РОССИЙСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ

ФАКУЛЬТЕТ УПРАВЛЕНИЯ

КАФЕДРА

АНТИКРИЗИСНОГО  И СТРАТЕГИЧЕСКОГО МЕНЕДЖМЕНТА

4 КУРС ОЧНОГО ОТДЕЛЕНИЯ

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ 351000

«АНТИКРИЗИСНОЕ  УПРАВЛЕНИЕ»

ГРУППА 44 ФУ

КУРСОВАЯ  РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ: ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ОЦЕНОЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

НА ТЕМУ: ОЦЕНКА ЗАБАЛАНСОВЫХ АКТИВОВ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ 
 

ИСПОЛНИТЕЛЬ: Базуртанов А.М.

НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ: Томина А.П. 
 
 

МОСКВА 2011

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТОВ………………..5

1.1 Понятие  и сущность забалансовых счетов………………………………….5

1.2 Законодательно-нормативное  регулирование………………………………6

ГЛАВА 2. ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ ЗАБАЛАНСОВЫХ АКТИВОВ И ПРОБЛЕМЫ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ…………………………………………11

2.1. Затратный  подход………………………………………………………….11

2.2. Доходный подход…………………………………...…………………………13

2.3. Сравнительный  подход……………………………………………………15

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕТОДОВ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ  ЗАБАЛАНСОВЫХ АКТИВОВ………………………………………………..17

1. Методы оценки доходного подхода……………………………………17
1. Метод капитализации земельной ренты……………………………….17
2. Метод предполагаемого использования………………………………...22
3. Метод остатка…………………………………………………………….24
2. Методы сравнительного подхода………………………………………..27
1. Метод сравнения продаж…………………………………………………28
2. Метод выделения………………………………………………………….37
3. Метод по условиям типовым инвестиционных контрактов…………..42

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………45

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………………46 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

     На основании данных забалансового учета составляется справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах, являющаяся приложением к бухгалтерскому балансу. Эти формы организация может разрабатывать самостоятельно при условии соблюдения общих требований к бухгалтерской отчетности, приведенных в ПБУ 4/99. Так, отчетность должна давать полное и достоверное представление о финансовом положении организации. Без показателей многих забалансовых счетов составить полное представление о финансовом положении фирмы невозможно. Не отражение или неправильное отражение ценностей за балансом в бухгалтерской отчетности может привести к тому, что организация получит аудиторское заключение с оговоркой, если размер искажения превысит существенную величину. Если данные об учитываемых на забалансовых счетах объектах не указаны (неправильно указаны) в соответствующей строке справки и значение показателя этой строки искажено более чем на 10%, должностные лица организации могут быть оштрафованы на сумму от 2000 до 3000 руб. Это установлено в статье 15.11 КоАП РФ. В некоторых случаях от правильного отражения информации на забалансовых счетах зависит корректное исчисление налогов. В частности, при расчете налога на имущество по не амортизируемым объектам учитываются суммы начисленного за балансом износа.

     Таким образом целью моей работы является рассмотрение важных аспектов забалансовых активов и их оценка.

     Соответственно  данной цели, мною были поставлены следующие  задачи:

1. Дать определение забалансовых счетов
2. Рассмотреть нормативно-правовое регулирование отражение забалансовых активов на счетах баланса.
3. Определить подходы к оценки забалансовых активов
4. Определить методы и их разработка для оценки активов.

     Для выполнения выше указанных задач, объектом курсовой работой является забалансовые активы.

     Как следствие предметом курсовой работы является подходы к оценке забалансовых активов.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТОВ

     1.1 Понятие и сущность  забалансовых счетов

     Согласно  инструкции по применению плана счетов забалансовые счёта предназначены  для обобщения информации о наличии  и движении ценностей, временно находящихся в пользовании или распоряжении организации (арендованных основных средств, материальных ценностей на ответственном хранении, в переработке и т.п.), условных прав и обязательств, а также для контроля за отдельными хозяйственными операциями.

     Из  положений инструкции видно, что  все забалансовые счета можно  разделить на три группы:

1. материальные.
2. условных прав и обязательств.
3. операционного контроля.

     Появление материальных забалансовых счетов связано  с тем, что актив баланса, согласно некоторым особенностям юридической теории бухгалтерского учета, должен показывать имущество, находящееся в собственности организации. Но на предприятии всегда есть «чужое» имущество, находящееся в его владении и пользовании. Это требование в середине 19 в. навязано кредиторами, преимущественно банкирами, так как при расчете ликвидности в покрытие кредиторской задолженности может приниматься только собственное имущество должника. Для того чтобы займодателям было легче считать, собственное и «несобственное» имущество было разделено. Первое осталось в активе баланса, второе стали показывать за балансом.

     В настоящее время согласно п. 6 ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации» при  формировании учетной политики должен соблюдаться принцип допущения  имущественной обособленности, в соответствии с которым «активы и обязательства организации существуют обособленно от активов и обязательств собственников этой организации и активов и обязательств других организаций».

     Появление счетов условных прав и обязательств вызвано тем, что в балансе должны быть показаны только активы, на которые распространяются безусловные права организации. Наконец, есть счета, на которых учитываются чисто символические объекты, но в связи с особой их значимостью администрации необходимо контролировать движение этих объектов. С момента появления забалансовых счетов было предложено два способа их учета: простой и двойной записью.

     До  середины 19 в. считалось, что двойная запись должна иметь универсальный характер и к каждому забалансовому счету искусственно вводился только с ним корреспондирующий счет.

     В настоящее время принята простая  и более логичная система - бухгалтерская  запись содержит не традиционные дебет  и кредит корреспондирующих счетов, а только дебет или кредит забалансового  счета. Полученные ценности либо возникшие обязательства учитывают по дебету забалансовых счетов, а выбытие ценностей или погашение обязательств - по кредиту.

     Таким образом, на забалансовых счетах кроме  ценностей, не принадлежащих организации  на праве собственности, могут учитываться:

4. резервные фонды денежных билетов и монеты.
5. обязательства заемщиков. расчетные документы, сданные банку на инкассо (для получения платежей).
6. бланки строгой отчетности (чековые и квитанционные книжки аккредитивы к оплате) и т.д.

1.2 Законодательно-нормативное  регулирование

     Важность  учета ценностей, учитываемых на забалансовых счетах, подтверждена приказом Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» N 4 от 13 января 2000 г., в соответствии с которым в состав бухгалтерского баланса включается справка о наличии таких ценностей.

     Бухгалтер должен заполнить справку, сформировав  отчетность о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах, либо подтвердить отсутствие объектов забалансового учета, прочеркнув строки 910 – 990 формы N 1.

     Планом  счетов предусмотрено 11 забалансовых счетов. Но необходимо отметить, что план счетов, предусматривающий бухгалтерское отражение большинства совершаемых операций, активов и обязательств организации, все же не является всесторонним и полным. Именно поэтому в инструкции по применению плана счетов предусмотрено, что «для учета специфических операций организация может по согласованию с Минфином России вводить в план счетов дополнительные синтетические счета, используя свободные номера счетов», а «в случае возникновения фактов хозяйственной деятельности, корреспонденция по которым не предусмотрена в типовой схеме, организация может дополнить ее, соблюдая единые подходы, установленные настоящей инструкцией».

     Таким образом, в соответствии с принципами бухгалтерского учета (разумности, полноты отражения хозяйственных операций, приоритета содержания над формой и т.п.) для отражения хозяйственных операций, активов и обязательств, учет которых напрямую не предусмотрен в плане счетов, организация может утвердить новые забалансовые счета и принципы учета на них в своей учетной политике. Вопросы по учету объектов бухгалтерского учета на забалансовых счетах не лишены законодательного регулирования. В связи с этим рассмотрим четырехуровневую систему законодательно-нормативного регулирования такого учета:

1. Документы законодательного уровня:
1. Федеральный закон № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», который устанавливает основные требования по ведению бухгалтерского учета. Так, согласно ст.8 имущество, являющееся собственностью организации, учитывается обособленно от имущества других юридических лиц, находящегося у данной организации. Другими словами, «чужое» имущество необходимо учитывать за балансом.
2. Налоговый кодекс РФ, который определяет принципы налогообложения. Так, организации, ведущие учет имущества, не находящегося у неё на праве собственности, не признаются налогоплательщиками налога на имущество организаций.

     Однако  деятельность организаций по переработке  давальческого сырья и материалов признается производственной и подлежит налогообложению НДС, акцизами и налогами с оборота.

2. Гражданский кодекс РФ, который предусматривает регулирование вопросов в отношении:
1. прав и обязанностей сторон по договорам аренды (лизинга).
2. прав и обязанностей сторон по договорам комиссии.
3. обеспечения обязательств.

     В соответствии со ст. 606 ГК РФ по договору аренды арендодатель обязуется предоставить арендатору имущество за плату во временное владение и пользование или только во временное пользование. В аренду могут быть переданы земельные участки и другие обособленные природные объекты, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и пр. При прекращении договора аренды арендатор обязан вернуть арендодателю имущество в том состоянии, в котором он его получил, с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором.

     В соответствии со ст. 606 ГК РФ по договору финансовой аренды арендодатель обязуется  приобрести в собственность указанное  арендатором имущество у определенного  им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. В лизинг могут быть переданы такие же объекты, что и по договору аренды (в т.ч. имущественные комплексы), кроме земельных участков и других природных объектов.

     По  договору комиссии согласно ст. 990 НК РФ одна сторона (комиссионер) обязуется по поручению другой стороны (комитента) за вознаграждение совершить одну или несколько сделок от своего имени, но за счет комитента. По сделке, совершенной комиссионером с третьим лицом, приобретает права и становится обязанным комиссионер, хотя комитент и был назван в сделке или вступил с третьим лицом в непосредственные отношения по ее исполнению. По исполнении поручения комиссионер обязан представить комитенту отчет и передать ему все полученное по договору комиссии.

     Согласно  ст. 329 ГК РФ исполнение обязательств может  обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими  способами, предусмотренными законом  или договором. В качестве обеспечения используются также облигации, векселя, приобретенные опционы и варранты, иные ценные бумаги и виды имущества.

     Стоимость обеспечения в виде залога отражается на забалансовом счете на дату возникновения  права залога. То есть с момента  заключения договора о залоге. Залог прекращается с погашением обеспеченного залогом обязательства, по требованию залогодателя, в случае гибели заложенного имущества или продажи его с публичных торгов.

     Отношения сторон по договору поручительства регулируются нормами параграфа 5 гл. 23 ГК РФ. Поручитель принимает на себя ответственность перед кредитором другого лица - должника отвечать за исполнение обязательства этим должником полностью или частично.

     Задатком  признается денежная сумма, выдаваемая одной из сторон сделки в счет причитающихся с нее по договору платежей другой стороне. Задаток обеспечивает исполнение основного договора и служит доказательством его исполнения.

     Еще одним видом обеспечения обязательств является банковская гарантия. Ее может  выдать банк, другое кредитное учреждение или страховая организация. Гарант обязуется уплатить кредитору организации-принципала денежную сумму после представления кредитором письменного требования об этом. Банковская гарантия вступает в силу со дня ее выдачи, если в гарантии не предусмотрено иное. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ГЛАВА 2. ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ ЗАБАЛАНСОВЫХ АКТИВОВ  И ПРОБЛЕМЫ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

     Для отражения забалансовых счетов, необходимо указать стоимость забалансовых активов или обязательств. На практике стоимость (к примеру) переданного в аренду земельного участка указывается в договоре. Однако не всегда организация может знать о стоимость этого актива. Для оценки стоимости данного актива привлекается оценщик, который действует в рамках законодательства и использует следующие виды подходов.

     2.1. Затратный подход

     К затратному подходу относится совокупность методов оценки стоимости, основанных на определении затрат, необходимых  для воспроизводства (восстановления) либо замещения объекта оценки, с учетом его износа. Затратный подход основан на сравнении затрат по созданию объекта недвижимости, эквивалентному по своей полезности оцениваемому или сопоставимому с оцениваемым. Считается, что разумный инвестор не заплатит за объект недвижимости больше, чем за приобретение прав на земельный участок и строительство на нем аналогичного здания.

     Данный  подход применяется при отсутствии рыночной информации о ценах сделок или доходов от объектов недвижимости.

     При оценке земли затратный подход используется в основном для определения стоимости  улучшений, находящихся на земельном участке (зданий, строений сооружений) для выделения земельной составляющей в стоимости единого объекта недвижимости.

     Затратный подход довольно широко используется в практике оценке природных ресурсов и объектов, а также природных благ, продуцируемых этими объектами. Сумма затрат на подготовку и использование природного ресурса применяется в качестве отправной точки при определении цены ресурса. Затраты, необходимые на перемещение, замещение или воссоздание природного объекта рассматриваются как минимальная экономическая оценка природного объекта и являются основанием для расчета компенсационных платежей для физического возмещения теряемого природного объекта.

     Например, если в результате добычи полезных ископаемых, изымается или разрушается плодородный слой почвы, то минимальной величиной платы и одновременно стоимостной оценкой теряемой или деградированной почвы будут затраты на восстановление плодородия этого участка или повышение плодородия другого участка  для компенсации  потери  первого  участка  как природного объекта. Аналогично, при использовании участка для ведения сельского хозяйства минимальной величиной платы должны быть затраты на поддержание плодородия используемых сельскохозяйственных угодий. Типичным примером воспроизводственных платежей, рассчитанных на основе затратного подхода были ныне ликвидированные отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы.

     Несмотря  на относительную простоту и возможность  широкого использования, затратный  подход содержит в себе принципиальное противоречие с точки зрения оценки стоимости природного ресурса (объекта): чем лучше природный ресурс, тем меньшую оценку в соответствии с затратной концепцией он может получить. Так, лучшие черноземные почвы требуют меньше затрат на подготовку и использование в сельском хозяйстве, чем аналогичный участок, расположенный на подзолистых заболоченных почвах. То же и с месторождениями полезных ископаемых — чем меньше эксплуатационные затраты, тем дешевле объект оценки. Получается парадокс: чем выше качество природного объекта и меньше затраты на его эксплуатацию, тем меньше его стоимостная оценка, проведенная методом суммирования затрат на его освоение. В городах складывается обратная картина — чем дороже работы по созданию инженерной инфраструктуры (имеется в виду удорожание, связанное с горно-геологическим, топографическими особенностями или удаленностью от центральных объектов), тем ценнее участок. Именно это противоречие ограничивает применение затратного подхода к земле и природным объектам. К недостаткам затратного подхода также относится сложность в условиях инфляции точного расчета стоимости затрат на создание и воспроизводство даже небольшого объекта недвижимости.

     Однако  для получения ориентиров по минимальной  стоимости земель, занятых природными объектами, не имеющими рыночной стоимости, например, городскими зелеными насаждениями. В Европейских стандартах оценки данный подход рекомендуется использовать для оценки многолетних сельскохозяйственных культур.

     2.2. Доходный подход

     Под доходным подходом понимается совокупность методов оценки стоимости, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки. Согласно доходному подходу, стоимость объекта недвижимости определяется его потенциальной способностью приносить доход. Доходный подход используется при наличии рыночной информации о доходах от объектов недвижимости. Данный подход основан на принципе ожидания с учетом принципов наилучшего и наиболее эффективного использования. К методам оценки земли, применяемым в рамках данного подхода, относят метод прямой капитализации дохода (земельной ренты), а также методы дисконтированных денежных потоков. При использовании доходного подхода оценивается текущая стоимость будущих доходов от владения имуществом, включая как сдачу его в аренду, так и возможную продажу. Потоки доходов от коммерческого использования имущества и выручка от его перепродажи за вычетом потоков затрат капитализируются в текущую (пересчитанную на сегодняшний день) общую стоимость. Расчеты стоимости по методам, отнесенным к данному подходу. Однако техника расчетов достаточно сложна, поскольку доходы распределены во времени и могут существенно изменяться, а норма капитализации или соответствующий мультипликатор зависят как от состояния экономики и финансовой системы страны, системы правовых гарантий участникам земельного рынка, так и собственно от состояния самого рынка. Поэтому использование данного метода требует проведения широких экономических и рыночных исследований для определения адекватных значений нормы капитализации и иных факторов. 

     При применении доходного подхода, стоимость  приносящей доход недвижимости определяется величиной, качеством и продолжительностью периода получения всех выгод, которые  данный объект, как ожидается, будет  приносить в будущем в процессе оставшейся экономической жизни. Оценщик, внимательно изучающий соответствующую рыночную информацию, должен пересчитать эти выгоды в единую сумму текущей стоимости. Цена владения (пользования) может определяться не только через величину постоянного потока дохода (арендной платы). Это может быть любое, выраженное в денежной форме определение потребительской полезности или ценности недвижимости, как товара. Например, при оценке земли под строительство жилого дома можно рассматривать доход не от аренды жилых помещений, а от продажи их в собственность. При оценке стоимости объекта недвижимости доходными методами следует учитывать, что рыночная стоимость зависит от текущей стоимости не любого из возможных использований, а только наиболее эффективного использования объекта. Поэтому при решении задачи нахождения текущей стоимости приходится определять цену аренды помещений при различных вариантах функционирования недвижимости. Оценщик должен проанализировать весь диапазон цен аренды на аналогичные помещения при разных функциональных и технических характеристиках с учетом затрат на проведение необходимой реконструкции и текущего ремонта объекта оценки, оплату коммунальных услуг, содержание управленческого персонала, рекламу, маркетинг и прочее. Необходимо также учесть денежные отчисления для покупки или постройки в будущем нового объекта взамен изношенного. Все денежные потоки рассматриваются с учетом их стоимости во времени и риска неполучения прогнозируемой величины дохода. Ставки дисконта при доходном подходе играют роль целевой прибыли на инвестиции в недвижимость. То есть, решается задача определения цены объекта на основе анализа безубыточности и обеспечения целевой прибыли.

     Однако  в настоящие время профессиональные оценщики не применяют в практике данный подход при оценке забалансовых активов. Этот факт говорит о том, что в основном предприятия, которым передали в аренду земельные участки не планирует получение прибыли от  переданного актива.

3. Сравнительный подход

     Под сравнительным подходом понимается совокупность методов оценки стоимости, основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними.

     Сравнительный подход исходит из предпосылки, что  стоимость оцениваемого имущества  определяется на основе анализа цен сделок со схожим по своим характеристикам имуществом. Сравнительный подход используется при наличии информации о рыночных ценах сделок со схожими по своим характеристикам объектам недвижимости. Все методы оценки недвижимости, применяемые в рамках сравнительного подхода, основаны на определении стоимости оцениваемого объекта на основе цен недавних сделок с аналогичными объектами. Оценщик рассматривает сопоставимые объекты, которые были проданы на соответствующем рынке. При этом в цены сопоставимых объектов вносятся поправки, учитывающие отличия объектов аналогов и объекта оценки. В литературе сравнительный подход очень часто отождествляется с методом сравнения продаж, рыночным методом или методом оценки по сопоставимым продажам.

     Суть  этого метода проста и понятна: и покупатель, и продавец хотят знать, сколько стоили на рынке аналогичные, уже проданные и купленные объекты, то есть они должны быть уверены, что цена справедлива, приемлема для всех других участников рынка и каждая из сторон в данной сделке не окажется в убытке. Поэтому данный метод основан на систематизации и сопоставлении всех имеющихся на момент проведения оценки данных по уже проданным аналогичным земельным участкам. В то же время часто проводится оценка и по сопоставительному анализу рыночных цен спроса и предложения. При отборе и предварительном анализе объектов для сопоставления важно также учитывать и любые необычайные воздействия на цены сопоставимых сделок: угроза изъятия залога при невыполнении условий кредитного договора, потребность в быстрой купле или продаже, изменение местных правил и т.д. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕТОДОВ  ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ  ЗАБАЛАНСОВЫХ АКТИВОВ

1. Модели оценки доходного подхода
1. Метод капитализации земельной ренты

     Метод применяется для оценки застроенных  и незастроенных земельных участков. Условие применения метода - возможность получения земельной ренты от оцениваемого земельного участка.

     Метод предполагает следующую последовательность действий:

1. расчет земельной ренты, создаваемой земельным участком.
2. определение величины соответствующего коэффициента капитализации земельной ренты.
3. расчет рыночной стоимости земельного участка путем капитализации земельной ренты.

     Под капитализацией земельной ренты  понимается определение на дату проведения оценки стоимости всех будущих равных между собой или изменяющихся с одинаковым темпом величин земельной  ренты за равные периоды времени. Расчет производится путем деления  величины земельной ренты за первый после даты проведения оценки период на определенный оценщиком соответствующий коэффициент капитализации. В рамках данного метода величина земельной ренты может рассчитываться как доход от сдачи в аренду земельного участка на условиях, сложившихся на рынке земли.

     Основными способами определения коэффициента капитализации являются:

1. метод рыночной выжимки (деление величины земельной ренты по аналогичным земельным участкам на цену их продажи).
2. метод увеличение без рисковой ставки отдачи на капитал на величину премии за риск, связанный с инвестированием капитала в оцениваемый земельный участок.

     При этом под без рисковой ставкой отдачи на капитал понимается ставка отдачи при наименее рискованном инвестировании капитала (на пример, ставка доходности по депозитам банков высшей категории надежности или ставка доходности к погашению по государственным ценным бумагам). Метод прямой капитализации предполагает деление годового рентного дохода на соответствующую ставку капитализации, в результате чего величина доходов превращается в стоимость земельного участка.

     Расчеты стоимости земли методом капитализации  дохода основаны на использовании следующей  формулы:

     Стоимость земли =