Налично-денежное обращение

                               ВВЕДЕНИЕ                               

Деньги  играют  исключительно  важную  роль  в  рыночной экономике.  Рынок  невозможен  без  денег,  денежного обращения.  Денежное  обращение  -  это  движение  денег, опосредствляющее  оборот  товаров  и  услуг.  Оно  обслуживает реализацию  товаров,  а  также  движение  финансового  рынка.

Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами и органами государственной власти. Движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах представляет собой денежное обращение.

Общественное разделение труда и развитие товарного производства являются объективной основой денежного обращения. Образование общенациональных и мировых рынков при капитализме дало новый толчок дальнейшему расширению денежного оборота. Деньги обслуживают обмен совокупного общественного продукта, в том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных социальных групп.

Началу движения денег  предшествует их концентрация у субъектов. Они сосредоточиваются в кошельках населения, в кассах юридических лиц, на счетах в кредитных учреждениях, в казне государства. Чтобы зародилось движение денег, необходимо возникновение потребности в деньгах у одной из двух сторон. Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги нужны для обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется номинальным валовым внутренним продуктом. Чем больше общая денежная стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения сделок. Спрос на деньги предъявляют и для накопления, которое выступает в разных формах: вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных государственных запасах.

Денежное обращение  осуществляется в двух формах: наличной и безналичной.

Нлично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения). Наличные деньги используются:

• для кругооборота товаров и услуг;
• для расчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и услуг, а именно: расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий; по выплате страховых возмещении по договорам страхования; при оплате ценных бумаг и выплат по ним дохода; по платежам населения за коммунальные услуги и др.

Объектом  исследования является рынок как микроэкономическая категория, предметом - типы и модели рыночных структур.

Целью курсовой работы является изучение теоретических  и практических аспектов денежного  обращения и национальной денежной системы.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• Охарактеризовать деньги и их функции. Основные денежные агрегаты;

• Изучить  кредитный характер современного денежного  обращения;

• Дать определение денежной системы и  ее элементы;

    • Изучить принципы организации  современной денежной системы.

Методологической  основой исследования явились теоретические разработки в области макроэкономики. При проведении исследования, были изучены теоретические аспекты денежного обращения и национальной денежной системы. В частности, Гребенников П. И., Леусский А. И., Тарасевич Л. С., Лемешевский И. М., которые на достаточно высоком теоретическом уровне проводят исследования, отмечают теоретические аспекты денежного обращения .

1.ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ

1.1 Деньги их функции. Основные денежные агрегаты

Деньги - одно из величайших человеческих изобретений. Происхождение денег связано с 7 - 8 тыс. до н. э., когда у первобытных племен появились излишки каких-то продуктов, которые можно было обменять на другие нужные продукты. Исторически в качестве средства облегчения обмена использовались – с переменным успехом - скот, сигары, раковины, камни, куски металла. Но чтобы служить в качестве денег, предмет должен пройти лишь одно, на мой взгляд, испытание: он должен получить общее признание и покупателей, и продавцов как средство обмена. Деньги определяются самим обществом; все, что общество признает в качестве обращения, - это и есть деньги.

Действительно, деньги -это товар, выступающий в роли всеобщего эквивалента, отражающего стоимость всех прочих товаров. Развитие ремесел и особенно плавки металлов несколько упростило дело. Роль посредников в обмене прочно закрепляется за слитками металлов. Первоначально это были медь, бронза, железо. Эти обменные эквиваленты расширяют сферу действия и стабилизируются, превращаясь тем самым в подлинные деньги в современном смысле. По мере увеличения общественного богатства роль всеобщего эквивалента закрепляется за драгоценными металлами (серебром, золотом), которые в силу своей редкости, высокой ценности при малом объеме, однородности, делимости и прочих полезных качествах были, можно сказать, обречены, выполнять роль денежного материала в течение длительного периода человеческой истории. [13, с.326]

Изобретение бумажных денег  приписывают, конечно, с большей  долей условности, древним китайским купцам. Первоначально в виде дополнительных средств обмена выступали расписки о принятии товара на хранение, об уплате налогов, выдаче кредита. Их обращение расширяло торговые возможности, но вместе с тем, нередко затрудняло размен этих бумажных дубликатов на металлические монеты.

В Европе появление бумажных денег связывают обычно с опытом Франции 1716- 1720гг. Эмиссия бумажных денег, проведенная банком Джона Ло, окончилась неудачей. В России эмиссия бумажных денег - ассигнаций впервые началась в 1769г. Предполагалось, что, как и в других странах, рискнувших ввести бумажные деньги, их можно будет при желании обменять на серебро или золото.

Но все оказалось  иначе. Уже к концу века излишек  ассигнаций заставил приостановить размен, курс ассигнационного рубля, естественно, начал падать, а товарные цены расти. Деньги делились на “плохие” и “хорошие”. По закону Томаса Грехэма, плохие деньги вытесняют хорошие. Закон гласит, из обращения исчезают деньги, рыночная стоимость которых по отношению к плохим деньгам и официально установленному курсу повышается. Они просто припрятываются - дома, в банковских сейфах. В XX в. исполнителями роли “плохих” денег выступали банкноты, вытеснявшие из обращения золото. [7, с.126]

Со времени первой мировой войны, тенденция к прекращению  размена банкнот на золото распространяется повсеместно. Перед центральными банками встала задача неусыпного контроля за денежным обращением. На самом деле, бумажные деньги сами по себе полезной ценности не имеют. Бумажные деньги - символы, знаки стоимости. Почему же тогда произошел повсеместный и в последствии закрепившийся отход от золота? Самое простое объяснение: бумажные деньги удобны в обращении, их легко носить с собой. Неплохо вспомнить слова великого англичанина Адама Смита, который говорил, что бумажные деньги должны рассматриваться в качестве более дешевого орудия обращения. Действительно, в обороте монеты стираются, часть благородного металла пропадает. К тому же, возрастают потребности в золоте у промышленности, медицины, потребительской сферы. И главное - товарооборот в масштабах, исчисляемых триллионами долларов, марок, рублей, франков и других денежных единиц, золоту просто не под силу обслужить. Переход к бумажно-денежному обращению резко расширил рамки товарного обмена. Бумажные деньги - банкноты и казначейские билеты - обязательны к приему в качестве платежного средства на территории данного государства. Их стоимость определяется лишь количеством товаров и услуг, которые можно купить на эти деньги. Итак, XX в. ознаменован переходом к обращению бумажных денег и превращением золота и серебра в товар, который можно купить по рыночной цене.

Сегодня деньги диверсифицируются, буквально на глазах множатся их виды. Вслед за чеками и кредитными карточками, появись, дебетные карточки и так называемые “электронные деньги”, которые, посредством компьютерных операций, можно использовать для переводов с одного счета на другой. А во времена экономического кризиса, при рационировании, появляются талоны, обращающиеся наряду с денежными купюрами.

Западные экономисты склоняются к тому, что в будущем  бумажные деньги - банкноты и чеки вообще исчезнут и их заменят электронные межбанковские трансакции. Деньги останутся, но станут “невидимыми”. Таким образом, можно выделить основные этапы истории развития денег:

I.  Первый этап - появление денег с выполнением их функций случайными товарами;

II. второй  этап - закрепление  за золотом роли всеобщего эквивалента (этот этап был, пожалуй, самым продолжительным);

III.  третий этап - этап перехода к бумажным или кредитным деньгам;

IV. четвертый этап - постепенное вытеснение наличных денег из оборота, вследствие чего появились электронные виды платежей.

Деньги, как и любое другое понятие, имеют свою сущность.

Сущность денег проявляется через:

1) всеобщую непосредственную обмениваемость;

2) самостоятельную меновую стоимость;

3) внешнюю вещную меру труда.

Кроме того, деньги имеют собственную классификацию. В частности, по форме существования деньги бывают наличные и безналичные. Наличные деньги в свою очередь подразделяются на

реальные деньги (это монеты из драгоценных металлов, слитки), кредитные деньги (банкноты и казначейские билеты) и разменные монета. Безналичные деньги могут существовать как в рамках национальной денежно-кредитной системы в форме национальной валюты , так и в форме межнациональных платежных средств в системе  международных расчетов.

Деньги обладают определенными функциями. Функции денег:

1.  Мера стоимости. Деньги выступают мерой стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнообразных благ и ресурсов.

2.  Средство  платежа.  Деньги  выступают  как средство  платежа.  Эта  функция  денег  проявляется,  прежде  всего в  обслуживании платежей  вне  сферы  товарооборота.  Это налоги,  социальные  выплаты,  проценты  за  кредит.

3.  Средство обращения.  Деньги  выступают  как средство  обращения  обслуживания  товарооборота.  Во-первых, прежде  всего  деньги  являются  сегодня  средством обращения,  деньги  можно  использовать  при покупке  и  продаже товаров  и  услуг.  Как  средство  обмена  деньги  позволяют обществу  избежать  неудобств  бартерного  обмена.  И, представляя  удобный  способ  обмена  товарами,  деньги позволяют  обществу  воспользоваться  плодами  географической специализации  и  разделения  труда  между  людьми.

4.     Средство  накопления (сбережения).  Деньги  служат средством  сбережения.  Поскольку  деньги  наиболее  ликвидное имущество,  они  являются  наиболее  удобной  формой  хранения богатства.

5.     Мировые  деньги.  Функция  “ мировые  деньги “  -  это деньги  в  системе  международных  экономических  отношений. Деньги  играют  исключительно  важную  роль  в  рыночной экономике.

Рынок  невозможен  без  денег,  денежного  обращения.  Денежное обращение  -  это  движение  денег,  опосредствляющее  оборот товаров  и  услуг.  Оно  обслуживает  реализацию  товаров,  а также  движение  финансового  рынка.

Для анализа изменений  движения денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике стали использовать сначала  и экономически развитых странах, а  затем и в нашей стране денежные агрегаты М₀, М₁, М₂, М₃, М₄.

• Агрегат М₀ включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах). Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности (в развитых странах 2—3%), дают возможность лицам совершать мелкие сделки. Обычно эти монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков.

Казначейские билеты — бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются казначейством. Бумажные деньги ныне функционируют в слабо развитых странах. Например, в Республике Джибути в обращении находятся казначейские билеты (достоинством 500, 5000, 1000 франков) и монеты, эмиссии которых осуществляется казначейством; казначейские билеты и монеты функционируют и в Королевстве Тонга.

Преобладающая роль принадлежит  банкнотам.

• Агрегат М₁ состоит из агрегата М₀ и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М₁ обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

• Агрегат М₂ содержит агрегат М₁, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные депозиты. В США агрегат М₂ включает:

М₁ — 23%(в том числе наличные деньги 7% и чековые вклады 19%), сберегательные и срочные депозиты — 74%.

• Агрегат М₃ содержит агрегат М₂ , сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

• Агрегат М₄ равен агрегату М₃ плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях. [10, с.226]

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М₂ > М₁; оно укрепляется при М₂ + М₃ > М₁.

В этом случае денежный капитал переходит  из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения  между агрегатами в денежном обращении  начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

Для определения денежной массы страны используют разное количество агрегатов (например, США — четыре, Франция — два). В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М₀, М₁, М₂ М₃ К денежным агрегатам относят; М₀ — наличные деньги в обращении; М₁, кроме М₀ — средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства страховых компаний; М₂; равняется М₁ плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсация; М₃ состоит из М₂ и сертификатов, облигаций государственного займа.

1.2. Кредитный  характер современного денежного  обращения

Национальная денежная система — это система доверия. Поэтому настало время обратить внимание на то взаимодействие, которое существует между деньгами и кредитом, между денежными и кредитными отношениями.

Кредит- это система экономических отношений, выражающихся в движении имущества или денежного капитала, предоставляемых в ссуду на условиях возвратности, срочности, материальной обеспеченности и предполагающих, как правило особую плату в виде процентов

Кредитные отношения - это все виды денежных отношений, возникающих на основе срочности, платности и возвратности. Кредит как экономическая категория проявляет свою сущность не в платеже по истечении срока, а в самом факте отсрочки платежа. Кредитор и заемщик как субъекты экономических отношений появляются во всех тех случаях, когда на одном полюсе отсрочено получение эквивалента, а на другом - его уплата.

Основными стадиями движения кредита выступают:

1. формирование доверительных отношений между кредитором и заемщиком;
2. размещение кредита (ссуды) и его получение заемщиком;
3. использование кредита;
4. высвобождение денежных ресурсов из хозяйственного оборота заемщика, возврат ранее позаимствованных средств кредитору и погашение задолженности.

Функции кредита. В качестве первой функции кредита следует выделить формирование системы доверительных отношений между хозяйствующими субъектами. В качестве технического средства миру бизнеса предлагаются взаимные долговые обязательства или кредитные деньги.

В качестве второй функции кредита выделим создание крупных инвестиционных возможностей на основе аккумуляции временно свободных, многочисленных и достаточно мелких сумм денежных средств. Выполнение данной функции происходит особенно успешно, когда за организацию кредитных отношений принимается банковская система.

Третьей функцией кредита выступает перераспределительная. Перераспределяя свободные денежные средства, кредит по сути дела перераспределяет экономические ресурсы между хозяйствующими субъектами, отраслями и регионами страны. Выявленное соотношение спроса и предложения, степень доходности конкретных видов производства - это лишь исходные сигналы о состоянии экономической конъюнктуры. А вот кредит и есть тот реальный механизм, который обеспечивает перемещение капитала между сферами национального производства, направляя их в те точки, где обеспечивается их эффективное использование.

Формы кредита. Выделение тех или иных форм кредита зависит от:

а) характера ссужаемой стоимости (товарная и денежная форма кредита);

б) специфики кредитора и заемщика (государственный кредит, а также международный, гражданский кредит);

в) природы потребностей заемщика (потребительский кредит или кредит для развития производства);

г) экономической цели движения кредита (ссуда денег или ссуда капитала).

Потребительский кредит, получателем которого выступает домашнее хозяйство, может выступать и в натуральной форме (продажа магазином товара домашнему хозяйству в рассрочку). Деньги здесь потребуются позже при наступлении срока погашения основного долга и выплаты процентов.

Банковский кредит кроме денежной формы также может иметь и натуральную форму (лизинг).

Межбанковский кредит имеет исключительно денежную форму.

Длительный период времени развитие денежных и кредитных отношений протекало в неразрывном единстве, взаимно дополняясь и обогащаясь. Все это привело к тому, что современная денежная система имеет кредитный характер.

Бумажные деньги, оторвавшись от своего золотого происхождения, окончательно утратив товарный вид, имеют так называемое «долговое происхождение», т. е. порождаются доверительными кредитными отношениями.

Кредит в натуральной форме предполагает его погашение в денежной форме. Тогда деньги, выполняя функцию платежа, из рук должника переходят к кредитору. Но сами кредитные отношения также создают новые средства платежа - долговые обязательства (векселя, чеки), которые принято называть кредитными деньгами.

Кредитные деньги, возникая и совершая свое движение, отражают активность хозяйствующих субъектов. Нарастание объема кредитных денег свидетельствует об оживлении экономической конъюнктуры.

Взаимодействие денег и кредита обнаруживается и в том, что с помощью кредита денежные ресурсы перебрасываются из одной сферы национальной экономики в другую. При этом рынок кредитных ресурсов пополняется за счет временно свободных денежных средств, аккумулируемых банковской системой. [5, с.89]

Движение денег и кредита чаще всего обслуживают одни и те же организации - банки, выполняя соответствующие операции.

По своему происхождению и организационному построению современная денежная система немыслима без кредитных отношений. Исходные инструменты денежной системы есть порождение кредитной системы.

Банки активно создают свои кредитные деньги (сертификаты, векселя и т. п.). Появление так называемых электронных денег (платежных и кредитных карточек) способствует привлечению в банковскую систему свободных денежных средств, что ускоряет наращивание ресурсов для кредитования. Использование новейших технологий безналичных расчетов на базе современного электронного оборудования делает ненужной заметную часть денег. Они оседают на депозитных и прочих счетах, что автоматически расширяет кредитный потенциал национальной банковской системы.

Через денежные инъекции центральный банк страны непосредственно воздействует на состояние платежной системы и возможности коммерческих банков создавать кредитные деньги. На рынке финансовых ресурсов деньги имеют свою стоимость или цену.

2. НАЦИОНАЛЬНАЯ ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА

2.1 Определение денежной системы и ее элементы

     Денежная система - это форма организации денежного обращения в стране,  сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Ее составной частью является национальная валютная система, которая в то же время относительно самостоятельна. Денежные системы сформировались в Европе в XVI-XVII вв. в период укрепления государственной власти и формирования национальных рынков, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период. Объективную необходимость в единой, стабильной и эластичной денежной системе обусловили следующие причины: феодальная раздробленность, в том числе в монетном деле, которая препятствовала образованию национального рынка; товарно-денежные отношения периода капитализма свободной конкуренции, которые требовали устойчивости денежной системы, относительного постоянства стоимости денежной единицы. Денежная система представляет собой форму организации денежного обращения, которая имеет исторический характер и изменяется в соответствии с сущностью экономической системы и основами денежно-кредитной политики.

Как любая система, денежная система состоит из ряда элементов. Выделяются следующие элементы денежной системы:

1. название денежной единицы как единицы денежного счета, необходимого для выражения цены товара.

2.  масштаб цен.

3. виды денег и денежных  знаков, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством.

4. порядок эмиссии  и характер обеспечения денежных  знаков, выпущенных в обращение.

5. методы регулирования  денежного обращения.

     Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная единица, как правило, делится на мелкие, пропорциональные части. В большинстве стран в настоящее время действует десятичная система деления. Так, 1 доллар США равен 100 центам, 1 английский фунт стерлингов равен 100 пенсам, 1 российский рубль равен 100 копейкам. Наименование денежной единицы складывается исторически. Однако в некоторых случаях (например, в период революции) государство может установить новое наименование денежной единицы. Так, во Франции, когда к власти пришел Бонапарт Наполеон, который стал императором Наполеоном I, было установлено такое наименование денежной единицы, как "наполендор". В России в период с 1922 по 1947 г. существовали два наименования денежной единицы: "рубль" и "червонец".

  Масштаб цен - это средство выражения стоимости в денежных единицах, техническая функция денег. При металлическом обращении, когда денежный товар - металл -выполнял все функции денег, масштаб цен представлял собой весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы или ее кратных частей. Государства фиксировали масштабы цен в законодательном порядке. Первоначально весовое содержание монет совпадало с масштабом цен, что даже нашло отражение в названии некоторых денежных единиц (например, фунт стерлингов представлял собой фунт серебра). Однако в ходе исторического развития масштаб цен постепенно обособлялся от весового содержания монет. Это было связано с порчей монет (т.е. уменьшением веса или пробы монеты при сохранении ее прежней номинальной стоимости, которое предпринималось государством в условиях металлического денежного обращения с целью получения дохода в государственную казну), их снашиванием, переходом к чеканке монет из более дешевых металлов вместо дорогих (медных вместо серебряных). С прекращением размена кредитных денег на золото официальный масштаб цен утратил свой экономический смысл. И наконец, в результате валютной реформы 1976-1978 гг. (на основе Ямайкского соглашения) официальная цена золота и золотое содержание денежных единиц были отменены. В настоящее время масштаб цен складывается стихийно и служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены. [13, с.126]

     Виды денежных знаков. В настоящее время ни в одной стране нет системы металлического обращения. Основными видами денежных знаков являются: кредитные банковские билеты (банкноты), а также государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета, являющиеся законными платежными средствами в стране. Банкноты (банковские билеты) - это вид денежных знаков, законное платежное средство, выпускаемое в обращение центральными банками.

Появление банкнот было обусловлено развитием рыночных отношений в целом и кредитных в частности. Впервые банкноты были выпущены в обращение в конце XVII в. Центральные банки выпускали банкноты на основе учета (покупки) частных коммерческих векселей, которые служили их обеспечением. Наряду с векселями обеспечением банкнот являлось золото, находившееся в распоряжении центрального банка. Двойное обеспечение придавало "классическим" банкнотам высокую устойчивость и надежность. Выпущенные банкноты регулярно возвращались в центральный банк при наступлении срока платежа по учтенному векселю, а также при предъявлении их владельцами к размену на золото, так как в период золотого стандарта производился свободный размен банкнот на драгоценный металл. После мирового кризиса 1929-1933 гг. размен банкнот на золото был окончательно прекращен. В современных условиях ни в одной стране банкноты не размениваются на благородный металл. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства: в США обращаются банкноты в 1, 5, 10, 20, 50, 100 долларов, в Великобритании - 1, 5, 10 и 20 фунтов стерлингов, во Франции - 10, 50, 100 и 500 франков, в России - 5, 10, 50 и 100 рублей. Казначейские билеты - бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государственным казначейством - министерством финансов или специальным государственным финансовым органом, как правило, для покрытия бюджетного дефицита. Казначейские билеты никогда не обеспечивались в отличие от банковских билетов драгоценными металлами и не подлежали размену на золото или серебро. После отмены золотого стандарта разница между казначейскими билетами и банкнотами практически стерлась. Разменная монета - слиток металла, имеющий установленные законом весовое содержание и форму. Монеты чеканятся, как правило, казначейством, причем стоимость металла монеты соответствует лишь части номинала (разменной монеты). Монеты служат в качестве разменных денег и позволяют совершать любые мелкие покупки. 

   Эмиссионная система - законодательно установленный порядок выпуска и обращения неразменных на золото кредитных и бумажных денежных знаков. Разные экономические и исторические предпосылки возникновения и использования кредитных и бумажных денег предопределили и разный порядок их эмиссии. Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах исторически осуществляли: центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения; казначейство (министерство финансов или другой аналогичный исполнительный орган), выпускающее мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла). В настоящее время эмиссию неразменных на золото денежных знаков независимо от их вида осуществляют эмиссионные банки, которые организуют денежное обращение в стране и отвечают за его состояние. Поэтому нет четкой грани между кредитными и бумажными деньгами. И те и другие являются обязательными покупательными и платежными средствами на внутреннем рынке страны, а некоторые валюты - даже на внешнем рынке (конвертируемые валюты). Бумажные и кредитные деньги выступают в виде банковских билетов. Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным банком страны в процессе кредитования коммерческих банков государства; в процессе операций, связанных с покупкой иностранной валюты и государственных ценных бумаг. В результате происходит увеличение денежной массы как за счет увеличения остатка наличных денег, так и за счет увеличения остатков платежных или потенциально возможных платежных средств в сфере безналичных расчетов. В экономически развитых странах денежный оборот более чем на 95% осуществляется в форме безналичных расчетов. Поэтому и увеличение денежной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот (наличных денег), а благодаря депозитно-чековой эмиссии. Эмиссия банкнот связана с кассовым обслуживанием народного хозяйства: коммерческих банков, государственного бюджета, государственного долга и т.д., когда необходимо увеличение кассового резерва наличных денег. Депозитно-чековая эмиссия осуществляется в процессе кредитования эмиссионным банком коммерческих банков.