Валютная политика РФ на современном этапе
МИНОБРНАУКИ Российской Федерации
Федеральное государственное
бюджетное образовательное
Высшего профессионального образования
ВОСТОЧНО-СИБИРСКИЙ
УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ
(ФГБОУ ВПО «ВСГУТУ»)
Институт экономики и права
Юридический факультет
Кафедра»Таможенное дело и международное право»
Курсовая работа
По дисциплине «Валютное регулирование»
На тему: «Валютная политика РФ на современном этапе»
2011г.
Содержание:
Введение…………………………………………………………
Глава 1. Теоретические аспекты валютной политики …………………………4
1.1. Валютный рынок и валютные
операции как объекты
1.2. Валютное регулирование и валютный
контроль как основа валютной политики…………………………………………………………
1.3. Значение валютной политики……………………………………….12
Глава 2. Валютная политики в России в 90-х. и 2000-х. годах……………..14
2.1. Валютная политика России в период 90-х.г……………………...14
2.2. Валютная политики России в 2006-2007г…………………………21
2.3. Валютная политика России
Заключение…………………………………………………
Список использованной литературы…………………………………………30
Введение
Любая валютная политика должна быть направлена на достижение главных целей экономической политики государства - обеспечить устойчивость экономического роста, сдержать инфляцию и рост безработицы.
Актуальность выбранной мною темы курсовой работы «Валютная политика РФ на современном этапе» в том, что увеличилось количество организаций, осуществляющих свою деятельность, попадающую под валютное законодательство, и им необходимо знать нормы, регулирующие общественные отношения по совершению валютных операций, в сфере валютного регулирования и валютного контроля, а также нормы ответственности за валютные правонарушения.
Цель курсовой работы – рассмотреть реализацию валютной политики в РФ.
Для достижения поставленной цели предполагается решить следующие задачи:
- рассмотреть валютную политику РФ;
- определить понятие валютного рынка, его объекта и субъекта;
- рассмотреть, как осуществляется валютное регулирование и валютный контроль в РФ;
- выяснить, как проходила валютная политика на разных этапах.
В курсовой работе рассмотрены валютный рынок, операции, валютное регулирование, контроль и политика, что они представляют, как они функционируют, структура, их формы, значимость, этапы существования и развитие.
Работа представляет собой комплексное исследование, посвящённое порядку учреждения, назначению и функционированию валютной политики в Российской Федерации.
Объект курсовой работы: Валютная политика. Предметом курсовой работы является: Валютная политика современной России.
Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.
Глава 1.Теоретические аспекты валютной политики.
- . Валютный рынок и валютные операции как объекты валютного регулирования.
Валютный рынок представляет собой сферу отношений по поводу купли-продажи товаров и иностранной валюты различными странами и рыночными субъектами, находящимися в различных государствах. Субъектами валютного рынка выступают коммерческие и Центральные банки, валютные биржи, брокерские агентства, международные корпорации.
Валютная политика немыслима без существования валютного рынка. Валютный рынок - это система экономических отношений, проявляющихся при проведении операций по торговле валютными ценностями и операций, связанных с инвестированием валютного капитала.1
С самого начала функционирования валютного рынка процесс купли-продажи иностранной валюты стал обслуживаться учреждениями двух типов - валютными биржами и уполномоченными коммерческими банками. Специфика деятельности бирж как участников валютного рынка проявляется в том, что они не являются непосредственными субъектами купли-продажи валюты, а выполняют функции посредника между продавцами и покупателями валюты, торговой площади, где осуществляются валютные операции. Второй участник валютного рынка - уполномоченные коммерческие банки являются непосредственными участниками торговли валютой, то есть совершают операции купли-продажи валюты без посредников.
Структура валютного рынка включает два сектора - биржевой и внебиржевой (межбанковский). Как объекты управления, регулирования и контроля они не равнозначны. Организация биржевой торговли более регламентирована: биржи выполняют свои функции по твердо установленным правилам, информация о биржевых валютных сделках доступна официальным статистическим органам, которые могут ее публиковать в печати. На межбанковском рынке условия купли продажи валюты определяются самостоятельно ее участниками и составляют коммерческую тайну, что затрудняет процесс регулирования.
Основными участниками валютного рынка являются:
Коммерческие банки - они проводят основной объем валютных операций. Банки как бы аккумулируют (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении/ размещении средств и выходят с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно, за счет собственных средств.
В конечном итоге валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря впоследствии о движении курсов валют и процентных ставках, следует иметь в виду межбанковский валютный рынок.
На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Deutsche Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank и другие.
Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции - компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки. Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов - данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д., такие как, например, Ксерокс, Нестле, Дженерал моторс, Бритиш петролеум и другие.
Центральные банки. В их функцию входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте.
Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладает Федеральная Резервная Система США. Далее следуют центральные банки Германии (Бундесбанк) и Великобритании.
Частные лица - физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты.
Валютные биржи - в ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.
Валютные брокерские фирмы - в их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки.
Валютные операции являются объектом государственного и банковского наблюдения и контроля.
Под термином "валютные
операции" следует понимать :
во-первых, операции, связанные с переходом
права собственности и иных прав на валютные
ценности, в том числе операции, связанные
с использованием в качестве средства
платежа иностранной валюты и платежных
документов в иностранной валюте;
во-вторых, ввоз и пересылка в Россию, а
также вывоз и пересылка из России валютных
ценностей;
в-третьих, осуществление международных
денежных переводов;
в-четвертых, расчеты между резидентами
и нерезидентами в валюте РФ.
Все валютные операции подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.2
Текущие валютные операции это переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности), а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 90 дней; получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней; переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала; переводы неторгового характера в РФ и из РФ (например, выплата заработной платы, средства на содержание дипломатических и иных официальных представительств государства за рубежом и т.д.).
Валютные операции, связанные с движением капитала – это могут быть прямые инвестиции, то есть вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием; портфельные инвестиции, то есть приобретение ценных бумаг; переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость; предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности); предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;
1.2. Валютное регулирование
и валютный контроль как
Всякая национальная валютная политики с правовой точки зрения основана на валютном регулировании, которая является системой, регламентирующей порядок международных расчётов и сделок с валютными ценностями, а также государственной регламентацией валютных отношений, издания нормативных актов, валютного контроля и оперативного руководства со стороны соответствующих государственных органов, заключение международных валютных отношений.
Валютная политика - совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютно-экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими задачами страны. Направлена на достижение основных целей глобальной экономической политики: обеспечить устойчивый экономический рост, сдержать увеличение безработицы и инфляции; поддержать равновесие платежного баланса.
Существуют две основные формы валютной политики – дисконтная политика и девизная политика.
Дисконтная (учетная) политика– это изменение учетной ставки Центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса – с другой.
При пассивном платежном балансе в условиях относительно свободного передвижения капиталов повышение учетной ставки может стимулировать приток капиталов из стран с более низкой процентной ставкой и сдерживать отлив национальных капиталов. Понижая официальную ставку, центральный банк рассчитывает на отлив национальных и иностранных капиталов в целях уменьшения активного сальдо платежного баланса и снижения курса своей валюты.
Девизная политика – метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девиз). В целях повышения курса национальной валюты Центральный банк продает, а для снижения – скупает иностранную валюту в обмен на национальную. Девизная политика осуществляется преимущественно в форме валютной интервенции, т. е. вмешательства Центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты.
В рамках девизной политики также используются следующие меры:
– диверсификация валютных резервов – политика государств, банков, ТНК, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь;
– режим валютных паритетов
и валютных курсов, который является
объектом национального и
– девальвация и ревальвация. Девальвация– снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам. Ее объективной основой является завышение официального валютного курса по сравнению с рыночным. Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным валютным единицам.
В России действует закон от 10 декабря 2003г. №173-ФЗ3. Этим законом определены: основные принципы осуществления валютных операций в РФ; виды валют и валютных ценностей применяемых в РФ; полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля; права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями; ответственность за нарушение валютного законодательства.
Задачи валютного регулирования в России – поддержание курса с учётом обеспечения конкурентоспособности российских товаров и пропорций платёжного баланса, борьба против утечки капитала.
На систему валютного регулирования влияют также международные договоры России, в которых устанавливаются общие условия расчетных отношений со странами дальнего зарубежья, государствами - членами СНГ, определяют соответствующие системы расчетов. Договоры, заключаемые на межведомственном уровне, детализуют положения межправительственных соглашений и определяют порядок расчетов, ведения банковских счетов и т.п.
Валютное регулирование
в Российской Федерации
Субъектами валютного
контроля в России являются
юридические и физические лица,
которые подразделяются на
Валютный контроль используется в целях снижения дефицита баланса, стимулирования определенных видов экспорта и импорта; защиты фиксированного валютного курса и сохранения золотовалютного курса резервов; уменьшения возможностей для несоответствующего движения в краткосрочном периоде валютного курса реальному положению дел в экономике; пресечения нежелательного влияния перетоков «горячих денег» и защиты международной меновой стоимости национальной валюты.
1.3. Значение валютной политики.
Эффективное функционирование национальной экономики в системе мирохозяйственных связей предполагает выработку каждой страной собственной валютной политики.
Направление и
формы валютной политики
Значение валютной политики определяется тем что наша страна является ведущим экспортёром на сырьевом рынке, а валютный курс рубля играет важную роль в решении проблем развития национальной экономики.
В этой связи детального изучения требуют вопросы валютного регулирования и валютного контроля. Совершенствование которых необходимо для укрепления национальной экономической безопасности, так как сохраняется актуальность проблемы дедолларизации российской экономики.
Текущая валютная политика России базируется на регулировании валютного курса с помощью интервенции Банка России на валютном рынке, установления нормы обязательной продажи валютной выручки от экспорта товаров и услуг а также ограничений международного движения капитала.
Текущая валютная политика - это совокупность мер, направленная на повседневное, оперативное регулирование валютного курса, возможных операций, деятельности валютного рынка и рынка золото. Текущая политика традиционно осуществляется рядом государственных органов управления- Министерство финансов, Центральным банком, специализированными учреждениями валютного контроля и т.п. В рамках текущей валютной политики проводится регулирование конъюнктуры рынка посредствам валютных интервенций, ограничений, субсидирования, диверсификации валютных резервов и т. д. Из текущей валютной политики можно особо выделить девизную валютную политики, которая представляет собой систему регулирования валютного курса через покупки и продажи иностранной валюты денежным властями и валютные ограничения.
Глава 2. Валютная политика России в 90-х. и 2000-х.г.
2.1. Валютная политика России в период 90-х. г.
На валютную политику России в начале 90х.г. повлияло, прежде всего, такое событие, как распад СССР. Если на начало 1991 года (до распада Союза) количество наличных денег в обращении составило 136,1 млрд. рублей, то в 1992 г. эта сумма увеличилась до 263,7 млрд. рублей. В итоге народное хозяйство захлестнуло лавинообразное увеличение совокупной денежной массы, составившей только за 1991 г. 2 трлн. рублей.
При распаде СССР, в август 1991 г., не было заключено межгосударственное банковское соглашение. Оно было подписано лишь более года спустя - в октябре 1992 г., и при том не всеми государствами и со значительными оговорками. В результате Центральный банк России не знал тогда, сколько рублей выпустили все Центральные банки рублевого пространства. Контроль над эмиссией, управление денежным оборотом оказались утерянными.
Объем наличных рублей в России в 1992 г. по некоторым источникам составил 1,5 трлн. рублей, а в 1993 г. должен был достичь 2,7-3 трлн. рублей. Ряд государств СНГ ввел свои валюты, и в Россию хлынул поток наличных рублей из бывших союзных республик. С февраля 1993 г. Центральный банк России стал выпускать денежные билеты, которые не поставлялись в банки других государств рублевой зоны. На денежные билеты 1993 г. обменивались деньги 1961-1992 гг. Только с июля 1993 г. импорт инфляции был остановлен и усилился контроль за движением денежных потоков.
Основные направления валютной политики, разработанные Центробанком на 1993 год, сводились в основном к управлению денежной массой с целью снижения инфляции. Резкое ее усиление в России в начале 90-х гг. было связано и с политикой "шоковой терапии". Известно, что практика экономических реформ типа "шоковой терапии" охватывает комплекс мер, направленных на быстрый переход от государственной к рыночной экономике. В их число входят либерализация цен и жесткие антиинфляционные меры. Критерием, свидетельствующим об успешном переходе в рамках "шоковой терапии" к рыночной экономике, служит достижение в течение нескольких месяцев следующих показателей: насыщение рынков и ликвидация на этой основе товарного дефицита; снижение инфляции до умеренного размера (не более 10 % в год); формирование внутренней конвертируемости национальной денежной единицы. Однако либерализация цен в нашей стране в начале 1992 г. оказалась преждевременной по нескольким причинам. Во-первых, в монополизированной экономике полная либерализация цен могла привести только к длительному росту цен, так как при отсутствии конкуренции монопольные цены не склонны к понижению. Во-вторых, либерализация цен высвободила накопленный избыточный спрос и создала несоответствие структуры цен структуре спроса. Таким образом, не только повысился общий уровень цен на все товары, но и изменились относительные цены, что в последующем вызвало серьезные трудности во многих отраслях промышленности. Быстрой корректировки уровня цен после их освобождения не произошло, таким образом, эффект "шокотерапии" не наступил, а возникла лишь гиперинфляция.
Влияние на инфляционный процесс в России могли оказывать рентные отношения. В результате либерализации цен в 1992 г. структура производства в России стала меняться: добывается и вывозится сырье, а машины, оборудование и предметы потребления импортируются. Причина этого процесса состоит в том, что выживают рентоносные производства, где малые затраты ведут за собой большие экономические результаты. Соответственно там, где рентная составляющая равна нулю или незначительна, производство не развивается, так как дохода (сравнимого с рентным) оно принести не может. Либерализация цен позволила передать в руки директорского корпуса или местных органов управления огромные рентные доходы, которые не являются трудовыми, но расстраивают систему совокупного платежеспособного спроса в экономике страны. В рентных отраслях России дифференциальная рента почти полностью присваивается товаропроизводителями. Поэтому возникает устойчивый источник избыточного предпринимательского дохода, а перераспределение ренты происходит через завышение рыночных цен, превосходящих цены производства продукции не рентных отраслей. Это и провоцирует инфляцию.
В условиях экономического кризиса растет число убыточных предприятий. Чтобы предприятие могло функционировать, не сокращая производства, ему необходим определенный уровень доходов для выплаты минимума социально - приемлемого уровня заработной платы и восполнения запасов оборотных средств. Низко рентабельные предприятия поддерживают производство за счет роста неплатежей поставщикам, банкам и госбюджету. Таким образом, диспропорции являются причиной роста неплатежей. Для достижения рыночного равновесия нужен и отработанный механизм банкротств. Интенсификация производства на рентабельных предприятиях покрыла бы спрос на товары, неудовлетворение которого со стороны обанкротившихся предприятий вело бы к повышению цен. Но этот процесс требует инвестиций, которых нет ни у государства, ни у предприятий. Следовательно, остается и инфляционный фактор. Будучи поставленными в равные условия по налогообложению и ценовой политике, высокорентабельные отрасли повышали цены более быстрыми темпами, закладывая в них неоправданно высокие нормы рентабельности.
Начиная с 1992 г., вследствие обесценения оборотных средств предприятий, политики "дорогих денег" и экономического спада, просроченная кредиторская задолженность неуклонно возрастала и достигла к концу 1997г. 25,7 % к ВВП. Следовательно, борьба с неплатежами требует смягчения денежной политики.
Таким образом, валютная политика в 90-х гг. была нацелена в основном на снижение инфляции путем сжатия денежной массы. В качестве теоретической основы такой политики была использована (и продолжает использоваться) методика Международного валютного фонда, реализующая положения монетаристской школы.
Для России, находящейся в экономическом кризисе, страны, где на процесс обесценения денег оказывают сильное влияние не только денежные факторы, но и не денежные, проведение жесткой антиинфляционной политики не только не дало положительных результатов, но и усилило негативные процессы. Необходимы существенные изменения денежной политики в сторону ее смягчения.
Валютная политика правительства и ЦБ хотя и была сведена к антиинфляционной политике, но проводилась в основном в рамках узких денег - агрегата М2. Необходимо было усиление управления как по каждому элементу, так по всей денежной массе (широким деньгам).
Судя по всему, валютная политика этих лет не предусматривала совершенствования самой валютной системы. И это в то время, когда широкое распространение в денежно-кредитной сфере получили такие негативные явления как: постоянные утечки в потоках денежных средств, нецелевое использование денег (предназначенных для выплаты зарплаты бюджетникам, пенсий, пособий), перелив неконтролируемых капиталов, "отмывание грязных денег", "прокручивание" целевых денежных средств государства и предприятий коммерческими банками и т.д.
Перемена валютного режима страны в целом связана с движением валютного курса рубля по отношению к движению внутренних цен и по отношению к внешнеторговому обороту, осуществляемому предприятиями России на внешнем рынке.
Рыночный курс рубля выступает важным стимулом для развития экспорта и оказывает значительное влияние на динамику и характер импорта. Реальное обесценение рубля стимулирует экспорт, выражающийся в росте текущих операций. Чем выше реальное обесценение, тем будет больше чистый экспорт и величина положительного сальдо баланса текущих операций.
Падение курса рубля приводит к сокращению реальной стоимости денег. При отсутствии соответствующих мер регулирования курса и цен складывается угроза повышения цен. Очевидным становятся невыполнение обязательств перед клиентами, следовательно, происходит отток средств клиентов, снижение жизненного уровня населения, снижение потребления населения, особенно низкооплачиваемых слоев.
17 августа 1998 года Правительство
и ЦБ меняют валютную политику
и переходят к новой валютной
стратегии. Она сводится к
- Валютная политика страны
- Валютная политика Франции
- Валютная политика Центрального банка (на примере ЦБ РФ)
- Валютная политика Центрального Банка Российской Федерации
- Валютная политика Центрального Банка Российской Федерации
- Валютная политика Центрального Банка Российской Федерации
- Валютная практика и выбор валютного курса
- Валютная политика Российской Федерации и ее роль в достижении финансовой стабильности
- Валютная политика РФ
- Валютная политика РФ
- Валютная политика РФ
- Валютная политика РФ и ее направления
- Валютная политика РФ и ее направления
- Валютная политика РФ и ее реализация в современных условиях
