Оборотные средства предприятий. 2

Оборотные средства

Курсовая работа

По дисциплине:ФИНАНСЫ  ПРЕДПРИЯТИЯ

Москва

2010г.

Содержание

Введение

1 Экономическое содержание  оборотных средств

1.1 Понятие и виды оборотных  средств

1.2 Кругооборот оборотного  капитала,производственный,финансовый  и операционный циклы

2 Основы организации оборотных  средств

3 Определение потребности  в оборотных средствах

4 Источники формирования  оборотного капитала

Заключение

Список литературы

Введение

Любая коммерческая организация(предприятие),ведущая  производственную или иную коммерческую деятельность,должна обладать определенным реальным, т.е.функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала.

Для успешной работы предприятиям необходимы соответствующие производственной программе запасы сырья,материалов,топлива, малоценных и быстро изнашивающихся предметов.Обеспечивая потребности  рынка, каждое предприятие должно создавать  и определенные запасы готовой продукции. При поставках готовой продукции на различных договорных условиях и расчетах предприятия значительные средства отвлекают в расчеты, т.е. дебиторскую задолженность.В свою очередь,в целях своевременного погашения кредиторской задолженности предприятие должно располагать определенными денежными средствами на расчетном и других счетах в банках и кассе.Все это предопределяет необходимость вложения части капитала предприятия в оборотные активы.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества  предприятия.Состояние и эффективность  их использования- одно из главных условий  успешной деятельности предприятия.Развитие рыночных отношений определяет новые  условия их организации.Высокая  инфляция,неплатежи и другие кризисные  явления вынуждают предприятия  изменять свою политику по отношению  к оборотным средствам,искать новые  источники пополнения,изучать проблему эффективности их использования.

Характерной особенностью оборотных  средств является высокая скорость их оборота.Функциональная роль оборотных  средств в процессе производства в корне отличается от основного  капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Наличие у предприятия  достаточных оборотных средств  является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Важно также уметь правильно  управлять оборотными средствами,разрабатывать  и внедрять мероприятия,способствующие снижению материалоемкости продукции  и ускорению оборачиваемости  оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных  средств происходит их высвобождение,что  дает целый ряд положительных  эффектов.

Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального  экономического положения,сбалансированного  по ликвидности и доходности.

В своей курсовой работе я рассмотрю понятие, сущность оборотного капитала. Источники,этапы формирования и оценка оборотного капитала, а  также способы управления оборотными средствами предприятия.

1ЭКОНОМИЧЕСКОЕ  СОДЕРЖАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

1.1Понятие и  виды оборотных средств

Оборотные средства — это  денежные средства,авансируемые организацией для обслуживания текущей хозяйственной  деятельности и участвующие одновременно в процессе производства и реализации продукции. Цель авансирования— создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства,готовой продукции и условий для ее реализации.

Авансирование означает, что  использованные денежные средства возвращаются организации после завершения каждого  производственного цикла или  кругооборота,включающего снабжение,производство и реализацию готовой продукции,т.е. получение выручки от продаж. Именно из выручки происходит возмещение авансированного  капитала и его возвращение к  исходной величине.

Основное назначение оборотных  средств состоит в обеспечении  непрерывности и ритмичности  процессов производства и обращения  продукции.

Экономическая природа оборотных  средств имеет двойственное содержание.С  одной стороны,будучи частью авансированного  капитала и представляя собой  сумму финансовых источников формирования оборотных средств предприятия,они  отражаются в пассиве баланса  и обеспечивают непрерывность финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.С другой — являются частью имущества организации,вложенной  в его текущие(или оборотные)активы:материально-производственные запасы, дебиторскую задолженность,краткосрочные  финансовые вложения, свободные денежные средства.

Оборотные средства организации  отличают следующие особенности:

они не расходуются при  хозяйственной деятельности, а авансируются заранее, до получения доходов, в  различные виды текущих затрат предприятия;

они должны постоянно возобновляться в хозяйственном обороте как  наиболее ликвидные ресурсы, необходимые  для обеспечения непрерывности  воспроизводственного процесса;

абсолютная потребность  в оборотных средствах зависит  от объема производства, принятой системы  снабжения и сбыта, а поэтому  должна регулироваться.

При недостатке оборотных  средств или неэффективном их использовании замедляется их оборачиваемость,ухудшается финансовое положение организации,что  непосредственно отражается на ее платежеспособности,а  следовательно,финансовой устойчивости,и  нередко приводит к финансовой несостоятельности.

Нельзя смешивать понятия  «оборотные средства» и«оборотные  фонды».

Оборотные средства — это  капитал организации,авансированный в оборотные активы. Они обслуживают  весь кругооборот средств организации  и одновременно находятся и в  сфере производства(в виде производственных запасов и незавершенного производства),и  в сфере обращения(в виде готовой  продукции и денежных средств).

Оборотные фонды организации  подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Материальным носителем  производственных являются средства производства,которые  подразделяются на предметы труда и  орудия труда. Готовая продукция  вместе с денежными средствами и  средствами в расчетах образуют фонды  обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и воплощены в производственные запасы (в основном,в виде предметов  труда — сырье,основные и вспомогательные материалы,топливо, энергия,незавершенное производство,собственные и покупные полуфабрикаты,а также некоторые орудия труда— запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты,инвентарь и др.). Кроме указанных элементов, в оборотные производственные фонды входят и такие невещественные элементы, как расходы будущих периодов,используемые для создания заделов производства,установки нового оборудования.Они в течение одного производственного цикла полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяя свою первоначальную форму.

Другой элемент оборотных  фондов организации— фонды обращения.Они  непосредственно не участвуют в  процессе производства.Их назначение состоит в обеспечении ресурсами  воспроизводственного процесса,обслуживании кругооборота средств и достижении единства процессов производства и  обращения.Фонды обращения состоят  из готовой продукции,предназначенной  для реализации денежных средств,находящихся  в кассе, на счетах в банке и  в пути(денежные переводы),средств  в расчетах(стоимость отгруженной  покупателям готовой продукции).

Объединение оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию— оборотные фонды —  обусловлено тем, что процесс  воспроизводства— это единство процессов  производства и реализации продукции.Элементы оборотных фондов непрерывно переходят  из сферы производства в сферу  обращения,вновь возвращаются в  производство и т.д. Кроме того,элементы оборотных фондов и фондов обращения  имеют одинаковый характер движения,составляющего  непрерывный процесс.

Движение средств как  постоянный процесс повторения и  возобновления называется оборотом средств,а сами средства,участвующие  в нем, — оборотными.

Таким образом, оборотные  средства можно определить как совокупность денежных средств,авансированных для  создания и использования оборотных  производственных фондов и фондов обращения,которые  обеспечивают непрерывность процесса производства и продажи продукции  и выполняют такие основные функции, как производственную и платежно-расчетную.

Производственная функция  заключается в денежном обеспечении  непрерывности процесса производства.

Платежно-расчетная функция  оборотных средств проявляется  в осуществлении расчетов в установленные  сроки.

В каждой конкретной организации  величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера  и сложности производства,длительности производственного цикла, стоимости  сырья, условий его поставки,принятого  порядка расчетов и т.п. В различных  отраслях удельный вес оборотных  фондов в составе производственных фондов организации неодинаков.

1.2Кругооборот  оборотного капитала,производственный,финансовый  и операционный циклы

Экономическая сущность оборотных  средств определяется их ролью в  обеспечении непрерывности процесса воспроизводства,в ходе которого оборотные  фонды и фонды обращения проходят как сферу производства,так и  сферу обращения.Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают  непрерывный кругооборот,который  отражается в постоянном возобновлении  процесса производства.

Первая стадия (Д—ПЗ)кругооборота начинается с авансирования определенной суммы денежных средств в производственную деятельность в виде приобретения товарно-материальных ценностей. На этой стадии оборотный  капитал из формы денежных средств  переходит в форму производственных запасов.

Стоимость при этом не расходуется,а  авансируется,так как после завершения кругооборота она возвращается.Завершением  первой стадии прерывается товарное обращение,но не кругооборот.

Вторая стадия (ПЗ—НЗП—ГП)совершается  в производстве,где соединяются  средства и предметы труда с рабочей  силой и в результате создается  новая стоимость. На этой стадии авансируемая стоимость снова меняет свою форму. Из товарной она переходит в производительную форму, а затем вновь в товарную.По вещественному составу оборотный  капитал из производственных запасов  в процессе труда превращается в  незавершенное производство(НЗП), затем  —в готовую продукцию.

Третья стадия кругооборота(Т—Д') состоит в реализации изготовленной  продукции и получении денежных средств.Здесь оборотный капитал  поступает из производства в стадию обращения и в процессе реализации принимает форму денежных средств.За счет поступившей выручки от реализации продукции авансируемые средства воспроизводятся.

Разница(Д' - Д) составляет денежные доходы и накопления Или финансовый результат хозяйственной деятельности организации.Денежная форма,которую  принимает оборотный капитал  на завершающей стадии кругооборота,одновременно становится и начальной стадией  следующего оборота капитала.

Полный цикл оборотных  средств — это время их движения,которое  зависит от продолжительности процесса производства и сбыта продукции  на каждом предприятии.Кругооборот  оборотных средств — не единичный  процесс, а совершающийся непрерывно и представляющий собой оборот капитала.

Завершив один кругооборот,оборотный  капитал вступает в новый, т.е.кругооборот  совершается непрерывно,что обеспечивает воспроизводственный процесс —  происходит постоянная смена форм авансируемой стоимости.Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный  капитал функционирует одновременно во всех стадиях,обеспечивая непрерывность  процесса производства и находясь в  разных функциональных формах — денежной,производительной,товарной.

Полный цикл оборота оборотных  средств измеряют временем с момента  закупки сырья и материалов у  поставщиков до момента оплаты готовой  продукции покупателями.Однако момент оплаты готовой продукции покупателями не совпадает с моментом платежа  поставщикам.Поэтому для поддержания  платежеспособности организации необходимо управлять оборотными активами, которые  находятся на разных стадиях оборота.

В связи с этим различают  понятия производственного и  финансового циклов.

Производственный цикл организации  характеризует период полного оборота  оборотных средств, используемых для  обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления  сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая выпуском готовой продукции.

Продолжительность производственного  цикла предприятия определяется по следующей формуле:

ПЦ= ПОпз + ПОнзп+ ПОгп,

где ПЦ — продолжительность  производственного цикла предприятия,дней;

ПОпз— период оборота запасов  сырья,материалов и полуфабрикатов,дней;

ПОнзп— период оборота  незавершенного производства,дней; ПОгп —период оборота запасов готовой  продукции,дней.

Производственный процесс  включает несколько этапов:

хранения производственных запасов с момента их поступления  на склад до момента их отпуска  в производство;

производства;

хранения готовой продукции.

Финансовый цикл — это  промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей.Другими словами,это  период, в течение которого денежные средства,вложенные в оборотные  активы, совершают один полный оборот.

Продолжительность финансового  цикла (или цикла денежного оборота) в организации определяется по следующей  формуле:

ФЦ= ППЦ + ПОдз - ПОкз,

где ФЦ — продолжительность  финансового цикла (цикла денежного  оборота) в организации,дней; ПЦ —продолжительность производственного цикла организации,дней; ПОдз —средний период оборота дебиторской  задолженности,дней; ПОкз —средний период оборота кредиторской задолженности,дней.

Между продолжительностью производственного  и финансового циклов организации  существует тесная взаимосвязь,отраженная в понятии«операционный цикл»

Операционный цикл характеризует  общее время,в течение которого денежные средства омертвлены в запасах  и дебиторской задолженности.Поскольку  организация оплачивает счета поставщиков  с временным лагом, то финансовый цикл меньше операционного на период времени обращения кредиторской задолженности.

Операционный цикл характеризует  период оборота общей суммы оборотных  средств организации и рассчитывается по следующей формуле:

ОЦ= ПЦ + ПОдз,

где ОЦ — продолжительность  операционного цикла организации,дней; ПОдз —продолжительность оборота дебиторской  задолженности,дней.

Из приведенных формул следует,что сокращение операционного  и финансового циклов — положительная  тенденция управления капиталом,которая  может произойти в результате:

сокращения времени производственного  процесса (периода хранения производственных запасов);

рационального снижения длительности изготовления готового продукта и периода  его хранения на складе;

использования прогрессивных  форм материально-технического снабжения (японская система канбан);

ускорения оборачиваемости  дебиторской задолженности;

замедления оборачиваемости  кредиторской задолженности.

2Основы организации  оборотных средств

Организация оборотных средств  является основополагающей в общем  комплексе проблем повышения  их эффективности.Она включает:

определение состава и  структуры оборотных средств;

установление потребности  предприятия в оборотных средствах;

определение источников формирования оборотных средств;

распоряжение и маневрирование оборотными средствами;

ответственность за сохранность  и эффективное использование  оборотных средств.

На практике различают  состав и структуру оборотных  средств организации.

Состав оборотных средств  показывает,из каких элементов они  состоят.Оборотные средства организации  включают: сырье,материалы,незавершенное  производство,готовую продукцию,товары для перепродажи,дебиторскую задолженность,краткосрочные  финансовые вложения, денежные средства. Информация об общей величине оборотных  средств содержится в бухгалтерском  балансе.

Структура оборотных средств  характеризует удельный вес каждой статьи в их общем объеме,В различных  отраслях хозяйства она не одинакова  и складывается под влиянием ряда факторов:

производственных — типа производства (массовое, серийное, единичное  и т.п.), длительности производственного  цикла, характера изготавливаемой  продукции, состава затрат на производство;

особенностей материально-технического обеспечения производства — периодичности  и регулярности поставок, удельного  веса комплектующих изделий;

организации расчетов;

учетной политики предприятия.

Оборотные средства предприятий  и организаций классифицируют по следующим признакам:

функциональное назначение — различают средства, авансированные в оборотные производственные фонды  и оборотные средства в фондах обращения;

участие в производстве —  оборотные производственные фонды  подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производстве; участие в обращении — фонды  обращения состоят из готовой  продукции и денежных средств;

особенности планирования и  организации — планируемые (нормируемые) и не планируемые (ненормируемые);

источник формирования —  собственные и заемные;

степень ликвидности —  первоклассно ликвидные, быстро- и медленнореализуемые  активы.

Наиболее важно подразделение  оборотных средств организации  в зависимости от их размещения в  воспроизводственном процессе (т.е.в  процессе кругооборота)или по функциональному  признаку. Оно показывает часть оборотных  средств в виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства,и  другую часть в виде фондов обращения,занятую  в процессе реализации.

В зависимости от участия  в производстве оборотные производственные фонды подразделяются на средства в  производственных запасах и средства в производственном процессе (или  в производстве).Подавляющую часть  оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Они включают вещественные элементы производства,используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда,еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

В состав предметов труда  входят:

сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта. К сырью относится  продукция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а к материалам — продукция обрабатывающих отраслей промышленности;

вспомогательные материалы  — топливо, тара и тарные материалы  для упаковки, запасные части. Они  используются для обслуживания, ухода  за орудиями труда, облегчения процесса производства, для придания продукту определенных потребительских свойств;

покупные полуфабрикаты  и комплектующие изделия. Полуфабрикаты  не являются готовой продукцией и  вместе с комплектующими играют в  производственном процессе ту же роль, что и основные материалы.

В специальную группу оборотных  фондов выделяют средства труда,имеющие  непродолжительный срок службы,которые  по экономическому назначению относятся  к внеоборотным активам, как участвуют  в процессе производства многократно  и не сразу свою материально-вещественную форму. Это могут быть инструменты,инвентарь,запасные части для текущего ремонта, насчитывающие  в организациях сотни наименований.Они  включаются в состав оборотных фондов для упрощения учета их износа и списываются на затраты производства как материалы.

Наряду с производственными  запасами в оборотные произведенные  фонды входят средства в производстве,включающие незаконченную продукцию и расходы  будущих периодов.Незаконченная  продукция, или продукция частичной  готовности,— это предметы и средства труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки,предусмотренных технологическим  процессом. Они представлены незавершенным  производством и полуфабрикатами  собственного изготовления.Это вещественные элементы фондов.В составе оборотных  фондов в производстве основная доля приходится на незавершенное производство.Единственный невещественный элемент оборотных  производственных фондов — расходы  будущих периодов.Они включают затраты  подготовку и освоение новой продукции,новой  технологии,которые производятся в  данном году,но относятся на продукцию  будущего года.

Фонды обращения, т.е.оборотные  средства,обслуживающие процесс  обращения,формируются под влиянием характера деятельности организации(предприятия),условий  реализации продукции,уровня организации  системы сбыта готовой продукции,применяемых  форм расчетов и их состояния и  других факторов.

В зависимости от участия  в реализации фонды обращения  включают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные средства и дебиторскую задолженность.

Основную часть составляет готовая продукция.Она подразделяется на готовую продукцию на складе и  отгруженные товары (для организаций,использующих для учета выручки кассовый метод).Моментом перехода готовой продукции на склад  завершается процесс производства продукции. А продукция,товары, отгруженные  потребителю,находятся уже в сфере  обращения и отражают процесс  реализации.

В настоящее время, с переходом  учета выручки на метод начисления,т.е. по мере отгрузки выпущенной продукции,подавляющее  большинство организаций отслеживает  и регулирует остатки готовой  продукции на складе, контролирует их движение.

Другая составная часть  фондов обращения— денежные средства и дебиторская задолженность.

Денежные средства могут  быть в финансовых инструментах—  на счетах в кредитно-банковских учреждениях,в  ценных бумагах,выставленных аккредитивах,в  кассе организации(предприятия),в  почтовых переводах и прочих расчетах:недостачах,потерях, перерасходах.

Дебиторская задолженность  включает задолженность за товары услуги,срок оплаты которых не наступил или просрочен,задолженность  по расчетам с бюджетом при переплате  налогов и других обязательных платежей, с персоналом,подотчетными лицами, по полученным векселям. Она включает также задолженность по претензиям и спорным долгам.

Дифференциация оборотных  средств по степени планирования выделение планируемых(нормируемых)и  не планируемых(не-нормируемых)активов  вызвана экономической необходимостью достижения наибольших результатов  при наименьших затратах. В конкретном случае непрерывность и эффективность  производства может быть достигнута путем установления оптимальной  потребности по отдельным элементам  оборотных средств, с использованием«шальных запасов сырья, материалов,топлива, незавершенного производства,готовых  изделий.

К нормируемым оборотным  средствам относят все оборотные  производственные фонды и часть  фондов обращения,в виде готовой  продукции на складе.

К ненормируемым оборотным  средствам относят оборотные  средства, которые вложены в продукцию  отгруженную покупателям,средства в расчетах и денежные средства.Последний  элемент фондов обращения не подлежит нормированию,так как представляет собой временные остатки средств,подлежащих использованию по целевому назначению:не внесенные в бюджет платежи,остатки  фондов потребления и накопления,отчисления на социальные нужды.

Деление оборотных средств  на собственные и заемные обусловлено  необходимостью сконцентрировать на предприятии  минимальный запас материальных ценностей и заделов производства для обеспечения ритмичной и  бесперебойной работы. Эта потребность  покрывается за счет собственных  и приравненных к ним источников.Дополнительная потребность в оборотных средствах,вызванная  сезонным характером производства,может  быть профинансирована из других источников,в  первую очередь из заемных средств. В терминологии западной финансовой науки собственные оборотные  средства называют чистым оборотным  капиталом.

3Определение потребности  в оборотных средствах

Организация оборотных средств  хозяйствующего субъекта включает определение  потребности в оборотных средствах, их состава, структуры,источников формирования,а  также регулирование и управление использованием оборотных средств.

Основными принципами организации  оборотных средств являются:

Нормирование, которое позволяет  экономически обоснованно установить необходимый размер оборотных средств  и тем самым обеспечить условия  для успешного осуществления  ими своих функций.

Использование оборотных  средств строго по целевому назначению.

Обеспечение сохранности, рационального  использования и ускорения оборачиваемости  оборотных средств.

Для организации важно  правильно определить оптимальную  потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль,запланированную  при данном объеме производства.Занижение  величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние,перебои  в производственном процессе и, как  следствие,снижение объема производства и прибыли. В свою очередь,завышение  размера оборотных средств снижает  возможности организации производить  капитальные затраты по расширению производства.Замораживание средств (собственных и заемных) в любом  виде - в виде складских запасов  готовой продукции или приостановленного  производства,излишних сырья и материалов,обходится  организации очень дорого,так  как свободные денежные средства можно использовать более рационально  для получения дополнительного  дохода.

Конкретные размеры оборотных  средств определяются текущей потребностью и зависят от характера и сложности  производства,длительности производственного  цикла, сезонности производства,темпов роста производства,изменения условий  материально-технического снабжения  и сбыта продукции,порядка расчетов и организации расчетно-кассового  обслуживания,финансовых возможностей организации,периодичности и сроков поступления платежей и т.п.

В организациях определение  потребности в оборотных средствах  должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом. В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции  в нужном количестве и в определенные сроки.

Определение потребности  в оборотных средствах значительно  упрощается,если своевременно заключены  хозяйственные договоры и определены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расчетов и  др.).

Текущая потребность организации  в оборотных средствах определяется с помощью их нормирования— важнейшего элемента управления формированием  и использованием оборотных активов.

Нормирование представляет собой процесс установления оптимального размера оборотных средств, необходимых  для осуществления нормальной хозяйственной  деятельности организации.Нормирование оборотных средств — предмет  внутреннего финансового планирования.Посредством  нормирования финансовые службы определяют потребность в собственных оборотных  средствах в минимальном,но достаточном  объеме, при котором обеспечивается выполнение запланированных заданий  и непрерывность воспроизводственного процесса.