Оборотные средства как основной объект финансового управления на АО «Х»

 

Министерство  сельского хозяйства РФ

Кемеровский государственный сельскохозяйственный институт

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ    РАБОТА

по финансовому менеджменту

Тема: Оборотные средства как основной объект финансового управления

на АО «Х»

 

 

 

Выполнила: студентка

4 курса заочного  отделения

Экономического  факультета

«Финансы  и кредит»

 

                                                            Проверил: к.э.н., доцент

 

                                                                                      

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КЕМЕРОВО 2012

 

Содержание

Введение………………………………………………………………………..……3

 

Глава 1.   ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  ХАРАКТЕРИСТИКА ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО”Х”……………………………………………………………………………...…5

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ…………….…...………..5

1. 2.ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННАЯ  ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ АО “Х“ ЗА 2009-2011г.г………………………………………………….…………………….…8

 

Глава 2.   ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ…………………..18

1. УЧЕТ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ……………………………………………21

2.2.  АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ…………………25

2.3. АНАЛИЗ СРЕДСТВ В РАСЧЕТАХ………………………………………….31

4. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ……………...…35

Выводы и предложения…………………………………………………………..37

Список использованной литературы…………………………………………………..42

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Изменение экономических условий  для наших предприятий связано  с попаданием их в зону хозяйственной  неопределенности и повышенного  риска. Получив право на самостоятельное заключение сделок на внутреннем и внешнем рынке, большинство предприятий впервые перед проблемой оценки финансового состояния и надежности потенциальных партнеров. Не менее сложной оказалась задача анализа финансовой устойчивости предприятия: имеет ли оно необходимое количество средств для того, чтобы отвечать по своим обязательствам: как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; на сколько эффективно используется имущество и т.д. Для того чтобы квалифицированно отвечать на эти вопросы, необходимо обладать знаниями не только в традиционной сфере текущего учета, но и в сфере финансового анализа.

Финансово устойчивым является такой  хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование  оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяют основное внимание.

Анализ использования оборотных  средств включает:

• Анализ наличия и структуры оборотных средств;
• Анализ использования производственных запасов;
• Анализ средств в расчетах;
• Анализ использования денежных средств.

Важнейшим элементом управления оборотными средствами является научно обоснованное их нормирование. Посредством нормирования оборотных средств определяется общая потребность хозяйствующих субъектов в собственных оборотных средствах. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение. При этом устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

Финансовое положение находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На величину коэффициента оборачиваемости текущих активов оказывает влияние принятая на предприятии методика оценки материальных запасов.

В настоящее время значительно  расширены права предприятия  в выборе учетной политики в части  оценки материальных запасов. Так, впервые наши предприятия получили возможность применять способы оценки материальных запасов, широко известные за рубежом, как методы ФИФО и ЛИФО. Кроме того, применение того или иного метода оценки приводит к получению большей или меньшей себестоимости и соответственно прибыли, что ведет к изменению сумм налоговых платежей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.   ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО”Х”.

 

В ходе экономического анализа хозяйственная  деятельность рассматривается как  единый комплекс взаимосвязанных процессов. Поэтому и сам анализ на предприятии носит комплексный характер.

Прежде непосредственно приступить к его проведению необходимо получить общее представление о деятельности АО ”Х”.

 

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ.

 

АО ”Х” принадлежит к числу крупнейших предприятий коксохимической промышленности России. Со строительством завода строился город и в результате завод оказался, практически, в центре города. При решении экологических проблем города были приняты решения о закрытии ряда производств завода.

К настоящему времени в состав завода входят основные, вспомогательные цеха, и заводоуправление.

К основным технологическим цехам  относятся:

• углеподготовительный цех, производительностью 6295 тонны сухой шихты в сутки;
• коксовый цех в составе двух коксовых батарей, производительностью 1120 тыс. тонн кокса 6 % влажности;
• цех улавливания №2 с производством 153 тонны в сутки каменноугольной смолы и 57 тонны в сутки сульфата аммония;
• цех улавливания №2 с производством 36 тонны в сутки сырого бензола;

К вспомогательным цехам относятся:

• ремонтно-механический цех,
• ремонтно-строительный и котельно-монтажный участки,
• специализированный участок № 2,
• парокотельный цех,
• электроцех,
• спецучасток № 1,
• автотранспортный цех,
• центральная заводская лаборатория,
• отдел технического контроля,
• газоспасательная станция,
• охрана завода,
• цех контрольно-измерительных приборов,
• жилищно-коммунальный отдел,
• отдел капитального строительства,
• столовая,
• детские учреждения,
• медсанчасть.

Основными потребителями коксовой продукции предприятия являются Кузнецкий металлургический комбинат (КМК) и Западно-Сибирский металлургический комбинат.

Как и большинство бывших государственных  предприятий АО ”Х” является финансово неустойчивым и неплатежеспособным. Дальнейшее рассмотрение технико-экономических показателей подтверждают слова о том, что предприятие в последнее время в своей работе испытывают затруднения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.2.1.1.

Основные  технико-экономические показатели АО "Х".

 

Показатели	Фактически			2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	+ (-)	%	+ (-)	%	+ (-)	%
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9
Выпуск кокса, тонн	1146475	1124103	1110254	-22342	98,05	-13849	98,77	-36191	96,94
Реализация в сопоставимых ценах,  руб.	404406964	374522489	443818847	-29884481	92,61	69296364	118,5	39411883	109,8
Товарная продукция в сопоставимых ценах, руб.	547856523	448779000	438187468	-99077523	81,92	-10591532	97,64	-109669055	79,98
Среднесписочная численность ППП, чел.	1905	1926	1956	21	101,1	30	101,6	51	102,7
Удельный вес рабочих в составе ППП, %	82,3	82,6	82,6	0,3	100,4	0	100	0,3	100,4
Фондоотдача, копеек.	229	161	146	-68	70,31	-15	90,68	-83	63,76
Рентабельность основных промышленно-производственных фондов, %	31,1	29,8	23,8	-1,3	95,82	-1	96,64	-2,3	92,6
Производительность работника ППП, руб./чел.	287588726	233010903	224022223	-54577823	81,02	-8988680	96,14	-63566503	77,9
Затраты зар./платы ППП на рубль продукции, копеек.	8,02	8,65	6,34	0,63	107,9	-2,31	73,29	-1,68	79,05
Затраты на рубль ТП, копеек.	91	93	83	2	102,2	-10	89,25	-8	91,21
Рентабельность реализованной продукции, %	8,60	9,60	16,10	1	111,6	6,5	167,7	7,5	187,2
Рентабельность коксовой продукции, %	9,40	8,60	15,80	-0,8	91,49	7,2	183,2	6,4	168,1

 

 

По причине сокращения товарного  выпуска за последние годы снижалась  фондоотдача и выработка продукции  на одного работника ППП. Однако, в 2010 г. снижение происходило более высокими темпами, чем в 2011 г. Так снижение фондоотдачи в 2010 г. по сравнению с 2009 г. составило 68 копеек, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. 15 копеек. Снижение выработки продукции на одного рабочего соответственно по годам имело значение 18,9 % и 3,68 %.

Положительным моментом явилось снижение за период с 2009г. по 2011 г. удельных затрат заработной платы на рубль товарной продукции.

В 2011 г. было получено снижение затрат на рубль товарной продукции по сравнению с 2009 г. на 8,8 %, а по сравнению с 2010 г. на 10,8 %, что явилось следствием опережения роста товарного выпуска в оптовых ценах над его себестоимостью.

По реализованной продукции темп роста 2011 г. к 2010 г. составляет 18,5%, в то время как в 2010 г. к 2009 г. (92,6 %), то есть в 2011 г. наблюдается рост объемов реализации.

Рентабельность всей реализованной  продукции в 2011 г. увеличилась до 16,1%, в том числе рентабельность коксовой продукции до 15,8 %, оставаясь, однако, на низком уровне.

Таким образом, снижение товарного выпуска происходило на фоне сокращения удельных затрат на рубль товарной продукции и повышения рентабельности реализованной продукции.

Теперь рассмотрим, более детально хозяйственную деятельность АО “Х” за 2009-2011 г.г.

1. 2.ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННАЯ  ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ АО “Х“ ЗА 2009-2011 г.г.

 

Производственно-хозяйственная деятельность предприятия характеризуется множеством показателей. Анализ же следует начинать с рассмотрения динамики обобщающих показателей, комплексно характеризующих эффективность его работы. Это позволит установить основные тенденции и характер развития предприятия.

Поэтому для начала охарактеризуем выпуск и реализацию продукции завода в денежном и натуральном выражении, а также остановимся на вопросах качества продукции и ритмичности ее выпуска. В ходе анализа будем использовать фактические данные за 2009 г., 2010 г., 2011 г. содержащиеся в форме 1П “Отчет предприятия по продукции“, а также воспользуемся плановыми показателями на 2011 г.

Данные выполнения плана по производству и реализации продукции в денежном выражении представлены в таблице 1.2.2.1.1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.2.2.1.1.

Выпуск и  реализация продукции.

 

Показатели	План	Фактически			Отклонение от плана		Темпы роста
	на 2011 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	сумма	%	2010 г.	план	2010 г.
							2008 г.	2009 г.	2009 г.
А		1	2	3	4	5	6	7	8
Объем реализации в ценах:
оптовых сопоставимых	391294000 410778264	36969524 404406964	107839774 374522483	443818847 443818847	+52524847 +33040583	+13,4 +8,0	12р 109,7	3,63р 109,7	4,12р 118,5
Товарная продукция в ценах:
оптовых сопоставимых	412937000 433498965	50083200 547856523	129221150 448779000	438187468 438187468	+25250468 +4688503	+6,1 +1,1	8,75р 79,98	3,2р 96,6	3,39 97,64

 

Темп роста 2011 г. к 2009 г. составляет 109,7 %, что выше темпа роста 2010г. к 2009 г.(92,6 %), то есть в 2011 г. наблюдается рост объемов реализации.

Таким образом, в 2011 г. АО “Х” перевыполнило план, как по производству, так и по реализации продукции, при общем увеличении объемов производства и реализации в динамике за три анализируемых года.

Для анализа показателей выпуска, реализации и отгрузки продукции рассмотрим баланс готовой продукции на основе данных таблицы 1.2.2.1.2.

 

 

Таблица 1.2.2.1.2.

Баланс готовой  продукции.

руб.

Показатели в оптовых ценах предприятия	2010 год		Отклонение от плана
	По плану	фактическ	сумма	%
А	1	2	3	4
Остатки нереализованной товарной продукции на начало года,     всего:           в том числе:	45488379	45488379	-	-
на складе	х	400540	-	-
отгруженной, но не оплаченной	х	45087839	-	-
Выпуск товарной продукции	412937000	438187468	+25250468	+6,1
Итого товарной продукции	456234491	483675847	+25441356	+6,1
Реализовано	391294000	443818847	+52524847	+13,4
Остатки нереализованной товарной продукции на конец года,        всего:          в том числе:	64940491	38857000	-25083491	-38,6
на складе	х	1357000	-	-
отгруженной, но не оплаченной	х	38500000	-	-
по причине отсутствия средств у покупателей.	х	38500000	-	-

 

Как следует из таблицы 1.2.2.1.2. перевыполнение плана по реализации продукции на 52524847 рублей явилось следствием увеличения товарного выпуска и сокращения остатков нереализованной продукции.

За счет сверхпланового выпуска  было реализовано продукции больше плана на 25250468 рублей, что составляет 48,1% от общей суммы перевыполнения плана. За счет оплаты продукции, отгруженной ранее, произошло сокращение остатков нереализованной продукции на конец 2010 года, что увеличило объем реализации на 25083491 рублей, или на 51,9% от общей суммы перевыполнения плана.

Для определения выполнения плана по номенклатуре и ассортименту, составим таблицу 1.2.2.1.3.

 

Таблица 1.2.2.1.3.

Выпуск продукции  АО "Х" за 2010 г.

руб.

Наименование  продукции	В сопоставимых ценах		Засчитывается в выполнение плана по ассортименту	Недовыполнение плана
	по плану	фактически
А	1	2	3	4
Кокс 6 % влажности	405852768	407046000	405852768	-
Шихта товарная	-	2466000	-	-
Газ коксовый	9023825	8843000	8843000	180825
Смола каменноугольная	10430859	11742000	10430859	-
Минеральные удобрения (в пересчете на 100% питательного вещества)	1018667	1078000	1018667	-
Сырой бензол	5165851	5600000	5165851	-
Легкие пиридиновые основания -100%	152523	152000	152000	523
Роданистый аммоний	15000	1000	1000	14000
Тиокарбомид	190836	118000	118000	72836
ТНП:
крышки клей	1108280 267888	603000 266000	603000 266000	505280 1888
Работы промышленного характера   (в том числе ремонтные работы)	272468	272468	272468	-
Всего	433498965	438187468	432723613	775352

 

Из данных таблицы 1.2.2.1.3. следует, что план по объему производства продукции в 2010 году выполнен на 101,1%, а по ассортименту на 99,82%.

Причиной расхождения между  исчисленными процентами явилось невыполнение плана по выпуску:

• товарного коксового газа на 180825 рублей из-за недозабора его Кемеровской ГРЭС;
• легких пиридиновых оснований на 523 рублей из-за остановки отделения ЛПО с 24.12.2009 года в связи с убыточностью производства;
• роданистого аммония (на 14000 рублей) в связи с остановкой цеха роданистых солей с 20.12.2010.года из-за отсутствия рынка сбыта;
• тиокарбомида на 72836 рублей;
• крышек на 505280 рублей из-за отсутствия жести в первом полугодии.

Это привело к сокращению объема реализации продукции на сумму 775352 рублей.

Для анализа структуры выпущенной продукции обратимся к таблице 1.2.2.1.4.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.2.2.1.4.

Структура выпущенной продукции.

руб.

Наименование  продукции	По плану		Фактически		Фактический выпуск при плановой структуре	Принимается в выполнение плана по структуре
	сумма, в сопоставимых ценах	уд. вес %	сумма, в сопоставимых ценах	уд. вес %
А	1	2	3	4	5	6
Кокс 6 % влажности	405852768	93,6	407046000	92,9	410231108	407046000
Шихта	-	-	2466000	0,56	-	-
Газ коксовый	9023825	2,1	8843000	2,02	9114299	8843000
Смола каменноугольная	10430859	2,4	11742000	2,68	10516499	10516499
Минеральные удобрения (в пересчете на 100% питательного вещества)	1018667	0,2	1078000	0,25	876375	867375
Сырой бензол	5165851	1,24	5600000	1,28	5420379	5420379
Легкие пиридиновые основания -100%	152523	0,04	152000	0,03	175276	152000
Роданистый аммоний	15000	0,04	1000	0	13146	1000
Тиокарбомид	190836	0,04	118000	0,03	175275	118000
ТНП:
крышки клей	1108280 267888	0,26 0,06	603000 266000	0,14 0,06	1139287 262912	603000 262912
Работы промышленного характера   (в том числе ремонтные работы)	272468	0,06	272468	0,06	262912	262912
Всего	433498965	100	438187468	100	438187468	434102077

 

Как следует из таблицы 1.2.2.1.4. план по структуре выпущенной продукции в 2010 году выполнен на 99,07%.

Причиной недовыполнения плана  явилось невыполнение плана по выпуску  кокса, коксового газа, ЛПО-100%, роданистого  аммония, тиокарбомида, крышек на общую  сумму 4085391 рублей. Это произошло в результате остановки на капитальный ремонт коксовой батареи № 4, сокращения производства убыточных видов продукции, нестабильной поставки угля.

Анализ  ритмичности товарного выпуска  проведен на основе таблицы 1.2.2.1.5.

Таблица 1.2.2.1.5.

Структура выпущенной продукции.

руб.

Квартал	Выпуск по плану	Фактический выпуск	Засчитывается для расчета коэффициента ритмичности	Недовыпуск продукции	Процент выполнения плана, %	Коэффициент ритмичности
1	2	3	4	5	6	7
I	100329000	98579788	98579788	1749212	98,3	0,98
II	116093000	124772836	116093000	-	107,5	1
III	98356000	105517261	98356000	-	107,3	1
IV	98159000	109317583	98159000	-	111,4	1
Всего:	412937000	438187468	411187788	1749212	106,1	0,996

 

Данные таблицы 1.2.2.1.5. показывают, что в целом за год план по выпуску товарной продукции перевыполнен на 6,1%.

В первом квартале 2011 г. план по выпуску был выполнен на 98,3 %, что привело к недовыпуску продукции в этом квартале на 1 749 212 рублей. Это составляет лишь 0,4 % к годовому плану производства.

Перевыполнение плана в последующие  кварталы позволило перекрыть имеющиеся  отставание. В целом за год величина коэффициента ритмичности составила 0,996.