ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«БЕЛГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» 

ФАКУЛЬТЕТ БИЗНЕСА И СЕРВИСА 

КАФЕДРА ТУРИЗМА И СОЦИАЛЬНО-КУЛЬТУРНОГО СЕРВИСА 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Организация финансов акционерного общества (на примере ОАО «Белгородский комбинат хлебопродуктов»)» 
 
 
 
 
 

Выполнила

студентка группы 1701007                                                              В. Омельченко 
 

Руководитель                                                                           к.э.н.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Белгород, 2011

      Содержание 
 
 

     Введение

     Акционерное общество (АО) - это коммерческая организационно-правовая форма объединения, образованного  путем добровольного соглашения юридических и физических лиц (в том числе иностранных), объединивших свои средства и выпустивших в обращение акции с целью получения прибыли.

     Наиболее  сложную внутреннюю систему функционирования имеют финансы акционерных обществ. Акционерные общества объединяют широкий круг юридических и физических лиц - акционеров. Соблюдение прав акционеров - одно из условий финансовой деятельности акционерных обществ.

     Особенности функционирования акционерных обществ, созданных в процессе приватизации, определяются отдельными законодательными и нормативными актами.

     АО  имеет свое фирменное наименование, которое содержит указание его организационно правовую форму и тип: закрытое или  открытое.

     Финансы АО - это денежные отношения, влияющие на всех стадиях создания, деятельности, реорганизации и ликвидации АО. Роль финансов АО многогранна: они охватывают денежные отношения с учредителями общества, трудовым коллективом с поставщиками, покупателями, бюджетом, банками, внебюджетными, страховыми и другими организациями.

     Таким образом, финансы АО функционируют в процессе приобретения сырья, материалов и других товарно-материальных ценностей, реализации произведенной продукции, в процессе инвестиций, формирования акционерного капитала и резервов, создания и распределения прибыли, при выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, в процессе уплаты налогов в бюджет, при получении и погашении кредитов и т.п.

     Тем самым финансы АО выполняют функции  формирования денежных капиталов (уставного  капитала, доходов, прибыли, резервов), распределения этих денежных фондов и контроля за их созданием и использованием.

     Актуальность  данной темы заключается в том, что  акционерные общества в экономически развитых странах производят основную часть валового продукта. Активное внедрение и применение акционерной формы хозяйствования стимулируется ее преимуществами в мобилизации финансовых ресурсов, концентрации и использовании капитала, формировании мощного мотивационного механизма, ограничении риска участников, демократизации собственности, отделением от права собственности на экономические ресурсы права управления и пользования ими.

     Цель  работы - изучение актуальных вопросов организации финансов акционерных  обществ. Ставятся следующие задачи:

     1. Изучение теоретических и правовых  аспектов организации финансов акционерного общества, в том числе:

     Финансовые  особенности открытого и закрытого  акционерных обществ

     Финансовые  аспекты создания акционерного общества

     Финансовые  особенности, связанные с реорганизацией акционерного общества

     Уставный  капитал акционерного общества

     Оплата  акций

     Приобретение  и выкуп акций

     2. Изучение финансового механизма,  в том числе:

     Особенности финансов акционерных обществ

     Распределение чистой прибыли и показатели финансового  состояния акционерного общества

     Резервный фонд акционерного общества

     Выплата дивидендов

     Особенности размещения ценных бумаг

     3. Крупные финансовые сделки, совершаемые  акционерными обществами. 

      1. Понятие  финансов  предприятий и  их функция

      Финансы объединений,  предприятий  и  отраслей представляют собой систему  экономических отношений,  связанных с  кругооборотом  денежных средств, образованием,  использованием  денежных доходов,  контроля за производством, распределением, использованием национального продукта.

      Функционирование  финансово-кредитной  системы непосредственно зависит от меры использования товарно-денежных отношений в управлении  и организации хозяйственных отношений. Имевшее место в прошлом свертывание товарно-денежных отношений (с 1920-1923гг до конца 80-х  -  начала 90-х годов  господствовали административно-командные методы хозяйствования) отрицательно сказывалось на состоянии  экономики.  Несмотря  на попытки экономических реформ 1965-го, 1979-го, 80-х годов, практически только сейчас делаются практические шаги,  чтобы стоимостные категории - деньги, цена, финансы, кредит начали активно влиять на развитие экономики. В настоящее время деньги, финансы постепенно становятся самостоятельным и решающим ресурсом производства.

      По  материальному содержанию финансы - это целевые фонды  денежных средств, в совокупности представляющие собой финансовые ресурсы предприятий [1].

      В соответствии с Законом РФ "О  предприятиях и предпринимательской  деятельности" финансовые ресурсы  предприятий  -  это  преимущественно  прибыль и амортизационные отчисления,  доходы от ценных бумаг,  паевые взносы, средства спонсоров.  Но следует понимать, что финансовая наука изучает не ресурсы,  как таковые,  а финансовые отношения, возникающие на основе их образования, распределения, использования и направлена на совершенствование финансовых отношений.

      Финансовые  отношения возникают:

      - между предприятиями и организациями  в процессе формирования и  распределения валового дохода, при оплате поставок, реализации  готовой продукции; 

      - при выпуске и  распространении   акций  предприятия,  взаимном  кредитовании, долевом участии;

      - между предприятиями и отдельными  работниками в  процессе  использования  дохода;

      - между юридическими, физическими  лицами и банковской системой;

      - между предприятиями и иностранными  партнерами при использовании  валютного фонда.

      В настоящее время,  с развитием  рыночных отношений сфера финансовых отношений предприятий резко  возрастает.

      Финансы предприятий  - основа финансовой системы  любого государ-ства, так как именно в сфере  материального  производства  создаются  и пер-вично распределяются совокупный общественный продукт и национальный доход [1].

      Следует понимать,  что  финансовые  отношения  - это прежде всего распределительные  отношения,  а они во многом сложились  у нас в стране в 1929-1931  гг.  Сейчас  требуют изменения понятия сущности и функций финансов, самой концепции финансов. При этом определяющим моментом является то, что государство должно обеспечивать предприятия, независимо от форм собственности и хозяйствования,  вида деятельности, отраслевой принадлежности, равные  правовые и экономические условия хозяйственной деятельности.

      Функции финансов:

      1. Обслуживание денежными ресурсами  кругооборота  материальных средств;

      2. распределительная;

      3. контрольная.

      Экономическое содержание первой  функции  состоит  в обеспечении полного соответствия между движением денежных и материальных ресурсов. Это проявляется на плановой стадии и оперативно. В первом случае, сопоставляя размер планируемых доходов и расходов,  выявляют,  в какой мере потребность в средствах может быть покрыта  за  счет  собственных источников,  банковских ссуд и т.д.  Этот очень сложный вопрос решается на различных исторических этапах по разному.  Например, какая доля дохода  предпринимателей  должна оставаться у производителей продукции (работ,  услуг),  какая - перечисляться в виде налогов в бюджет государства; какая часть средств предприятий должна идти на развитие производства, какая направляться на потребление. Сейчас, как известно, у большинства предпринимателей  преобладает недальновидная  политика максимизации потребления,  стремление все "проесть", которая возникает в основном из-за неустойчивой экономической ситуации в стране, а также из-за отсутствия налаженной правовой системы [2].

      Третья  функция  финансов основана на том,  что нормы расходования каждого элемента производственных ресурсов планируется и учитывается в денежной форме,  тем  самым  в стоимостной форме контролируется расход материалов. Кроме того, контрольная функция охватывает все стороны деятельности предприятий,  взаимоотношения внутри предприятия, взаимоотношения предприятия и банка, взаимоотношения предприятия и бюджета.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Особенности финансов  акционерных компаний.  
 

      Акционирование  предприятий включает два основных аспекта: организационно правовой и  финансовый. Организационно-правовой аспект означает, что предприятий регистрируются в форме коммерческой организации. Финансовый аспект заключается в выпуске и размещении акций.

      Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу.

      Общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или  иного, заранее определенного круга  лиц, признается закрытым обществом.

      Общество, которое вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции  и осуществлять их свободную продажу  с учетом требований законодательства РФ, признается открытым обществом. Число  акционеров открытого общества не ограничено.

      Помимо  акций акционерное общество может  выпускать и облигации. Облигации выпускаются в целях привлечения дополнительных средств с последующим погашением через определенный срок номинала и уплатой сверх этого фиксированного процента владельцу облигаций. Процент по облигациям выплачивается акционерным обществом ежегодно. Облигации могут выпускаться на предъявителя и именные, но на сумму не более 25% уставного фонда. При этом выпуск облигаций осуществляется после полной оплаты всех выпущенных акций [4].

      В случаях, когда ранее выпущенные акции полностью оплачены по стоимости, акционерное общество может увеличить  уставный фонд через вы-пуск и распространение новых акций, обмен облигаций на акции, увеличение номинала акций. При уменьшении уставного фонда снижается номинальная стоимость акций или выпускается и аннулируется часть акций.

      Акционерное общество не вправе выпускать акции для покрытия убытков, связанных с его хозяйственной деятельностью. Для предотвращения подобных и других нарушений в деятельности акционерного общества по поручению общего собрания, наблюдательного совета (за деятельностью правления общества) ревизионной комиссией осуществляется контроль за финансово-хозяйственной деятельностью акционерного общества. Ревизионная комиссия составляет заключением по годовым отчетам и балансам, докладывает результаты проведенных проверок общему собранию акционерного общества или наблюдательному совету.

      В нашей стране большинство акционерных  обществ учреждены путем приватизации государственной собственности.

      Отметим некоторые особенности АО, созданных путем приватизации государственных и муниципальных предприятий:

      - В силу п.5.15.3. ГПП (государственной программы приватизации) до момента продажи 75% акций акционерного общества в процессе его приватизации запрещена продажа имущества, в том числе недвижимого, и передача его с баланса приватизируемого предприятия без согласия соответствующего комитета по управлению имуществом.

      - В п.5.3.6. ГПП установлено, что в целях защиты прав акционеров, запрещается увеличивать капитал акционерного общества до продажи 90% акций приватизируемого предприятия.

      - С другой стороны, в соответствии с п.5.2 ГПП, эмиссию дополни-тельных акций могут осуществить акционерного общества, созданные в про-цессе приватизации государственных предприятий, менее 25% уставного капитала которых находится в государственной собственности.

      Основные  цели, достигаемые с помощью приватизации, состоят в следующем:

      - формирование слоя частных собственников, способных эффективно распоряжаться полученной собственностью;

      - повышение эффективности работы предприятий; содействие стабилизации государственных финансов, социальной защите населения и развитию объектов социальной инфраструктуры за счет средств, полученных от приватизации;

      - создание конкурентной среды и обеспечение демонополизации народного хозяйства;

      - привлечение инвестиций.

      Финансы акционерного общества - это денежные отношения, возникающие на всех стадиях  создания, деятельности, реорганизации  и ликвидации акционерных обществ.

      Роль  финансов акционерных обществ многогранна: они охватывают денежные отношения с учредителями общества, трудовым коллективом, поставщиками, покупателями, бюджетом, банками, внебюджетными, страховыми и др. организациями [5].

      Таким образом, финансы акционерных обществ  функционируют: в приобретении сырья, материалов и других товарно-материальных ценностей; реализации произведенной продукции; инвестициях; формировании акционерного капитала; резервов; создании и распределении прибыли, при выплате дивидендов и процентов по акциям и облигациям; уплате налогов в бюджет; получении и погашении кредитов и т.д.

      Акционерные общества формируют страховой или резервный фонд в тех размерах, которые установлены учредительными документами. В любом случае указанный фонд не должен быть менее 15% уставного фонда.  Распределение прибыли между участниками общества производится ежеквартально, раз в полгода или один раз в год. Для этого используются методы, предусмотренные учредительными документами. На практике такое распределение осуществляется чаще всего пропорционально долям участников в уставном фонде общества.

      Как было сказано выше, при создании акционерного общества его уставной капитал направляется  на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно - хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным фактором образования дохода. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму - форму выручки от реализации произведенных товаров, которая поступает на расчетный счет предприятия.

      Выручка - это еще не доход, но источник возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выручки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости.

      Прежде всего это связано с формированием амортизационного фонда, который образуется в виде амортизационных отчислений после того, как из-нос основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

      Поскольку материальную основу создаваемого товара составляют сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляют издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные акционерным обществом издержки по производству продукции возмещаются [6].

      Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукции выручку и произведенные затраты. Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то акционерное общество получает его в виде прибыли.

      Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам общества, которыми он распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство  продукции на расширенной основе.

      Назначение  амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. В отличие  от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между акционерным обществом и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

      Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно - техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т. п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между акционерным обществом и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

      В современных условиях хозяйствования распределение и использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд  как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов акционерного общества.

      Поскольку  финансы акционерных обществ  как отношения являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, принципы их организации определяются основами хозяйствен-ной деятельности предприятия. Исходя их этого, принципы организации финансов можно сформулировать следующим образом: самостоятельность в области финансовой деятельности, самофинансирование, заинтересованность в итогах финансово - хозяйственной деятельности, ответственность за ее результаты, контроль за финансово - хозяйственной деятельностью пред-приятия.

      Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно - технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, и долгосрочных банковских кредитов, используемых на капитальные вложения.

      Хозяйственная деятельность предприятия неразрывно связана с его финансовой деятельностью. Предприятие самостоятельно финансирует  все направления своих расходов в соответствии с производственными  планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, вкладывая их в производство продукции в целях получении прибыли [7].

      Финансовые  ресурсы предприятия, направляемые на его развитие, формируются за счет:

      - амортизационных отчислений;

      - прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности;

      - средств, получаемых от выпуска облигаций;

      - средств, мобилизуемых с помощью выпуска и размещения акций;

      - долгосрочного кредита банка и других кредиторов (кроме облигационных займов);

      - других законных источников (например, добровольных безвозмездных взносов предприятий, организаций, граждан).

      Принцип самофинансирования пока не может быть обеспечен на предприятиях, выпускающих необходимую потребителю продукцию с высокими затратами на ее производство и не обеспечивающих достаточный уровень рентабельности по разным объективным причинам. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3.Организационно-экономическая  характеристика 

     Предприятие ОАО «Белгородский комбинат хлебопродуктов»  входит в группу компаний ЗАО «Белая птица», предметом деятельности которой  является производство и реализация мяса птицы. В группу компаний входят предприятия, обеспечивающие полный цикл вывода цыплят-бройлеров (ОАО «Загорье»), их откорм и забой (ООО ПФ Ново -Ездоцкая) и переработку мяса птицы для реализации (ООО ТД Ермакъ). Откорм птицы осуществляется кормами, производимыми на одном из предприятий (ОАО БКХП).

       Полное фирменное наименование  акционерного общества: Открытое  акционерное общество «Белгородский  комбинат хлебопродуктов».

     Сокращенное наименование: ОАО «БКХП».

     Место нахождения: Российская Федерация, 308013, г. Белгород, ул. Макаренко, д. 14.

     Почтовый  адрес: Российская Федерация, 308013, г. Белгород, ул. Макаренко, д. 14.

     Дата  государственной регистрации общества: 01.12.1992 г.

     Регистрационный номер: № 2054.

     Внесение  записей  в Единый государственный реестр юридических лиц: 21.08.2002 г.  №1023101640671.

     Филиалов  и представительств у ОАО «Белгородский  комбинат хлебопродуктов» нет.

     ОАО «Белгородский комбинат хлебопродуктов»  является коммерческой организацией и  создано без ограничения срока  его действия. Количество акционеров  Общества не ограничено. Общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу с учетом требований Федерального закона «Об акционерных обществах» и других правовых актов. Акционеры могут приобретать и отчуждать акции Общества без согласия других акционеров Общества [8].

     Общество  имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации.  Целью деятельности является получение прибыли от хозяйственной и финансовой деятельности.

     Основной  деятельностью общества является:

     - производство муки из зерновых и растительных культур и готовых мучных смесей и теста для выпечки;

     - производство готовых кормов (смешанных  и несмешанных) для животных, содержащихся  на фермах;

     - производство крупы, муки грубого  помола, гранул и прочих продуктов  из зерновых культур;

     - хранение и складирование зерна;

     - оптовая торговля кормами для  домашних животных;

      - иные виды деятельности, не запрещенной  законодательством РФ.