Оборотные средства предприятий

                                            СОДЕРЖАНИЕ                                                               

     Введение………………………………………………………………….....3                                          

   1.Экономическое  содержание и основы организации  оборотного                капитала………………………………………………………………………..5                                                                                                         

       1.1. Сущность и структура оборотного  капитала……………………..5                                

       1.2. Кругооборот оборотных средств…………………………………..7                                               

       1.3. Источники формирования оборотного  капитала…………………9   

   2. Методы  определения плановой потребности  в оборотном  капитале.13                                                                  

        2.1. Методы нормирования оборотных  средств………………………13

        2.2   Определение потребности предприятия в оборотных средствах.17         

   3. Показатели, характеризующие эффективность  использования       

       оборотного капитала и методика  их исчисления. …………….………22                           

   Расчетная часть……………………………………………………………..28   

   Пояснительная записка…………………………………………………….43                                                                          

          Заключение………………………………………………………………….48                                                                                 

   Список  литературы…………………………………………………………50                                                                                 

                                                                                                     
Введение.

            Необходимым условием реализации  основной цели предпринимательства  – получение прибыли на авансированный  капитал – является планирование  воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

          Формирование и использование  различных денежных фондов для  возмещения затрат капитала, его  накопления и потребления составляет  суть механизма финансового управления на предприятии.

       Независимо от того, разделяется  ли капитал предприятия на  собственный, заемный, основной  или оборотный,  он находится  в процессе непрерывного движения  и принимает лишь различные  формы, в зависимости от конкретной  стадии кругооборота

     Получение прибыли сегодня это результат  правильных решений о пропорциях вложения капитала в основные и оборотные  средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. Для обеспечения  бесперебойного процесса  производства и реализации продукции каждая фирма должна располагать одновременно  и основными фондами и  оборотными.

     Оборотный капитал составляет значительную часть  всего имущества (активов) предприятия. Он является неотъемлемой частью непрерывного потока хозяйственных операций и его задачей является обеспечение непрерывности процесса производства. Механизм определения потребностей, состава, структуры, источников формирования, регулирования, управления и использования оборотного капитала оказывает  активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов, и является важным критерием в определении прибыли предприятия.

     Задачи  работы:

     1. Исследовать экономическое содержание  и основы организации оборотного  капитала;

     2. Рассмотреть методы определения плановой потребности в оборотном капитале;

     3. Проанализировать показатели, характеризующие  эффективность использования оборотного  капитала;

       4. Подготовить теоретическую часть  на основе изучения учебной  литературы;

       5. Выявить особенности оборонного капитала на основе анализа статистических данных и изучения периодических печатных изданий и пр.;

     6. Проанализировать состав и структуру  оборотных средств; 

      Актуальность  темы курсовой работы объясняется необходимостью изучения состава и структуры оборотных средств предприятий для проведения экономического анализа, и выявления направлений улучшения финансового состояния, а также мероприятий по преодолению дефицита собственных оборотных средств.

      Объеĸт  исследования – оборотный ĸапитал  предприятий. Предметом исследования стали финансовые индиĸаторы и методы финансового управления, оборотным ĸапиталом.

      Теоретической основой послужили труды отечественных  авторов по финансам предприятий. В  работе применялись общенаучные и частнонаучные методы: статистико-экономический, финансовый анализ, графическое  моделирование.

      В данной курсовой работе, я рассматриваю общество с ограниченной ответственностью (ООО), с данными за 2009 год.

      Структура, объем, и содержание работы определены целями и задачами исследования. 
 
 
 
 

     1.Экономическое  содержание и основы  организации оборотного  

                                                          капитала.

                 1.1.Сущность и структура  оборотного капитала.

     Оборотный капитал – это средства, обслуживающие  процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

     Материальной основой производства являются производственные фонды в виде средств труда. В процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фондов на основные и оборотные¹.

     Оборотные производственные фонды по вещественному  содержанию представляют собой предметы труда и орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Эти фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

     Фонды обращения хотя и не участвуют  непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие "фонды обращения".

     Оборотные производственные фонды и фонды  обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную, снова в товарную и денежную, Таким образом возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения тех и других в целях создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

             Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс.

                Это дает возможность объединить  оборотные производственные фонды  и фонды обращения в единое  понятие - оборотные средства.

     Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции (Рис. 1).²

     Состав  оборотных средств показывает, из каких частей и отдельных элементов они состоят.

     Структура оборотных средств отражает соотношения, которые складываются между составными частями оборотных средств предприятия или отдельными их элементами.

     Функция оборотных средств состоит в  платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. В этом случае движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотных средств - оборот денег, платежей.

     На  каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура  зависят от характера и сложности  производства, длительности производственного  цикла, стоимости сырья, условий  его поставки, принятого порядка расчетов и т.п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков. Так, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.

     Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, управление использованием оборотных средств.

     Рис. 1. Структура оборотных  средств                                                                  

                         1.2. Кругооборот оборотных  средств

      Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла они совершают кругооборот, состоящий из трех стадий (меняя свою форму).        Д  – Т  - …П…Т’ – Д’

• Первая стадия кругооборота  начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.
• Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму — из производительной она переходит в товарную.
• Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

      Закончив  один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

      Кругооборот фондов предприятий может совершаться  только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

      Оборотные средства предприятия выполняют  две функции: производственную и  расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь  в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

      Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят  от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

      Поскольку оборотные средства включают как  материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

      1.3.Источники  формирования оборотного капитала.

           Структура источников формирования  оборотного капитала охватывает:

• собственные источники;
• заемные источники;
• дополнительно  привлеченные источники.

           Вопрос  об  источниках  формирования  оборотного капитала очень важен.  Конъюнктура рынка постоянно  меняется, поэтому потребности фирмы  в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Привлекательность работы за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.

            Как правило, минимальная потребность  фирмы в оборотном капитале  покрывается за счет собственных  источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления  и целевого финансирования. В процессе хозяйственной деятельности предприятий образуются еще некоторые другие постоянные источники. Это переходящая задолженность по заработной плате и отчисления на социальное страхование (вследствие разрыва в сроках начисления и выплаты), предстоящие платежи поставщикам материальных ресурсов, отчисления из прибыли и т.п. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

             Однако в силу ряда причин  у фирмы возникают временные  дополнительные потребности в  оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных займов.

      Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота. Предусмотрено выделение целевого государственного кредита на пополнение оборотных средств предприятий и организаций.

      Следует также выделить прочие источники  формирования оборотных средств, к  которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

      Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  образования оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового  состояния предприятия.

      Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

      Общий размер собственных оборотных средств  устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной  потребностью средств для образования  необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

      В процессе финансового планирования предприятие учитывает прирост  и сокращение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов.

      Наряду  с прибылью для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте, хотя не принадлежат ему (например, резерв предстоящих платежей минимальной задолженности рабочим и служащим по заработной плате, по взносам на социальное страхование и т.п.) и др. 

      В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства потребителей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Поскольку эти средства постоянно находятся в обороте, предприятия и их размер на протяжении года существенно колеблется, в качестве источника формирования приравненных оборотных средств используется их минимальная сумма в данном году.

      В течение года потребность предприятий  в оборотных средствах может  изменяться, поэтому нецелесообразно  полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Предприятие поэтому использует для финансирования оборотных средств заемные средства.

      Дополнительная  потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами  банка.

      Кроме собственных и заемных средств  в обороте предприятия находятся  привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

     2. Методы определения плановой потребности в оборотном капитале.

      2.1. Определение потребности предприятия в оборотных средствах

      Определение потребности предприятия в собственных  оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения  норматива оборотных средств.

      Целью нормирования является определение  рационального размера оборотных  средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения. Порядок нормирования:

      Потребность в оборотных средствах определяется предприятием при составлении финансового  плана.

      Величина  норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

      При исчислении потребности предприятия  в собственных оборотных средствах  необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилишно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, а также для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике, однако, часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым, занижая эту потребность.

      Нормирование  оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения  потребности в них положена смета  затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При  этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства – данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

      Для определения норматива принимается  во внимание среднесуточный расход нормируемых  элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство; по незавершенному производству – исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции – на основании производственной себестоимости товарной продукции.

      Предприятия, работающие на принципе коммерческого  расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной  самостоятельностью с тем, чтобы  вести дело рентабельно и нести  ответственность за принимаемые  решения. В этих условиях возрастает необходимость определение потребности предприятий в собственных оборотных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятий.

      Для предприятия важно правильно  определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

      На  предприятии определение потребности в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

      Для определения потребности в оборотных  средствах можно использовать три  метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Предприятие может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры предприятия, объем производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.

      Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их средне-фактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы не фиксировать недостатки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.