Оборотные средства предприятия. 37

 

Якутский экономико-правовой институт  (филиал)

Академии труда и социальных отношений

Финансовый институт

Кафедра финансы и кредит

 

 

 

 

Курсовая работа по дисциплине Финансы предприятия

По теме: «Оборотные средства предприятия»

(На примере «ОАО  Маай»)

 

 

 

Проверила: к.э.н., доцент

Кемадингар Т.В.     

 

 

 

 

 

 

 

Якутск 2012 г.

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1. РОЛЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ В ОБЕСПЕЧЕНИИ НЕПРЕРЫВНОГО ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРОЦЕССА………………..5

1.1 Сущность и классификация  оборотных средств………………………………5

1.2 Характеристика источников  финансирования и пополнения  оборотных средств………………………………………………………………………………10

1.3 Пути улучшения эффективности  использования оборотных средств……...14

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «Маай»…………………… ………………………...20

2.1 Краткая характеристика  ОАО «Маай»……………………………….....…….20

2.2 Анализ определения  плановой потребности в оборотных  средствах на примере ОАО «Маай»………………………………………………………………….24

2.3 Направления улучшения эффективности использования оборотных средств ОАО «Маай»…………………………………………………………………..……38

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..42

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ЛИТЕРАТУР………………………...…………...43

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Получение прибыли сегодня - это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. От того, каким образом используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли фирмы, а следовательно и её дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в производстве и является одним из основных вопросов управления на предприятии. Для нормального функционирования каждого предприятия оборотные средства представляют собой, прежде всего денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Рациональное и экономичное использование оборотных средств является первоочередной задачей фирмы. В связи с этим особо важную значимость приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятия, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей и масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Актуальность данной темы очевидна, поскольку эффективное управление оборотным капиталом приводит к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств фирмы. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами фирма может максимизировать норму прибыли и минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных активов, может регулярно изменяться и должна подвергаться тщательному контролю для обеспечения наиболее продуктивного использования денежных средств. Для предприятия иметь большие остатки средств на счетах представляется достаточно рискованным. Например, товарно-материальные запасы могут оказаться не пользующимися большим спросом, а дебиторская задолженность не сможет быть инкассированной. С другой стороны, сохранение необоснованно завышенных оборотных активов может оказаться дорогостоящим. Бизнес будет убыточным, если запасов продукции на складах окажется недостаточно.

Цель данной курсовой работы - проанализировать пути достижения эффективного использования оборотного капитала в производстве. 
Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие задачи:

- рассмотреть понятие оборотных средств предприятия, их состав и структуру;

- раскрыть источники образования оборотных средств;

- охарактеризовать методы определения потребности фирмы в оборотных средствах;

- проанализировать показатели эффективности использования оборотных средств в производстве.

При освещении теоретических вопросов были использованы труды отечественных и зарубежных авторов по данной тематике, законодательные акты, а также материалы из печатных периодических изданий.

 

 

ГЛАВА 1. РОЛЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

В ОБЕСПЕЧЕНИИ НЕПРЕРЫВНОГО ВОСПРОИЗВОДСТВЕННОГО

ПРОЦЕССА.

1.1 Сущность и классификация  оборотных средств

Предприятию в ходе осуществления деятельности требуются средства, которые полностью потребляются в течение одного периода. Эти средства и получили название оборотного капитала (оборотных средств), т.е. его роль заключается в обслуживании производства (процесса обращения), это роль своеобразной кровеносной системы в теле предприятия.

Оборотные средства - это денежные средства вложенные в сырье, топливо, незавершенное производство, готовую, но еще не реализованную продукцию, а также денежные средства, необходимые для обслуживания процесса обращения.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Вещественным содержанием оборотных средств являются предметы труда, а также средства труда сроком службы не более 12 мес. Вещественные элементы оборотных средств (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому, целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг) [13, c. 135].

Оборотные средства представляют собой суммарную стоимость оборотных производственных фондов и фондов обращения. Классификация оборотных средств предприятия по их функциональной принадлежности представлена в таблице 1.1.1.

 

Таблица 1.1.1

Классификация оборотных средств предприятия

по их функциональной принадлежности

Элементы оборотных средств	Состав включаемых средств
1. Оборотные производственные  фонды (оборотные средства в сфере  производства)	1.1 Производственные запасы: - сырье - основные материалы - топливо - вспомогательные материалы - запасные части и т.п. 1.2 Средства в процессе  производства: - незавершенное производство - расходы будущих периодов
2. Фонды обращения (оборотные  средства в сфере обращения)	1.3 Нереализованная продукция: - готовая продукция - отгруженная продукция - товары для перепродажи 1.4 Денежные средства: - касса - расчетный счет и валютный  счет - дебиторская задолженность - средства в прочих  расчетах

 

 

Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в хозяйственном процессе и полностью переносят свою стоимость на изготовляемый продукт в течение одного производственного цикла. Они составляют наибольший удельный вес (свыше 70%) в составе всех оборотных средств (оборотных активов) промышленных предприятий. Обязательное возмещение фондов обращения из выручки от реализации продукции после каждого производственного цикла создает экономическую основу для включения оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию оборотных средств.

В процессе производства и реализации оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, двигаясь из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательную форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.

Любая предпринимательская деятельность начинается с некоторой суммы денежных средств, которая при приобретении сырья, материалов превращается в производственные запасы, т.е. переходит из стадии обращения в сферу производства.

На стадии производства оборотные средства принимают форму полуфабрикатов и незавершенного производства, находящегося на рабочих местах, отдельных переходах технологического процесса, цеховых складах.

В завершающей стадии кругооборота созданная продукция поступает на склад готовых изделий, затем отгружается покупателю. В результате реализации готовой продукции (работ, услуг) вложенных в них оборотные средства полностью возмещаются из выручки от реализации и возвращаются к своей исходной денежной форме. Тем самым создается возможность производить очередные вложения ресурсов при следующих циклах кругооборота средств. Замедление кругооборота средств, чрезмерное накопление их на одной из стадий кругооборота ведет к снижению темпов предпринимательской деятельности, создает у предприятий затруднения в финансировании расходов.

 

Рисунок 1 – Процесс движения оборотных средств.

эффективность

Поступления денег на расчетный счет предприятия является завершающим моментом кругооборота средств. Оборотные средства при движении находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятий. На рисунке 1 наглядно представлен процесс движения оборотных средств в процессе операционного цикла предприятия.

В соответствии с особенностями кругооборота оборотных средств строится и система их организации.

В зависимости от различных критериев выделяют виды оборотных средств, которые представлены в таблице 1.1.2. Соотношение оборотных средств, находящихся в сфере производства и сфере обращения, неодинаково в различных отраслях промышленности. Это обусловлено особенностями производства, снабжения, сбыта, а также системами расчетов.

Разделение оборотных средств на собственные и заемные обеспечивает их целевое использование в процессе производства и реализации продукции, повышает заинтересованность предприятий в лучшем использовании средств.

 

Таблица 1.1.2

Классификация оборотных средств

Основные классификации оборотных средств
1. По функциональному назначению	фонды обращения	готовая продукция на складе, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные ценные бумаги, денежные средства
	фонды обращения	готовая продукция на складе, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные ценные бумаги, денежные средства
2. По принципам организации  и планирования	нормируемые ……………...	производственные запасы, заделы незавершенного производства, запасы готовой продукции
	ненормируемые	дебиторская задолженность, краткосрочные ценные бумаги, денежные средства
3. По источникам формирования	Собственные
	Заемные
4. По степени ликвидности	Абсолютно ликвидные ……	денежные средства на счетах, в кассе, финансовые вложения
	Плохо ликвидные	товары отгруженные, дебиторская задолженность
	Плохо ликвидные	производственные запасы
5. По степени риска  вложения оборотных средств	с минимальным риском вложения	денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
	с малым риском вложения	дебиторская задолженность, за исключением сомнительной, производственные запасы, остатки готовой продукции
	со средним риском вложения	незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы
	с высоким риском вложения	залежалые производственные запасы, сомнительная дебиторская задолженность, сверхнормативные остатки незавершенного производства, остатки готовой продукции, не пользующейся спросом, и др.

 

 

Собственные средства служат источником образования постоянной потребности предприятия в средствах и размере установленного норматива. Их состояние зависит от выполнения предприятием планов реализации продукции, соблюдения платежной дисциплины и организации финансовой работы. Закрепление за предприятием собственных оборотных средств обеспечивает ему оперативную самостоятельность в их размещении, планировании и использовании. Временная потребность предприятия в средствах на создание дополнительных запасов нормируемых оборотных средств покрывается за счет кредитов банка, кредиторской задолженности.

Экономическая необходимость деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые вытекает из основных принципов организации финансов - плановости, коммерческого расчета, наличия финансовых резервов. Удельный вес нормируемых оборотных средств в промышленности составляет не менее 80%.

Соотношение отдельных статей (элементов) оборотных средств характеризует их структуру. Она неодинакова в различных отраслях промышленности и складывается под влиянием таких факторов, как форма собственности; специфика условий производства; характер выпускаемой продукции; особенности материально-технического обеспечения; сбыт продукции; организация расчетов и т.п. [10, c. 291].

Оптимизация состава оборотных средств, более эффективное использование отдельных элементов, ускорение их оборачиваемости дают возможность вскрывать существенные финансовые резервы повышения рентабельности предприятия.

 

1.2 Характеристика источников  финансирования 

и пополнения оборотных средств.

Источники формирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность их использования. Обоснованные подходы к формированию оборотного капитала базируются на учете степени ликвидности оборотных средств, установлении оптимального соотношения между собственными и заемными ресурсами и обеспечивают финансовую устойчивость предприятия.

Первоначальное формирование оборотных средств осуществляется при создании предприятий и образовании его уставного фонда. Источниками собственных оборотных средств на этом этапе являются: средства учредителей, выручка от реализации акций, поступления от других предприятий, участвующих в реализации совместных проектов; целевое финансирование из бюджета (для государственных предприятий). Эти средства наряду с основным капиталом закрепляются в уставном фонде предприятия, образуя стартовый оборотный капитал. При недостатке этих ресурсов для формирования оборотных средств в оборот предприятия привлекаются банковские ссуды.

По мере развития предпринимательской деятельности потребность в оборотных средствах меняется по сравнению с их первоначальной величиной, в то время как уставной капитал может не изменяться в течение ряда лет. Поэтому на действующих предприятиях финансирование оборотных средств сводится к необходимости обеспечения источниками: увеличения плановой потребности в оборотных средствах (прироста норматива собственных оборотных средств); пополнения недостатка собственных оборотных средств в связи с тем, что фактическая сумма собственных оборотных средств меньше нормативной величины запасов и затрат.

Прирост норматива оборотных средств определяется как разница между прогнозируемым нормативом планового периода и его величиной за отчетный период.

Финансирование прироста норматива обеспечивается за счет собственных, приравненных к собственным источникам, заемных и привлеченных средств [8, c. 10].

К собственным источникам относятся: чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению.

Прибыль направляется на покрытие прироста норматива в процессе ее распределения. Распределение прибыли находится в компетенции предприятия, кроме той части, которая в соответствии с действующим законодательством уплачивается в виде налогов в бюджет.

Конкретная величина прибыли, направляемой на увеличение оборотных средств, определяется в процессе финансового планирования и зависит от ряда факторов: размера прироста норматива собственных оборотных средств, общего размера плановой чистой прибыли, возможности и целесообразности привлечения заемных источников, необходимости использования прибыли на финансирование других инвестиционных проектов и социальных нужд коллектива работников предприятия.

Приравненные к собственным источники состоят из устойчивых пассивов - средств, принадлежащих не данному предприятию, но находящихся в постоянном его обороте. Эти средства в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования оборотных средств. По существу, это устойчивая кредиторская задолженность: переходящая минимальная задолженность по оплате труда работников и отчислениям на социальное страхование, временно свободные целевые средства предприятия, резервы на покрытие предстоящих платежей, средства покупателей по залогам, временное использование налоговых сумм после завершения отчетного периода до срока их уплаты и т.д.

На покрытие прироста норматива оборотных средств устойчивые пассивы направляются только в сумме их увеличения в планируемом году, поскольку базовая их сумма уже учтена при формировании норматива в предыдущие годы.

Минимальная задолженность по оплате труда работникам предприятия (Мз) возникает в связи с несовпадением даты выплаты заработной платы со сроками начисления. Она определяется в днях периодов времени между концом расчетного периода (за каждый производится оплата) и датой  выплаты средств по формуле 1.2.1:

 

(1.2.1)

 

где Фзп – фонд заработной платы в IV квартале планового года,

Д – количество дней с начала месяца до даты выплаты денежных средств.

Величина устойчивого пассива по отчислениям на социальное страхование и социальное обеспечение определяется как произведение минимальной задолженности по заработной плате на норматив отчислений в фонд социальной защиты населения [10, c. 295].

Резерв предстоящих платежей формируется для накопления средств на оплату отпусков. Его величина исчисляется на основе минимального остатка резерва предстоящих платежей за отчетный год и планируемого изменения фонда заработной платы.

Переходящая задолженность бюджету возникает в связи с тем, что установленные законодательством сроки уплаты налогов не совпадают со сроками, за которые они начисляются. Поэтому задолженность бюджету постоянно переходит из месяца в месяц и учитывается в составе временно привлекаемых в оборот предприятия средств.

Величина этой задолженности рассчитывается исходя из промежутка времени между концом расчетного периода, за который проводятся платежи, и конкретных сроков уплаты их в бюджет.

По другим видам устойчивых пассивов их величина принимается в расчет в половинном размере минимального остатка за отчетный период. Сумма прироста устойчивых пассивов по их составляющим характеризует общий прирост устойчивых пассивов, который является источником финансирования увеличения плановой потребности в оборотных средствах.

При недостаточности собственных и приравненных к ним ресурсов для финансирования прироста норматива оборотных средств привлекаются заемные средства. Как правило, они покрывают временную, дополнительную потребность в ресурсах. К ним относятся краткосрочные кредиты банков, финансово-кредитных компаний и коммерческий кредит. Фирма-покупатель, получив товароматериальные ценности, не оплачивает их стоимость до установленного поставщиком срока платежа, т.е. на этот период поставщик предоставляет коммерческий кредит [12, c. 102].

Заемные средства привлекаются для финансирования оборотных средств и в виде кредиторской задолженности в пределах установленных сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятий образуется просроченная задолженность поставщикам за полученные, но неоплаченные товары, по выданным векселям, ранее полученным авансам и др.

Важной проблемой финансирования оборотных средств является восполнение недостатка собственных оборотных средств и изыскание источников его финансирования.

Недостаток собственных оборотных средств определяется путем сравнения их фактических остатков с нормативом на определенную дату. Как правило, он является результатом инфляционных процессов и непредвиденного удорожания производственных запасов, недополучения запланированной прибыли, нерационального ее распределения, использования оборотных средств не по назначению и других факторов, возникших в процессе хозяйственной деятельности, и должен покрываться исключительно за счет средств самого предприятия.

К ним относятся чистая прибыль предприятия, периодическая дооценка товароматериальных ценностей по решениям правительства республики, остатки резервных фондов, привлечения акционерного капитала путем выпуска в обращение ценных бумаг.

При недостатке этих средств финансовое обеспечение недостатка оборотных средств осуществляется за счет банковских и коммерческих кредитов, уплата процентов по которым ведет к увеличению себестоимости, т.е. еще больше ухудшает состояние предприятий.

Обеспеченность промышленных предприятий собственными оборотными средствами в настоящее время невысокая и составляет менее чем 5% при нормативе 30%. Около 45% предприятий промышленности, вообще, не имеют собственных оборотных средств. Для сравнения, в мировой практике принято, что доля собственных оборотных средств должна быть не ниже 60% всего оборотного капитала [14, c. 232].

 

1.3 Пути улучшения эффективности  использования оборотных средств.

При разработке и реализации производственной политики, имеющей целью приспособление предприятия к требованиям рынка, руководителям необходимо держать в поле зрения широкий круг вопросов. Следует четко представлять, что производство – это только часть постоянно возобновляющегося процесса. Развивать его, увеличивать мощности, осуществлять финансирование можно только на основе наиболее точного определения ожидаемых требований рынка.

На первый план выдвигаются новые цели производства. Производство необходимо рассматривать как гибкое, способное в любой момент перестроиться на выпуск других видов продукции при изменении спроса, как оптимальное, функционирующее с наименьшими затратами и как производство высокой культуры, создающее условия выпуска точно в срок высококачественной продукции, способной противостоять конкурентной.

Необходимо постоянно повышать требования к наладке машин, устанавливать оптимальные эксплуатационные режимы их работы, рациональные методы ремонта и профилактических работ, обращать внимание на причины простоя. Для каждого конкретного предприятия, исходя из особенностей техники, технологии, должен определяться оптимальный уровень запасов.

Любые организационно-технические решения, способы изготовления продукции, выполнение производственных операций, какими бы они ни были удачными, эффективными сегодня, завтра могут быть улучшены или заменены более совершенными под воздействием научно – технических достижений, изменяющихся условий производства [5, c. 23].

Переход предприятия к работе в условиях рыночной экономики невозможен без оздоровления финансовых ресурсов предприятия, что, в свою очередь, вполне достижимо при условии рационального использования основных и оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью, при которой понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента их приобретения до выхода и реализации готовой продукции с зачислением выручки на счет предприятия.

К важнейшим показателям оборачиваемости оборотных средств, а значит, и обобщающим показателям их использования относятся [13, c. 163].

1. Длительность одного  оборота оборотных средств в  днях (Т), показывающая, за какой срок к предприятию возвращаются средства в виде выручки от реализации продукции. Данный показатель исчисляется по формуле 1.3.1:

 

(1.3.1)

 

где t – количество дней в отчетном периоде,

ОбС – сумма оборотных средств или их средние остатки за отчетный период, руб.,

Vреал – объем реализации продукции за отчетный период, руб.

2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств, характеризующий  количество их оборотов за  определенный период, исчисляется  по формуле 1.3.2:

 

, (1.3.2)

 

Данный показатель характеризует скорость оборота средств. Уменьшение длительности одного оборота (а следовательно, увеличение коэффициента оборачиваемости) свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

3. Рентабельность оборотных  средств рассчитывается по формуле 1.3.3:

 

, (1.3.3)

 

где П – балансовая или чистая прибыль, руб.

4. Коэффициент загрузки  оборотных средств, обратный коэффициенту  оборачиваемости, определяется по  формуле 1.3.4:

 

, (1.3.4)

 

Данный показатель характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции, т.е. представляет собой оборотную фондоемкость, затраты оборотных средств в расчете на 1 руб. реализованной продукции.

Экономическим результатом ускорения оборачиваемости оборотных средств является высвобождение части этих средств из оборота, т.к. предприятие имеет возможность осуществлять производственную деятельность с меньшим объемом. Различают абсолютное и относительное высвобождение.

Абсолютное высвобождение имеет место в случаях, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении либо превышении объема реализации за анализируемый период, а относительное высвобождение – когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств [2, c. 67].

Абсолютное высвобождение оборотных средств определяется по формуле 1.3.5:

 

, (1.3.5)

 

где Т0,Т1 – длительность одного оборота средств соответственно в базисном и отчетном периодах, дней.

Относительное высвобождение оборотных средств исчисляется по формуле 1.3.6:

 

, (1.3.6)

 

где ОбС0, ОбС1 – сумма оборотных средств или их средние остатки соответственно в базисном и отчетном периодах, руб.,

IV – индекс изменения (темп роста) объема произведенной продукции за анализируемый период.

Дифференцированные показатели характеризуют уровень использования отдельных элементов оборотных средств, учитывают отраслевую специфику.

Эффективность использования оборотных средств обусловлена многочисленными внешними и внутренними факторами [3, c. 201].

Независимо от интересов и стратегии функционирования предприятия существенны следующие внешние факторы: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, финансово-кредитной и научно-технической политики.

Наиболее значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств имеются на самом предприятии. Предприятие может использовать, прежде всего, внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Выделяют следующие основные пути повышения эффективности использования оборотного капитала: технические, организационные, экономические [7, c. 27].

К техническим направлениям относятся: совершенствование технологии производства и сокращение запасов материальных ресурсов на складах, рабочих местах, в страховых резервах, а также применение компьютерной техники для отслеживания движения товарно-материальных ценностей от разгрузки с транспортных средств до списания их стоимости при передаче в производство. К основным путям сокращения производственных запасов относятся:

- их рациональное использование;

- ликвидация сверхнормативных  запасов материалов;

- вовлечение в хозяйственный  оборот сверхнормативных и излишних  запасов;

- совершенствование системы  материально-технического обеспечения  производства, в т.ч. путем укрепления  договорной дисциплины и установления  четких договорных условий поставок, обеспечение их выполнения;