Содержание 
 

      Введение

     Центральный банк является главным звеном современной  банковской системы.

     Центральный банк страны призван укреплять денежное обращение, защищать и обеспечивать устойчивость национальной денежной единицы  и ее курса по отношению к иностранной  валюте, развивать и укреплять  банковскую систему страны. Он представляет собой орган государственного регулирования экономики.

     В настоящее время центральные  банки (в Казахстане – Национальный Банк) обладают монопольным правом на выпуск банкнот, что позволяет  им регулировать денежное обращение. Особая роль центрального банка в кредитной системе состоит в том, что он главным образом обслуживает коммерческие банки и государство, являясь для них кредитором последней инстанции.

     Центральный банк является также регулирующим, контролирующим и исследовательско - информационным центром кредитной системы страны.

     Денежно-кредитная  политика будет проводиться Национальным Банком, исходя из определенной законом  его основной задачи - обеспечения  внутренней и внешней устойчивости тенге. Основной целью денежно-кредитной  политики будет поддержание низких темпов инфляции (на уровне 6-8% на конец года). Достижение этой цели будет обеспечиваться регулированием уровня денежной базы с использованием всех имеющихся у Нацбанка инструментов.

     Целью данной курсовой работы является определение  места Национального банка Республики Казахстан в денежно-кредитной системе страны и его роль в денежно-кредитном регулировании экономики Казахстана.  В первой главе курсовой работы рассматривается структура кредитной системы Республики Казахстан.

     Во  второй главе рассмотрены основные моменты, определяющие роль Нацбанка РК в денежно-кредитном регулировании.

     Третья  глава посвящена рассмотрению основных направлений денежно-кредитной политики Нацбанка РК на 2008-2009 гг.

     Структурно  курсовая работа состоит из оглавления, основной части, состоящей из трех глав, заключения и списка использованной литературы.

      1 Понятие и структура кредитной системы в Республике Казахстан

     Кредитная система с одной стороны представляет собой совокупность кредитно-расчетных  отношений, форм и методов кредитования и расчетов, с другой — это совокупность кредитно-финансовых институтов, осуществляющих расчеты и кредитование.[см. приложение, рис. 1][25, 145]

     Кредитная система  включает в себя не только банки, хотя они — главный элемент системы, но и специализированные финансово-кредитные учреждения: пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные компании, сберегательные учреждения, инвестиционные банки, выпускающие и размещающие ценные бумаги.

     В Казахстане, как  и в большинстве стран с  рыночной экономикой, получила развитие двухуровневая банковская система. Она состоит из центрального банка и коммерческих банков.

     По определению  П.Самуэльсона, центральный банк— это банк для банков и для правительства. «Каждый центральный банк имеет одну основную функцию: он осуществляет контроль за денежной массой и кредитом в экономике»[18, 344].

     В развитых странах  центральные банки выполняют  большое количество регулирующих и  контрольных функций. Они несут  громадную общественную ответственность  и обладают обширными исполнительными полномочиями.

     К числу основных функций центральных банков, реализация которых позволяет им выполнять свое главное предназначение в национальной экономике, относятся:

     1 Денежная эмиссия  и управление резервами иностранной  валюты. Центральные банки печатают деньги, распределяют банкноты и монеты, осуществляют интервенцию на валютных рынках с целью регулирования обменных курсов национальной валюты и управляют резервами иностранных активов для поддержания внешней стоимости национальной валюты.

     2 Определение приоритетных  целей денежно-кредитной и валютной  политики и их реализация. Центральные  банки пытаются с помощью инструментов  денежно-кредитной политики (денежная  масса в обращении, учетная  ставка, валютный курс, резервные  требования коммерческих банков и т.п.) обеспечить достижение важных макроэкономических целей, таких, как контроль над инфляцией, стимулирование инвестиций и регулирование движения международных валют.

     3 Определение правовых  основ и принципов функционирования  кредитно-финансовых институтов, рынков краткосрочных и долгосрочных кредитных операций, а также видов платежных документов, обращающихся в стране, формирование эффективного механизма денежно-кредитного регулирования национальной экономики.

     4 Как банкир правительства  центральный банк открывает банковские депозиты и предоставляет займы правительству, управляет государственным долгом, выступает фискальным агентом и гарантом размещения ценных бумаг правительства.

     5 Как банк банков  или банкир местных коммерческих  банков центральный банк с целью регулирования кредитных ресурсов коммерческих банков осуществляет куплю-продажу бумаг; изменяет учетную ставку (ставку процента, по которой центральный банк кредитует коммерческие банки, скупает или учитывает ценные бумаги). Центральный банк своей учетной ставкой определяет нижнюю границу ставки банковского процента. Коммерческие банки предоставляют кредит своим клиентам под процент, куда входят учетная ставка и процент, обеспечивающий банку собственную прибыль. Изменяя вверх-вниз учетную ставку, центральный банк оказывает прямое воздействие на величину кредитной ставки коммерческих банков. Тем самым центральный банк увеличивает или уменьшает объемы банковских кредитов.[1, 200]

     Центральный банк изменяет резервные нормы коммерческих банков или минимума депозитных обязательств (ликвидных средств), которые в любой момент должны находится в коммерческом банке. Этот минимум ликвидных средств центральный банк устанавливает в процентах к активам коммерческих банков. Этот резерв не может использоваться в качестве кредита. За минусом этого минимума, оставшиеся активы могут использоваться в качестве кредитных ресурсов.

     Контроль над резервным  фондом коммерческих банков — это  вопрос контроля над денежной массой в стране со стороны центрального банка. Уменьшая или увеличивая резервную норму, центральный банк проводит политику удешевления-удорожания кредита, дешевых или дорогих денег.

     Реализация дешевых  и дорогих денег позволяет  понять действия центрального банка  как банкира коммерческих банков, ответственного за поддержание макроэкономического равновесия в условиях конъюнктурных экономических колебаний.

     Так, политика дешевых  денег, как правило, реализуется  в условиях экономического спада  и роста безработицы. Центральный  банк в этой ситуации стремится сделать кредит более дешевым и доступным с тем, чтобы увеличить совокупные расходы, инвестиции, производство и занятость. Центральный банк достигает этой цели за счет уменьшения учетной ставки процента, увеличения покупки государственных ценных бумаг на открытом рынке, уменьшения нормы резервных требований и увеличения за счет этого мультипликатора денежного предложения.[8, 152]

     Политика дорогих  денег реализуется центральным  банком с целью ограничения денежного  предложения с тем, чтобы сократить  совокупные расходы и снизить темпы инфляции. Для этого центральный банк повышает учетную ставку процента, сокращает покупку ценных бумаг, увеличивает нормы резервных требований.

     Быстрота и гибкость денежно-кредитной политики центрального банка оказывает существенное влияние на эффективность ее воздействия на макроэкономические процессы. Однако ее эффективность может снижаться в случае противонаправленности в изменении скорости обращения денег.

     Коммерческие  банки — объективно необходимый  элемент не только в денежно-кредитной системе в условиях рынка, но и в социально-экономической системе вообще, на всех уровнях ее организации.

     Коммерческие  банки осуществляют расчетные и  кредитные функции. Осуществляя  расчетные операции между всеми  хозяйствующими субъектами, коммерческие банки ускоряют движение денег, сокращают необходимость в наличных деньгах, ускоряют расчеты, сокращают издержки обращения денег и товаров.[6, 170]

     Как крупное учреждение коммерческий банк мобилизует свободные денежные средства и предоставляет их во временное пользование предприятиям и населению на основе возвратности и платности. Тем самым кредит способствует образованию ссудного капитала и его использованию для обеспечения непрерывности общественного воспроизводства и экономического роста. Наряду с прибылью предприятий и финансированием государственного бюджета кредит служит инвестиционным источником. Плата за использование кредита выступает в форме ссудного процента, который К. Маркс назвал иррациональной ценой ссудного капитала. Термин «иррациональная» применительно к цене ссудного капитала означает, что она не соответствует стоимости ссудного капитала. Цена ссудного капитала складывается на рынке ссудного капитала в зависимости от предложения и спроса на него, но в рамках средней нормы прибыли функционирующего капитала. Прибыль капитала делится на предпринимательский доход и ссудный процент.[10, 240]

     В кредитной практике современных  коммерческих банков распространены следующие  основные формы кредита:

     - коммерческий предоставляется предприятиями и организациями друг другу в товарной форме. Эта форма кредита существует в основном в виде отсрочки платежа, которая и определяет срочность его предоставления;

     - банковский предоставляется специализированными кредитно-финансовыми учреждениями (банками, различными фондами), всем хозяйствующим субъектам, нуждающимся в кредитах;

     - потребительский предоставляется физическим лицам на покупку потребительских товаров длительного пользования, как правило, на срок до 3-х лет и за самый низкий процент;

     - ипотечный кредит выдается под залог недвижимости (землю, строения) с целью получения долгосрочной ссуды;

     - межхозяйственный предоставляется предприятиями (друг другу) с хорошо налаженными межхозяйственными связями путем продажи акций, облигаций и других ценных бумаг;

     - государственный предоставляется населением страны своему государству путем покупки государственных облигаций внутренних займов;

     - международный предоставляется странами друг другу в денежной и товарной формах. Кредиторами и заемщиками в данном случае могут выступать не только центральные правительства, но и фирмы, банки и другие

     учреждения  с разрешения правительства, которое  выступает в качестве гаранта сделок.

     Сформировавшаяся  до кризиса банковская система Казахстана была отражением кризисного состояния национальной экономики. Главной особенностью коммерческих банков того периода была коммерциализация кредитных отношений. Непосредственное кредитование отраслей реального сектора экономики практически отсутствовало. Процентные ставки для предприятий-товаропроизводителей отличались запредельностью. Основная причина— высокие ставки рефинансирования коммерческих банков Центральным банком. Осенью 1995г. Центральный банк кредитовал коммерческие банки по ставке в 210%, в апреле 1997г.— 60%. Кредитуя предприятия, коммерческие банки почти удваивали ссудный процент. Основные причины заключались в попытках правительства и Национального банка снизить инфляцию монетарными методами, сократить количество денег в обращении до крайних пределов. [3, 250]

     Банковская  система требует реформирования в интересах подъема отечественной экономики. Сравнивая функционирование кредитной системы развитых и развивающихся стран, М.Тодаро указывает на две причины, оказывающие негативное воздействие на эффективность функционирования банков в развивающихся странах. Это наличие малоквалифицированных и неопытных работников в этой сфере, слабо разбирающихся в чрезвычайно сложных проблемах эффективной монетарной политики в современных рыночных условиях, а также наличие сильного политического давления и контроля со стороны правительства и местной власти. Очевидно, что преодоление этих недостатков будет полезным и для Казахстана.[2, 145]

2 Роль Нацбанка в денежно-кредитном регулировании экономики РК

     2.1 Цели и направления  денежно-кредитного регулирования

     Основополагающей  целью денежно-кредитного регулирования  является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью  цен. Денежно-кредитная политика состоит  в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

     Первоначально основной функцией центральных банков было осуществление эмиссии наличных денег, в настоящее время эта  функция постепенно ушла на второй план, однако не следует забывать, что наличные деньги все еще являются тем фундаментом, на котором зиждется вся оставшаяся денежная масса, поэтому деятельность центрального банка по эмиссии наличных денег должна быть не менее взвешенной и продуманной, чем любая другая. 

     Осуществляя денежно-кредитную политику, Национальный банк Республики Казахстан, воздействуя  на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование  на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних  инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег" (рестрикционной).

     С помощью денежно-кредитного регулирования  государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания  конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны. [26, с. 186]

     Нужно отметить, что денежно-кредитная  политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между  ними состоит в том, что Нацбанк  банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков.

     Благоприятная конъюнктура на мировых финансовых и товарных рынках и восстановление конкурентоспособности казахстанского экспорта, последовавшее за переходом к режиму свободно плавающего обменного курса тенге в апреле 1999 года, продолжали оказывать в прошлом году положительное влияние на макроэкономическую ситуацию в стране. В 2004 году, по предварительной оценке, в Казахстане ожидается рост ВВП в размере 9,6%, что ставит Казахстан в число лидеров среди стран СНГ по показателям экономического развития.

     Номинальный обменный курс тенге к доллару  США, по сравнению с национальными  валютами других стран СНГ, сохранялся относительно стабильным - с начала года снижение курса тенге к доллару США составило 5,2%. Инфляция за год снизилась почти вдвое: с 17,8% до 9,8%.

     Вместе  с валютной политикой Нацбанка, направленной на сохранение паритета покупательной  способности тенге, это обусловило достижение значительного положительного сальдо текущего счета платежного баланса, которое за 2000 год составило более 0,9 млрд. долл. США.

     В начале 2001 года начал функционировать  Национальный фонд Республики Казахстан, целью которого выступает стабилизация поступлений доходов бюджета от сырьевых отраслей, образование резервных активов на случай кризисных ситуаций в экономике, формирование накоплений для будущих поколений. Национальный Банк будет выполнять оперативное управление активами Национального фонда на основе договора с Правительством.

     В целях реализации мер, направленных на укрепление и развитие всех сегментов  финансового рынка страны, повышения  доверия населения и привлечение  дополнительных временно свободных  денег населения в финансовую систему, дальнейшего улучшения макроэкономических условий для роста производства, а также реформирование социальной сферы руководство Нацбанка РК намерено:

     - внедрять методы надзора на консолидированной основе в целях укрепления стабильности банковского сектора и выполнения 25 основных принципов эффективного банковского надзора, разработать рекомендации по управлению рисками банковской деятельности;

     - совершенствовать нормативную правовую базу для развития сектора организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций, в том числе системы почтово-сберегательных учреждений;

- содействовать развитию новых финансовых инструментов;

     - продолжить работу по совершенствованию системы обязательного коллективного гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических лиц в банках второго уровня в направлении ее распространения на депозиты до востребования;

     - создать фонд гарантирования обязательств банков по межбанковским кредитам;

     - создавать надежную страховую систему (финансовое и институциональное укрепление страховых компаний, внедрение новых страховых технологий, развитие инфраструктуры и модернизация страхового рынка), усилить надзор за деятельностью профессиональных участников страхового рынка, способствовать повышению финансовой устойчивости страховых (перестраховочных) организаций, в т.ч. за счет разработки и внедрения пакета соответствующего пакета нормативных актов;

     - содействовать становлению системы социального страхования и участвовать в работе по ускоренному развитию страхования жизни и совершенствованию правовой базы по видам обязательного страхования;

     - совершенствовать платежную систему (строительство резервного центра платежной системы для обеспечения бесперебойного ее функционирования, увеличения мощности и повышения уровня безопасности);

     - в целях расширения спектра предоставляемых банками услуг, развития безналичных платежей, а также повышения прозрачности операций в розничной торговли продолжить работу по созданию Национальной системы платежных карточек, развитию единого процессингового центра, обеспечивающего совместимость различных систем платежных карточек, и внедрению новой технологии смарт - карточек.

     - продолжить работу по совершенствованию нормативной правовой базы и созданию действующей системы ипотечного кредитования и функционирования системы строительных сбережений. В целях развития жилищного кредитования и вторичного рынка ЗАО “Казахстанская ипотечная компания” начнет проводить операции по покупке ипотечных кредитов у банков второго уровня. Также начнут функционировать специализированные строительные сберегательные банки в Республике Казахстан;

     - содействовать развитию действующей накопительной пенсионной системы, ее взаимодействия с банковской и страховой системами;

     - продолжить работу по развитию мониторинга реального сектора экономики. Получение текущей и ожидаемой информации непосредственно от руководителей предприятий повысит эффективность денежно-кредитной политики Национального Банка, усилит ее ориентированность на потребности реального сектора экономики.  

     2.2 Инструменты Нацбанка  РК в регулировании  денежно-кредитной  системы

     Выше  нами были изложены цели денежно-кредитного регулирования. Рассмотрим теперь основные инструменты с помощью которых  Национальный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам. К ним относятся в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер. 
 

     Политика  обязательных резервов

     "В  настоящее время минимальные  резервы - это наиболее ликвидные  активы, которые обязаны иметь  все кредитные учреждения, как  правило, либо в форме наличных  денег в кассе банков, либо  в виде депозитов в Нацбанке  или в иных высоколиквидных формах, определяемых Национальным банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций. Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.

     Минимальные резервы выполняют две основные функции.

     Во-первых, они как ликвидные резервы  служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим  изменением нормы обязательных резервов Нацбанк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации.

     Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым Национальным банком для  регулирования объема денежной массы  в стране. Посредством изменения  норматива резервных средств Нацбанк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, Нацбанк проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, то есть процента резервирования средств в центральном банке республики. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций".

     Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством.

     Недостаток  этого метода заключается в том, что некоторые учреждения, в основном специализированные банки, имеющие незначительные депозиты, оказываются в преимущественном положение по сравнению с коммерческими банками, располагающими большими ресурсами.

     В последние полтора-два десятилетия  произошло уменьшение роли указанного метода кредитно-денежного регулирования. Об этом говорит тот факт, что повсеместно (в западных странах) происходит снижение нормы обязательных резервов и даже ее отмена по некоторым видам депозитов. 
 

     Рефинансирование  коммерческих банков

     Термин "рефинансирование" означает получение  денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Национальный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило векселя).

     Переучет  векселей долгое время был одним  из основных методов денежно-кредитной политики центральных банков Западной Европы. Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства.

     Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Эту ставку называют также официальной дисконтной ставкой, обычно она отличается от ставки по кредитам (рефинансирования) на незначительную величину в меньшую сторону (в Европе 0.5-2 процентных пункта). Центральный банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.

     В случае повышения Нацбанком ставки рефинансирования, коммерческие банки  будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием  кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики Национального банка РК. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.