Основные результаты финансовой деятельности предприятия ООО «Премьер»

Содержание

Введение.

Современная рыночная экономика предъявляет  определенные требования к системе  управления предприятиями и организациями  различных форм собственности. Требуется  более быстрая реакция на изменение  рынка в целом с целью поддержания  устойчивого финансового состояния  организации и производства в  соответствии с изменением условий  хозяйствования, т.е. рынка.

Под финансовым состоянием понимается способность  организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Целью написания  данной работы является изучение теоретических  основ анализа финансовых результатов  деятельности организации, поиск путей  улучшения финансовых результатов  по результатам проведения анализа  и по имеющимся данным.

Объектом  исследования является предприятие  ООО «Премьер». Основной вид деятельности – поставка материалов для наружной рекламы, декоративное оформление интерьеров, выставочных и торговых залов. ООО «Премьер» также занимается изготовлением наружной рекламы. Задачи курсовой работы:

- рассмотреть  методологию анализа финансовых  результатов;

- дать  общую оценку финансового состояния  предприятия и его изменения  за отчетный период;

- проанализировать  показатели прибыли и рентабельности;

- оценить  финансовую устойчивость предприятия;

- разработать  рекомендации по улучшению финансовых  результатов;

- дать  расчет резервов увеличения прибыли  и рентабельности.

В процессе подготовки работы использовались материалы  бухгалтерской отчётности, различные  методические источники, учебная и периодическая литература.

Глава 1. Теоретические основы диагностики финансового состояния организации в системе антикризисного управления.

1.1 Понятия и задачи антикризисного  управления на предприятии

Кризисное состояние отдельных организаций в условиях рынка естественно. Кризисные ситуации могут возникать на любой стадии деятельности организации как в период становления и развития, так и в период стабилизации и расширения производства.

Организация подвержена различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим). Во всем мире под банкротством принято понимать финансовый кризис, то есть неспособность фирмы выполнять свои текущие обязательства. Помимо этого, фирма может испытывать экономический кризис (ситуация, когда материальные ресурсы компании используются неэффективно) и кризис управления (неэффективное использование человеческих ресурсов) [1. с.17].

Согласно  Международным стандартам финансовой отчетности [2, с.34] финансовое состояние  компании зависит от имеющихся у  нее ресурсов, ее финансовой структуры, ее ликвидности и платежеспособности, а также ее способности адаптироваться к изменениям окружающей среды.

Целевая направленность финансового анализа  достигается с помощью присущей данной науке метода. Под методом  в широком смысле наука понимает способ исследования предмета.  Метод  финансового анализа – это  способ системного комплексного изучения финансового состояния хозяйствующего субъекта с целью определения  его финансовой устойчивости и эффективности  деятельности в условиях неопределенности и риска [4, с.11].

Типичным  для кризисной ситуации является два варианта выхода из нее: или это  ликвидация предприятия как крайняя  форма, или успешное преодоление  кризиса [4. с.27].

Антикризисное управление - такая система управления предприятием, которая имеет комплексный, системный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента; разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющей стратегический характер, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при опоре в основном на собственные ресурсы.

Речи  о банкротстве при таком подходе  быть не должно, поскольку должен быть налажен управленческий механизм устранения возникающих проблем до того, пока они не приняли необратимый характер [5.с.17].

Главной целью антикризисного финансового  управления является восстановление финансового  равновесия предприятия и минимизация  размеров снижения его рыночной стоимости, вызываемых финансовыми кризисами [5. с.24].

Финансовый  кризис предприятия генерируется как  внешними, так и внутренними факторами. Особенностью финансового кризиса  предприятий является его высокая  зависимость от внешних факторов (уровня регулирования финансовой деятельности предприятия, конъюнктуры финансового  рынка, степени развития его инфраструктуры и т.п.), колеблемость которых в динамике носит наиболее интенсивный характер. Вместе с тем, этот кризис довольно часто возникает и под воздействием негативных внутренних факторов. Часть внутренних факторов может носить субъективный характер.

Если  организации практически не могут  или слабо влияют на негативные воздействия  внешней среды, то влияние внутренних факторов является результатом управленческих решений администрации организации.

В процессе реализации своей главной цели антикризисное  финансовое управление предприятием направлено на решение следующих основных задач:

1. Своевременное  диагностирование предкризисного  финансового состояния предприятия  и принятие необходимых превентивных  мер по предупреждению финансового  кризиса. 

2. Устранение  неплатежеспособности предприятия. 

3. Восстановление  финансовой устойчивости предприятия. 

4. Предотвращение  банкротства и ликвидации предприятия. 

5. Минимизация  негативных последствий финансового  кризиса предприятия [6. с.67].

Если  кризис наступил, формируется антикризисная  команда, в которую могут войти  независимые аудиторы, консультанты по бизнесу и другие эксперты. Менеджеры  компании должны полностью содействовать  работе привлеченных экспертов. Созданная  аналитическая группа устанавливает  причины, приведшие компанию к существующему  плачевному состоянию, определяет пути выхода из кризиса.

1.2 Роль диагностики финансового  состояния предприятия в антикризисном  управлении

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств  и источников их формирования, наличие  и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние  предприятия, внешним проявлением  которого выступает платежеспособность.

Финансовое  состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия  во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнеров по финансовым и другим отношениям [8. с.23].

В силу своей  важности, финансовое состояние фирмы  должно быть всегда стабильным, его  нужно постоянно отслеживать  с целью выявления отклонений от норм. Поэтому в управлении предприятием значительную роль играет диагностика  финансового состояния. К основной задаче диагностики финансового  состояния предприятия можно  отнести, в первую очередь, определение  качества финансового состояния  предприятия, а также определение  причин его улучшения или ухудшения; далее, как правило, готовятся рекомендации по платежеспособности и финансовой устойчивости данной организации или  предприятия [9. с.28].

Комплекс  диагностических процедур является очевидной стартовой фазой любого управленческого процесса, в особенности  антикризисного. Подобно тому, как  больной человеческий организм нуждается  в основательной диагностике  перед началом лечения, предприятие  должно пройти не менее основательную  диагностику прежде, чем приступить к процессу финансового оздоровления.

 В  системе антикризисного управления  без диагностики причин неплатежеспособности  предприятия могут быть назначены  неправильные антикризисные процедуры,  что может привести к ликвидации  вполне перспективных предприятий,  к санации явно несостоятельных  предприятий, обострению интересов  должников и кредиторов [10. с.136].

Знания  о кризисе и его возможных  проявлениях служат основой для  разработки мероприятий по предотвращению или смягчению отрицательных  последствий. Для этого необходимо знать, на каком этапе жизненного цикла находится система, какой  вид переходного периода ожидается  и какой глубины процессы прогнозируются. При этом рассматриваются тенденции  циклического развития организации.

Как правило, выделяется пятиэтапный цикл развития организации (предприятия). Каждому  этапу соответствуют определенные особенности состояния системы, которые характеризуют тип организации. Межэтапные процессы в развитии предприятия  сопровождаются переходными периодами, которые могут содержать в  себе угрозу кризиса и требуют  пристального внимания и разработки антикризисных мер [11. с.48].

Первый  этап характеризует зарождение предприятия  в рыночной экономической среде, формирование ее структуры, появление  экспериментальных образцов, новых  идей или услуг. Переходный период, соответствующий данному этапу - зарождение потенциала организации - несет  в себе опасность кризиса исчезновения фирмы на стадии возникновения.

При удачном  развитии событий предприятие переходит  на второй этап - завоевание сегмента рынка, упрочение рыночных позиций, выработку  конкурентной стратегии, повышение  роли маркетинга. В связи с тенденциями  роста этот этап требует перестройки структуры, дифференциации функций управления, повышения эффективности деятельности. На этом этапе также существует опасность кризиса, однако предприятию в основном угрожают внешние причины - цикличность развития экономики или политические причины; внутреннее развитие характеризуется устойчивыми тенденциями.

На третьем  этапе развития предприятие достигает  устойчивого положения на рынке, высокой конкурентоспособности, высокого уровня технологического развития и  массового выпуска продукции. В  этот период предприятие самоутверждается на рынке, но во внутренних процессах возможно появление потенциала отделения или разделения на самостоятельные фирмы. Возможными причинами кризиса могут быть также обострение конкурентной борьбы, организационная сложность, социально-психологические моменты, инновационная успокоенность.

Банкротство или распад таких предприятий  могут привести к тяжелейшим экономическим  последствиям на региональном и государственном  уровнях. Такие предприятия особенно нуждаются в антикризисном управлении, которое должно учитывать и национальные интересы, и мировые тенденции  развития экономики [12. с.94].

Четвертый этап соответствует периоду упадка и старения, когда наиболее значимые параметры жизнедеятельности значительно  ухудшаются, а развитие теряет смысл. Предприятие имеет тенденцию  к упрощению и свертыванию, а  конкуренты занимают большую рыночную долю. Пятый этап характеризуется  деструктуризацией предприятия, прекращением его существования в связи  с невозможностью эффективного функционирования или диверсификацией. Такие глубокие изменения порождают значительные осложнения, ведущие к кризису.

Таким образом, кризисную ситуацию необходимо диагностировать  на самых ранних этапах с целью  своевременного использования возможностей ее нейтрализации. Диагностика финансового  состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести  работу, дает возможность выявить  наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии  предприятия. Важно систематически наблюдать за изменениями в системе показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальной и потенциальной финансовой возможности, располагая при этом объективными критериями оценки финансового состояния.

1.3 Методики анализа финансового  состояния предприятия в системе  антикризисного управления

В российской практике неплатежеспособность предприятия  определяется Методическими положениями  по оценке финансового состояния  предприятий и неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжением  ФУДН - финансового управления по делам  о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994г. N 31-Р) [13. с.3].

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из условий:

1.Коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода < 2

  К_тл = Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами < 0,1.

К_осс =  Собственный капитал – Внеоборотные активы/ Оборотные активы

При неудовлетворительной структуре баланса (К_тл < 2, К_осс < 0,1) для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев, нормативное значение > 1.

К_вп =  Ктл + 6/Т(Ктл – Ктлн)/ 2

При удовлетворительной структуре баланса (К_тл > 2, К_осс > 0,1) для проверки финансовой устойчивости рассматривается коэффициент утраты платежеспособности, нормативное значение > 1.

К_уп =  Ктл + 3/Т(Ктл – Ктлн)/2

Многие  отечественные экономисты (проф. В. И. Терехин, проф. В. П. Панагушин, проф. М. Н. Крейнина, проф. Е. А. Мизиковский, проф. А. П. Градов и др.) утверждают, что оценка несостоятельности предприятия по этим показателям не может быть объективной по следующим причинам:

- нормативные  значения коэффициентов, завышены;

- нормативные  показатели не учитывают отраслевую  специфику;

- между  коэффициентами текущей ликвидности  и обеспеченности собственными  средствами существует математическая  взаимосвязь (то есть при К_тл > 2, К_осс будет > 0,5), что делает излишней необходимость расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами;

- методика  не учитывает экономические показатели: прибыль и рентабельность, что  может привести к признанию  неплатежеспособными предприятия, имеющие устойчивый рост и положительную рентабельность;

- неоднозначным  является определение ликвидности  активов в условиях российской  действительности [1. с.17].

На Западе для прогнозирования вероятности  банкротства широко используется метод  Э. Альтмана, предложенный им в 1968г. —  множественная дискриминантная модель, учитывающая действие пяти наиболее значимых факторов:

X₁- показатель ликвидности (оборотный капитал/совокупные активы);

X₂ - показатель прибыльности (нераспределенная прибыль/ совокупные активы); X₃ - показатель устойчивости (доходы до вычета налогов и процентов / всего активы);  

X₄ - показатель платежеспособности (курсовая стоимость акций/ балансовая стоимость долговых обязательств);  

X₅ - показатель активности (объем реализации/совокупные активы).

Модель  Альтмана имеет следующий вид:

Z = 1,2X₁ + 1,4X₂ + 3,3X₃ + 0,6X₄ + 0,999X₅

Результаты  многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах от -14 до +22, при этом предприятия, для  которых Z > 2.99, попадают в категорию  финансово устойчивых, а предприятия  для которых Z < 1,81 – безусловно несостоятельных; интервал 1,81 – 2,99 составляет зону неопределенности.

Как показывают исследования американских аналитиков, модели Альтмана позволяют в 95% случаев  предсказать банкротство фирмы  на год вперед и в 83% случаев –  на два года вперед [7. с.141]. Существуют мнения, согласно которым в условиях переходной экономики использовать модель Альтмана нецелесообразно. Аргументами сторонников этих мнений служат:

- несопоставимость  факторов, генерирующих угрозу банкротства;

- различия  в учете отдельных показателей;

- влияние  инфляции на их формирование;

- несоответствие  балансовой и рыночной стоимости  отдельных активов и другие  объективные причины.

За последние 30 лет зарубежными бухгалтерами и экономистами было предложено множество  модификаций модели Альтмана. Так, в 1983г. сам Э. Альтман разработал модифицированный вариант своей формулы для  компаний, акции которых не котировались на бирже.

Z = 0,717X₁ + 0,847X₂ + 3,1X₃ + 0,42X₄ + 0,995X₅

В числителе  показателя X₄ вместо рыночной стоимости стоит их балансовая стоимость. Минимально допустимый порог 1,23 [14. с.87].

Отечественными  авторами были предложены различные  способы адаптации «импортных»  моделей к условиям переходной экономики.

В шестифакторной математической модели О.П. Зайцевой предлагается учитывать следующие факторы:

Куп —  коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого  убытка к собственному капиталу;

Кз — соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;

Кс —  показатель соотношения краткосрочных  обязательств и наиболее ликвидных  активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности;

Кур —  убыточность реализации продукции, характеризующаяся отношением чистого  убытка к объёму реализации этой продукции;

Кфр — соотношение заёмного и собственного капитала;

Кзаг — коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.  Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

 Ккомпл = 0,25Куп + 0,1Кз + 0,2Кс + 0,25Кур + 0,1Кфр + 0,1Кзаг

Весовые значения частных показателей  для условий функционирования российских предприятий были определены экспертным путём, а фактический комплексный  коэффициент банкротства следует  сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных  значений частных показателей:

Куп = 0; Кз = 1; Кс = 7; Кур = 0; Кфр = 0,7; Кзаг = значение Кзаг в предыдущем периоде.

Если фактический комплексный  коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, а если меньше — то вероятность  банкротства мала [16. с.85]. Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число:

R = 2Ко + 0,1Ктл  + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр,

где Ко — коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

Ки —  коэффициент оборачиваемости активов;

Км — коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

Кпр — рентабельность собственного капитала.

При полном соответствии финансовых коэффициентов  их минимальным нормативным уровням  рейтинговое число будет равно  единице, то есть предприятие имеет  удовлетворительное финансовое состояние  экономики. Финансовое состояние предприятий  с рейтинговым числом менее единицы  характеризуется как неудовлетворительное.

И в этой модели, и у О.П. Зайцевой значения весовых коэффициентов, по мнению А. Семеней, являются недостаточно обоснованными [17. с.17].

В работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой предложена методика, заключающаяся в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя. Система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, представлена в таблице 1.

Таблица 1. Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс  — предприятия, демонстрирующие  некоторую степень риска по  задолженности, но еще не рассматриваются  как рискованные;

III класс  — проблемные предприятия. Здесь  вряд ли существует риск потери  средств, но полное получение  процентов представляется сомнительным; IV класс — предприятия с высоким  риском банкротства даже после  принятия мер по финансовому  оздоровлению. Кредиторы рискуют  потерять свои средства и проценты; V класс — предприятия высочайшего  риска, практически несостоятельные  [17. с.112].

Таким образом, кризис на предприятии может возникнуть на любой стадии деятельности предприятия. Причины могут быть как внешние, так и внутренние. Для недопущения  банкротства и в целях предотвращения кризисных ситуаций необходимо вводить антикризисное управление и проводить диагностику финансового состояния предприятия.

Для диагностики  финансового состояния предприятия  в системе антикризисного управления используются различные отечественные  и зарубежные методики, каждая из которых  имеет определенные особенности  и недостатки. Различные методики предсказания банкротства, на самом  деле, предсказывают различные виды кризисов. Представляется, однако, что  ни одна из методик не может претендовать на использование в качестве универсальной  именно по причине "специализации" на каком-либо одном виде кризиса. Поэтому  кажется целесообразным отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким из них. Выбор  конкретных методик, очевидно, должен диктоваться особенностями отрасли, в которой работает предприятие. Более того, даже сами методики могут  и должны подвергаться корректировке  с учетом специфики отраслей.

Глава2.Анализ и оценка финансовых результатов предприятия

ООО «Премьер»

2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия

ООО «Премьер»

ООО «Премьер»  - занимается поставкой материалов для наружной рекламы, декоративного оформления интерьеров, выставочных и торговых залов, изготовлением наружной рекламы.

Основными партнерами и клиентами компании являются коммерческие предприятия, испытывающие потребность в наружной рекламе, а также рекламные агентства, закупающие материалы для производства рекламных услуг.

Еще одно преимущество компании – клиентоориентированная стратегия, последовательно целенаправленно проводимая руководством. Предприятие ведет бухгалтерский и финансовый учет.

На сегодня  ООО «Премьер»  - это развивающаяся организация с численностью коллектива  более 30 человек, собственными складами и современным производством.

На рисунке 1 показана организационная  структура ООО «Премьер».

ООО «Премьер»  реализует следующие виды продукции, а также изготавливает из этих материалов собственную рекламную продукцию:

1.Листовые  материалы: (пластики, оргстекло и сотовый поликарбонат, композитные материалы)

2.Самоклеящиеся пленки

3.Банерные ткани, вспомогательный инструмент, клеящие и очищающие вещества

4.Светотехника: (неон, люминесцентные лампы, прожекторы, светодиоды, «холодный неон», стробоскопы)

5.Профили,  крепёжные элементы, сегмент- цифры  и ракели

6.Мобильные стенды, штендеры, вывески

Второе  направление деятельности – изготовление рекламной продукции

- наружная  щитовая реклама

- световые  короба 

Далее приведем  технико – экономические показатели деятельности исследуемого предприятия.

Изменения в структуре актива  баланса  представлены по данным бухгалтерского баланса  в таблице 1. (см. приложение)

Проанализировав, актив баланса мы видим, что общая  величина активов компании за анализируемый  период снизилась по сравнению с  аналогичным периодом 2010 года активы и валюта баланса уменьшились на 25,4 %.

Изменения в структуре пассива баланса  представлены по данным бухгалтерского баланса в таблице 2.(см. приложение)

Анализируя  пассив баланса видно, что общая  величина пассивов баланса предприятия  за анализируемый период уменьшилась. По сравнению с аналогичным периодом 2010 года пассивы баланса уменьшились на 25,4 %. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 2011года по сравнению с 2010 г уменьшилась на 26 %.Далее проведем краткий анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Изменение отчета о прибылях и убытках в 2010 году по сравнению с аналогичным периодом 2010 года представлено в таблице 3 по данным отчета о прибылях и убытках.

По результатам горизонтального  анализа на основании данных таблицы  и приложений формы 2-НДФЛ «Отчет о  прибылях и убытках» можно сделать  вывод, что чистая прибыль в отчетном (2011) году составила 3257,8 тыс. руб., которая увеличилась на 3104,8 тыс. руб. по сравнению с предыдущим (2010) годом.