Оценка динамики состава, структуры имущества

6

1. Оценка динамики состава, структуры имущества.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Для оценки динамики состава, структуры имущества завода  «ММК-МЕТИЗ» составляется аналитическая таблица 1.1.

Таблица 1.1 Анализ состава, структуры имущества завода  «ММК-МЕТИЗ»

Как видно из таблицы 1.1, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 177581  тыс. руб., или 10, 9%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 120622 тыс. руб., или на 22,68 %, и увеличения стоимости мобильного имущества на 56959 тыс. руб., или на 5,19%.

В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости всех видов имущества. Наибольшим приростом отличились нематериальные активы, в отчетном году стоимость нематериальных активов возросла на 337 тыс.руб. Несмотря на то, что доля этой части внеоборотных активов в балансе предприятия очень низкая 0,02 и 0,04 (соответственно на начало и конец года), рост этих активов свидетельствует о развитии инновационной деятельности.

Основным принципом управления динамикой нематериальных активов является то, что темпы роста объема продаж и прибыли должны опережать темпы роста нематериальных активов за расчетный период.

Доходность нематериальных активов может быть существенно повышена за счет ускорения их оборачиваемости и увеличения рентабельности продаж.

Оба фактора могут быть приведены в действие через позитивное влияние нематериальных активов на качество продукции, расширение рынка сбыта, снижение затрат всех видов ресурсов.

В отчетном году расходы в незавершенное строительство возросли на 16718 тыс.  руб., или на 29,12 %. Наличие незавершенного строительства и изменения абсолютных значений по данной позиции свидетельствуют о том, что организация осуществляет капитальное строительство.

Долгосрочные финансовые вложения не изменились за анализируемый период. Это говорит о том что развитие инвестиционной деятельности стоит на месте. Чтобы определить эффективность долгосрочных вложений, следует сопоставить величину дохода от инвестиционной деятельности с размером инвестиций, т.е. определить эффективность вложений. Если предприятие неплатежеспособно, необходимо пересмотреть отвлечение средств в данный вид вложений.

На начало отчетного периода стоимость мобильного имущества (ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ) составила 1 097 691 тыс. руб.  За отчетный период они возросли на 56959 тыс. руб (5,19%) Удельный вес мобильного имущества в стоимости активов возрос на 9,93%, что положительно характеризует деятельность предприятия.

В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 16067 руб., или на 4,63 %, прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, появления просроченной задолженности.

Краткосрочные финансовые вложения – это финансовые вложения, рассчитанные на короткий период, высоколиквидные ценные бумаги, в том числе казначейские обязательства государства, помощь другим предприятиям, депозитные сертификаты, краткосрочные векселя. Рост краткосрочных финансовых вложений увеличивает долю быстроликвидных активов, положительно характеризуя предприятие. На нашем предприятие краткосрочные финансовые вложения уменьшились на -841 тыс. руб. -73,71%

Денежные средства уменьшились на -12839 тыс. руб., их удельный вес в стоимости активов уменьшился на 0,79% и к концу отчетного года составил только 0,03%, т.е. предприятие испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов, что грозит снижением платежеспособности.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 36,11% составляют внеоборотные активы и 63,89% - оборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (26,16%), а в составе оборотных активов – материально-производственные запасы (30,72%) и дебиторская задолженность (20,09%). Следует обратить внимание на низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство. Оценка реальных активов завода  «ММК-МЕТИЗ» представлена в аналитической таблице 1.2.

Таблица 1.2 Оценка реальных активов ОАО «ММК-МЕТИЗ»

Данные таблицы 1.2 свидетельствуют об увеличении стоимости реальных активов на заводе  «ММК-МЕТИЗ» в отчетном периоде на 309 745 тыс. руб., или на (309745/522985*100) 59,23%. Удельный вес реального имущества на конец отчетного периода составил 32,09%, что на 13,99% больше по сравнению с началом периода. Увеличение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширять объемы производственной деятельности.

Таким образом, за отчетный год наблюдается рост стоимости имущества предприятия. Темп прироста внеоборотных активов (22,68%) выше, чем мобильных средств(оборотные активы) (5,19%), что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов, что отрицательно скажется на финансовой деятельности предприятия.

После общей оценки имущественного состояния предприятия следует изучить состояние, движение и причины изменения основных видов имущества.

2. Анализ состояния запасов

Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса.

Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными.

Состояние запасов и затрат ОАО «ММК-МЕТИЗ» представлено с помощью аналитической таблицы 1.3

Таблица 1.3 Состояние запасов и затрат ОАО «ММК-МЕТИЗ»

Как видно из таблицы 1.3, запасы товарно-материальных ценностей за анализируемый период возросли на 28 544 тыс. руб., или на 5,42%. Основной прирост запасов произошел по сырью и материалам, сумма которых увеличилась на 38 563 тыс. руб., или на 15,58%. Затраты в незавершенном производстве уменьшились на -10 923 тыс. руб. Одновременно уменьшились  расходы будущих периодов  на -30 тыс. руб. (-0,24%). Удельный вес остатков готовой продукции и товаров для перепродажи увеличился на 0,43%.

Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей используют коэффициент накопления. Он определяется отношением суммарной стоимости производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов к стоимости готовой продукции и товаров отгруженных. Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Но данное соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом.

По данным баланса предприятия, коэффициент накопления запасов составил на начало года 1,47 (247 387+44177+12 555)/207015, на конец года  1

(285 950+ 33 254+ 12 525)/ 220 592. Расчеты показывают, что коэффициент накопления выше рекомендуемой величины на начало года. Это свидетельствует о не очень благоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.

Для выявления излишних или дефицитных запасов следует фактические остатки материально-производственных ресурсов сопоставить с их плановой потребностью. По данным складского и аналитического учета определяется средний запас каждого вида материалов, сравнивается с нормативным, устанавливаются отклонения, их причины, принимаются меры по сокращению или пополнению запаса, необходимого для ритмичной работы предприятия.

Рост запасов оценивается положительно, если сопровождается увеличением объема производства продукции. Опережающие темпы роста объема продажи продукции по сравнению с темпами роста производственных запасов приводят к ускорению оборачиваемости оборотных средств, к их высвобождению из хозяйственного оборота. Чем медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше требуется хозяйственных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели: период оборота и количество оборотов.

Период оборота характеризует количество дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, т.е. показывает продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продажи без налога на добавленную стоимость  к средней величине материально-производственных запасов. Средняя величина запасов определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода.

Таблица 1.4 Анализ оборачиваемости товарно-производственных запасов ОАО «ММК-МЕТИЗ»

Данные таблицы 1.4 характеризуют ускорение  оборачиваемости материально-производственные запасы. Срок хранения товарно-материальных ценностей вырос почти на 2 дня и составил в отчетном году 53 дня. Выявленная тенденция свидетельствует о накапливании материально-производственных запасов.

Это привело к дополнительному привлечению средств на ОАО «ММК-МЕТИЗ» в оборот на сумму 15304,05 тыс. руб. [(53,0 -51,5) * 3 672 973/360], и за год – на сумму 103914,5 тыс. руб. (15304,05 *6,79).

Анализ состояния расчетов с дебиторами

Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность – это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаться.

Для анализа дебиторской задолженности, кроме бухгалтерского баланса, используются данные первичного и аналитического бухгалтерского учета. В процессе анализа изучается динамика, состав, причины и сроки образования дебиторской задолженности, устанавливается сумма нормальной и просроченной задолженности.

Нормальная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов за товары, услуги, при выдаче средств под отчет на различные нужды и т.д. «Неоправданная» дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия, например, при выявлении недостач и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств.

В процессе анализа оценивают «качество» дебиторской задолженности. Качественное состояние дебиторской задолженности характеризует вероятность ее получения в полной сумме. Показателем этой вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.

Дебиторская задолженность по срокам образования классифицируется на задолженность:

6

- до 1 месяца;

- от 1 до 3 месяцев;

- от 3 до 6 месяцев;

- от 6 месяцев до 1 года;

- свыше 1 года.

6

К нормальной (оправданной) относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца. К просроченной задолженности относятся задолженность, непогашенная в сроки, установленные договором, нереальные для взыскания долги или дебиторская задолженность, по которой истекли сроки исковой давности. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия- кредитора.

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности ОАО «ММК-МЕТИЗ» представлен в таблице 2.5

Таблица  2.5 Анализ состава и структуры дебиторской задолженности ОАО «ММК-МЕТИЗ»

Данные таблицы 1.5 свидетельствуют об увеличении дебиторской задолженности на ОАО «ММК-МЕТИЗ» на 16 067 тыс. руб., или на 4,63 %. Ее рост в основном произошел по расчетам за товары, работы, услуги. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась на 30669 тыс. руб., или на 22,3% и составила на конец года 168212 тыс. руб. Удельный вес средств в расчетах с покупателями и заказчиками возрос с 39,64% до 46,33%, т.е. на 6,7%.

Обнаруженная тенденция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.  Прочая дебиторская задолженность уменьшилась на -43 850 тыс. руб.

Обобщенным показателем качества задолженности является оборачиваемость: период оборота и количество оборотов. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продажи без налога на добавленную стоимость к средней величине дебиторской задолженности. Средняя величина дебиторской задолженности определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода.

Коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется в течение изучаемого периода, и характеризует скорость, с которой дебиторская задолженность будет превращена в денежные средства. Период оборота (погашения) дебиторской задолженности рассчитывается в днях и характеризует срок товарного кредитования потребителей продукции.

Для сокращения срока товарного кредита необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями, по возможности ориентироваться на большее число покупателей, использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате и т.д.

Анализ дебиторской задолженности ОАО «ММК-МЕТИЗ» представлен в таблице 1.6. В рассмотренном примере средние остатки дебиторской задолженности не рассчитывались, в виду отсутствия дополнительной информации. Их величины за предыдущий и отчетный год, соответствовали данным баланса на начало и конец года.

Таблица 1.6 Анализ дебиторской задолженности ОАО «ММК-МЕТИЗ»

Как видно из данных таблицы 1.6, состояние расчетов с покупателями и заказчиками по сравнению с предыдущим годом ухудшилось. Средний срок погашения дебиторской задолженности вырос на +1,7 дня, что привело к оттоку денежных средств. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов снизилась на -0,2 % и составила на конец отчетного года 31,4%.

Анализ движения денежных средств.

В мировой практике большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные.

Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.

Одним из способов оценки достаточности денежных средств является расчет длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия. В таблице 1.7 представлен расчет оборачиваемости денежных средств ОАО «ММК-МЕТИЗ» по данным бухгалтерского баланса. В рассмотренном примере средние остатки денежных средств не рассчитывались, в виду отсутствия дополнительной информации. Их величины за предыдущий и отчетный год, соответствовали данным баланса на начало и конец года.

таблица 1.7Анализ  оборачиваемости денежных средств предприятия