Определение финансового положения

Содержание

Введение

Рыночная экономика  в Российской Федерации набирает все большую силу. Вместе с ней  возрастает и конкуренция как  основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность любому хозяйствующему субъекту может обеспечить только рациональное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящегося в его распоряжении. Таким образом, в настоящее время существует наиболее актуальная проблема управления предприятием на основе методологии финансового менеджмента.

 Финансовый менеджмент в АПК представляет собой систему принципов и приемов управления финансовыми ресурсами и капиталом субъектов хозяйствования.

В условиях развития рыночных отношений в агропромышленном комплексе России перед подавляющим большинством аграрных формирований стоит проблема оперативной адаптации к постоянно меняющимся условиям внешней среды. Практика реформирования финансового механизма в АПК показывает, что большая часть сельскохозяйственных товаропроизводителей активно приспосабливается к новым условиям с применением, как традиционных методов, так и абсолютно новых подходов к управлению финансами.

В последние годы наибольшие изменения происходят в области бухгалтерского учета, финансов и банковского дела.

Как управленческая деятельность финансовый менеджмент состоит из двух элементов: управляющей системы, или  субъекта, и управляемой системы, или объекта.

Субъекты финансового  менеджмента: модель финансовой инфраструктуры, финансовый менеджер и его роль в предпринимательской деятельности. Объекты финансового менеджмента: финансовые ресурсы, денежный оборот, цена капитала, финансово-кредитные и прочие взаимоотношения, возникающие в процессе управления финансами.

Цель финансового менеджмента  – укрепление финансового положения  предприятия с помощью использования  научных основ прогнозирования  ситуации на рынке, современных методов  финансового анализа и инноваций.

Пути достижения этой цели расшифровываются в направлениях деятельности и формулируются в задачи финансового менеджмента.

Управление финансами  должно осуществляться постоянно. Принятие решения должны подвергаться оперативной  корректировке в случае изменения  обстоятельств, на которых базировалось принятие решений.

Объектом для изучения предмета финансового менеджмента  в данной курсовой работе является ТНВ “Земледелец - Богатырев и  К⁰” расположено в Юго-Восточной части Ивановского района, д. Богданиха. В ходе курсовой работы было поставлено решение следующих задач:

1. анализ финансовой характеристики предприятия;
2. расчет механизмов дифференциации издержек;
3. расчет порога рентабельности и «запаса финансовой прочности»;
4. порядок управления оборотным капиталом;
5. расчет потребности в дополнительном внешнем финансировании.

Целью курсовой работы поставлено определение финансового положения  ТНВ “Земледелец - Богатырев и  К⁰”и его укрепление с помощью использования научных основ прогнозирования ситуации на рынке, современных методов финансового анализа и инноваций.

1. Финансовый менеджмент, имеющий целью активное и рациональное управление финансами предприятия, неизбежно воздействует на все стороны его деятельности, так как выбор критериев для принятия правильных финансовых решений вызывает необходимость изменения во многих сферах функционирования предприятия. 
   Литературный обзор

1.1 Эволюция финансового  менеджмента

Финансовый менеджмент как самостоятельная  наука сформировался относительно недавно. Отдельные фундаментальные  разработки по теории финансов велись еще до второй мировой войны. Тем не менее, принято считать, что начало этому процессу было положено работами Г. Марковица, заложившими основы современной теории портфеля. Во второй половине 50-х годов проводились интенсивные исследования по теории структуры капитала и цены источников финансирования. Начало этим исследованиям было положено еще в 30-е годы работами Дж. Уильямса и позднее продолжено в начале 50-х годов Д. Дюраном. Тем не менее, является общепризнанным, что основной вклад по данному разделу был сделан Ф. Модильяни и М. Миллером.

Два направления –  теория портфеля и теория структуры  капитала – представляют собой сердцевину науки и техники управления финансами  крупной компании, поскольку позволяют  ответить на два принципиально важных вопроса: откуда взять и куда вложить финансовые ресурсы. 1958 год рассматривается крупнейшими специалистами в области теории финансов как рубежный, начиная с которого от прикладной микро экономики отпочковалось самостоятельное направление, известное ныне как современная теория финансов.

Именно в рамках современной теории финансов в дальнейшем сформировалась прикладная дисциплина финансовый менеджмент как наука.[2]

1.2 Место и роль финансового  менеджмента и финансового менеджера  в общей системе управление  предприятием

Управление финансами является важнейшей сферой деятельности любого хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджмент как система управления финансовыми  ресурсами охватывает две сферы:

• внешнюю среду, где денежные потоки функционируют между аграрными формированиями и другими хозяйствующими субъектами, а также финансовыми органами государства, кредитными учреждениями и другими организациями;
• внутреннюю среду аграрного формирования, в которой организацией оборота денежных средств занимаются руководители и специалисты внутри предприятия.

Финансовый менеджмент следует рассматривать в двух аспектах:

1)как науку об управлении;

2)как процесс управления  производством, который включает  в себя совокупность принципов,  методов и форм управления, направленных  на повышение эффективности деятельности и увеличение прибыли.

Финансовый менеджмент как наука об управлении состоит  из следующих основных разделов знаний:

финансовый анализ и система  принятия решений на основе данных такого                 анализа;

планирование и прогнозирование  использования финансовых ресурсов;

инвестиции и оценка возможных рисков;

контроль за движением  денежных потоков;

бюджетирование;

отчет о выполнении и  анализ хода реализации управленческих решений.

Финансовый менеджмент как процесс управления представляет собой систему, включающую планирование, организацию, мотивацию и контроль деятельности предприятия.[1]

В условиях рыночной экономики  финансовый менеджер становится одной  из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем  финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого  варианта действий. Однако если принимаемое решение имеет существенное значение для предприятия, он выступает лишь в роли советника высшего управленческого персонала. Наконец, финансовый менеджер является нередко ответственным исполнителем принятого решения, а также осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле за денежными потоками. Финансовый менеджер наряду с главным бухгалтером часто входит в состав высшего управленческого персонала фирмы, поскольку принимает участие в решении всех важнейших вопросов.

В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера  может быть структурирована следующим образом:

-общий анализ и  планирование имущественного и  финансового положения предприятия;

-обеспечение предприятия  финансовыми ресурсами;

-распределение финансовых  ресурсов.[2]

1.3 Цели, задачи и функции  финансового менеджмента

Как прикладная дисциплина финансовый менеджмент – это наука об управлении формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и эффективным оборотом его денежных средств.

Как управленческая деятельность финансовый менеджмент состоит из двух элементов: управляющей системы, или субъекта, и управляемой системы, или объекта.

Субъекты финансового  менеджмента: модель финансовой инфраструктуры, финансовый менеджер и его роль в  предпринимательской деятельности.

Объекты финансового менеджмента: финансовые ресурсы, денежный оборот, цена капитала, финансово-кредитные и прочие взаимоотношения, возникающие в процессе управления финансами.

  Цель финансового менеджмента  – укрепление финансового положения  предприятия с помощью использования научных основ прогнозирования ситуации на рынке, современных методов финансового анализа и инноваций.

Цель финансового менеджмента  для каждого аграрного формирования должна соотноситься с его стратегическими  и тактическими планами. Предприятие  должно однозначно и четко определить цель своего финансового управления. Пути  достижения этой цели расшифровываются в направлениях деятельности и формулируются в задачи финансового менеджмента.

Задачи финансового  менеджмента тесно связаны с  деятельностью предприятия и включают:

-анализ и оценку  активов предприятия и источников  их финансирования;

-определение объемов  и направлений использования  финансовых ресурсов, обеспечение  развития экономики предприятия;

-разработку долгосрочных  и краткосрочных инвестиционных  проектов;

-оптимизацию структуры  оборотных средств;

-контроль за состоянием  и эффективностью использования  финансовых ресурсов.

Финансовому менеджменту  присущи своя научная методология, методы и приемы выполнения поставленных задач.

Под методологией финансового менеджмента понимают систему теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования.

Методика – это  совокупность приемов и методов, выполняемых по определенным правилам и в определенной последовательности для достижения поставленной цели.

Метод – это способ достижения какой-либо цели, решения  конкретной задачи, рассматриваемый  как совокупность приемов или  операций практического или теоретического освоения действительности.

Прием представляет собой  элементарное действие или несколько  элементарных действий, выполняемых  по определенным правилам для достижения определенных целей.

Существуют различные  классификации методов и приемов, используемых в финансовом управлении. Одна из таких классификаций представлена на рис.1.

Рассмотрим подробнее по одному формализованному методу из каждой группы: балансовый метод, методы экстраполяции и экономико-математического моделирования.

Балансовый метод заключается  в составлении баланса спроса и предложения. На основе данных за предыдущие годы составляют предполагаемый баланс производства и потребления на будущий год. Далее проводят сравнение этих балансов, что дает представление о предполагаемом соотношении между предложением и спросом, а это, в свою очередь, определяет возможные изменения цен в предстоящем периоде. Необходимым условием применения балансового метода являются относительная стабильность потребления и определенность ресурсов.

Метод экстраполяции  основан на анализе сложившихся  в прошлом и настоящем закономерностей  развития изучаемого экономического явления  и распространении этих закономерностей на будущее. Предполагается, что основные соотношения, пропорции и темпы роста, характерные для данного явления, с большой степенью вероятности без существенных изменений могут иметь место в перспективе. Таким образом, использование метода экстраполяции в целях прогнозирования рыночной конъюнктуры представляет собой учет опыта прошлого как действия объективных законов развития экономики.

Все более заметное место  среди методов прогнозирования  занимает экономико-математическое моделирование. Применение этих методов дает возможность установить определенные количественные закономерности, характеризующие развитие рынка, и дать качественную оценку значимости отдельных показателей, отражающих воздействие различных конъюнктурообразующих факторов. Методы математического моделирования базируются на корреляционной связи между показателями, характеризующими изучаемое явление.

Из приведенных выше определений следует, что предметом  финансового менеджмента являются действия:

-по приобретению финансовых  ресурсов и их использованию;

-управлению ликвидностью;

-структурированию капитала  и имущества;

-управлению платежными  средствами и проведению платежного  оборота.

Предмет финансового  менеджмента, его цели и задачи тесно  связаны с функциями, которые  лежат в основе финансового механизма.

Прогнозирование – это  разработка на длительную перспективу  изменений финансового состояния  предприятия в целом и его  различных подразделений. В отличие  от планирования прогнозирование не ставит перед собой задачу непосредственного осуществления разработанных прогнозов. Эти прогнозы представляют собой предвидение соответствующих изменений. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, вариантность развития финансового состояния предприятия на основе наметившихся тенденций.

Планирование представляет собой процесс разработки конкретных планов финансовых мероприятий, результаты выполнения которых должны находить отражение в бизнес-плане. Планирование охватывает весь комплекс мероприятий как по выработке стратегии, так и по воплощению ее в жизнь.

Регулирование – это  воздействие, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы предприятия  в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование  охватывает главным образом текущие  мероприятия по устранению возникших отклонений от разработанной стратегии управления.

Координирование – согласованность  работ всех звеньев системы управления.

Контроль заключается  в проверке организации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.д. Посредством контроля собирается информация об использовании финансовых средств и финансовом состоянии предприятия, вскрываются дополнительные резервы и возможности, вносятся изменения в финансовые программы. Контроль предполагает анализ финансовых результатов. Следовательно, финансовый контроль является оборотной стороной финансового планирования.

Совокупность функций  дает общее представление о финансовом менеджменте как системе управления.[1]

          
2 Финансовая характеристика хозяйства

2.1 Фактический баланс  предприятия

В соответствии с различными экономическими признаками, вся отчетная информация группируется в отдельные статьи, которые называются элементами финансовой отчетности. Основными элементами финансовой отчетности являются активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыли и убытки. В се элементы финансовой отчетности отражаются в формах отчетности, основными являются Баланс и Отчет о прибылях и убытках.

Баланс характеризует  финансовое положение предприятия  на определенную дату и отражает ресурсы  предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой (пассив).

Таблица 2.1.1 – Баланс ТНВ «Земледелец – Богатырев  и К^о» (тыс. руб.)

Из таблицы 2.1.1 видно, что в структуре  баланса по активу  наибольший удельный вес занимают основные средства и  запасы. Баланс по активу в 2004 году по сравнению  с 2003 годом уменьшился. Это связано с уменьшением основных средств, а в 2005 году снова увеличился и составил 14617 тыс. руб.

В структуре баланса по пассиву  наибольший удельный вес занимают уставный капитал, нераспределенная прибыль  отчетного года, кредиторская задолженность  и прочие долгосрочные обязательства. По балансу пассива также произошло снижение в результате снижения краткосрочных обязательств, а точнее за счет снижения кредиторской задолженности.

2.2 Показатели актива баланса по состоянию на конец периода и показатели собственного и заемного капитала

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые предприятием за период его деятельности.

Таблица 2.2.1

 Показатели актива ТНВ «Земледелец – Богатырев и К^о » (тыс. руб.)

Анализируя показатели актива за 2002 – 2006 годы, можно сказать, что общая  сумма активов к 2005 году увеличилась, а с 2006 года снова снижается.  произошло уменьшение внеоборотных активов, а величина основных средств колеблется в пределах 7083-6321 тыс. руб. К 2005 году  увеличились оборотные активы МПЗ, чистая дебиторская задолженность снижается с каждым годом.  

В пассиве баланса отражаются решения  предприятия по выбору источника  финансирования.

     Для принятия решений финансового менеджмента важное значение имеет правильная классификация резервов и фондов с точки зрения их отнесения к категории либо собственного, либо заемного капитала.

Таблица 2.2.2

Показатели собственного и заемного капитала ТНВ «Земледелец  – Богатырев и К^о » (тыс. руб.)

Анализируя показатели собственного и заемного капитала, можно отметить, что в течение  анализируемого периода практически  все они увеличиваются, кроме долгосрочных обязательств, которые уменьшаются.

Рассмотрим таблицу 2.2.3, в которой отражена структура  активов предприятия.

Из данной таблицы  видно, что в составе имущества  преобладают оборотные активы, которые  являются наиболее мобильной его частью и в решающей степени определяют платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

Исходя из этого, оценка динамики оборотных средств очень  важна, так как их прирост, как  правило, означает улучшение структуры  имущества с финансовой точки зрения.

          Однако необходимо отметить, что, если прирост оборотных активов происходит преимущественно за счет увеличения дебиторской задолженности, то нужно оценить качество этой задолженности, то есть наличие или отсутствие безнадежных долгов. Если их нет, то всю дебиторскую задолженность можно рассматривать в качестве мобильного элемента оборотных активов. 
Таблица 2.2.3

Структура активов ТНВ  «Земледелец – Богатырев и  Ко» 

Расчет суммы факторов прироста оборотных активов за 2006 год  для  таблицы 2.2.4.

1. Сумма прироста оборотных  активов = 7577-7926 = -349 тыс. руб.

2. Сумма прироста внеоборотных  активов = 6321-6691 = -370 тыс. руб.

3. Сумма прироста уставного  капитала = 1236-1236 = 0

4. Сумма прироста добавочного  капитала = 1130-1133 = -3 тыс. руб.

5. Сумма прироста заемных  средств = -1204 тыс. руб.

6.  Сумма прироста  кредиторской задолженности = 437-298 = 139 тыс. руб.

Таблица 2.2.4

Оценка состава и  структуры факторов прироста оборотных  активов в ТНВ «Земледелец  – Богатырев и Ко»

На основе данных таблицы 2.2.4 можно сказать, что произошел прирост оборотных активов в 2002, 2003 и 2005 годах, а в 2004 и 2006 годах произошло снижение на 702 и 349 тыс. руб. соответственно. Прирост заемных средств произошел лишь в 2002 и 2003 годах на 1411 и 1493 тыс. руб. соответственно. Решающим фактором увеличения оборотных активов является собственный (уставный) капитал и кредиторская задолженность. При этом уставный капитал на предприятии составляет 6,3% в 2002 году от всего прироста оборотных средств, а в остальные годы он остался неизменным и составляет 1236 тыс. руб.

2.3 Финансовые результаты отчетного года

Финансовый результат  – важнейший итоговый показатель хозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансового состояния заключается  в изучении состава и структуры средств предприятия и источников их формирования, обеспеченности собственными оборотными средствами, состояния расчетов с кредиторами и дебиторами, платежеспособности предприятия, его финансовой независимости.

Финансовые результаты отчетного года предприятия характеризуются данными отчета о прибылях и убытках (ф.№2).

Отчет о прибылях и  убытках ТНВ «Земледелец –  Богатырев и К^о » рассмотрен в таблице 2.3.1

Таблица 2.3.1

Отчет о прибылях и  убытках ТНВ «Земледелец –  Богатырев и К^о » (тыс. руб.)