Оборотные активы организации, анализ эффективности их использования

Министерство  образования и науки Российской Федерации

  ГОУ ВПО «Российский экономический  университет им. Г.В.Плеханова»

  Факультет финансовый 
 
 

Курсовая  работа

На тему «Оборотные активы организации, анализ эффективности их использования» 

                                                                                                       Выполнила

  Студентка 3 курса группы 2304

  Финансового факультета

  Гарегинян Г.Г. 
 

  Проверил 
 
 

Москва2010 

Содержание

Введение………………………………………………………………..3

Глава 1. Оборотные средства фирмы

1. Понятие и состав оборотных средств……………………….........4
2. Источники формирования оборотных средств…………………..6
3. Показатели эффективности использования ОС…………………..7

Глава 2. Анализ оборотных средств ООО «Восточная  межрегиональная газовая компания »

2.1Характеристика ООО «Восточная межрегиональная газовая компания»………………………………………………………………...12

2.2 Состав и структура оборотных средств……………………………13 

Глава 3. Предложения по улучшению использования оборотных средств

3.1Эффективность  использования оборотных средств…………………..18

3.2 Предложения по улучшению использования оборотных средств…..20

Заключение……………………………………………………………………22

Список  литературы………………………………………………………......24

Приложение…………………………………………………………………..25 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Производственная  деятельность фирмы наряду с основными  средствами должна быть обеспечена предметами труда в виде ресурсов сырья, материалов, энергии, топлива и т.д.  Двигаясь по цепочке технологического процесса изготовления продукции (работ и услуг), мы можем наблюдать последовательные превращения производственных запасов в элементы незавершенного производства, полуфабрикаты и готовую продукцию. Далее готовая продукция будет реализована в цикл (кругооборот)  завершится поступлением денежных средств на счет фирмы. Часть этих средств будет направлена на финансирование  текущего производства, и начинается новый производственный цикл.

     Конкурентные  позиции организаций на рынке  в значительной степени определяются эффективностью управления оборотным  капиталом каждого хозяйствующего субъекта. В современных экономических  условиях эффективное управление оборотным  капиталом становится одной из предпосылок  нормального функционирования организации.

     Целью курсовой работы является изучение источников формирования

оборотных активов организации.

Задачи  курсовой работы:

-рассмотреть понятие, состав  и структуру оборотных средств;

-рассмотреть  формирование оборотных активов;

-охарактеризовать торговое предприятие

-проанализировать  оборотные активы торгового предприятия

-дать  предложения и рекомендации по  эффективности управления оборотными  активами на предприятии

1. Понятие и состав оборотных  средств.

Оборотные средства - это совокупность оборотных фондов и фондов обращения в денежной форме.

Оборотные средства фирмы на стадии производства:

                              Оборотные средства

                        Оборотные производственные фонды  

Производственные          Незавершенное           Расходы будущих

запасы                               производство                      периодов 

-Сырье, основные             -Незаконченная           Затраты на подготовку

материалы, покупные       продукция                   и освоение новой продукции.

полуфабрикаты,                -Полуфабрикаты

комплектующие                 собственного

изделия                                изготовления

-Вспомогательные

материалы

-Топливо

-Тара и другие

малоценные предметы 

Оборотные средства на стадии обращения:

Оборотные средства 

Фонды обращения 

                                       -готовая продукция (на складе)

                                       -отгруженная продукция

                                       -денежные средства

                                       -дебиторская задолженность¹ 

Это традиционный подход к раскрытию понятия оборотных  средств, который сложился в отечественной  практике и экономической теории

Определяющими признаками для отнесения средств  к оборотным является время превращения их в средство платежа, т.е. степень ликвидности и срок использования (обращения).

     На  западе это понятие имеет более  широкое толкование. Американский экономист Дж. К. Ван Хорн, например, выделяет следующие отличительные признаки оборотных средств: 1)возможность обращения в наличность в течение одного года; 2)более дробный состав по сравнению с основными средствами; 3) ограниченность срока эксплуатации.²

     Таким образом, оборотные средства фирмы могут быть определены как денежные средства, авансируемые на покрытие текущих расходов фирмы, связанных с производством продукции (работ, услуг), также финансовой деятельностью. Определяющим для отнесения средств к оборотным является срок их кругооборота (не более одного года) и ликвидность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2Источники формирования оборотных средств

     Обеспеченность  фирмы оборотными средствами является важнейшим условием эффективности  ее деятельности. Реализация задачи имеет  два аспекта: 1) расчет оптимальной  потребности фирмы в оборотных  средствах. Для этого осуществляется нормирование отдельных элементов  оборотных средств; 2) определение  источника покрытия потребностей фирмы  в оборотном капитале. Оборотные  средства формируются за счет финансовых ресурсов – собственных и заемных.

     К собственным ресурсам (средствам) фирмы  относятся уставный, резервный  и  добавочный капитал, целевые поступления  и нераспределенная прибыль. Заемные  ресурсы (средства) фирмы включают банковские и коммерческие кредиты, кредиторскую задолженность, привлеченные средства юридических и физических лиц в виде депозитов и размещенных облигаций. Соотношение собственных и заемных ресурсов в формирования оборотных средств зависит от многих факторов: этапа жизненного цикла фирмы, состояния внешней среды, стоимости кредитных ресурсов, длительности производственного цикла и т. д.

     Выбор способа финансирования потребности  фирмы в оборотных средствах  всегда предполагает выбор между  рисками и прибыльностью. Формируя оборотные средства за счет собственных  ресурсов и концентрируя их в ликвидных  активах, фирма снижает вероятность  оказаться неплатежеспособной, создается  база ее имущественной и оперативной  самостоятельности. Вместе с тем, отвлекая значительные собственные ресурсы в оборотные средства, фирма упускает возможность их более альтернативного вложения, что снижает рентабельность ее деятельности. Таким образом, управление финансами фирмы (в частности, формированием и движением оборотного капитала) в условиях динамичной внешней среды должно быть предметом особого внимания ее финансовых структур и руководства.³

1.3Показатели  эффективности использования  ОС

     В системе мер, направленных на повышение  эффективности работы предприятия  и укрепление его финансового  состояния, важное место занимают вопросы  рационального использования оборотных  средств. Проблема улучшения использования  оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно - финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение, затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

     Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

     Под оборачиваемостью оборотных средств  понимается длительность одного полного  кругооборота средств с момента  превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

     Оборачиваемость оборотных средств неодинакова  на предприятиях как одной, так и  различных отраслей экономики, что  зависит от организаций производства и сбыта продукции, размещения оборотных  средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

     Оборачиваемость оборотных средств характеризуется  рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в  днях, количеством оборотов за определенный период — год, полугодие, квартал (коэффициент  оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств  на единицу продукции (коэффициент  загрузки).

     Длительность  одного оборота оборотных средства в днях (О) исчисляется по формуле:

Д = Т / Коб или Д = Т * Оср / Vр ⁴

Оср — средние остатки оборотных средств (средние или на определенную дату) за отчётный период;

Vр — объем реализованной продукции за отчётный период;

Т— число дней в отчётном периоде.

     Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотных  средств.

     Количество  оборотов за определенный период, или  коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (Ко), исчисляется по формуле:

     Коб = Vр / Oср⁵

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные  средства. 

     Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

     Кз = Oср / Vр⁶

          Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

     Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут исчисляться по всем оборотным  средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

     Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических  показателей с плановыми или  показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

     При ускорении оборачиваемости оборотных  средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники  их образования, при замедлении —  в оборот вовлекаются дополнительные средства.

     Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

     Относительное высвобождение оборотных средств  имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости  происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает  темп роста остатков оборотных средств.

     Эффективность использования оборотных средств  зависит от многих факторов, которые  можно разделить на внешние, оказывающие  влияние вне зависимости от интересов  предприятия, и внутренние, на которые  предприятие может и должно активно  влиять. К внешним факторам можно  отнести такие, как общеэкономическая  ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и  процентные ставки по ним, возможность  целевого финансирования, участие в  программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие  может манипулировать внутренними  факторами рационального движения Оборотных средств.

     На  современном этапе развития экономики  к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование  оборотных средств, можно отнесли  такие, как кризис неплатежей, высокий  уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

     Кризис  сбыта произведенной продукции, и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая  или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим  спросом. В этом случае кроме ускорения  оборачиваемости предотвращается  рост дебиторской задолженности  в активах предприятия.

     При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно  направлять, прежде всего, на дополнение оборотных средств. Темпы инфляционного  обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

     Значительные  резервы повышения эффективности  использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

     Рациональная  организация производственных запасов  является важным условием повышения  эффективности использования оборотных  средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному  использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию  нормирования; улучшению организации  снабжения, в том числе путем  установления четких договорных условий  поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит  улучшению организации складского хозяйства.

     Пребывание  оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

     Ускорение оборота оборотных средств позволяет  высвободить значительные суммы, и  таким образом, увеличить объем  производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями  предприятия. 

2.1 Характеристика ООО «Восточная межрегиональная газовая компания»

     ООО «Восточная межрегиональная газовая  компания» является газораспределительной  организацией (ГРО) на территориях Томской, Кемеровской, Новосибирской, Омской областей и осуществляет техническую эксплуатацию газораспределительных сетей общей  протяженностью более 1000 км.

     Крупнейшими потребителями услуг по транспортировке  природного газа ООО «Восточная межрегиональная газовая компания» являются:

• ООО «Евро-Азиатская энергетическая компания» (г. Новокузнецк);
• КОАО «Азот» (г. Кемерово);
• ОАО «Цементный завод» (г. Кемерово);
• ОАО «Территориальная генерирующая компания № 11» (г. Томск);
• ООО «Энергоснаб ДСП» (г. Томск);
• ООО «Газпром трансгаз Томск» (г. Томск);
• ФГУП ПО «Иртыш» (г. Омск);
• ФГУП «Конструкторское бюро транспортного машиностроения» (г. Омск).

     Годовой объем природного газа, транспортируемый ООО «Восточная межрегиональная  газовая компания» в 2006 году, составил 3730,4 млн.м3. В связи с реализацией  утвержденной решением Правления ОАО  «Газпром» Программы газификации  регионов России, предусматривающей  строительство газораспределительных  сетей и газификацию потребителей на территориях Томской, Кемеровской  и Новосибирской областей, в 2008 году компания планирует увеличить объемы транспортировки газа.

 Миссия  компании:

     Основной  целью компании является надежное и  безаварийное газоснабжение потребителей.

Задачи:

-заработать  репутацию на рынке и авторитет  среди деловых                               партнеров;

-укрепить  стремление к долгосрочным отношениям  на основе честности и добросовестности;

- повысить  качество оказываемых услуг.

ООО «ВМГК»:

а) разрабатывает  и реализует меры по:

- оптимальному  развитию системы газоснабжения;

- внедрению  энергосберегающих технологий, оборудований  и приборов;

- рациональному  использованию, учету расхода  и качества газа;

б) осуществляет социальную политику России в рамках реализации Программы газификации  регионов РФ за счет средств ОАО  «Газпром» - строительство и реконструкцию  объектов системы газораспределения  в субъектах Сибирского Федерального округа.

     2.2 Состав и структура оборотных средств

     Структуры оборотных средств на предприятии  имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами, должниками в своем обороте. Чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции на складе, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. 

      Расчёт дебиторской  и кредиторской задолженностей за 2007 год

     - Дебиторская задолженность увеличилась  за 2007 год на 16995 млн. руб. (начало 2007 года – 16255 тыс. руб, конец 2007 года – 34272 тыс. руб.).

     - Расходы будущих периодов:

     За 2007 год: 129 тыс. руб.

     За 2006 год: 160 тыс. руб.

     За 2007 год величина дебиторской задолженности  Общества увеличилась на 110,84%, величина кредиторской задолженности возросла на 37,86%.

     На  конец отчетного периода дебиторская  задолженность Общества составила 34 272 тыс. руб. Увеличение дебиторской  задолженности к концу 2007 года связано  с ростом тарифов на услуги по транспортировке  природного газа с 01.01.2008 г.

     С начала года рост дебиторской задолженности  составил 18 017 тыс.руб. и связан, в основном, с авансами выданными на общую сумму 11 357 тыс. руб., из них ООО «Регионгазстрой» – 4 500 тыс. руб. на проведение работ по инвестиционному строительству за счет средств специальной надбавки, НФ ОАО «ГипроНИИгаз» – 2 418 тыс. руб. на ПИР по программе освоения специальной надбавки, ОАО «Газпромрегионгаз» – 1 108 тыс. руб. на поставку объектов основных средств в рамках договора по централизованным поставкам.

     Кроме того, в течение 2007 года уплачено авансов  по налогу на прибыль в сумме 3 152 тыс. руб.

     Дебиторская задолженность по основной деятельности носит текущий характер. Доля просроченной задолженности составляет 5,5% от общей  суммы задолженности.

     В отчетном периоде было подготовлено и направлено:

     ● 50 претензий о погашении дебиторской  задолженности на общую сумму 2 542 тыс. руб., из них оплачено в отчетном периоде на сумму 1 704 тыс.руб.;

     ● 21 судебный иск на общую сумму 4 083 тыс. руб., из них в отчетном периоде  взыскано на сумму 3 431 тыс.руб., оплачено на сумму 1652 тыс. руб. 
 
 
 

Раздел  бухгалтерского баланса

     Стоимость оборотных активов в конце  года по сравнению с началом года увеличилась на 4157 тыс. руб., это произошло  за счёт более эффективного использования  оборотных средств в конце года по сравнению с началом года:

     а) эффективно использовались запасы:

     - сырье, материалы и другие аналогичные ценности увеличились на 5327 тыс. руб.;

     - расходы  будущих периодов увеличились  на 34 тыс. руб.;

     - затраты  в незавершенном производстве  уменьшились на 1136 тыс. руб.;

     б) увеличилась дебиторская задолженность:

     - дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной даты) увеличилась на 1022 тыс. руб.;

     - дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты) увеличилась  на 16955 тыс. руб.;

     в) уменьшился налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 319 тыс. руб.;

     г) увеличились  денежные средства на 3528 тыс. руб. и  прочие оборотные активы на 99 тыс. руб. 
 
 
 
 
 
 

3.1 Эффективность использования  оборотных средств

Показатели  эффективности за 2005-2007 гг. (Приложение № 1)

Показатели  эффективности за 2005 год:

Коб = 95178 тыс. руб. / 24502 тыс. руб. = 3,9 обор.

Кз = 24502 тыс. руб. / 95178 тыс. руб. = 0,3

Д = 365 дней / 3,9 обор. = 94дней

Показатели  эффективности за 2006 год:

Коб = 143099 тыс. руб. / 37822 тыс. руб. = 3,8 обор.

Кз = 37822 тыс. руб. / 143099 тыс. руб. = 0,3

Д = 365 дней / 3,7 = 99 дней

Высвобождение ОбС = (95178 тыс. руб. / 3,9 обор.) – (95178 тыс. руб. / 3,8 обор.) = - 642 тыс. руб.

Показатели  эффективности за 2007 год:

Коб = 227546 тыс. руб. / 93304 тыс. руб. = 2,4 обор.

Кз = 93304 тыс. руб. / 227546 тыс. руб. = 0,4

Д = 365 дней / 2,4 = 152 дня

Высвобождение ОбС = (143099 тыс. руб. / 3,8 обор.) – (143099 тыс. руб. / 2,4 обор.) = - 21967 тыс. руб.

     По  данным расчётов можно сделать вывод, что в 2006 году оборотные средства использовались эффективнее, чем в 2007 году (Коб 2006 > Коб 2007, Кз 2006 < Кз 2007), а в 2005 эффективнее, чем в 2006.