Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Образование и использование фондов собственных средств

Содержание

Введение 3

Глава 1.Теоретические основы формирования фондов предприятия 4

ГЛАВА 2. Экономическая характеристика ОАО «ВЭП» 11

2.1. Анализ хозяйственной деятельности 11

2.2. Анализ финансового состояния 13

Глава 3. Образование и использование фондов собственных средств 15

3.1. Формирование уставного, добавочного, резервного капиталов предприятия 15

3.2. Пополнение собственных фондов организации 17

3.3. Анализ образования, управления и использования собственных фондов ОАО «ВЭП» 19

3.4. Анализ рентабельности активов и собственного капитала 24

3.5. Пути совершенствования образования и использования средств фондов предприятия 25

Выводы и предложения 36

Список использованной литературы 37

Приложения

Введение

В зависимости от способа формирования собственные источники финансирования предприятия делятся на внутренние и внешние (привлеченные). Основными внутренними источниками финансирования любого предприятия являются чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов и др. Однако их объемы, как правило, недостаточны для расширения масштабов деятельности, реализации проектов, внедрения новых технологий и т. д. Поэтому возникает необходимость привлечения собственных средств из внешних источников. Но следует отметить, что в собственных источниках финансирования также имеется достаточный потенциал для деятельности организации. Поэтому своевременный анализ их образования, пополнения является частью финансового плана организации. Поэтому часть работы финансового аналитика должна быть направлена на анализ собственных источников финансирования организации и выявление причин их нестабильности или отсутствия. Это определяет актуальность курсовой работы «Анализ и диагностика рентабельности активов и собственного капитала организации».

Цель работы – анализ структуры источников собственного финансирования организации.

Задачи работы:

- анализ структуры фондов собственных средств;

- оценка экономического и финансового потенциала организации;

- выявление путей совершенствования формирования собственных фондов.

Источники информации – отчетность организации (Приложение 1,2).

Информационный фонд – пособия по финансам, финансовому менеджменту, экономическому анализу, статьи российских экономистов.

Глава 1.Теоретические основы формирования фондов предприятия

Собственный капитал организации (предприятия) характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и гарантирующих интересы ее кредиторов [2].

Исходя из природы и экономического содержания собственного капитала можно выделить следующие его функции:

оперативная — связана с поддержанием непрерывности деятельности организации;
защитная (абсорбирующая) — направлена на защиту капитала кредиторов и возмещение убытков организации;
распределительная — связана с участием в распределении полученной прибыли;
регулирующая — определяет возможности и масштабы привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении организацией.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный и накопленный капитал.

Инвестированный капитал — это капитал, вложенный собственниками. Инвестированный капитал представлен в балансе российских организаций в виде уставного капитала и в виде эмиссионного дохода в составе добавочного капитала.

Накопленный капитал — это капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Он находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).

В составе собственного капитала выделяются [10]:

Уставный капитал организации (предприятия) — это первоначальная сумма средств учредителей (собственников), необходимых для ее функционирования и отражающих право, закрепленное в уставе общества, на ведение предпринимательской деятельности. Его величина определяет минимальный размер имущества компании, гарантирующего интересы ее кредиторов.

Законодательством РФ предусмотрены требования к минимальному размеру уставного капитала:

Для ООО размер уставного капитала общества должен быть не менее стократной величины минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации общества.

Для ОАО размер уставного капитала общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату регистрации общества.

Для ЗАО — не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации общества.

Для государственных унитарных предприятий (ГУП) размер уставного фонда должен составлять не менее чем пять тысяч минимальных размеров оплаты труда, установленных федеральным законом на дату государственной регистрации государственного предприятия.

Для муниципальных унитарных предприятий (МУП) размер уставного фонда должен составлять не менее чем одну тысячу минимальных размеров оплаты труда, установленных федеральным законом на дату государственной регистрации муниципального предприятия.

Добавочный капитал формируется за счет:

прироста стоимости внеоборотных активов, выявляемого по результатам их переоценки;

эмиссионного дохода акционерного общества (сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного обществ).

Использование добавочного капитала имеет место в следующих случаях:

1) увеличения уставного капитала;

2) распределения части суммы между учредителями организации;

3) погашения сумм снижения стоимости основных средств по результатам переоценки.

Резервный капитал. Законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервных фондов в акционерных обществах. В соответствии со ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26 декабря 1995 года резервный фонд создается в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5% от его уставного капитала. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества. Средства резервного фонда общества предназначены для покрытия убытков, погашения облигаций общества, выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован в иных целях.

Для предприятий других организационно-правовых форм создание резервного фонда не является обязательным. Общество с ограниченной ответственностью может создавать резервный фонд в порядке и размерах, предусмотренных уставом общества. При этом для ООО при создании резервных фондов не установлены его минимально необходимые размеры.

Нераспределенная прибыль.

Прочие резервы [13]:

В качестве реальной величины собственных средств выступает стоимость чистых активов предприятия — величина, отражающая стоимость той части его имущества, которая останется после выполнения всех принятых на себя обязательств.

Внутренние источники собственных средств формируются в процессе хозяйственной деятельности и играют значительную роль в жизни любого предприятия, поскольку определяют его способность к самофинансированию (self financing). Очевидно, что предприятие, способное полностью или в значительной степени покрывать свои финансовые потребности за счет внутренних источников, получает значительные конкурентные преимущества и благоприятные возможности для роста за счет уменьшения издержек по привлечению дополнительного капитала и снижения рисков.

Основными внутренними источниками финансирования любого коммерческого предприятия являются чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов и др.

В современных условиях предприятия самостоятельно распределяют прибыль, остающуюся в их распоряжении. Рациональное использование прибыли предполагает учет таких факторов, как планы дальнейшего развития предприятия, а также соблюдение интересов собственников, инвесторов и работников. В общем случае чем больше прибыли направляется на расширение хозяйственной деятельности, тем меньше потребность в дополнительном финансировании. Величина нераспределенной прибыли зависит от рентабельности хозяйственных операций, а также от принятой на предприятии политики в отношении выплат собственникам (дивидендная политика).

К достоинствам реинвестирования прибыли следует отнести [9]:

отсутствие расходов, связанных с привлечением капитала из внешних источников;

сохранение контроля за деятельностью предприятия со стороны собственников;

повышение финансовой устойчивости и более благоприятные возможности для привлечения средств из внешних источников.

В свою очередь, недостатками использования данного источника являются его ограниченная и изменяющаяся величина, сложность прогнозирования, а также зависимость от внешних, не поддающихся контролю со стороны менеджмента факторов (например, конъюнктура рынка, фаза экономического цикла, изменение спроса и цен и т. п.).

Еще одним важнейшим источником самофинансирования предприятий служат амортизационные отчисления.

Они относятся на затраты предприятия, отражая износ основных и нематериальных активов, и поступают в составе денежных средств за реализованные продукты и услуги. Их основное назначение — обеспечивать не только простое, но и расширенное воспроизводство.

Преимущество амортизационных отчислений как источника средств заключается в том, что он существует при любом финансовом положении предприятия и всегда остается в его распоряжении [7].

Величина амортизации как источника финансирования инвестиций во многом зависит от способа ее начисления, как правило, определяемого и регулируемого государством.

Выбранный способ начисления амортизации фиксируется в учетной политике предприятия и применяется в течение всего срока эксплуатации объекта основных средств.

Применение ускоренных способов (уменьшаемого остатка, суммы чисел лет и др.) позволяет увеличить амортизационные отчисления в начальные периоды эксплуатации объектов инвестиций, что при прочих равных условиях приводит к росту объемов самофинансирования.

В целом адекватная амортизационная политика при определенных условиях может способствовать высвобождению средств, превышающих расходы по осуществленным инвестициям.

Прибыль - это часть выручки, остающаяся после возмещения всех затрат на производство и сбыт продукции (4). В условиях рыночной экономики прибыль является одним из основных источников накопления и пополнения доходной части государственного и местного бюджетов; основным финансовым источником развития предприятия, его инвестиционной и инновационной деятельности, а также источником удовлетворения материальных интересов членов трудового коллектива и собственника предприятия. На величину прибыли (дохода) существенно влияют как объем выпускаемой продукции, так и ее ассортимент, качество, величина себестоимости, совершенствование ценообразования и другие факторы. В свою очередь прибыль воздействует на такие показатели, как рентабельность, платежеспособность предприятия и другие.

В отличие от прибыли, которая показывает абсолютный эффект деятельности, существует относительный показатель эффективности работы предприятия - рентабельность. В общем виде он исчисляется как отношение прибыли к затратам и выражается в процентах. Различают следующие виды рентабельности (7):

1) рентабельность производства (рентабельность производственных фондов) - Рп, рассчитывается по формуле:

Pn = П/ (ОПФ+ НОС) * 100% (1.1)

где П - общая (валовая) прибыль за год (или другой период);

ОФП - среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

НОС - среднегодовой остаток нормируемых оборотных средств.

2) рентабельность собственного капитала Рк, который характеризуется размером уставного фонда (акционерного капитала):

(1.2)

где П - чистая прибыль (с учетом уплаты процентов за кредит);

Кс - собственный капитал, величина которого принимается по данным баланса и равна сумме активов за минусом долговых обязательств.

Показатель рентабельности собственного капитала интересует всех акционеров, т.к. определяет верхнюю границу дивидендов;

3) рентабельность совокупных активов Ра - характеризует эффективность использования всего наличного имущества предприятия:

(1.3)

где Ка - средняя сумма активов баланса предприятия;

4) рентабельность продукции Рпрод. характеризует эффективность затрат на ее производство и сбыт:

(1.4)

где Пр - прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

Ср - полная себестоимость реализованной продукции.

5) рентабельность продаж Рр - показывает долю прибыли, приходящуюся на одну денежную единицу продаж (стоимость реализованной продукции Vр):

(1.6)

Прибыль и рентабельность не характеризуют в полной мере финансовое состояние предприятия и тенденции его изменения. Оно зависит от определенных финансовых пропорций, которые анализируются по данным бухгалтерского баланса. Соотношения между отдельными элементами активов и пассивов баланса используются для оценки и диагностики финансового состояния предприятия.

Глава 2. Экономическая характеристика ОАО «ВЭП»

2.1. Анализ хозяйственной деятельности

ОАО «ВЭП» размещено по юридическому адресу: г. Вологда, ул. Предтеченская, д. 31. Сферы деятельности организации: жилищное строительство, промышленное строительство, строительные работы, электромонтажные работы. Численность работников и объем фонда оплаты труда за 2009-2011 гг представлены в табл. 2.1.

Таблица 2.1

Динамика численности и фонда заработной платы работников ОАО «ВЭП»

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Абс.изме нение, 2011/2010	Темп роста, % 2011/2010
Среднесписочная численность работников, всего, чел.	401	396	427	31,0	107,8
в том числе рабочих, чел.	308	321	344	23,0	107,2
ФЗП работников, всего тыс.руб.	74325,2	81114,1	88495,7	7381,6	109,1
в том числе ФЗП рабочих, тыс.руб.	597554	62445,2	67180,5	4735,3	107,6
Начислено выплат социального характера работникам списочного состава, тыс.руб.	268,3	281,2	325,5	44,3	115,8
из них рабочим, тыс.руб.	265	287	292	5,0	101,7

В период с 2009 по 2011 гг. мы можем наблюдать общее увеличение численности работников. Рост общей численности работников в 2011 году составил 31 чел. (+7,8%). Основное увеличение численности произошло за счет увеличения числа основных производственных рабочих на 23 чел.

В связи с увеличением количества работников, произошло увеличение фонда заработной платы. В 2011 году рост общего фонда заработной платы составил 9,1%, при этом из таблицы 2.1 видно, что фонд заработной платы рабочих увеличился на 7,6%. Из представленных данных можно сделать вывод, что на предприятии средняя заработная плата в 2011 году составляла (88495,7/427/12) = 17,2 тыс. руб. в месяц, в том числе рабочих (67180,5/344/12) = 16,27 тыс. руб. в месяц. И увеличилась по сравнению с 2010 годом на 1,2%. Также следует обратить внимание, что начисления выплат социального характера в целом по всем работникам выросли на 15,8% в 2011 году, а по рабочим – только на 1,7%.

Основные экономические показатели ОАО «ВЭП» представлены в табл. 2.2. (Приложение 2)

Таблица 2.2

Основные экономические показатели ОАО «ВЭП» за 2009-2011 гг.

Наименование показателя	2009 год	2010 год	2011 год	Абс.изме-нения, 2011/2009	Темп роста, % 2011/2009
Выручка от выполненных СМР, тыс. руб.	383433	606921	1179924	573003	194,4
Себестоимость СМР, тыс. руб.	362155	554723	1039475	484752	187,40
Основные производственные фонды, тыс. руб.	96111	66101	67456	1355,0	102,0
Оборотные активы, тыс. руб.	175996	203357	412835	209478,0	203,0
Среднесписочная численность работников, чел.	401	396	427	31	107,80
ФЗП работников, тыс.руб.	74325,2	81114,1	88495,7	7381,6	109,10
Производительность труда, тыс. руб./чел.	956,2	1532,6	2763,3	1230,7	180,3
Фондоотдача ОПФ, руб./руб.	4,0	9,2	17,5	8,3	190,5
Оборачиваемость оборотных средств, об.	2,2	3,0	2,9	-0,1	95,8
Чистая прибыль (убыток) от основной деятельности, тыс. руб.	5184	22974	90091	67117,0	392,10
Чистая рентабельность, %	1,4	4,1	8,7	4,5	-

Представленные данные говорят о повышении эффективности деятельности ОАО «ВЭП». Чистая рентабельность предприятия за рассматриваемый период возросла на 4%. Данное увеличение связано с увеличением выполняемых работ, а также с увеличением использования материалов собственного производства, в частности асфальта и бетона. По результатам работы в 2011 году, темп роста выручки от выполненных работ превышал темп роста производительности труда на 7%. Фондоотдача также имеет тенденцию к росту (рост в 2011 году по сравнению с 2009 составил 190,5%). Оборачиваемость оборотных фондов увеличилась в 2010 году на 0,8 оборота и снизилась в 2011 на 0,1 оборот. Следует отметить, производительность труда в 2011 году превысила уровень 2010 года в 1,8 раза.

2.2. Анализ финансового состояния

В табл. 2.3 отразим показатели по объемам работ и эффективности деятельности ОАО «ВЭП» в денежном выражении.

Таблица 2.3

Формирование балансовой прибыли ОАО «ВЭП» за 2009-2011 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2009 год	2010 год	2011 год	Абс. изменение, 2011/2009	Темп роста, % 2011/2009
Выручка от выполненных СМР, услуг	383433	606921	1179924	573003,0	194,4
Фактические затраты	362155	554723	1039475	484752,0	187,4
Прибыль от СМР, услуг	21278	52198	140449	88251,0	269,1
Прочие доходы (реализация материалов, векселей)	22931	115908	52620	-63288,0	45,4
Прочие расходы	35195	135331	63071	-72260,0	46,6
Прибыль (убыток) до налогообложения	9014	32775	117401	84626,0	358,2
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	3830	9801	22999	13198,0	234,7
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	5184	22974	90091	67117,0	392,1

Данные таблицы свидетельствуют об эффективности работы компании. Рост выручки от выполняемых строительно-монтажных работ за анализируемый период составил более 300% (в 3,1 раза), в том числе в 2011 году – 194,4%. При этом рост фактических затрат в 2011 году составил 187,4%. В связи с опережающим ростом выручки, произошло увеличение прибыли, рост которой по итогам 2011 года составил 392,1%, в абсолютном выражении увеличение прибыли составило 67,1 тыс. руб. Превышение темпов роста выручки от продаж над ростом себестоимости объясняется несколькими факторами, среди которых основными являются выполнение заказов с большей рентабельностью, повышение объемов использования материалов собственного производства и др.

В табл. 2.4 проанализируем себестоимость производимых работ ОАО «ВЭП». Данные представлены по элементам затрат.

Таблица 2.4

Анализ затрат ОАО «ВЭП» по экономическим элементам

Элементы затрат	2010 год		2011 год		Отклонение		Темп роста 2011 / 2010, %
Элементы затрат	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	Темп роста 2011 / 2010, %
1. Материальные затраты	449008,4	65,1	924273,2	83,8	475264,8	18,8	205,8
2. Затраты на оплату труда	81114,1	11,8	88495,7	8,0	7381,6	-3,7	109,1
3. Отчисления на социальные нужды	22711,9	3,3	24778,8	2,2	2066,8	-1,0	109,1
4. Амортизация	1888,6	0,3	1927,3	0,2	38,7	-0,1	102,0
5. Прочие затраты	135331,0	19,6	63071,0	5,7	-72260,0	-13,9	46,6
Итого	690054,0	100,0	1102546,0	100,0	412492,0	-	159,8

Анализ затрат показывает, что в целом рост затрат составляет в 2011 году по сравнению с 2010 годом 59,8% (159,8% – 100%), однако рост выручки от реализации составляет 94,4%, т.е. рост затрат происходил более медленными темпами. Наибольший удельный вес в затратах составляют материальные затраты и их доля в 2011 году в общей сумме затрат возросла с 65,1% до 83,8%. Это объясняется тем, что на предприятии стали больше выполнять работ своими силами – об этом также говорит статья затрат «прочие затраты» в которой отражаются затраты сторонним организация по договору подряда (снижение прочих затрат составило 53,4%). Затраты на оплату труда в общей сумме затрат увеличились на 9,1%, однако их доля в общей сумме затрат снизилась с 11,8% до 8,0%. Отчисления на социальные нужды росли пропорционально затратам на оплату труда.

ГЛАВА 3. Образование и использование фондов собственных средств

3.1. Формирование уставного, добавочного, резервного капиталов предприятия

Общая сумма собственного капитала ОАО «ВЭП» отражается итогом первого раздела «Пассива» отчетного баланса. Структура статей этого раздела позволяет четко идентифицировать первоначально инвестированную его часть (т.е. сумму средств, вложенных собственниками предприятия в процессе его создания) и накопленную его часть в процессе осуществления эффективной хозяйственной деятельности. Первый раздел пассива (приложение 1) баланса представлен в табл. 3.1.

Таблица 3.1

Динамика собственного капитала ОАО «ВЭП», тыс. руб.

Статья	2009	2010	2011	Изменение
Статья	2009	2010	2011	Абс.	%
Капитал и резервы
Уставный капитал	250	250	250	0	-
Добавочный капитал	6330	6330	6330	0	-
Резервный капитал	4200	4200	4200	0	-
в том числе: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	4200	4200	4200	0	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	90570	108408	177696	87126	196,20%
Итого	101350	119188	162676	61326	160,51%

Образование и использование фондов собственных средств 📙 Курсовая → 🆔 145723