимизация  может быть обеспечена путем  диверсификации видов операционной  и финансовой деятельности, а  также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежанием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

6. Обеспечение  постоянного финансового равновесия  предприятия в процессе его  развития. Такое равновесие характеризуется  высоким уровнем финансовой устойчивости  и платежеспособности предприятия  на всех этапах его развития  и обеспечивается формированием  оптимальной структуры капитала  и активов, эффективными пропорциями  в объемах формирования финансовых  ресурсов за счет различных  источников, достаточным уровнем  самофинансирования инвестиционных  потребностей.

7. Обеспечение  возможностей быстрого реинвестирования  капитала при изменении внешних  и внутренних условий осуществления  хозяйственной деятельности. Меняющаяся  экономическая политика государства, изменения конъюнктуры товарного или финансового рынков в целом или отдельных их сегментов, возникновение новых стратегических задач развития предприятия, снижение отдачи капитала в отдельных секторах хозяйственной деятельности предприятия могут потребовать быстрого его реинвестирования в новые высокодоходные проекты, обеспечивающие возрастание рыночной стоимости предприятия. Важнейшим условием обеспечения возможностей такого реинвестирования капитала выступает оптимизация уровня ликвидности как функционирующих активов, так и реализуемой предприятием инвестиционной программы в разрезе составляющих ее инвестиционных проектов.

Все рассмотренные  задачи финансового менеджмента  теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят  разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации суммы  прибыли при минимизации уровня финансового риска; обеспечение  формирования достаточного объема финансовых ресурсов и постоянного финансового  равновесия предприятия в процессе его развития и т.п.). Поэтому в  процессе финансового менеджмента  отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной  реализации его главной цели.

2. Анализ финансового состояния  предприятия (корпорации).

Одно из важнейших условий успешного  управления предприятием - анализ и  системное изучение финансового  состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование  уровня доходности капитала предприятия.

Финансовый анализ – это прикладная наука, которая позволяет с помощью  расчёта финансовых коэффициентов  сделать вывод о финансовом состоянии  на предприятии и вскрыть причины  сложившейся ситуации.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных  видах деятельности успешно реализовываются, то это положительно влияет на финансовые результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель анализа финансового  состояния - получение наибольшего  числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и  точную картину финансового состояния  предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов  и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее  финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую  или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового  состояния.

Основными функциями анализа финансового состояния являются:

-  своевременная и объективная  оценка финансового состояния  предприятия, установление его  «болевых точек» и изучение  причин их образования;

-  выявление факторов и причин  достигнутого состояния;

-  подготовка и обоснование  принимаемых управленческих решений.

Источниками информации для анализа  финансово – хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Финансовое состояние зависит  от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции  и увеличения прибыли; роста эффективности  производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования  процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового  анализа – оценка финансового  состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового состояния  предприятия преследует несколько  целей:

-  выявление изменений показателей  финансового состояния;

-  определение факторов, влияющих  на финансовое состояние предприятия;

-  оценка количественных и  качественных изменений финансового  состояния;

-  оценка финансового положения  на определенную дату;

-  определение тенденций изменения финансового состояния.

Основная задача анализа финансового  состояния заключается в своевременном  выявлении и устранении недостатков  финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

Анализ финансового состояния  является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который  отражает мгновенное состояние хозяйственной  ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

Можно выделить два вида финансового  анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками  предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа  используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового  состояния. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные  и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума  прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово –  хозяйственной деятельности предприятия  нужны внутренним пользователям  в качестве исходной информации для  принятия различного рода экономических  решений. В системе внутреннего  управленческого анализа есть возможность  углубления анализа финансового  состояния за счет привлечения данных управленческого производственного  учета.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для  предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель – установить возможность  выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Развитие предприятия осуществляется в соответствии с базовой или  альтернативной стратегией, которая  может быть отнесена к  стратегии  роста,  стратегии стабильности или  ограниченного роста, стратегии  сокращения  или  стратегии сочетания  всех альтернатив (объединения любых  из трех  стратегий: роста, стабильности и сокращения). Стратегию сочетания  применяют  крупные фирмы для  своих отдельных предприятий, входящих в  корпорацию,  и для разных групп товаров. Обобщенные  сведения о первых трех  альтернативных  стратегиях  сведены  в  таблицу  1.

                                                                                                                   Таблица  1

Особенности  альтернативных  стратегий

Рассмотрение особенностей стратегий  показывает, что стратегии роста  и  стабильности – это стратегии  успешного управления, связываемого с увеличением объема производства, объема продаж, прибыли, доли  рынка,  избежанием  крупных финансовых  неудач  и банкротства. 

       Особенности стратегии  сокращения связаны с ухудшением  всех показателей и приведением  предприятия к управляемой ликвидации. Направленность стратегии сокращения  прямо противоположна направленности  стратегии  роста  и  стабильности.     

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру  актива  и  пассива  баланса.

Исходные  данные  в  тыс. руб. :

Системы показателей, характеризующие  все существенные стороны деятельности предприятия, охватывают группы финансовых показателей, широко применяемых в  анализе финансового состояния  предприятия. Наиболее значимые показатели, используемые в мониторинге направленности развития  предприятия по данным публикуемой бухгалтерской отчетности, приведены  в таблицах 2 – 5.

2.1. Анализ ликвидности и платежеспособности.

Показатели ликвидности и платежеспособности характеризуют способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам на основе сопоставления текущих активов (оборотных средств)  с  кредиторской  задолженностью. 

                                                                                                           Таблица  2